财务顾问的作用

财务顾问的作用
中诚信财务顾问有限公司 2005-12-5
一、什么是“财务顾问”
财务顾问是在资本市场里为企业及其其他服务对象提供商业信息、商业渠道、商业咨询及其全套解决方案的专业服务机构。

财务顾问是成熟资本市场中的重要中介机构。

一方面，财务顾问可以协助企业把握资本市场的动向，为企业提供重大的收购、投资、重组的商业机会；另一方面，企业也可以根据其在资本市场中的重大事项的需要而主动聘请。

因此财务顾问的产生及其发展主要取决于企业在资本市场中的需求，是资本市场的重要组成部分，它与企业的发展存在共生性。

广义的“财务顾问”是指为上市公司、政府机构、企业集团、金融机构等组织或者个人提供发展战略设计、中远期规划、资本市场运作（包括兼并、各种资产重组、投融资等）、项目投资建议、企业重整等专业顾问服务。

狭义的“财务顾问”是指在涉及公司上市过程中的企业改制、重组、融资，以及在上市公司的股权收购、资产（债务）重组、发展规划业务中，为相关利益的各方提供专业服务。

按法律法规的要求为上市公司的重大资产变动提供独立财务顾问服务是其中的重要组成部分。

目前，业界谈论的财务顾问业务在很大程度上是指狭义的财务顾问业务。

二、财务顾问的服务范围
在不同的服务领域中，财务顾问发挥着不同的作用，相互之间的差别较大。

财务顾问的服务范围非常广泛，几乎涵盖了企业财务管理、公司理财和投资学的各个领域。

从广义的角度看，财务顾问根据所服务的目标可以划分为政府财务顾问、企业（机构）财务顾问和个人财务顾问。

企业（机构）财务顾问可以根据业务内容划分为财务管理咨询业务财务顾问和投资银行业务财务顾问。

投资银行业务往往涉及企业发展的关键问题，容易引起广泛的关注，同时，财务顾问
在投资银行业务中的作用非常重要，对相关业务具有很大的影响力，因此目前在各类文件、资料中提及的财务顾问，一般来讲均特指面向公司上市或者上市公司的企业投资银行业务财务顾问，也就是狭义上的财务顾问。

投资银行业务中财务顾问根据工作的性质可分为独立财务顾问和一般财务顾问。

三、财务顾问的作用
（一）投资银行业务中一般财务顾问的作用
一般财务顾问是指委托方为完成某些事项或交易所聘用的财务顾问，该财务顾问需参与委托事项的实施并提供专业意见。

一般财务顾问的业务范围比较广，具体的包括投融资项目顾问、企业重组顾问、企业上市财务顾问等等，虽然在不同的业务中财务顾问的作用有一些不同，但主要作用可以归纳为以下五个方面：
第一、为服务对象提供资本市场中重大事项的专业建议
财务顾问凭借专业知识和对资本市场的有效把握，为服务对象推荐和分析资本市场的商业机会，并出具专业意见，帮助服务对象形成决策。

如财务顾问在不同的业务事项中会需要提供投资价值分析、目标企业估值报告、尽职调查报告等作为专业建议的工作报告。

第二、设计工作方案
财务顾问应根据需完成事项和委托方要求完成整体工作方案的设计，其中包括工作目标、操作步骤、具体工作程序和时间要求、责任分工以及需要注意的主要问题，并应对工作方案进行充分论证和根据工作进展情况及时进行改进调整，保证方案的可行性和时效性。

在方案设计中财务顾问应切实估计方案的可行性，最大限度的维护委托方利益，并严格遵守相关法律法规，避免法律风险。

第三、组织协调
委托方所需要完成的事项往往比较复杂，并且可能需要会计师事务所、律师事务所等不同的机构共同参与，为保证工作进度和工作效率，组织协调工作非常重要。

一般来说，由于委托方在人力资源、工作经验和专业知识等方面的不足，而财务顾问与其他中介机构相比在组织协调方面具有比较明显的优势，因此，财务顾问往往需要负责整个项目的组织协调，帮助委托方统筹考虑和安排各项工作。

第四、完成相关文件
除其他机构需要出具的文件外，委托方为完成相关事项需要的各种文件的起草、准备工作均应由财务顾问负责完成，尤其是涉及到关系工作成败的审批文件更是需要财务顾问认真准备。

第五、协助完成工作
财务顾问的根本目标是帮助委托方完成相关工作，因此，财务顾问在上述四个作用之外，还需要完成大量工作，发挥其他作用，以最终实现工作目的，完成相关工作。

如在企业并购交易中财务顾问往往需要协助企业寻找合适的交易对象，另外在许多交易中财务顾问还需要帮助委托方进行融资等财务安排，在企业重组后还要帮助完成后继的各项整合工作，这些都是财务顾问应发挥的重要作用。

（二）独立财务顾问的作用
独立财务顾问是指在没有参与相关业务的谈判、设计等环节，并在没有任何利害冲突的前提下，可以对相关事项发表独立意见的财务顾问。

独立财务顾问的作用主要包括两个方面：
第一、作为独立机构，为相关事项利益各方提供独立意见
独立财务顾问将对需要发表意见的事项进行充分、广泛、合理的调查，在相关方提供的资料和其他可获得材料的基础上，依据有关规定和自身的专业经验对相关事项进行独立的判断和分析，就利益各方所关注和需要注意的问题，站在客观、公正的立场提出独立意见，以揭示和降低各方所承担风险。

在我国资本市场中，已有明确规定要求上市公司等机构在一些重要事项处理过程中，应当聘请独立财务顾问提供独立意见。

第二、根据法律法规要求，核查企业（机构）相关工作
为保证和敦促企业（机构）在一些工作中严格遵守规定的程序和要求，规范企业行为，创造良好的市场环境，监管部门也赋予了独立财务顾问一定的核查职能。

财务顾问可根据规定对相关事项进行核查，并发表核查意见。

（三）财务管理咨询业务中财务顾问的作用
在财务管理咨询业务中，财务顾问需要为机构、企事业单位进行财务管理提供综合性的顾问服务，主要作用包括：
第一、建立健全财务管理及内部控制制度
按照国家有关法律法规对企业的财务管理制度和内部控制制度提出建议，协助企业建立健全相应的规章制度，使企业各项制度比较完善和具有实效。

第二、优化财务管理流程
在深入了解企业财务管理实际情况的基础上，对企业的财务管理流程提出改进意见，提高企业财务管理效率和效果，防止因财务管理流程问题造成企业出现不必要的损失或出现经营问题，导致企业经营风险增加。

第三、改善各项财务指标
协助企业（机构）利用相关理论和方法对财务指标进行分析，寻找出需要改善的财务指标，并找出导致财务指标不良的主要原因，有针对性的提出改进意见，帮助企业达到满意的财务状况。

第四、协助制定财务战略
从战略的高度和角度，结合企业的内外部环境协助企业制定和实施符合企业发展战略的企业财务战略。

需要财务顾问能够真正的判断和把握企业未来发展步伐，所协助制定的财务战略能够真正为企业发展提供相应的财务支持。