投融资管理培训课件PPT课件
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投融资一体化 PPT课件
12 UNIQUE & PPT PRESENTS
缺点
2
企业负债经营会降低企业再筹资能力。在现在投融资一体 化，融资渠道拓宽的环境下对于一个企业的确是能更便捷地筹 措到资金，但许多企业在这样的去情况下陷入了举新债偿旧债 的恶性循环中，一旦出现资金紧缺便容易导致资金链条的断裂 从而无法再次筹到资金。
13 UNIQUE & PPT PRESENTS
目录
投融资的概念&成因背景 相关案例
投资一体化优缺点分析 发展趋势&我们的观点
14
我们的观点
①
②
③
坚定不移地推进投资体 制改革，彻底废除以政 府为主导的投融资体制
加快利率市场化改革步 伐，消除因利率管制导 致投资乃至经济波动的
局面
推进投融资平台建设
15
我们的观点
④
⑤
⑥
扩展投融资渠道
推进金融主体建设
简称 ,指资金从剩余部门流向不 足部门 ,即购买力转移的现象。
3 UNIQUE & PPT PRESENTS
投资融资化
融资投资化
当前投资领域中一个引人关注的问 题是投资额大于资本金 ,其特定含义 是两者之间的缺口不但来源于银行的 贷款 ,而且这种以债权债务为内容的 “ 非出资” 形态成为投资额的主要部分 。
감사합니다！
19
罗梦怡 郝博雅 李艳波 董欣萍 李梦杰 马兴元
1
目录
投融资的概念&成因背景 相关案例
投融资一体化优缺点分析 发展趋势&我们的观点
2
What‘s invesnance 投融资
投资（invest）是一定经济主
体为了获取不确定的效益而将 当前的一定收入 (实物或货币 ) 转化为资本的行为。
缺点
2
企业负债经营会降低企业再筹资能力。在现在投融资一体 化，融资渠道拓宽的环境下对于一个企业的确是能更便捷地筹 措到资金，但许多企业在这样的去情况下陷入了举新债偿旧债 的恶性循环中，一旦出现资金紧缺便容易导致资金链条的断裂 从而无法再次筹到资金。
13 UNIQUE & PPT PRESENTS
目录
投融资的概念&成因背景 相关案例
投资一体化优缺点分析 发展趋势&我们的观点
14
我们的观点
①
②
③
坚定不移地推进投资体 制改革，彻底废除以政 府为主导的投融资体制
加快利率市场化改革步 伐，消除因利率管制导 致投资乃至经济波动的
局面
推进投融资平台建设
15
我们的观点
④
⑤
⑥
扩展投融资渠道
推进金融主体建设
简称 ,指资金从剩余部门流向不 足部门 ,即购买力转移的现象。
3 UNIQUE & PPT PRESENTS
投资融资化
融资投资化
当前投资领域中一个引人关注的问 题是投资额大于资本金 ,其特定含义 是两者之间的缺口不但来源于银行的 贷款 ,而且这种以债权债务为内容的 “ 非出资” 形态成为投资额的主要部分 。
감사합니다！
19
罗梦怡 郝博雅 李艳波 董欣萍 李梦杰 马兴元
1
目录
投融资的概念&成因背景 相关案例
投融资一体化优缺点分析 发展趋势&我们的观点
2
What‘s invesnance 投融资
投资（invest）是一定经济主
体为了获取不确定的效益而将 当前的一定收入 (实物或货币 ) 转化为资本的行为。
《企业投融资管理》课件
企业投融资的基本原则
介绍企业投融资过程中需要 遵循的基本原则和管理准则。
企业投融资的分类
探讨企业投融资按不同分类 标准进行划分的方法和应用。
企业融资方式
债务融资
分析债务融资的定义、优缺点， 以及债券和贷款的不同类型。
股权融资
讨论股权融资的特点、股票的 发行方式，以及股东权益和分 红政策。
其他融资方式
探讨企业融资的资金需求分析和 筹资计划的制定方法。
融资方案的设计与选择
融资管理技巧
介绍有效的融资方案设计和选择 策略，以提高企业的融资成功率。
分享融资管理中常用的技巧，如 资金优化、成本控制和风险管理。
《企业投融资管理》PPT 课件
本课程旨在介绍企业投融资管理的关键概念和原则，帮助学员理解企业投融 资的分类和决策流程，以及有效的融资管理技巧。
课程介绍
本节课程将介绍《企业投融资管理》课程的名称、目的，以及课程的大纲和结构。
企业投融资概述
什么是企业投融资
解释企业投融资的定义和要 点，以及其在企业发展中的 重要性。
介绍其他常见的融资方式，如 租赁、垫付和担保等。
企业投资决策
1
投资分析方法
解释投资分析的常用方法，如财务评估、
投资决策流程
2
风险评估和市场分析。
Байду номын сангаас
介绍企业在制定投资决策时需要遵循的
步骤和决策流程。
3
风险评估与控制
讨论如何评估和控制投资决策中的风险， 以保障企业的可持续发展。
企业融资管理
资金需求与筹资计划
企业融资知识培训分享图文PPT课件
经营存在违法违规
欺诈、跑路‘诈贷’
违规操作，内控不严，
监守自盗
雨宝宝不 甘落后 ，纷纷 降落人 间，小 雨点像 一颗颗 黄豆， 打在树 叶上、 地上、 窗户上 ，发出 “啪啪 ”的响 声。雨 越下越 大，一 阵赶着 一阵， 像细线 一样。 雨变得 更加猛 烈了， 瓢泼似 的雨落 下来像 一片瀑 布一样 ，花已 经趴倒 在地。
资金方把融资方未来预期能够取得现金流提前透支
雨宝宝不 甘落后 ，纷纷 降落人 间，小 雨点像 一颗颗 黄豆， 打在树 叶上、 地上、 窗户上 ，发出 “啪啪 ”的响 声。雨 越下越 大，一 阵赶着 一阵， 像细线 一样。 雨变得 更加猛 烈了， 瓢泼似 的雨落 下来像 一片瀑 布一样 ，花已 经趴倒 在地。
资产
应收账款
•
应收账款质押
•
保理（有追索权，无追索权）
存货
•
动产质押
•
仓单质押
固定资产
•
房产抵押（住宅、商铺、写字楼、工
无形资产
雨宝宝不 甘落后 ，纷纷 降落人 间，小 雨点像 一颗颗 黄豆， 打在树 叶上、 地上、 窗户上 ，发出 “啪啪 ”的响 声。雨 越下越 大，一 阵赶着 一阵， 像细线 一样。 雨变得 更加猛 烈了， 瓢泼似 的雨落 下来像 一片瀑 布一样 ，花已 经趴倒 在地。
Reits、外资并购
商业承况汇票、银
行承况汇票
14.应付款
应付工程款/物料款、
其他应付款
自有购房款
16.个人信房金融
商业个贷、公积
金个贷、消费贷、
过桥贷
资金方考量什么？
雨宝宝不 甘落后 ，纷纷 降落人 间，小 雨点像 一颗颗 黄豆， 打在树 叶上、 地上、 窗户上 ，发出 “啪啪 ”的响 声。雨 越下越 大，一 阵赶着 一阵， 像细线 一样。 雨变得 更加猛 烈了， 瓢泼似 的雨落 下来像 一片瀑 布一样 ，花已 经趴倒 在地。
项目投资融资决策PPT课件
投资融资的重要性
促进经济发展
项目投资融资可以促进经济增长和发 展，通过投资于基础设施、制造业、 服务业等领域，提高生产效率，创造 就业机会。
优化资源配置
提升企业竞争力
通过项目投资融资，企业可以扩大规 模、提高技术水平、降低成本，从而 提升市场竞争力。
项目投资融资可以优化资源配置，将 资金引导到具有较高回报和可持续发 展的项目上，提高资源利用效率。
风险评估
风险应对策略
回报预测
对识别出的风险进行量 化和评估，确定风险等
级。
制定针对性的风险应对 措施，降低或转移风险。
预测项目未来的收益情 况，权衡风险与回报的
平衡关系。
03
项目融资决策分析
融资方式与渠道
内部融资
利用企业自有资金，如留存收益、折旧等。
混合融资
结合内部和外部融资方式，如优先股、可转 换债券等。
投资决策的方法
净现值法
通过比较项目的净现值来评估 项目的投资价值。
内部收益率法
计算项目的内部收益率，评估 项目的盈利能力。
风险调整后收益法
将风险因素纳入收益计算，更 准确地评估项目投资价值。
比较分析法
通过比较类似项目的投资回报 率、风险等指标，为决策提供
依据。
投资决策的风险与回报分析
风险识别
识别项目投资过程中可 能面临的风险因素。
案例结论
该案例表明，高科技企业在不同 发展阶段需要采取不同的融资策 略，以最大化资金使用效率和降 低融资成本。
案例三
01 总结词
02 投资回报
03 风险评估
04 风险控制
05 案例结论
该案例针对某基础设施项 目，对其投资回报和风险 进行了全面评估，为投资 者提供了决策依据。
《融资管理版》课件
02
融资方式与工具
内源融资
总结词
利用企业内Байду номын сангаас资金
详细描述
内源融资是指企业通过自身经营活动积累资金，用于再投资或偿还债务。这种方式成本较低，风险较小，但受限 于企业自身盈利能力。
外源融资
总结词
从外部获取资金
详细描述
外源融资是指企业通过外部金融机构或资本市场筹集资金， 用于扩大生产、市场营销等活动。这种方式资金来源广泛， 但需支付一定利息或手续费，且风险较高。
融资结构优化有助于企业降低融资成本、控制融资风险、提高企业 的经济效益和市场竞争力。
融资结构优化的方法
企业可以通过调整债务和权益融资的比例、选择合适的债务期限结 构等方式，实现融资结构的优化。
融资决策模型
融资决策模型
01
融资决策模型是指企业在融资过程中所采用的各种数学模型和
计算机软件的集合。
融资决策模型的种类
《融资管理版》ppt课件
• 融资管理概述 • 融资方式与工具 • 融资决策分析 • 融资市场与监管 • 企业融资案例分析
01
融资管理概述
融资管理的定义与特点
总结词
融资管理的定义、特点
详细描述
融资管理是指企业通过各种融资手段和工具，合理安排资金来源和运用，以满 足企业生产经营和发展的需要，并降低融资成本、提高资金使用效率的管理活 动。融资管理具有全局性、动态性、风险性等特点。
02
常见的融资决策模型包括资本预算模型、资本结构模型、风险
管理模型等。
融资决策模型的应用
03
企业可以根据实际情况选择合适的融资决策模型，以辅助企业
做出更加科学、合理的融资决策。
04
融资融券培训课件课件(32张)
•
9.依据我国在现实生活中对创新一词 的理解 和使用 ，创新 就是创 新主体 产出比 自己以 前所具 有的东 西好的 东西的 活动。 其中“ 比自己 以前所 具有的 东西好 ” 有三重含义：一是指与自己以前所具有 的东西 不同；
企业历史介绍
2007
不仅担任这些跨国公司和政 府的重要财务顾问，同时拥 有多名业界公认的国际最佳 分析师。由此，它在很多业 务领域都居于全球领先地 位，包括股票、固定收益、 交易和研究、投资银行业 务、私人银行业务、资产管 理以及风险投资。
融资融券交易的作用
一、融资融券交易可以将更多信息融 入证券价格，可以为市场提供方向相 反的交易活动。
融资融券
刘智琳
赵佳琪
曹素仁 侯宇婷
黄嘉伦
李莉琰 赵晓琴 张鹏燕 何一鸣 翟浩天
01 融资融券定义 02 交易区别 03 交易资格 04 开户流程 05 授信额度 06 担保比例 07 交易成本
PART 01 融资融券定义
融资融券交易介绍
融资融券交易，又称信用交易，分为融资交 易和融券交易。 通俗的说，融资交易就是投资者以资金或证 券作为质押，向券商借入资金用于证券买 卖，并在约定的期限内偿还借款本金和利 息； 融券交易是投资者以资金或证券作为质押， 向券商借入证券卖出，在约定的期限内，买 入相同数量和品种的证券归还券商并支付相
三、融资融券交易可以为投资者提供 新的交易方式，可以改变证券市场单 边式的方面，为投资者规避市场风险 的工具。
二、融资融券交易可以在一定程度上 放大资金和证券供求，增加市场的交 易量，从而活跃证券市场，增加证券 市场的流动性。
四、融资融券可以拓宽证券公司业务 范围，在一定程度上增加证券公司自 有资金和自有证券的应用渠道，在实 施转流通后可以增加其他资金和证券 融通配置方式，提高金融资产运用效 率。
政府投融资讲座培训课件ppt12)
间接投资模式
政府间接投资模式是指政府通过政策引导、提供担保等方 式，引导社会资本参与基础设施、公共服务等领域的一种 投融资模式。这种模式的优点是能够充分发挥市场机制的 作用，提高投资效率和资金使用效益。
政府间接投资模式的缺点是政府对项目的控制力较弱，需 要加强对社会资本的监管和评估。同时，由于社会资本的 逐利性，也容易导致项目出现过度商业化、忽视公益性的 问题。
政府投融资讲座培训课件ppt12)
汇报人：可编辑 2023-12-26
目录
• 政府投融资概述 • 政府投融资模式与工具 • 政府投融资风险管理 • 政府投融资案例分析 • 政府投融资未来展望与建议
பைடு நூலகம்
01
政府投融资概述
定义与特点
定义
政府投融资是指政府为了实现特 定的经济和社会发展目标，通过 特定的金融机构和手段筹集和运 用资金的行为。
投资项目评估方法
投资项目评估方法包括财务分析法、 国民经济分析法和综合分析法等。这 些方法各有优缺点，应根据项目实际 情况选择合适的评估方法。
财务分析法主要关注项目的财务指标 和经济效益；国民经济分析法关注国 民经济的整体效益；综合分析法则将 社会效益、环境效益等纳入评估范围 。
03
政府投融资风险管理
建立风险防范机制
建立健全的风险防范机制，包括风险预警、应急预案等，确保在风险发生时能够及时应 对。
投资工具与手段
政府投融资工具包括财政拨款、国债、地方政府债券、产业投资基金、PPP模式 等。这些工具各有特点和使用范围，政府需要根据实际情况选择合适的工具和手 段。
财政拨款适用于规模较小、较为紧急的项目；国债和地方政府债券适用于大型基 础设施、公共服务等领域；产业投资基金和PPP模式则适用于需要引入社会资本 的项目。
资本运营与投融资精品PPT课件
8
臧日宏 资本运营系列课程来自五、资本运营造就怎样的企业家
9
臧日宏 资本运营系列课程
六、资本运营的逻辑
关注政策，认清环境 兼收并蓄，跳出自我 豁达心胸，合纵连横 转变观念，提升素质
10
臧日宏 资本运营系列课程
第二讲 正本清源
资本运营的正确认知
11
臧日宏 资本运营系列课程
一、揭开资本与资本运营的面纱
6
臧日宏 资本运营系列课程
三、资本运营需要先进理念的引导
欠发达地区与发达地区最最重要的区别
理念第一 资金第二
7
臧日宏 资本运营系列课程
四、资本运营对企业管理者的要求
适度完备的知识—— 海纳百川的心态—— 大智若愚的外在—— 高瞻远瞩的气概—— 不计得失的胸怀—— 置身事外的做派——
请确认注册资本和实收资本的数额。
20
臧日宏 资本运营系列课程
股权分析
实收资本 所 有 者 资本公积 权 益
盈余公积 未分配利润
臧日宏 资本运营系列课程
实收资本 注册资本 1000万元
甲 500
50％
乙 400 丙 350
30％ 20％
21
资本运营启示录——参股谋略
22
臧日宏 资本运营系列课程
三、巧计谋，善控股，不以股权论城池
（二）各个板块的发行上市条件
3000——5000万元
2000-3000万
主
中 小
元
板
企 业
创 业
无要求
版
板
新三板
场内——交易所
臧日宏 资本运营系列课程
场外
31
特别提醒——发行股票安全吗?
32
臧日宏 资本运营系列课程
臧日宏 资本运营系列课程来自五、资本运营造就怎样的企业家
9
臧日宏 资本运营系列课程
六、资本运营的逻辑
关注政策，认清环境 兼收并蓄，跳出自我 豁达心胸，合纵连横 转变观念，提升素质
10
臧日宏 资本运营系列课程
第二讲 正本清源
资本运营的正确认知
11
臧日宏 资本运营系列课程
一、揭开资本与资本运营的面纱
6
臧日宏 资本运营系列课程
三、资本运营需要先进理念的引导
欠发达地区与发达地区最最重要的区别
理念第一 资金第二
7
臧日宏 资本运营系列课程
四、资本运营对企业管理者的要求
适度完备的知识—— 海纳百川的心态—— 大智若愚的外在—— 高瞻远瞩的气概—— 不计得失的胸怀—— 置身事外的做派——
请确认注册资本和实收资本的数额。
20
臧日宏 资本运营系列课程
股权分析
实收资本 所 有 者 资本公积 权 益
盈余公积 未分配利润
臧日宏 资本运营系列课程
实收资本 注册资本 1000万元
甲 500
50％
乙 400 丙 350
30％ 20％
21
资本运营启示录——参股谋略
22
臧日宏 资本运营系列课程
三、巧计谋，善控股，不以股权论城池
（二）各个板块的发行上市条件
3000——5000万元
2000-3000万
主
中 小
元
板
企 业
创 业
无要求
版
板
新三板
场内——交易所
臧日宏 资本运营系列课程
场外
31
特别提醒——发行股票安全吗?
32
臧日宏 资本运营系列课程
融资方案培训PPT课件
融资的流程与步骤
总结词
融资过程通常包括项目策划、融资方案设计、融资谈 判、合同签订和资金到位等步骤。
详细描述
项目策划阶段是企业或个人根据自身发展需求和市场环 境，确定需要筹集的资金规模和用途。这一阶段需要对 企业或个人的经营状况、财务状况和市场环境进行深入 分析，制定出合理的项目计划和预算。融资方案设计是 根据项目需求和预算，设计出合适的融资方案，包括融 资金额、融资方式、融资期限、利率和还款方式等细节 。这一阶段需要考虑各种风险因素，制定出风险控制措 施和应对策略。
足企业资金需求。
发行债券
通过发行公司债券或地 方政府债券，向社会公
众募集资金。
股权融资
通过引入战略投资者或 风险投资机构，获得企
业发展所需的资金。
其他融资方式
如融资租赁、保理等， 根据企业实际情况选择
合适的融资方式。
融资渠道选择
银行贷款
通过与银行协商，获得 短期或长期贷款，以满
足企业资金需求。
发行债券
融资的分类与方式
• 总结词：融资可以根据不同的标准进行分类，如股权融资和债权融资、短期融 资和长期融资等。不同的融资方式具有不同的风险和收益特点。
• 详细描述：根据资金来源，融资可以分为内部融资和外部融资。内部融资是指 企业通过自身的盈利积累来筹集资金，外部融资则是指企业从外部渠道获取资 金，如银行贷款、发行股票或债券等。根据产权关系，融资可以分为股权融资 和债权融资。股权融资是指企业通过发行股票等方式筹集资金，资金提供者成 为企业的股东，享有企业的利润和经营决策权；债权融资是指企业通过向银行 贷款或发行债券等方式筹集资金，资金提供者成为企业的债权人，享有固定的 利息收益和优先受偿权。根据融资期限，融资可以分为短期融资和长期融资。 短期融资是指企业筹集的资金使用期限较短，一般为一年以内；长期融资是指 企业筹集的资金使用期限较长，一般为一年以上。
投融资业务培训
适的银行贷款方案。
发行债券
研究债券发行的条件、流程和 优缺点，包括企业债券、可转 换债券等，以满足企业长期资
金的需求。
股权融资
分析股权融资的利弊，包括稀 释股权、控制权转移等风险， 以及私募股权、风险投资等融 资方式，为初创期或成长期的
企业提供资金支持。
融资案例分析
01
深入研究国内外典型融资案例
通过对国内外典型融资案例的深入研究，分析不经济环境、行业发展趋势 、公司基本面、市场竞争等多个 角度深入剖析案例，提炼投资经 验。
案例总结
总结案例的成功与不足之处，为今 后投资提供参考和借鉴。
03
融资业务培训
融资策略制定
了解企业战略和财务目标
制定融资策略时，需要充分了解企业的长期战略和短期 财务目标，以确保融资计划与企业的战略规划相一致。
投资机会识别
掌握如何发掘潜在的投资机会，通过基本面分析和技术分析等手 段，对股票、债券、基金等金融产品进行评估和筛选。
风险控制与投资组合管理
学习如何控制投资风险，通过资产配置和定期调整投资组合，实 现风险与收益的平衡。
融资业务实践
融资渠道与方式
了解不同的融资渠道和方式，包括股权融资、债权融资、资产证 券化等，并学习如何根据企业特点和需求选择合适的融资方式。
强化风险管理意识
通过培训、宣传等方式，提高全员的风险 管理意识和技能。
持续优化风险管理流程
不断优化风险管理流程，提升风险管理的 效率和效果。
05
投融资业务实践与案例分 析
投资业务实践
投资策略制定
了解不同类型的投资策略，包括价值投资、成长投资和趋势投资 等，并学习如何根据市场环境和风险偏好制定适合自己的投资策 略。
发行债券
研究债券发行的条件、流程和 优缺点，包括企业债券、可转 换债券等，以满足企业长期资
金的需求。
股权融资
分析股权融资的利弊，包括稀 释股权、控制权转移等风险， 以及私募股权、风险投资等融 资方式，为初创期或成长期的
企业提供资金支持。
融资案例分析
01
深入研究国内外典型融资案例
通过对国内外典型融资案例的深入研究，分析不经济环境、行业发展趋势 、公司基本面、市场竞争等多个 角度深入剖析案例，提炼投资经 验。
案例总结
总结案例的成功与不足之处，为今 后投资提供参考和借鉴。
03
融资业务培训
融资策略制定
了解企业战略和财务目标
制定融资策略时，需要充分了解企业的长期战略和短期 财务目标，以确保融资计划与企业的战略规划相一致。
投资机会识别
掌握如何发掘潜在的投资机会，通过基本面分析和技术分析等手 段，对股票、债券、基金等金融产品进行评估和筛选。
风险控制与投资组合管理
学习如何控制投资风险，通过资产配置和定期调整投资组合，实 现风险与收益的平衡。
融资业务实践
融资渠道与方式
了解不同的融资渠道和方式，包括股权融资、债权融资、资产证 券化等，并学习如何根据企业特点和需求选择合适的融资方式。
强化风险管理意识
通过培训、宣传等方式，提高全员的风险 管理意识和技能。
持续优化风险管理流程
不断优化风险管理流程，提升风险管理的 效率和效果。
05
投融资业务实践与案例分 析
投资业务实践
投资策略制定
了解不同类型的投资策略，包括价值投资、成长投资和趋势投资 等，并学习如何根据市场环境和风险偏好制定适合自己的投资策 略。
城建项目的投融资管理40页PPT
城建项目的投融资管理
31、别人笑我太疯癫，我笑他人看不 穿。(名 言网) 32、我不想听失意者的哭泣，抱怨者 的牢骚 ，这是 羊群中 的瘟疫 ，我不 能被它 传染。 我要尽 量避免 绝望， 辛勤耕 耘，忍 受苦楚 。我一 试再试 ，争取 每天的 成功， 避免以 失败收 常在别 人停滞 不前时 ，我继 续拼搏 。
（二）存在的问题
投融资平台作为城建投融资重要战略手段，具有地方性、 政府性、企业性及市场性，它是实行“政企分开”背景下 的“政府代言人”。由于财政收入总量偏小, 2011年至 2013年,赣州市财政收入分别为180.32亿元、230.82亿 元、280.2亿元；财政支出分别为311.68亿元、403.78 亿元、480.42亿元，财政收入在保证政府机关正常运转 外，所剩资金无几,是典型的吃饭财政，且增长速度远低 于城市基础设施建设投资需求的增速。特别是在前些年国 家稳健的财政政策取向和宏观调控的背景下,上级财政专 项拨款和国债等预算投资所占投资资金比重不断下降,导 致财政资金供给相对于投资需求而言面临较大缺口。这种 情形下,财政对城市建设投融资平台支持力度较小。目前 按照“政府投资、国企运作”的模式已难以为继，必须引 入民间资本进行城建项目投资。
2011-2013年，赣州城投集团通过包装开发区返迁 房、章江新区棚户区改造项目发行了两期20亿元 城投债；配合发投集团与交通银行成功发行了35 亿元中期票据；目前，正在与太平洋保险集团对 接20亿元保险资金投资基础设施合作事项，与中 信银行洽谈40亿元中期票据合作事宜。已经开展 了华开“四桥九路一公园”、304万㎡返迁房大 型项目BT运作，总投资约180亿元，庞大的项目 规模与资金投资，已无法运用传统融资模式解决， BT招商的运作，为项目建设吸引民间资本起到了 成功的典范作用。现将BT、中期票据、企业债等 几种主要融资模式介绍如下：
31、别人笑我太疯癫，我笑他人看不 穿。(名 言网) 32、我不想听失意者的哭泣，抱怨者 的牢骚 ，这是 羊群中 的瘟疫 ，我不 能被它 传染。 我要尽 量避免 绝望， 辛勤耕 耘，忍 受苦楚 。我一 试再试 ，争取 每天的 成功， 避免以 失败收 常在别 人停滞 不前时 ，我继 续拼搏 。
（二）存在的问题
投融资平台作为城建投融资重要战略手段，具有地方性、 政府性、企业性及市场性，它是实行“政企分开”背景下 的“政府代言人”。由于财政收入总量偏小, 2011年至 2013年,赣州市财政收入分别为180.32亿元、230.82亿 元、280.2亿元；财政支出分别为311.68亿元、403.78 亿元、480.42亿元，财政收入在保证政府机关正常运转 外，所剩资金无几,是典型的吃饭财政，且增长速度远低 于城市基础设施建设投资需求的增速。特别是在前些年国 家稳健的财政政策取向和宏观调控的背景下,上级财政专 项拨款和国债等预算投资所占投资资金比重不断下降,导 致财政资金供给相对于投资需求而言面临较大缺口。这种 情形下,财政对城市建设投融资平台支持力度较小。目前 按照“政府投资、国企运作”的模式已难以为继，必须引 入民间资本进行城建项目投资。
2011-2013年，赣州城投集团通过包装开发区返迁 房、章江新区棚户区改造项目发行了两期20亿元 城投债；配合发投集团与交通银行成功发行了35 亿元中期票据；目前，正在与太平洋保险集团对 接20亿元保险资金投资基础设施合作事项，与中 信银行洽谈40亿元中期票据合作事宜。已经开展 了华开“四桥九路一公园”、304万㎡返迁房大 型项目BT运作，总投资约180亿元，庞大的项目 规模与资金投资，已无法运用传统融资模式解决， BT招商的运作，为项目建设吸引民间资本起到了 成功的典范作用。现将BT、中期票据、企业债等 几种主要融资模式介绍如下：
企业投融资管理.ppt
15
联想
融资：
在此次战略投资总额中，约1.5亿美元将用作收购资金，余下约2亿美元将用作联想 日常运营资金及一般企业用途。根据投资协议，联想集团将向德克萨斯太平洋集团、 General Atlantic、美国新桥投资集团发行共2,730,000股非上市A类累积可换股优先 股(“优先股”)，每股发行价为1,000港元，以及可用作认购237,417,474股联想股份 的非上市认股权证。该交易总现金代价达3.5亿美元，其中德克萨斯太平洋集团投 资2亿美元、General Atlantic投资1亿美元，美国新桥投资集团投资5千万美元。 这些优先股将获得每年4.5%的固定累积优先现金股息(每季度支付)，并且在交易 完成后的第七年起，联想或优先股持有人可随时赎回。这些优先股共可转换成 1,001,834,862股联想普通股，转换价格为每股2.725港元，较截至2005年3月24日 (包括该日)止连续30个交易日联想普通股平均收市价2.335港元溢价约16.7%。每份 认股权证可按行使价格每股2.725港元认购一股联想普通股。认股权证有效期为5年。 在这些优先股全面转换以及假设收购IBM PC业务完成向IBM发行相关股份之后，德 克萨斯太平洋集团、General Atlantic 和美国新桥投资集团将共获得联想扩大后 总发行股份的约10.2%。假设所有认股权证全面行使，上述投资者将共拥有约12.4% 的股权。
亮资本之剑---剖析企业投融资之道
融勤国际董事、（中国）研究院院长
xx
2019-8-3
谢谢观赏
1
目录 一 、企业投融资意义 二、企业投资 三、企业融资 四、 总结
2
一、企业投融资意义
一、企业投资 1，企业正确投资的必要性 2，掌握企业投资理论的迫切性 3，企业投资的机遇与挑战 4，企业投资的意义
联想
融资：
在此次战略投资总额中，约1.5亿美元将用作收购资金，余下约2亿美元将用作联想 日常运营资金及一般企业用途。根据投资协议，联想集团将向德克萨斯太平洋集团、 General Atlantic、美国新桥投资集团发行共2,730,000股非上市A类累积可换股优先 股(“优先股”)，每股发行价为1,000港元，以及可用作认购237,417,474股联想股份 的非上市认股权证。该交易总现金代价达3.5亿美元，其中德克萨斯太平洋集团投 资2亿美元、General Atlantic投资1亿美元，美国新桥投资集团投资5千万美元。 这些优先股将获得每年4.5%的固定累积优先现金股息(每季度支付)，并且在交易 完成后的第七年起，联想或优先股持有人可随时赎回。这些优先股共可转换成 1,001,834,862股联想普通股，转换价格为每股2.725港元，较截至2005年3月24日 (包括该日)止连续30个交易日联想普通股平均收市价2.335港元溢价约16.7%。每份 认股权证可按行使价格每股2.725港元认购一股联想普通股。认股权证有效期为5年。 在这些优先股全面转换以及假设收购IBM PC业务完成向IBM发行相关股份之后，德 克萨斯太平洋集团、General Atlantic 和美国新桥投资集团将共获得联想扩大后 总发行股份的约10.2%。假设所有认股权证全面行使，上述投资者将共拥有约12.4% 的股权。
亮资本之剑---剖析企业投融资之道
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目录 一 、企业投融资意义 二、企业投资 三、企业融资 四、 总结
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一、企业投融资意义
一、企业投资 1，企业正确投资的必要性 2，掌握企业投资理论的迫切性 3，企业投资的机遇与挑战 4，企业投资的意义
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第二节 项目投资现金流量分析
三、项目投资现金流量的计算
1 Introduction
（4）根据市场预测，A项目投产后第1年销售收 入为320 000元，以后4年每年销售收入均为 450 000元。第一年的付现成本为150 000元，以 后4年每年的付现成本均为210 000元。该企业适 用所得税税率为25%。
3 及时足额地筹集资金，正确处理 投资与筹资的关系
第二节 项目投资现金流量分析
一、现金流量的含义
1 Introduction
❖ 项目投资的现金流量：投资项目在其计算期内所引 起的各项现金流出量与现金流入量的总称，又称为 现金流量。
❖ 按照现金流量的流动方向，现金流量可以分为：
▪ 现金流出量 ▪ 现金流入量 ▪ 现金净流量
残值收入
现金净流量 -450 000 -170 450 202 050 202 050 202 050
202 050 320 000
投融资管理培训课件PPT课件
模块五 投融资管理
10 货币时间价值与风险分析
11
筹资管理
12
项目投资管理
投融资管理培训课件PPT课件
第十二章 项目投资管理
1 第一节 项目投资概述 2 第二节 项目投资现金流量分析 3 第三节 项目投资评价
【本章学习目标】
了解投资管理的基本概念，掌握投资的意义， 了解投资管理的程序和基本原则； 了解项目现金流量的含义，掌握投资决策使用 现金流量的原因，重点掌握项目投资现金流量的 计算； 掌握项目投资评价的几种方法，重点掌握净现 值法、内部收益率法； 掌握项目投资决策方法的运用，重点掌握互斥 项目投资决策。
第一节 项目投资概述
实现财务管理目标的基本前提
持续生产的必要前提 降低风险的重要方法
投资的意义
第一节 项目投资概述
二、投资的分类
1 Introduction
1
项目投资 证券投资
2
长期投资 短期投资
3
对内投资 对外投资
第一节 项目投资概述
三、企业投资管理的基本程序
1 Introduction
`
①研究投资 机会，确定 决策目标
【例12-1】
计算A项目各年的现金净流量，如表12-2所示。
第二节 项目投资现金流量分析
表12-2
现金净流量计算表
单位：元
项目
建设期
经营期
终结期
第0年 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年
投资额
-450 000
经营现金流量
149 550 202 050 202 050 202 050
营运资金
-320 000
1 Introduction
投资
投资是指经济主体为了获 取经济效益而投入资金或资 源用以转化为实物资产或金 融资产的行为和过程。
广义投资：
企业将筹集的资金 投入使用的过程， 包括企业内部使用 资金的过程以及企 业对外投放资金的 过程。
狭义投资：
企业采取一定的方 式以现金、实物或 无形资产对外或其 他单位进行投资。
本章重点、难点、技能点
重点
➢项目投资现金流 量的计算； ➢项目投资评价的 几种方法； ➢投资决策方法的 运用。
难点
➢项目投资现金 流量的计算； ➢净现值法、内 部收益率法； ➢增量分析法。
技能 点
➢能够分析项目 投资案例的现金 流量并评价方案 的优劣，进行投 资决策。
第一节 项目投资概述
一、投资的含义及意义
第二节 项目投资现金流量分析
三、项目投资现金流量的计算
1 Introduction
❖ 【例12-1】某企业在2014年拟投资A项目， 有关资料如下。 （1）A项目共需设备投资450 000元，于第一年 年初全部投入，且第一年年末全部竣工并投入生 产。 （2）A项目投产时需垫付相应流动资金320 000 元，用于购买材料、支付工资等。 （3）A项目经营期预计为5年。设备按直线法计 提折旧，预计净残值为9 000元，预计寿命为5年。
②收集有关信息
③提出备选 方案，可行 性论证
④通过定量分 析对备选方案 作出初步评价
修订 目标
补充 新信 息
纠正 偏差
（信息反馈）
⑤确定最 优方案
⑥过程控 制，总结 经验
第一节 项目投资概述
四、企业投资管理的基本原则
1 Introduction
1 进行充分的市场调查，及时捕捉投资机会
2 按建立的投资决策程序，认真进行 投资项目的可行性分析
149 550 202 050 202 050
单位：元
第4年
450 000
第5年
4588 200 88 200
151 800 151 800
37 950 37 950
113 850 113 850
88 200 88 200
202 050 202 050
第二节 项目投资现金流量分析
要求：计算A项目投产后各年的经营现金净流量。
第二节 项目投资现金流量分析
【例12-1】解：
计算A项目的每年折旧额： 设备年折旧额=（450 000－9 000）/5=88 200（元） 计算项目投产后各年经营现金净流量，见表12-1
第二节 项目投资现金流量分析
表12-1
项目 销售收入 减：付现成本 减：折旧 税前利润 减：所得税 （25%） 税后利润 加：折旧 经营现金流量
（1）营业现金流入 （2）回收生产线的残值 （3）回收的流动资金
第二节 项目投资现金流量分析 二、项目投资决策使用现金流量的原因
长安汽车（股票代码 000625）2015年半年 报显示：净利润为 505773.6万元，而同 期的现金流量则为 398205.3万元。
•采用现金流量有利于科学地
考虑货币时间价值
•采用现金流量使项目投资决
策更符合客观实际
第二节 项目投资现金流量分析
初始现金流量：
• 固定资产投资支出 • 垫支的营运资金 • 原固定资产的变价收入 • 其他投资费用
项目投资 现金流量
经营现金流量：
• =年营业收入－付现成 本－所得税
• =税后净利润+折旧 • =税后收入－税后成本
+折旧抵税额
终结现金流量
净现金流量计算表
第1年
第2年
320 000 450 000
第3年
450 000
150 000 210 000 210 000
88 200 88 200 88 200
81 800 151 800 151 800
20 450 37 950 37 950
61 350 113 850 113 850
88 200 88 200 88 200