股票技术分析-均线理论和波浪理论

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பைடு நூலகம்
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② 方法同简单移动平均数，所不同的是求加权平均。
2、以不同时间基础的移动平均数可制出不同的移动平均线。 目前国内常用的有5日、10日、20日、30日、60日、120日、 240日移动平均线。 一般移动的基础时间天数越少，移动平均线对股价的反 映越灵敏，反之则越迟钝。 一般5—10天移动平均线反映近期趋势；20—60天移动 平均线反映中期趋势，在我国当前20天线常常反映的是一段 中级行情；120天以上在我国已是反映长期趋势了。 移动平均线的优点是：①能避免人为的短线临作收盘价 陷阱；②能看出变动趋势，自动发出买卖讯号；③运用者可 根据移动平均线理论，自己确定风险水平，将可能的亏损降 至最低点。其缺点是：①其表现的平均股价与实际股价有超 前或滞后，难于把握股价的最高峰或最低点。②在采用简单 移动平均数时，如果价格波幅不大，就会出现锯齿式交错的 买卖讯号，使讯号追随者无所适从。
3、仅有上影线的开盘光头阳线
先扬后抑。开盘在最低价，但收盘价不是收在最 高价，说明上升势头明显受阻，遭到空方顽强抵抗， 上影线的长度说明空方阻击的力度，长度越长，即 空方阻力越大。
4、带有下影线的收盘光头阳线
先抑后扬：在开盘后一段时间，股价曾一度下滑，但 不久即被买盘奋力拉起，股价调头向上，并获得大量 买盘支持，一路上攻，最终竟收盘于全天最高价位。 下影线的长度表明空方打压的力度。
6、移动平均线处于下降过程，而股价曲线却由其下方升至上 方时，表明股价大势趋跌，为卖出信号。 ( 即为第二卖出点 ）
7、股价曲线在移动平均线的下方，并朝着接近移动平均线 的方向上升，但在与其相交之前又转而开始下降时，表明股 价疲软，看跌，为卖出信号。 ( 即为第三卖出点 ）
8、移动平均线呈上升态势，而股价曲线在其上方突然暴涨， 远离移动平均线时，表明股价高峰已差不多，极可能回落。
二、移动平均线的计算与种类
移动平均线分为两大类 1、由于计算方法不同，移动平均线有简单移动平均线制作的平均线；加权 移动平均数制作的平均线；简单指数平滑法制做的平均线。现介绍简单移动 平均数与加权移动平均数计算方法： （1）简单移动平均数计算方法如下： ① 先计算出n日算术平均值Mt
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5、带上影线的光脚阴线
先扬后抑。开盘后，股价可能承接昨日势头，继续攀 升，但很快感觉乏力疲软，后劲明显不足，当回落到 开盘价处仍未能阻止跌势，股价一路打压至全天最低 位收盘，说明空方完全占据了阵地 。000078
开盘价
6.带下影线的光头阴线。 先抑后扬：股价开盘价即为全天的最高价，空方 完全占据主动。股价不断下跌，但在下跌过程中， 仍有多方在顽强抵抗，并成功地把全天的收盘价 定在高处，留下的一条下影线就是多方反击过程 的证明。 000662
K线图
相传是从日本米市商人在交易时用于记录米 市行情详细资料采用的一种简单有效的方法。 因绘制方法简单易懂，实用有效，逐渐为世 界各国证券市场加以引进和借鉴，经过百余 年的实践，用K线图来表示证券行情的完整记 录。 现已成为投资者进行日常技术分析必不可少 的重要指标。




每个交易日某个证券的开盘价、收盘价、最高 价、最低价的所有变动情况全部记录下来，然 后绘成像蜡烛的图形，所以K线图也称蜡烛图 形。 K线图中横轴表示时间，纵轴表示某个股的股 价。 竖立的长方形表示收盘价和开盘价
3．投资者要善于使用周K线，周K线对于指导中 线投资者操作有比较好的效果


在股市中，多数投资者都看日K线，用日K线指导操 作。但日K线容易出错，且经常被庄家操纵做出骗线。 而周K线反映的是中级行情，时间周期长，庄家做骗 线的难度非常大，所以周K线的准确性远高于日K线。 例如，当日K线是底部形态，而周K线是持续下跌形 态时，说明股价并未见底。 在股市中，一般大周期管中周期，中周期管短周期， 因此周K线管日K线。只有当周K线见顶或见底，日K 线也见顶或见底时，这个顶部或底部才真实可靠。 000911
不同周期的K线图


点击“同花顺”软件上方的“周期”可选择不 同的周期K线图。也可以按F8在不同周期K线 图之间进行切换。 为了消除一些随机偶然要素的影响，一般选取 大周期的K线图进行分析，如利用月K线图， 通过它们可以观察个股和指数的趋势。
K线组合理论

12种典型的反转组合形态和4种持续组合形态
均线理论
均线理论
知识要求:通过本章学习，掌握移动平均线的 八大法则，能够运用均线组合判断未来股价走势 的趋势，为投资决策提供参考。
技能要求:通过本章学习，能够用坐标纸正确 地画出移动平均线，能够将移动平均线与乖离率 技术指标综合起来运用。
移动平均线介绍
一、移动平均线的意义
如何了解股票市场的动态？最基本的方法，便是 以一周股价平均数为根据。那么将上周的平均数与本 周的平均数相比，就能洞悉趋势的发展，对日后操作 预做准备。所谓趋势，简要地说就是股价变动方向。 比如说，本周的股价平均数较上周高，股价趋势向上 可以确认，若本周的股价平均数较上周低，股价下跌 便是事实．如何掌握趋势？我们可以每日将算术平均 数计算后，与当日股价加权指数（或是个别股票当日 收盘价格）同时表现在图纸上，经过一段时间，能清 楚地看出移动平均线向上移动．则股价为上升趋势， 移动平均线向下移动，为下跌趋势。因此要了解股价 趋势就需要把握股价与移动平均线的动向。
4．K线组合分析要根据实际情况进行修改和调整

K线组合形态是总结历史经验的产物。在实际 市场中，完全符合前面所介绍的组合形态的情 况并不多见，如果一成不变的照搬组合形态， 有可能会错失买入或卖出的良机。如当K线组 合出现平顶、圆顶或塔形顶时，投资者同样应 迅速采取行动。所以，投资者在实战中要根据 情况适当地改变组合形态和调整操作策略。
( 即为第四卖出点 ）
以上八种情况，其中第一种为最佳买进时机，第五种为最佳卖出时机。
2、移动平均线呈上升状态，而股价曲线却降至其下方时，说明 股价趋向反弹，为买入信号。 ( 即为第二买入点 ）
3、股价曲线在移动平均线的上方，并朝着接近移动平均线的方 向下降，但在其相交之前又转为上升状态时，说明每日股价与 周期平均股价趋向一致，都是上升，为买入信号。这种情况多 发生于多头市场的回档，消化获利盘后，又重新上升。 ( 即为第三


图 12．2.6一字型。这是一种非常特别的形状，同十字型和T 字型K线一样，没有实体，并且它的四个价格相等。这种情况非常 罕见。在发行一个事先定好价格的股票时，会遇到这种情况。 600292 除了日K线外，我们还可以画周K线和月K线。其画法与日K线几乎 完全一样，区别只在四个价格时间参数的选择上。周K线是指这一 周的开盘价、这一周之内的最高价和最低价以及这一周的收盘价。 月K线则是这一个月之内的四个价格。周K线和月K线的优点是反 映趋势和数周期比较清晰。
2.2、道氏理论的主要原理



市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行 为； 市场波动有三种趋势（长期趋势、中期趋势、 短期趋势）； 交易量在确定趋势中起很重要的作用； 收盘价是最重要的价格。
常用的股票技术分析方法
1. 2. 3.
4.
5. 6. 7.
K线理论 均线理论 波浪理论 趋势理论 形态理论 常用技术指标 量价理论
2．K线方法只能作为战术手段，不能作为战略手 段，必须同其它方法结合使用

K线方法常常用于战术决策，并且是作为其它 理论的辅助工具来使用。在实践中，如果将K 线和趋势分析与指标分析结合使用，优点会十 分突出。例如，当使用波浪理论计算目前价位 到了某一个技术目标，且恰逢某个重要的时间 窗口，K线又发出卖出信号时，这时卖出一般 是不会错的，投资者应当机立断采取行动。

注：一般点击右键可添加不同周期的均线。如 62天的均线。
三、移动平均线操作运用
一、葛南维尔移动平均线八大法则
美国投资家葛南维尔（Granvile）在如何利用移动 平均线确定买卖时机时提出八大法则，其中四条属买 进时机（买进讯号），另四条为卖出时机（卖出讯 号）。 1、移动平均线下降后转为平移或上升状态，而股 价曲线从其下方逐渐上升并突破移动平均线时，说明 股价将继续上涨，为买入信号。移动平均线走平并上 升说明股价将转为上升趋势，而当天平均线被突破， 说明股价已脱离卖方压力，而买方已处于相对优势地 位。( 即为第一买入点 ）
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Pt：每日收盘价。
② 随后随着日期推移，计算∑Pt时每日加上当日股价，减去最先一天的股价， 再除以n，就得出t+1日的算术平均值；依此类推就可求出t+i日的算术平均值， 这样就可在坐标纸上画出移动平均线。
（2）加权移动平均数计算方法如下： 由于股价近期影响因素大于远期，所以每日股价根据实践经 验乘以一加权系数Wt。 ① 先计算出n日股价加权平均值Mt
K线图分析策略
1．单根K线分析的出错率是比较高的


K线是一种短线分析方法，是试图用昨天的K线特征 去预测今天的走势，再以今天的K线特征去预测明天 的走势。而市场的实际变动是复杂的，与投资者的主 观判断经常会出现偏差。在盘中操作时依据想象的、 不确定的结果进行买卖，成功率不可能很高。 另外，用收市后的K线结果作依据，会导致“顺势难 为”和“逆势是否能为”的两难选择。例如对于已涨 停的股票，不到收市前夕不能确定K线的性质，确定 了K线的性质又买不进去，若涨停板打开又担心上影 线过长，且进一步演变成射击之星形态等等。
买入点 ）
4、移动平均线呈上升状态，而股价曲线却远离移动平均线暴 落时，说明股价偏低，极有可能反弹至移动平均线附近，为 买入信号，这种情况多发生于空头回补做反弹。 ( 即为第四买入
点）
5、移动平均线上升后转为平移或下降状态，而股价曲线则从其 上方向下突破移动平均线时，表明股价将继续下跌，为卖出信号。 ( 即为第一卖出点 ）


交易低开高走，收盘价高于开盘价，此长方形用红 色表示，也称阳线实体。 交易高开低走，收盘价低于开盘价，则用黑（绿） 色表示，或者采用阴影线表示，也称阴线实体。
1、光头光脚的阳线。即该证券当日交易一开盘 就是最低价，而收盘收在最高价，它说明整个 交易日买盘强劲 2、光头光脚的阴线。
收盘价 收盘价
开盘价

空方力量越强：

上影线越长或下影线越短 阳线实体部分越短，阴线实体部分越长 上影线越短，下影线越长 阳线实体部分越长，阴线实体部分越短。

多方力量越强：


图 12．2.4十字型。当收盘价与开盘价相同时，就会 出现这种K线，它的特点是没有实体。000901 图 12．2.5 T字型和倒T字型。在十字型的基础上，如 果再加上光头和光脚的条件，就会出现这两种K线。 它们没有实体，而且没有上影线或者没有下影线，形 状像英文字母T。 （T字型：000002倒T ：600115）
1、技术分析概述


一、基本思想 基本思想是证券市场是由大量的人的群体 所组成的，其进行具体交易的是社会性的人， 而且是由在某些心理学规律制约着的人来决定 最终的股票交易行为。 二、技术分析的基本要素 成交价格、成交量、时间、空间
2、技术分析的鼻祖—道氏理论
2.1道氏理论的起源


道氏理论是技术分析的基础，也是华尔街最悠久 的股市分析理论，已有100多年的历史 。 该理论的创始人是美国人查尔斯 ·亨利 ·道。为 了反映市场总体趋势，他与爱德华 ·琼斯创立了 著名的道· 琼斯平均指数。他们在《华尔街日报》 上发表的有关股市的文章，经后人整理后，成为 我们今天看到的道氏理论。
股票技术分析
证券投资分析的主要方法

基本（面）分析法 技术（面）分析法 心理分析法
1、 技术分析概述

所谓技术分析，是指利用某些历史资料，对整 个证券市场或者某一证券价格未来的变动方向 和变动程度，进行分析和研判的各种方法的统 称。也就是说，它是直接对证券市场的市场行 为所作的分析，其特点在于应用数学和逻辑的 方法，对市场过去和现在的行为进行研究，从 而探索得出一些规律性的原理和法则，并据此 预测证券市场未来的演化趋势。