证券投资学之股票的基本概念及类型 (ppt 50页)

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国有股 :指有权代表国家投资的部门或机构

以国有资产向公司投资形成的股份
券 主要是由原国有企业改组而来,国家或

经国家授权的有关部门或企业代表国 家持股。



法人股:指企业法人或具有法人资格的事业

单位和社会团体以其依法可支配的资产向股 份有限公司投资所形成的股份。

我国相关法律规定,一个公司如拥有另一个

是否记名做出限制;

我国《公司法》规定:公司向发起人、国家授 权投资的机构法人发行的股票必须为记名股票

;对社会公众发行的股票可以为记名股票,也
可以为不记名股票。
股票的分类(二)
按股权特点分类:普通股与优先股


普通股股票是股份有限公司发行的对
股东不加特别限制的股票。


普通股股票是股份有限公司最重要的 股票种类。发行量最大,构成了股份
券 剩余索取权 约定的固定股息率。在公司发售优先股时
投 的优先
就已确定了今后的股息率,且股息是固定 的,不随公司利润的增减而波动。

股票可由公司赎回。
学 剩余控制权 的限制
表决权受到限制。一般情况下,优先股股 东不能参加公司的经营管理,不享有投票
表决权。
优先股的权利特征与债券更接近。
根据优先股股票所包含的权利的不同, 优先股股票可以分为以下不同种类:

有限公司股本的基础,因此,普通股
股东是股份有限公司的基本股东。
普通股的基本权利
股份有限公司的经营参与权
• 审议和批准公司提交的财务报告、利润分配方案;
剩余控制权 • 选择和任命公司董事会、监事会及其成员;

• 对公司的合并、分立、解散和清算等重大事项作出决 议等。

盈利分配权
• 普通股股东在经董事会决定之后,有权要求从公司经

是二级市场上交易最为活跃的股票。

外资股:指股份公司向外国和我国香港、澳

红筹股:

成长股。指销售额和收益额在迅速增长,并且其增长 速度快于整个国家及其所在行业的增长水平的有限公

司所发行的股票。
概念股。指适合某一时代潮流的公司所发行的、股价

随市场热点变换而呈较大起伏的普通股。
周期股
防守股
投机股
收入股
第二节 我国的股票类型
我国现行的股票按投资主体不同,可分为:

股东的剩余索取权

股东是风险承担者

股东的剩余控制权

股东是决策者
股票赋予了投资者企业所有者的地位
权利是理解股票的关键词
股票的特征
1.收益性
股息和红利:行使剩余索取权所得的收益。
资本利得:转让权力的收益 。

2.风险性

股东的索取权是剩余索取权。

3.参与性 参与性是指股票持有人有投票权。
资 在累积未发的优先股股利尚未补足前,公司不 得分派普通股股利。
学 非累积优先股是指公司当年所获利润不足以支 付规定的,优先股股利时,其所欠部分,即使
在以后盈利的年度股东也不能要求公司予以补 发。
普通股与优先股的区别主要在于
(1)优先股的股利发放与公司剩余资产 分配均优先于普通股。

(2)普通股的股利随公司经营情况而定,

剩余索取权
营的净利润中分取股息和红利。
剩余资产分配权

• 当股份有限公司破产或解散清算时,在公司资产满足
了公司债权人清偿权以及优先股股东优先分配剩余资

产的请求权后,普通股股东有权参与公司剩余资产的
分配。体现了普通股股东的有限责任。
认股优先权
• 当股份有限公司为增加公司资本而决定增加发行新的 普通股票时,现有的普通股股东有权优先认购,以保 持其在公司中的股份权益比例。

营利增加时可能很丰厚,优先股的股息则 是固定的。

(3)普通股拥有股东大会的发言权与表

决权,而优先股一般不具备;
学Leabharlann Baidu
(4)普通股有优先认股权,而优先股一
般不具备;
股票的其他分类
根据收益的风险特征,普通股可分成以下几类:
蓝筹股。指由经营业绩良好,运作稳定成熟,能定期

分派股利,并在某一行业中处于支配地位的大公司所 发行的普通股。

绝对控股和相对控股。

4.流动性 流动性是指股票可以自由地进行交易。
5.永久性
股票的有效期和股份公司的存续期间相联系。
股票的分类(一)
按是否记名分类:记名股票与不记名股票

记名股票是将股东姓名或名称记载于股票票面并同 时载于公司股东名册的股票。

不记名股票是指在股票票面不记载股东姓名或名称、
第二章 权益证券——股票
证 本章重点: 券 股票的基本概念及类型 投 股票投资收益 资 股利理论及股利政策

第一节 股票概述
证 股票的概念

股票是有价证券的一种主要形式,它

是股份有限公司发行的、用以证明投

资者的股东身份和权益,并据以获取

股息和红利的凭证。
第一节 股票概述
证 股票集中体现了股东的基本权利
累积优先股和非累积优先股

参与分配优先股和不参与分配优先股

股息可调优先股和股息不可调优先股

可赎回优先股和不可赎回优先股

可转换优先股和不可转换优先股

证 累积优先股是指在某个营业年度内,如果公司

无盈利或所获盈利不足以分派规定的股利时, 在以后年度可以对往年未支付的股息进行累积

补发的优先股。
公司结束清算时的财产分配顺序
证 1、留出清算费用; 券 2、完结职工工资、福利费等; 投 3、完税; 资 4、偿还债务; 学 5、清偿优先股股东;
6、清偿普通股股东。
优先股股票指的是股份有限公司发行 的在公司收益和剩余资产分配方面比 普通股具有优先权的股票。
优先股的权利特征

优先盈利分配权和剩余资产分配权。

企业10%以上的股份,则后者不能购买前者
的股份。

各类法人均不得将持有的公有股份、认股权
证和优先认股权转让给本法人单位的职工,
不得将以集体福利基金奖励基金公益金购买
的股份派送给职工。

公众股:也可以称为个人股,它是指

社会个人或股份公司内部职工以个人

合法财产投入公司形成的股份。两种

基本形式:公司职工股和社会公众股。
也不将其载入公司名册的股票。

记名股票的转让必须依照法律和公司章程规定的程

序进行。

不记名股票的持有者转让股票,不需要办理过户手 续。
不记名股票的流通性能强,比记名股票更加自由、 方便,从而成为一种较为普遍的股票形式。
证 二者在股东权利的内容上并无任何差别。
券 在大多数国家,除特定情况外,一般不对股票
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