股票质押回购业务营销与推广

―证券公司股权质押股票总市值约192亿，融资金额约112亿
证券公司 9%
其它 8%
银行 33%
3000亿 信托
50%
112亿
一、业务形势分析
4.信用业务市场前景广阔，迅速抢占先机是关键
质押回购业务券商资金来源，在自有资金基础上扩展 至资产管理公司集合或定向理财产品，对于资金供应紧 张券商提供了扩大业务规模的良机 把握业务先发优势，迅速抢占先机，才能在市场中占 据一席之地 3000亿规模的业务蓝海
利率，提高流动性
一、业务形势分析
3.综合融资服务，成为抢夺大小非客户资源的利器
融资服务
— 不超过16%部分，融资融券提取 — 不超过5%部分，约定购回 — 不超过20%部分，股票质押回购
增值服务
— 证券出借服务，增加其股权收益
财务顾问 投行服务
7
一、业务形势分析
3.综合融资服务，成为抢夺大小非客户资源的利器
股票质押回购业务营销与推广
信用业务管理总部 2013.6.13
目录
一、业务形势分析 二、目标客户与营销切入点 三、营销理念 四、营销常见问题与建议 五、信用业务部服务与承诺
1
一、业务形势分析
1.三年三大步，完善券商融资手段
融资融券 约定购回 股票质押
2010年3月融资融券首单交易以来，标的 证券范围逐步放开至500只，余额快速增长 当前余额：2258亿元
无 有限制 9%以上 固定期限 一个月
银行
股权质押
中小企业及个人融资难 固定用途，严格监控 基准利率上浮20%-50%
固定期限 两周以上
一、业务形势分析
2.券商业务优势明显，具备较强竞争力
券商六大优势：
融资手段多样（三大基本+组合+策略） 手续简便快捷 办理周期短， 1-2交易日即可放款 资金用途不限 融资成本低廉 期限灵活，长中短期结合，降低实际
前五大行业质押市值占比约40.77%，行业集中度高
股票质押回购业务呈现明显的行业集中特征，集中挖 掘五大行业目标客户
一、业务形势分析
6.股权质押回购业务风险加大，对券商管理提出更高要求
相较融资融券和约定购回，股权质押回购业务由于限售股权、
个股集中度高以及期限较长等因素，造成业务风险较高
对券商尽职调查、回购期限管理、质押率、盯市、违约处置等
目标：成为上市公司的金融服务专家 可以满足客户长中短期融资需求，有效管理资金流动性
― 融资融券提现业务随借随用，期限灵活 ― 约定购回满足中期需求 ― 股票质押回购满足长期需求
各类融资手段的期限管理服务，提高资金使用效率
― 融资融券提现期限管理策略 ― 约定购回期限延长策略 ― 质押回购期限延长策略
质押回购
股权性质
流通股、机构解禁限 售股
流通股、机构解禁限 无限制（流通股、
售股
限售股）
是否过户 是否公告
期限 提现比例
不过户
不需要
半年借新还旧，实现 展期 最高1/3
过户
不过户
5%以上持股、董监高 需要
同约定购回
最长一年，可使用期 不超过3年，覆 限策略进行展期 盖限售期
ห้องสมุดไป่ตู้
0.2-0.6
0.2-0.6
客户成本 低于9%
低于9%
9%左右
一、业务形势分析
2.券商业务优势明显，具备较强竞争力
银行股票质押
― 常规贷款，用股票作为质押 ― 放款审批需时较长，受信贷额度限制 ― 对标的股票要求较高，质押率低 ― 资金用途严格限制
信托股票质押
― 融资成本较高，对还款来源要求较高 ― 手续繁琐，需要现场质押，强制执行公证 ― 放款时间长，一般2-4周
股票质押回购
― 手续简便，用途不限 ― 快速融资、快速质押登记、快速处置 ― 统一规则和要求，通过场内交易形式实现质押融资
一、业务形势分析
2.券商业务优势明显，具备较强竞争力
项目
证券公司
信托
融资手段
融资融券提现、约定购回、 质押回购
股权质押
主体限制 资金用途 融资成本
期限 手续
无 无 9%以下 期限灵活，随借随还 简便，1-2个交易日
一、业务形势分析
4.信用业务市场前景广阔，迅速抢占先机是关键
银行 信托
资金池：超过2万亿 股权质押融资：超过1000亿
融资类业务：3.65万亿 股权质押融资：超过2000亿
券商
融资融券：2276亿 约定：超过250亿 场外质押：约100亿
*数据来源于券商研报及同花顺
一、业务形势分析
4.信用业务市场前景广阔，迅速抢占先机是关键
业务管理提出更高要求
资产管理产品作为融出方，对期限配置、流动性管理、产品估
值等对业务管理提出较高要求
二、目标客户与营销切入点
1.持有上市公司股份的国有企业或集团
国有企业 或集团
客户特点：
―需要国资部门批复文件，质押股份不超过 50% ―较为谨慎，无高质押率要求 ―在银行有较大信用额度，不能承受高利率 ―市场询价意愿不强烈 ―对于证券公司融资业务了解较少
2012年，约定购回交易，面向实体经营 客户，标的证券由券商自行制定，流通股
当前余额：250亿元
2013年6月，股票质押回购业务即将开业 ，面向实体经营客户，标的证券自定，流 通股+限售股 目前场外质押回购余额100亿元左右
一、业务形势分析
1.三年三大步，完善券商融资手段（续）
项目
融资融券
约定购回
2012年，股票质押总市值8257亿，融资规模约3300亿
2013年前5个月，上市公司公告股权质押股票总市值3017亿，
涉及497只股票，其中上海市场154只，深圳市场343只，以 40%融资比例保守估计，股权质押融资总金额约1207亿
―信托股权质押股票总市值约1518亿，融资金额约607亿
―银行股权质押股票总市值约989亿，融资金额约396亿
一、业务形势分析
5.目标客户特征明显，需重点开发
2% 23%
75%
小于1% 介于1%和5%之间 大于5%
根据2013年前5月数据，质押股数占总股本比例超过 5%的占比75%，低于5%的占比25%
大股东是股权质押业务的主要参与主体，目标客户定 位明确
一、业务形势分析
5.目标客户特征明显，需重点开发
4,500,000 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000
500,000 -
2013年质押市值排名前十行业分布
根据2013年前5月数据，房地产、化学原料和化学制 品、计算机和通信、医药制造业、电气机械和器材制造 业排名靠前