一章节金融概览

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金融双-第一章金融系统概述

【前言】:金融是现代经济的核心，金融体系是现代经济体系的一个重要子体系。

金融系统的基本功能是通过提供金融服务和金融产品，促进货币这种稀缺资源的有效配置，进而促进整个经济体系的高效运转。

工商企业获得资金的来源，除了日本，大部分来源于金融机构的贷款；美国相对注重债券融资，而法国、意大利注重股票融资。

第一章金融系统概述第一节金融体系与经济活动一、金融与金融学的涵义（一）金融的含义1.金融的字面意思：融通资金和筹集资金2.金融包含四个方面：（1）金融产品与金融服务：货币、债券、股票、衍生产品等（2）金融市场与金融机构组织（3）金融调控与金融监管（4）金融关系（二）金融学的涵义及其研究对象1.一般定义：是经济学中分化出来的应用经济学科，以货币资金的活动为研究对象，研究各参与者获得、使用以及管理资金以及其他金融资产的学科。

2.莫顿的定义：研究如何在不确定条件下对货币这种稀缺资源进行跨期配置3.马恩的定义：管理货币的科学，研究在不同时间以及状态下，经济资源的积累与分配问题4.纽曼的定义：是经济学的一个分支，研究资本市场的运行，资本资产的供给与定价5.研究对象：微观金融与宏观金融二、金融系统的涵义1.概括而言：金融系统是一个复杂的系统，它主要是由金融工具体系、机构体系、金融市场体系和金融监管体系构成的，是经济系统的重要组成部分。

2.狭义金融系统：金融行业的构成，包括产品服务、市场和机构组织，以及之间的关系3.广义金融系统：除上述外，还包括参与者参与金融活动构成的总体金融活动4.金融系统的特点：（1）整体性：金融工具、基础设施、金融市场、金融机构、金融法规等组成有机体（2）层次性：本身是社会经济体系的子系统，同时包含很多更小的子系统（3）结构性与功能性：结构决定着功能（4）关联性：与社会经济环境密切相关，是动态开放的体系三、金融体系在国民经济中的地位和作用1.要素市场、产品市场与金融市场：见图1：产品市场、要素市场与金融市场循环图 P5(1)要素市场：消费者（居民）出售劳动力及其他生产要素，获得工资和租金(2)产品市场：居民获得收入后，用其中的部分资金购买商品与服务(3)金融市场：配置稀缺资源的合理使用（消费单位、生产单位的盈余资金合理使用）(4)图1的结论：① 支持要素市场的存在是消费者，他们既是产品市场的购买方，也是要素市场的提供者② 企业在要素市场上购买要素，对所购买的要素进行形态和功能上的转换，形成产品，在产品市场上出售，获得货币收入。

金融学第01章金融体系概述

金融学第01章金融体系概述
中国金融结构
•67%
•7.85%
•数据来源：《中国证券期货统计年鉴》
金融学第01章金融体系概述
金融体系的功能
金融体系的基本功能：提供资金的融通渠道。现代金融体系的基本功能包括以下8个方面：储蓄和金融投资功能（为资金盈余者提供的服务） § 融资功能（为资金短缺者提供的服务） § 提供流动性功能（实现资产转换） § 配置金融资源功能（整合为盈余和短缺双方服务功能）
金融学第01章金融体系概述
金融体系在国民经济中的地位
§ 经济体系中的流量：一个经济社会面临的3大基本问题是：生产什么商品和生产多少？如何生产？为谁生产？这就是如何进行资源配置的问题。这种分配并不是无偿的，而是有偿的。也就是说，获得资源者必须为其获得的资源支付相应的报酬。
§ 一方面，经济社会通过市场交换等方式将短缺资源分配给最需要的生产者和消费者，另一方面，获得资源的生产者和消费者为其获得的资源支付相应的报酬。因此，一个经济体系必然形成物流和资金流。
•②降低金融风险
•金融中介的资产与负债多样化，可分散风险
•③流动性强
•金融机构的间接证券，大都具有“准货币” 的性质，易被人们接受，容易变现或转让
•④期限与数量匹配
•“续短为常”、“积零为整”有利于不同资金供求的匹配
局限： ❖ 对个人来说：收益率较低 ❖ 对企业来说：资金使用限制较多（资金规模、期限等方面）
金融学第01章金融体系概述
金融机构：交易中介
§金融机构（financial institution）又称
金融中介机构。其基本功能就是在间接融资过程中作为连接资金需求者与资金盈余者的桥梁，促使资金从盈余者流向需求者，实现金融资源的重新配置；在直接金融过程中，为双方牵线搭桥，提供策划、咨询、承销等，促进金融资源的优化配置。 § 金融机构作为金融中介，一方面通过发行自己的金融资产（存单、债券和股票）来筹集资金，另一方面又通过提供贷款或购买债券、股票向资金需求者提供资金。

金融概论第一章节课件

– 金融市场：有特点场所的、也有场外市场。
– 金融中介：银行、投资公司、保险公司、证券公司等。
• 今天的金融系统是全球性的。金融市场和中介通过庞大的国际远程通信系统连接在一起，是资金的支付和的交易可以24小时不停的进行。
2021年1月8日星期五
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二、企业的资金需求
资金流通图
项目选择
项目筹备
营运资本管理
融资
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企业组织形式
• 企业组织形式是指企业财产及其社会化大生产的组织状态，它表明一个企业的财产构成、内部分工协作与外部社会经济联系的方式。
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• 独资企业，西方也称“单人业主制”。它是由某个人出资创办的，有很大的自由度，只要不违法，爱怎么经营就怎么经营，要雇多少人，贷多少款，全由业主自己决定。赚了钱，交了税，一切听从业主的分配；赔了本，欠了债，全由业主的资产来抵偿。我国的个体户和私营企业很多属于此类企业。
适合
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三、股份公司资金来源
• （一）股份有限公司的性质 • （二）股份有限公司的设立 • （三）股份有限公司的组织结构
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股份有限公司的性质
• (1)股东人数具有广泛性 • 股份有限公司产生的原因在于适应社会化大生产对巨额资本的需求，股份
有限公司通过向社会公众广泛地发行股票来筹集资本，任何投资者只要认购股票和支付股款，都可成为股份公司的股东，这使得股份有限公司的股东人数具有广泛性的特点。 • (2)股东的出资具有股份性 • 股份有限公司的全部资本划分为金额相等的股份，股份是构成公司资本的最小单位。这种资本股份化的采用，便于股东股权的确定和行使。 • (3)股东责任具有有限性 • 股份有限公司的股东对公司债务仅以其认购的股份为限承担责任。 • (4) 股份发行和转让的公开性、自由性。股份有限公司的的这一特征是区别于其他各种公司的最主要特征。 • （5）公司经营状况的公开性。由于公司的股份发行和转让的公开性、自由性，使得股份有限公司的经营状况不仅要向股东公开，还要向社会公开。 • （6）公司信用基础的资合性。股份有限公司的的信用基础在于其公司资本和资产，这与股东的有限责任是联系在一起的。

金融市场学教学课件第一章金融市场概述

二、金融市场的功能
金融市场通过组织金融资产的交易，在现代经济体系的运行中发挥着非常重要的作用。其不仅为经济主体融资提供了极大的便利，还具有其他多方面的功能。总的来说，金融市场的功能主要有资金聚敛功能、资源配置功能、经济调节功能和信息反映功能。
二、金融市场的功能
1. 资金聚敛功能
想一想：
一、金融市场主体
4. 金融机构
想一想：
列举几个我国现存的金融机构。
金融机构包括存款性金融机构和非存款性金融机构。存款性金融机构是指通过吸收各种存款而获得可利用的资金，并将之贷给需要资金的各经济主体及投资于证券等以获取收益的金融机构。金融机构是金融市场的重要中介，也是套期保值和套利交易的重要主体。存款性金融机构主要包括商业银行、储蓄机构和信用合作社等，其既是资金供应者，又是资金需求者，几乎参与了金融市场的全部活动。非存款性金融机构不能像存款性金融机构那样通过吸收公众存款来获得资金，而是通过发行证券或以契约方式聚集社会闲散资金，主要有保险公司、养老基金、投资银行和投资基金等。
二、金融市场的功能
3. 经济调节功能
金融市场的经济调节功能是指金融市场对宏观经济起着调节作用。一方面，在金融市场的资源配置功能中已经谈到，投资者和筹资者为了实现自身投资利益最大化，在市场抉择中，资金终将流向并且始终流向符合市场需要、效益高的投资对象，因为投资对象在获得资本后，要保持高效益和较好的发展势头才能继续生存并发展壮大，否则就难以在金融市场上继续筹资，发展就会受到后续资本供应的抑制。另一方面，市场价格机制的自发作用能够促进稀缺资源得到最合理的配置，但不能使宏观经济避免周期性波动，因此，政府需要借助宏观经济政策确保经济稳定。而金融市场的存在为政府实施宏观调控创造了条件，尤其是存款准备金、再贴现和公开市场操作等货币政策工具的实施都必须以金融市场的良好发展为前提。

金融入门基础知识

金融入门基础知识金融入门基础知识第一章金融概述金融是指以货币为媒介，通过各种金融工具和机构实现对资金的流动、融通和配置的经济活动。

包括金融市场、金融工具、金融机构等构成的金融体系是现代经济运行不可或缺的组成部分。

第二章货币与信用货币是经济交换的媒介和支付手段，具有价值尺度、交换手段和价值储藏的功能。

信用是现代金融活动的基础，指在既定信用条件下在一定期限内支付货币或提供贷款的能力。

第三章金融市场金融市场是进行金融交易的场所，包括货币市场、资本市场、期货市场、保险市场等。

金融市场的主要功能是提供融资渠道、风险管理和资本配置等。

第四章金融工具金融工具是由金融交易所发行、买卖和交割的各类金融合约，包括股票、债券、期货、期权、外汇等，用于融资、投资、风险管理等目的。

第五章金融机构金融机构是提供金融服务的机构，包括商业银行、证券公司、保险公司、基金公司等。

金融机构在金融体系中充当着资金的中介和风险管理的角色。

第六章金融风险管理金融风险管理是金融机构和个人在金融市场中面临的各种风险进行识别、评估、控制和转移的过程。

包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等。

第七章金融监管金融监管是指对金融机构和金融市场进行监督和管理，以维护金融市场稳定和保护投资者权益。

金融监管的目标是防范金融风险、促进金融创新和维护金融秩序。

第八章金融政策金融政策是国家对金融体系和金融市场的调控和管理，以实现经济增长、稳定金融市场和保护投资者利益。

包括货币政策、信贷政策、利率政策等。

第九章金融全球化金融全球化是指金融市场、金融机构和金融资金在全球范围内的流动和交易。

金融全球化的趋势使得各国的金融体系日益紧密地联系在一起，但也带来了跨国金融风险和挑战。

第十章金融创新金融创新是指对传统金融业务和金融产品进行改进和创造，以满足市场需求和提高金融效率。

金融创新可以提供更多的金融选择和增加金融市场的活力，但也需要注意风险的管理和监管。

结语金融入门基础知识对于了解和参与金融活动具有重要的意义。

第一章金融市场概论(金融市场学,武汉大学)

二、金融全球化（一）金融全球化的内容 1．市场交易的国际化。包括国际货币市场交易的全球化、国际资本市场交易的全球化和外汇市场的全球一体化三个方面。 2．市场参与者的国际化。传统的以大银行和主权国政府为代表的国际金融活动主体正为越来越多样化的国际参与者所代替。
（二）金融全球化的原因

（三）调节功能
调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用。金融市场一边连着储蓄者，另一边连着投资者，金融市场的运行机制通过对储蓄者和投资者的影响而发挥作用。首先，金融市场具有直接调节作用。这实际上是金融市场通过其特有的引导资本形成及合理配置的机制首先对微观经济部门产生影响，进而影响到宏观经济活动的一种有效的自发调节机制。其次，金融市场的存在及发展，为政府实施对宏观经济活动的间接调控创造了条件。
1．金融管制放松所带来的影响。 2．现代电子通讯技术的快速发展，为金融的全球化创造了便利的条件。 3．金融创新的影响。 4．国际金融市场上投资主体的变化推动了其进一步的全球化。
金融全球化的有利影响
金融全球化促进了国际资本的流动，有利于稀缺资源在国际范围内的合理配置，促进世界经济的共同增长。金融市场的全球化也为投资者在国际金融市场上寻找投资机会，合理配置资产持有结构、利用套期保值技术分散风险创造了条件。一个金融工具丰富的市场也提供筹资者更多的选择机会，有利于其获得低成本的资金。
第三节金融市场的主体从动机看，金融市场的主体主要包括投资者（投机者）、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者五大类。

一、政府部门

在各国的金融市场上，通常该国的中央政府与地方政府都是资金的需求者，它们主要通过发行财政部债券或地方政府债券来筹集资金，用于基础设施建设，弥补财政预算赤字等。政府部门在一定的时间也可能是资金的供应者，如税款集中收进还没有支出时。另外，不少国家政府也是国际金融市场上的积极参加者。

第1章金融概述

• （a）国家金融或称公共金融、政府金融 • （b）企业金融 • （c）个人或家庭金融 • （d）专业金融
2)按照融资双方的关系划分
• 按照融资双方的关系，可以把金融划分为直接金融和间接金融。
• 直接金融，也称直接融资，是指资金供给者与资金需求者运用一定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系的行为。其中，资金供给者是直接贷款人，资金需求者是直接借款人。直接融资的方式是发行股票或债券。
2）金融运行的渠道
• 金融领域的活动，主要是通过金融机构体系和金融市场体系这两大渠道展开的。
• 在我国，金融机构体系由作为主导的中央银行—中国人民银行、占主体地位的商业银行、三大政策性银行以及多种类型的非银行金融机构所组成；金融市场体系包括货币市场、资本市场、金融衍生工具市场、外汇市场、保险市场等。
• （a）决策执行机构和金融监管机构 • （b）长期起作用的金融法律法规 • （c）货币政策
4）金融运行的制度环境
• 金融运行总是在一定的制度环境下进行的，并受到金融制度的制约。
• 最基本的金融制度包括：货币制度、信用制度、利率制度、汇率制度、支付清算制度、银行及金融机构有关制度、金融市场有关制度、金融监管制度等。
• 这两部分合起来是国内所指的金融。为了避免混乱，我们且称之为“宏观金融学”。有趣的是，这两部分在国外都不叫做 finance（金融）。
宏观金融学与微观金融学（续）
• 而国外称为finance的包括以下两部分内容。第一部分是corporate finance，即公司金融。在计划经济下它被称为公司财务。
• 间接金融也称间接融资，是指资金供给者与需求者通过金融中介间接实现融资的行为。资金供给者与资金需求者并不发生直接的债权债务关系，而是分别与金融机构发生信用关系，从而成为金融机构的债权人或债务人。银行信用是最典型的间接融资。

第一章金融市场概论《金融市场学》PPT课件

金融市场的媒体
(2)证券经纪人；它是指在证券市场上充当交易双方中介和代理买卖证券而收取佣金的中间商人。
(3)证券承销人；它又称证券承销商,是指以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商人或机构。
(4)外汇经纪人；它又称外汇市场经纪人,是指在外汇市场上促成外汇买卖双方外汇交易的中介人。外汇经纪人既可以是个人,也可以是中介组织, 如外汇中介行或外汇经纪人公司等。
此外,金融公司、财务公司、票据公司、信托公司、信用合作社以及国外金融机构,也在金融市场上起着重要的中介作用。
1.2 金融市场的结构
1、按交易对象划分,金融市场可分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场、保险市场和金融衍生工具市场等。
2、按交割方式划分,金融市场可分为现货市场、期货市场和期权市场。
1.3 金融市场的功能
5）财富功能：一个资本市场如果没有财富管理功能,而只具有融资功能,那么这个资本市场就还只是一个很低级的市场,它完全可以被传统的商业银行所代替。资本市场之所以能在过去近百年的发展过程中生生不息,就是因为这个市场所创造的产品具有财富管理的功能,并且这种功能有很好的成长性,也有优良的风险抵御机制。
金融市场的主体
金融市场的主体,即金融市场的交易者,也就是资金的供给者或资金的需求者。
金融市场的交易者既可以是法人,也可以是自然人,一般包括政府、企业、金融机构、机构投资者、家庭或个人五类。
金融市
场的主体
政府
企业
金融机构
机构投资者
家庭或个人
金融市场的客体
金融市场的客体是指金融市场的交易对象或交易的标的物,即通常所说的金融工具。
1.2 金融市场的结构

第一章-金融市场概述

• 另外，工商企业也是金融市场上的资金供应者之一。此外，工商企业还是套期保值的主体。
(2) 居民个人
• 个人一般是金融市场上的主要资金供应者。个人为了存集资金购买大件商品或是留存资金以备急需、养老等，都有将手中资金投资以使其保值增值的要求。
• 因此，个人通过在金融市场上合理购买各种有价证券来进行组合投资，既满足日常的流动性需求，又能获得资金的增值。
(3) 政府机构
• 在各国的金融市场上，通常该国的中央政府与地方政府都是资金的需求者，它们主要通过发行财政部债券或地方政府债券来筹集资金，用于基础设施建设，弥补财政预算赤字等。
• 政府部门在一定的时间也可能是资金的供应者，如税款集中收进还没有支出时。另外，不少国家政府也是国际金融市场上的积极参加者。
资产证券化（Asset Securitization），是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现了相关债权的流动化。
资产证券化的主要特点是将原来不具有流动性的融资形式变成流动性的市场性融资。
资产证券化的积极作用 p.45
➢ 对投资者来说，资产的证券化趋势为投资者提供了更多的新证券种类，投资者可以根据自己的资金额大小及偏好来进行组合投资；
金融自由化的主要表现（麦金农和肖）： 1．减少或取消国与国之间对金融机构活动范围的限制。 2．对外汇管制的放松或解除。 3．放宽金融机构业务活动范围的限制，允许金融机构之间的业务适当交叉。 4．放宽或取消对银行的利率管制。 5. (鼓励金融创新)
（三）金融全球化
金融全球化的内容：
1．市场交易的国际化。包括国际货币市场交易的全球化、国际资本市场交易的全球化和外汇市场的全球一体化三个方面。

金融学第一章：金融概述

那到底金融该如何界定呢？凡是既涉及货币、又涉及信用，以及以货币与信用结合为一体的形式生成、运作的所有交易行为的集合；或：凡是涉及货币供给、银行与非银行信用、以证券交易为操作特征的投资、商业保险，以及以类似形式进行运作的所有交易行为的集合。
金融的发展
02
自然经济中的金融具有以下一些特点
第一章
金融概述
金融范畴的形成与发展
01
现代意义上的银行起源于文艺复兴时期的意大利。当时的意大利是欧洲各国商业贸易的中心。随着商业的发展，在威尼斯和其他几个城市出现了一些专门从事货币兑换的人。他们除了买卖外国货币外，还接受活期和定期存款。活期存款的过户通常是根据存款人的口头通知进行的。这些经营货币的商人通常坐在长板凳上进行交易，所以意大利人便把他们称为“banco”——坐在长板凳上的人。英文的“bank”一词便是由此而来的。而 “bankruptcy”(破产)一词，则是源于存款人砸坏无力还债的银行家的长板凳这一意大利习俗。在这些银行家中,最著名的是佛罗伦萨的梅迪西家族。这个家族在1397年建立了世界上第一家银行——梅迪西银行，并且在此后的一个多世纪里，控制了整个意大利的银行业。
1、古代相互独立发展的货币范畴与信用范畴
流通中的货币形态：实物形态 → 金属铸币形态 → 信用货币形态。信用的产生：与财富非所有权转移的调剂需要相联系。
2、现代银行的产生与金融范畴的形成
• 随着现代银行的出现，有了银行券和存款货币。
• 19世纪末20世纪初，是银行券和存款货币完全占领流通的转折点。
1
2 3
金融是资金融通活动的信用中介金融.是反映经济、引导经济主体资金流向的指示器金融是国家对宏观经济进行调控的重要杠杆

第一章金融市场概述

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第一章金融市场概述
•离岸金融市场: 是非居民间从事国际金融交
•货币市场功能:
• ①调节头寸
• ②货币支付
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第一章金融市场概述
•(二)资本市场 • 是指以期限在一年以上的金融资产交易市场
•资本市场信用工具: 银行中长期存贷款市场
•
有价证券市场
•货币市场与资本市场的区别:
• ①期限 • ②功能(工商业短期周转/投资) • ③风险程度
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• 1.储蓄与储蓄主体
•
是收入扣除消费后的剩余。
•
是一种延期消费行为。
•
储蓄主体:
•
居民企业政府外国
•
居民储蓄=可支配收入(劳动收入财产收入转移收入) – 消
费
•
•
•
•
•
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企业储蓄=企业税后利润 – 利润分配政府储蓄=财政收入 – 经常项目支出外国储蓄=一国进出口差额即
•可支配收入储蓄
•消费需求 •
•货币需求 •货 •币 •供 •给
•投资需求
•国民经济帐户关系
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第一章金融市场概述
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第一章金融市场概述
•储蓄向投资的转换:
•途径一:(间接转换)
•S
•金融中介
•I
•途径二:(直接转换)
•S
•I
•
•S
•金融市场
•I
•
金融资源配置
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• (4)货币与金融资产
• 货币是金融资产
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第一章金融市场概述
第二节金融市场类型

辅修第一章金融市场概述

建立在债权或股权之上，对另一方要求在将来提供报偿的所有权或索取权
实物资产
金融资产
含义
01
金融市场的交易价格是指货币资金使用权的转让价格，即利率。
02
金融市场中货币资金的交易只是交易对象持有的货币资金使用权的转移，而利率所代表的就是一定资金在规定使用期限内转让资金使用权所需要付出的价格。
（一）金融市场的形成
一、金融市场的形成与发展
货币的出现标志着金融市场开始萌芽。银行的出现标志着现代金融市场的初步建立。证券业的发展是金融市场形成和完善的推动力。信用形式的发展使各类金融子市场得以形成和发展。（一）有形金融市场的形成
1631年，荷兰阿姆期特丹证券交易所（有形市场起源） 18世纪伦敦证券交易市场（当时最大的证交所）一战后美国纽约金融市场的兴起二战后新兴发展中国家金融市场（新加坡、韩国等）
2008年9月15日-20日短短的6天，无疑是震撼世界的一周。近200年来逐渐形成的华尔街金融版图，正遭遇“地毯式”的剧变，破产和另类并购是本周华尔街的关键词。有着158年辉煌历史的雷曼兄弟公司轰然倒下，美林集团易主美国银行，大摩也传寻求合并；保险巨头美国国际集团（AIG）终获政府援手；美国最大储蓄银行—华盛顿互惠银行也在为避免破产而苦寻买主……还有更多“涉雷”、“涉贷”的坏消息在路上。曾经春风得意，制造着财富繁荣和资本神话的华尔街金融机构，如今又向全球输出着恐慌与危机。
华尔街的故事—之一形成
1653年，一群荷兰移民忙忙碌碌地在纽约市曼哈顿岛接近南端的地方竖起了一排高12英尺的原木墙，目的是保护自己免受印第安人和英国人的袭击与骚扰。32年后，一群测量人员沿着这排木墙画下了建设街道的白线，并给这条还不存在的街道起了一个名字，WallStreet。