首份中国独立董事调查报告之
中国独立董事第一案
中国：独立董事被罚第一案——“花瓶董事”被罚有点儿冤2002年4月1日，前任＇郑百文＇的独立董事陆家豪，一纸诉状将中国证监会主席周小川告上法庭。
5月13日，北京市第一中级人民法院正式受理此案。
6月20日，北京市第一中院开庭审理此案，并于8月25日做出判决，以“超过法定诉讼期限”为由，驳回起诉。
陆家豪不服，提出上诉。
10月24日上午9时，陆家豪一案在北京市高级人民法院二审开庭。
现在，此案正在审理中。
此次审判陆家豪没有出庭，他授权刚刚领受了美国《商业周刊》评选的“亚洲之星”殊荣，以“维护投资者权益”而出名的著名律师严义明全权代理，此事成为这个被称为“中国独立董事第一案”的最新看点。
在10月24日的庭审中，作为代理律师，严义明向北京市高院提交了郑百文5位董事的证言，并申请对《行政复议送达书》上陆家豪的签名，进行“笔迹鉴定”。
因为，此前一审法院曾认为，陆家豪于2002年3月18日签收并阅读了复议书，虽然又将签收日期划去，但应于4月2日前向北京市一中院提起诉讼，但陆家豪4月22日才寄出起诉状，因而，超过诉讼期限，予以驳回。
严义明对一审、二审停留在“程序审查”上表示了遗憾。
他认为，中国证监会在规范证券市场、治理上市公司运作上不遗余力，如能通过本案庭审，探讨法律意义上的上市公司经营者、董事、独立董事的责任，会对证券市场产生建设性的长远影响，提高上市公司治理水准。
他表示，不想在＇诉讼期限＇这个程序上耗费太多精力，很想就执行董事、独立董事的责任划分，这个＇案件实体＇进行辩论。
陆家豪一肚子的委屈事情得从2000年9月24日说起，那天中午，刚从北京风尘扑扑地回来的郑州大学外语系陆家豪副教授的家里，来了两个年青人。
他们说，他们都是陆教授的学生，他们恭恭敬敬地请陆教授去参加一个聚会，车就停在楼下。
陆家豪副教授被请去聚会的地方，是个严加保密的特定场合，参加此次聚会的有27个人，有“郑百文”的全全体董事和总经理，为“郑百文”上市出具审计报告的注册会计师，以及公司财务的负责人、其它负责人，还有“郑百文”上市的主承销商“君安证券”的负责人。
独立董事制度的前途和外部董事制度
独立董事制度的前途和外部董事制度作者：刘银国来源：《董事会》2008年第01期既要发挥监督经营者、制衡内部董事的作用，又要能够起到促进决策的功效，最佳的做法是以外部董事（outside director）制度取代独立董事制度独立董事制度的特点及其功绩独立董事制度的建立，有利于公司治理的改善。
“独立董事与较高的公司价值相关，具有积极的独立董事的公司比那些具有被动的非独立董事的公司运行得更好”（世界银行，1999）。
Fama和Jensen曾指出,独立董事作为低成本控制权内部转换的市场机制介入董事会,会加强董事会的活力,降低执行董事和管理层合谋的可能性,激励和监督企业管理者之间的竞争,并作为专职的调停人和监督人有效地降低管理层对剩余要求人权益的侵害,从而解决企业中存在的最基本的代理问题。
Chen和Jaggi (2000)对独立董事在公司信息披露中的作用问题进行的深入研究表明,独立董事比例高的董事会在信息披露方面比较全面。
Borokhovich and Trapani (1996)研究表明,与内部董事相比较,独立董事更容易做出对业绩较差的CEO进行撤换的决策。
独立董事具有某些方面的专业知识,而这些知识通常是内部董事所不具备的,他们可以运用丰富的商业经验、掌握的技术和市场方面的知识,来帮助企业经理层解决经营上的难题,构建重要的商业战略（Brickly ＆ James ，1994)。
Millstein和MacAvoy (1998)分析了154家美国大型上市公司后,发现在20世纪90年代具有独立董事的公司运行得更好,与业绩存在明显的正相关关系。
Hossain、Prevost和Rao (2001)考察了新西兰1993年《公司法》修改后独立董事设立对公司业绩的影响,其结论是独立董事对新西兰公司的业绩有积极影响。
新世纪以来对独立董事制度的质疑然而，世纪之初的世界范围的公司财务丑闻使人们对独立董事制度产生了怀疑，也使上述学者的研究成果显得苍白。
中国上市公司独立董事制度分析
中国上市公司独立董事制度分析企业的社会性是独立董事制度产生的基础。
在我国上市公司股权结构高度集中,“一股独大”现象突出的状况下引入独立董事制度,对降低委托-代理成本,改善我国公司治理结构,控制内部人控制,保护全体股东尤其是中小股东利益,适应全球资本市场一体化的趋势,已经起到了非常积极的作用。
但是,中国的独立董事制度尚存在诸多缺陷。
应进一步建立和完善有关独立董事制度的法规,成立独立董事协会、建立独立董事与中小股东信息沟通制度,完善独立董事的薪酬制度,建立独立董事问责制度和责任保险制度等,使独立董事制度更加完善,从而确保独立董事的独立性,使其具备独立行使职责的能力,切实发挥作用。
外部董事与内部董事相对,是指由非公司经营管理人员担任的董事;非执行董事与执行董事相对,是指仅具有董事身份不负责公司业务执行的董事。
①这里,我们把独立董事称为不在公司内部任职且与公司没有股权关系的董事,其外延小于外部董事和非执行董事,故又可以称之为独立的外部董事或独立的非执行董事。
独立董事的概念和制度主要源自美国,最早可追溯到20世纪40年代。
例如,1940年美国《投资公司法》规定,投资公司的董事会成员中应有不少于40％的独立人士。
1970年代,由于几家公司卷入了向官员行贿等丑闻及一些性质恶劣的不当行为中,法院判决要求其改变董事会结构,并要求董事会必须由大部分外部董事组成。
随后,美国证监会为了阻止大公司滥用权利,也积极推动对公司治理结构的改革。
独立董事制度正是在这一时期逐渐形成和发展起来的。
一、独立董事制度产生的基础企业的社会性是独立董事制度产生的基础。
随着现代社会的进步,社会分工不断细化,企业的私人色彩日益减淡,特别是股份公司的出现使企业的社会性得到很大的发展,即使是一个小企业也关系到公众和社会的利益。
美国学者谢尔顿就曾于1924年首先提出了“公司社会责任”的概念,要求公司不能仅以最大限度地为股东营利或赚钱作为唯一的存在目的,而应当同时增进公司自身利益之外的其他所有社会利益。
独立董事制度
讨论：1、独立董事该不该从上市公司拿钱。
2、独立董事该拿多少钱。
② 选举
股东大会选举决定
3、独立董事的权利
公司法规定的董事的权利
特别职权（独立意见权）：
① 重大关联交易应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。
重大关联交易：指上市公司拟与关联人达成的总额高于300万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5%的关联交易
（六）公司章程规定的其他人员；
（七）中国证监会认定的其他人员。
独立董事资格认定需考虑的因素？？？
①独立性
人格独立
经济独立（包括利益独立）
行权独立
② 向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；
③ 向董事会提请召开临时股东大会；
④ 提议召开董事会；
⑤ 独立聘请外部审计机构和咨询机构；
⑥ 可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。
4、独立董事的义务
公司法规定的董事的各项义务
指导意见规定的义务：
①独立董事对上市公司及全体股东负有诚信与勤勉义务；
2、独立董事的任免机制
① 提名
董事会、监事会、单独或者合并持有上市公司已发行股份1%以上的股东可以提出独立董事候选人。
被提名人必须向股东和公司公开声明本人与上市公司之间不存在任何影响其独立客观判断的关系，中国证监会在15个工作日内对独立董事的任职资格和独立性进行审核。
5、独立董事的报酬
① 美国的独立董事薪酬制度
美国各公司的独立董事都从公司直接领取各类酬金。
美国公司独立董事的报酬包括两部份：年费和参加会议的津贴。除此固定薪酬之外，美国公司独立董事还可从公司获取作为激励措施的本公司股票期权，还可报销参加董事会的费用。
中国式公司治理央企外部董事调查
中国式公司治理：央企外部董事调查余智梅2012-9-19 15:57:23 来源：《国企》2012年第9期名人名企向来备受瞩目。
两个月前，被网友戏称为“史上最牛独董”的中国人民大学教授徐经长，将上市公司独立董事群体推向舆论漩涡。
据媒体报道，徐经长一人身兼6家上市公司独立董事，这不仅违反了证监会出台的“独董兼任的上市公司最多不得超过5家”的相关规定，而且没有尽到独董的职责。
一石激起千层浪。
一时间，关于“花瓶独董”“天价独董”的质疑纷至沓来。
央企上市公司独立董事和央企外部董事亦被牵连其中。
央企独董：特殊的外董群体其实，外界对央企从来就没有“消停”过。
每年年报一出，“树大招风”的央企立马成为关注的对象。
独立董事群体也向来备受瞩目。
央企独董的“三高”？所谓独立董事，指独立于公司股东且不在公司中内部任职，并与公司或公司经营管理者没有重要的业务联系或专业联系，并对公司事务做出独立判断的董事。
中国证监会在《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》中认为，上市公司独立董事是指不在上市公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的上市公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断关系的董事。
早在去年，媒体一则关于“天价独董”的报道，让央企独立董事群体广受诟病。
就媒体公布的数据来看，“高官”、“高薪”、“高龄”是外界争论的焦点问题。
在这则报道中，中国神华84岁高龄的独董黄毅诚、中煤能源81岁的独董高尚全、70岁的独董乌荣康、中国石化67岁的独董谢钟毓被点名。
不只是因为他们的年龄，焦点更在于他们曾经显赫的身份和拿到的几十万元薪酬。
例如，黄毅诚曾是能源部部长、前国家计划经济委员会副主任；高尚全，曾任国家经济体制改革委员会副主任等职务，也曾担任过宝钢股份的独立董事；乌荣康则曾是国家煤炭工业局经济运行中心主任；谢钟毓曾任化学工业部办公厅主任、国家石油和化学工业局副局长、党组成员等职务。
按照媒体的说法，这些央企独董拿到了几万到几十万元的薪酬。
[我国独立董事的冷思考]我国独立董事案例
![[我国独立董事的冷思考]我国独立董事案例](https://img.taocdn.com/s3/m/fc74a27f0a1c59eef8c75fbfc77da26925c59627.png)
[我国独立董事的冷思考]我国独立董事案例独立董事制度发源于20世纪70年代末的美国，随后在英国和法国呈现出强劲发展势头。
我国从1997年开始引入独立董事制度，1997年12月，证监会在《上市公司章程指引》中以选择性条款的形式首次引入独立董事，“公司根据需要可以设立独立董事”。
2001年以来，中国证监会发布了一系列关于在上市公司建立独立董事制度的意见，希望通过独立董事制度的确立来完善上市公司的治理结构。
中国证券监督管理委员会2001年8月发布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》要求在董事会中加入与公司没有利害关系的独立董事，寄望独立董事能从客观、公正的立场监督上市公司经营者的业务有效执行。
在我国，独立董事制度存在严重问题，从不服处罚的郑百文独立董事状告证监会，到乐山电力独立董事聘请会计师事务所做专项审计，再到伊利股份独董风波，自从独立董事制度在中国上市公司中推广以来，有关独立董事的负面风波不断。
与此同时，从伊利股份和乐山电力，到被严义明作为抨击目标的科龙电器，人们无奈地看到，独立董事的独立性竟然是依靠个人的“良知”，而非有效的制度安排来保障的。
笔者认为，有必要对独立董事制度进行深入的反思。
一、独立董事制度在中国实施的缺陷就与公司经营者无重大利害关系，而能进行客观、公正的独立监督的设想来说，引进独立董事制度，其出发点是正确的，然而如果没有相应的制度环境及文化背景，而以强制的方式要求在各上市公司中设立独立董事制度，那么要保证其制度有效的实行就值得怀疑了。
笔者认为，独立董事制度在中国现阶段实施中存在以下的几点缺陷：1、独立董事的独立性不强成熟市场中被证明行之有效的独董制度，在中国特色的证券市场却遭遇“水土不服”。
这使得过去的5年中，关于“花瓶”的指责一直纠缠着上市公司的独立董事们。
这种指责并非空穴来风。
《上海证券报》2004年进行的一次调查表明，三分之一的独董在董事会表决时从不说“ＮＯ”，35%的独董从未发表过与上市公司大股东或高管有分歧的独立意见。
上市公司内部监督制度之重构与立法完善
务院规 定 。 意 味着上 市公 司独立 董 事 制度 和 监 ”
了认 真 负 责 的核 查 和 核 实 。经查 实 ，公 司没 有
事会 制度并 存 的 监 督 模 式 在 立 法 层 面确 立 。但
新太科技和下属子公司累计担保总额为 ６ １ ．２亿 元 ，其 中对外担保 总额为 ４４亿元 ，对外 担保 ．
中违规 担 保 共 计 ４ １亿 元 ；公 司第 一 大 股 东 广 ． 州 新太 新技 术 研 究 设 计 有 限公 司 及 其 下 属 子 公 司在 ２０ ０４年 发 生 大 量 占用 上 市 公 司资 金 的 情 况 ，２０ ０４年 １ 至 ２０ 月 ０５年 １月共 计 发 生 ４ ６笔 ，
事会 表决 时从 未 投 过 弃 权 票 或 反 对 票 ；３ ％ 的 ５
这一并存的内部监督 机制并 未真正发挥应有 的 作用 。 以新 太 科 技 为 例 … ，２０ ０５年 ２月 ６ 日，
中 国证 券监 督 管 理 委 员 会 广 东 监 管 局 对 新 太 科
技 （０７８ ６ ０ ２ ）立 案调 查 。２ ０ ０ ５年 ３月 ３ １日，上 证 所对 新 太 科 技 及 原 董 事 长 邓 龙 龙 公 开 谴 责 。
关 键词 ：上 市公 司； 内部监 督 ；实体 重构 ；程序 完善
中图分类 号 ：Ｄ １．９ ９２ ２
文献标 识 码 ：Ａ
Hale Waihona Puke 文章 编号 ：１７ ６２—０８ （０ ０ ０ ０８ ０ ３５ ２ １ ）３— ０７— ６
一
、
对中国独立董事制度陷入困境的思考
在质疑 的关 联交易等情 况大量被披露 ．而独董却 因经 常一 言不发而 被
冠 以“ 瓶董事 ” 花 的称号。 在这 ６年多的时 间内 ． 作为规 范证券市场 的重 要制度 之一 ， 们不仅 要问 ： 立董事 制度 真的发挥 了它 的作 用了吗 ？ 人 独 针对 中国独董制度 的现 状 ，本文希望通 过分析独董 现状 的现 状 与成 因分 析
中国独立董 事制度设立 的 目的 即是希望通过 独立董 事来规 范上市 公司经营 、 规避道德风险 ， 从而维护全体股东的利益。然而 ． 实践表明 ． 独 董制度并没有发挥其应有 的作用。上海证券报 ２ ０ ０ ４年 ６月推 ｌ的首份 ｌ ｌ 中国独立董事调查报告称 ．无论 是独董的客观行权环境 ． “ 还是独董 自身 主观的行权愿望 ． 都难令人满意” 。其问卷调查揭 示 ：３３ ３Ｉ ％的独董在董事 会表决时从未投过 弃权票或反对票 ．５ ３ ％的独董 从未发表过 与上市公司 大股东或者高管等实际控制人有分歧 的独立意见 。 独立董事有边缘 化趋 势 。而少数敢于说“ ” 不 的独立董 事却往 往面临 被解雇 的压 力。其典 型事
的作 用 已 经 被市 场 所 承认 。
自巾国证 监会 ２０ ０ １年 ８月发布 《 关于在 上市公 司建立独立 董事 制
度的指导意 见》以来 ．巾国独 立董事制度 的推出 已经进 入第七 个年头
了。证监会 推出独立董事 制度的用意 即是针 对上市公 司中 出现 的大量 不规范操作 ， 希望通过 独立 董事制度 的设 立 ， 尽可 能避免上市公 司控 股 股东和管理层 为了各 自利 益而联手损 害上市公司利 益及损 害其 他股 东 利益 的道德 风险 ， 从而规 范上市公 司行为 ． 促进 资本市场 的健 康发展 。 ６年多过去 了 ．尽管上证指 数 自 ２ ０ ０ ５年 股权 分置 改革之 后一改 ５ 年熊市 面貌 ， 出了两 年波澜壮 阔的大行 情 ， 走 可作 为规范证 券市场 的重 要制度之一 的独立董事 （ 简称独董 ） 度却未 见有 何表现 。或许 是指数 制 的大涨 掩盖 了问题 ， 在市场 最低迷 的 ２ ０ ０ ５年 ． 是独董 制度 出台的第 也 五年 ， 市公司财务造 假 、 上 发布虚假信 息 、 大股 东 占用上市公 司资金 、 存
独立董事制度与公司财务监督
独 立 董 事 是 作 为 一 种 监 督 机 制 引 入 公 司 治 理 的 ， 其 最 大 的作用应该 是完 善公 司治 理结构 ，提 高公司财务监 督效率 ，维 护 中小 股 东 及 其 它 处 于 弱 势 地 位 的 投 资 者 的 利 益 ， 从 这 一 点来 看 ， 独 立 董 事 制度 与 公 司财 务监 督之 间存 在 很 火 的相 关 性 。 独立董事制度对强化财务监督的作用 （ ）独 立 董 事 制 约 控 股 股 东 利 用 其 控 制 地 位 做 出不 利 于 公 １ 司 和 中 小 股 东 的 行 为 。独 立 董 事 因 其 不 拥 有 公 司 的股 票 ，不 代 表 特 定 群 体 的利 益 ， 与 内部 董 事 相 比 ，较 少 受 到 影 响 ， 较 为 公 正，可以防止合谋行为 ，较好地保护 中小投资者 的利益 。 （ ）独 立 监 督 公 司 经 理 层 ，遏 制 内部 人 控 制 现 象 。在 上 市 ２ 公司治理结构 中引入独立董事 制度 ，有利 于保证董事会 相对独 立于公司控股股 东和 内部经理 阶层 ，减 少股 东和经营 管理人 员 之间、控股股东和 公众股东之 间的信息不对称 ，降低公 司的委 托一代理成本 。 （ ）独 立董事 以其专 业知 识及独 立判 断促进董 事会 决策 ３ 的 科 学 化 ，协 助 管 理 层 推 进 经 营 活 动 。独 立 董 事 多 为法 律 、 财 务 、 管 理 、 市 场 方 面 的 专 家 ， 能利 用 其 专 业 知 识 和 经 验 ，及 其 拥 有 的 决 策 所 需 的信 息 和 知 识 ， 为 公 司 发 展 提 供 有 建 设 性 的 建 议，为董事会 的决策 提供参考 意见 ，从而提 高公司决策 水平及 经营绩效 。 二 、 我 国独 立 董 事 的财 务 监 督 现 状 我国独立董事制 度在规范上市 公司 日常运 作及信息披 露 、 优化 董事会构成 、加 强董事会 内部 制衡 、提 高上市公司财 务监 督 等 方 面 已 经 显 现 出 一 定 的 积 极 功 效 ， 并 逐 步 得 到 了社 会 各 界的广泛 认 同。但是 ，独 立董事也 明显存在虚设 现象 ，很 多公 司都 是 为 了 达 到 《 导 意 见 》 的最 低 要 求 而 被 迫 将 其 引 入 董 事 指 会 ，这一制度设计并未真正发挥作用。 第 一，独立董事 的选 聘 由人股 东包 揽 。虽然证 监会发布 的 独立董事 制度中规定 了一 系列具体 的条件 ，但是 根据 《 首份 中 国独 立董事调查报告之 ：中国独董 生存 现状 》所披 露的调查 结 果 显 示 ， 在 接 受 调 查 的 独立 董 事 中 ， 有６ ％ ３ 的独 立 董 事 是 由上 市 公 司 董 事 会 推 荐 给 股 东 大会 讨 论 的 ， 而超 过 ３％ ６ 的独 立 董 事 为第 大股东提名 ，另有２ ％ ７ 由高层管理人 员推荐 ，其他股 东推荐 的 独立董事很少。 第 二，未依法、充分行使 独立董事 的职权与履行 独立董事 职责 。２ ０ 年７ ０ ５ 月，中国证券报与 四川上市公司协会一道 ，联合 开 展 了一 项 独 立 董 事 问卷 调 查 。调 查 结 果 显 示 ，相 当 ～ 部 分 独 立董事未 依法 、充分行使独 立董事职权 与履 行独立董 事职责 。 当独立董事在 回答 “ 你在公 司董事会上是 否投过反对 票 ”时 ， ６％ ５ 的表示没有过 ；回答 “ 你在公司董事会上是否投过弃权票 ” 时 ，７．％ 表示没有 过 ；而回答 “ 是 否有过 应该投 反对票 ７５的 你 或 弃 权 票 但 却 投 了 赞 成 票 的时 候有 多 少 次 时 ”， 居 然 １０ 的 独 ０％ 立董事选择 了 “ 偶尔一 次”。至于这样做 的原 因，２ ％ ７ 的人表示 “ 自己 的判 断无 信 心 ” ； １％ 人 表 示 ： “ 于 大 股 东 或 其 他 对 ８的 碍
浅议我国独立董事制度发展状况及对策
事 总人 数 已超 过 ４０ 人 。可 见 ， 立 董事 制 度 在 我 国上 市公 司 已经 ６１ ） 独 基本 建设 成形 ， 而 ， 这 七 年 里 ， 然 不 乏 独 立 董 事 认 真 履 行 职 然 在 虽 责， 对上 市 公 司 良好运 行 发 挥 作 用 的 例 子 ， 随 着 上 市 公 司财 务 造 但
一
、
独 立董 事 制 度 在 中国 的 运 行 现 状
（ 对 独 立 董 事 制度 运 行 现 状 的总 体 评 价 一）
自中 国证 监会 ２０ 年 ８ 发 布《 ０１ 月 关于 在 上 市公 司建 立 独立 董 事 制 度 的指 导 意见 》 以 下 简 称《 导 意 见 》 以来 ， 国独 立 董 事 制 度 （ 指 ） 中
中国在引入 独立董事 制度 的过程 中董 事 制 度 融 入 我 国现 有 的 公 司 治 理 结 构 之 中 ， 其 更 好 的 使
发挥作 用 ， 人 们 关注的重 点 。 是
【 关键词ｌ 独立董 事 ； 司治理 结构 ； 公 对策
其次 ， 立 董 事 的 薪 酬 制 度 难 以保 证 其 独 立 性 。《 导 意 见 》 独 指 规 定 ，上 市 公 司应 当给 予 独 立 董 事适 当 的 津贴 。津 贴 的标 准应 当 “ 由董 事 会 制 定 预 案 ， 东大 会审 议 通 过 … … 股 。此 项 规 定 表 明 独立 董 事 获 取 报 酬 的惟 一 来 源 只 能 是 上 市 公 司 ， 一 形 式 只 能 是 津 贴 ， 惟 除 此 而 外 不 应 有 其 他 收 入 ， 且 津 贴 的标 准 由 董 事 会 制 定 预 案 。 而 在 当前 的制 度 架 构 下 ， 际就 变 成 津 贴 的 多 少 由被 监督 者 决 定 ， 实 独
独立董事制度文献综述
独立董事制度文献综述自从2001年中国上市公司正式引进独立董事制度以来，该制度已经有十多年的发展了，而根据公司治理的具体实践情况来看，独立董事制度一直以来是公司治理的焦点同时又是学术界讨论与研究的重点。
本文旨在通过各种文献记载来分析论述独立董事制度的成因，独立董事制度与其他公司现任CEO的关系，独立董事制度与公司绩效的关系。
一、独立董事制度的成因分析独立董事制度的成因学术界大致有两种观点，一部分学者的观点是由于公司内部董事会职能的弱化形成的“管理层控制”问题，一部分学者认为是由于利益相关者学说的兴起。
持前种观点的学者毛韵诗和庄拥军（2002）认为，20世纪50~60年代，由于世界股票市场的发展，美国等西方资本主义国家的股份公司的股票日益分散化，使得一个上市公司的股东往往是成千上万，而现代企业的管理是专业化，由如此众多的，分散的，不一定具有经营管理专长的股东制定恰当的，迅速的战略决策极难。
加上外部性，“搭便车”心理和对参与成本的考率，是中小股东也缺乏参与公司管理的热情。
在这种情况下，作为一种替代方式，特别是在没有监事会的英美等国公司，独立董事制度无疑是公司内部制衡机制的一个有效选择。
另外，在公司中董事会职能逐渐弱化导致公司管理层“内部人控制”。
由于独立董事在财产、人格、业务、利益和运作上都具有独立性，并且具有相应的障碍，因此可以比较公正的参与董事会的活动，公司管理层避免或减弱“内部人控制”。
持后一种观点的学者朱弈坤和陈一勤（2001）认为，独立董事的兴起于普遍推行，与维护利益相关者利益相伴而行。
在传统的股东利益最大范式下，董事属于股东的代理人或受托人，维护股东利益为其最高和唯一目标。
董事作为股东利益的化身，无需具有独立性，独立董事不可有用武之地。
但是20世纪80年代以来，各国相继抛弃了传统的为股东利益最大化模式，将利益相关者利益纳入公司利益和公司目标之中，独立董事便有了用武之地。
二、独立董事与其他公司现任CEO的关系实例表明，公司聘请其他公司CEO担任独立董事受到投资者的支持和追捧，投资者之所以更倾向于独立董事为某公司CEO，是因为他们认为聘任CEO，尤其是经营业绩优良的CEO担任独立董事可以提高公司的声誉和无形价值。
关于我国独立董事制度的几点思考
事， 这些舶来品到了中国都显得束手无策 ， 怪不得有
人戏言 “ 中国和尚、 国和 尚， 外 都念不好 中国的这本 经” 。这究竟是因为什么？追本溯源 ， 首先需要 了解 独立 董事制 度 的根源 。
一
、
独立董 事制度的根源
作用 ， 监事会甚至在某种意义上成了董事会的附属 机构。基于这样的现实， 独立董事制度才被引人中 国， 以期达到通过独立董事加强监督职能 ， 完善公司 治理结构的 目的。但在过去的三年多里 ， 独立董事 制 度在实 际 的运作 中 ， 遇到 了重重 障碍 ， 却 引起 了众
２１第 １ ００ 期 （ 总第 ９ 期 ） ９
长春金融高等专科学校学报
Ｊ ｕ ａ ｆ ａ ｇ ｈ ｎＦｉ ａ ｃ ｌ ｇ ｏ ｒ ｌ ｎ ｃ ｕ ｎ ｎ ｅＣｏ ｌ ｅ ｎ ｏ Ｃｈ ｅ
Ｎｏ． ２ ０ １。 ０１ Ｓａ Ｏ ９９ ｍ Ｎ ．
关 于我 国独立董 事制度的几点 思考
杨 飞 （ 长春 金融 高等 专科 学校 金融 系 ， 吉林 长春 １０２ ） ３０ ８
［ 摘要 ］ 独立董事制度的有效运作和发挥作 用是建立在上 市公 司股权 结构得 以解决的基础上 ， 而不是执行 了独立 董事制度 ， 就能解决上 市公 司的一切 问题。 独立董事制度只是在若干特定交 易中起到 了某种程度上的作用， 因此， 只有
且经过 股东 大会投票选 举 的话 ，独 立董事 很有可 能
［ 作者简 介 ］ 杨飞（ ９２ ， ， １８ －）女 吉林 四平人 ， 长春金 融高等专科学校金融 系助教 ， 究方向 ： 研 企业管理。
２ ０ 年 ８ ， 国证 监会颁 布 了《 于在上 市公 ０１ 月 中 关 司建立 独立 董事制 度 的指导 意见 》 以下简 称 《 （ 指导 意见 》 ， 求境 内外上 市公 司应 当在 ２０ 年 ６月 ３ ）要 ０２ ０
浅析影响独立董事“独立性”因素
浅析影响独立董事“独立性”因素姜宁（广西大学商学院，广西南宁530004）[摘要]结合我国独立董事制度建立实施中的问题，就产生机制、数量及比例、报酬、任期等影响独立董事独立性的四个主要因素展开讨论。
独立性是独立董事制度有效运行的前提条件，只有明确了影响独立董事的独立性因素的具体内容，才能从制度上确保建立一个独立的董事会。
[关键词]独立董事；独立性；因素[中图分类号]F276.6[文献标识码]A[文章编号]1002-736x（2006）S1-0175-022001年8月21日中国证监会发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》（下文简称《指导意见》），标志着中国上市公司独立董事制度正式启动。
其设想是凭借独立董事自身的专业优势和知识优势，对上市公司董事会的决策产生正面影响，形成有效的制衡机制，以改变普遍存在的因“一股独大”进而“一股独霸”所导致的内部人控制等治理失效问题，从而保护中小投资者利益。
从实施的情况看，截至2003年6月，在沪深证交所1250家上市公司中，已有1244家上市公司配备了独立董事，独立董事总人数达到3839名，平均每家公司达到3名以上。
制度建设取得了初步成效。
但是，据2004年5月上海证券交易所推出的《中国独立董事调查报告》显示，在上市公司中有33.3%的独董在董事会表决时从未投过弃权票或反对票，35%的独董从未发表过与上市公司大股东或者高管等实际控制人有分歧的独立意见。
而证券监管部门赋予他们的特别职权和发表独立意见的权利的行使都不尽如人意。
显然，独董制度并没有起到证监会当初所设想的制约董事会的作用，独立董事的独立性不足是关键所在。
独立董事的独立性是其发挥作用的首要前提，只有保证独立董事的独立地位才能达到独立董事制度设计的目的。
本文结合我国独立董事制度建设中的问题，就影响独立董事独立性的四个主要因素展开讨论。
一、独立董事的产生机制虽然独立董事独立性本身会受到独立董事的数量及比例、工作时间与努力程度、薪酬与持股数量、任期等诸多因素的影响，但独立董事的产生机制是确保独立董事独立性的关键性环节。
公司治理学习题(3-4章)
第三章独立董事一、单选题1.独立董事又称为（）。
A.执行董事B.独立非执行董事C.独立执行董事D.非独立非执行董事2.亚当·斯密曾经谈到：“由于本身不是所有者，难以想象自利的经理们会象照顾自己的财产那样小心、妥善地管理公司的财产，结果可想而知。
”然而，出乎这位大经济学家所料，公司制不但生存下来了，而且还被发扬光大，成为了当今企业的主要组织形式。
究其原因，是由于产生了以下哪个部门？（）。
A.董事会B.监事会C.股东会D.以上答案均不正确3.甲、乙、丙、丁拟任A上市公司独立董事。
根据上市公司独立董事制度的规定，下列选项中，不影响当事人担任独立董事的情形是（）。
A.甲之妻半年前卸任A上市公司之附属企业B公司总经理之职B.乙于1年前卸任C公司副董事长之职，C公司持有A上市公司已发行股份的7%C.丙正在担任B公司的法律顾问D.丁是持有A上市公司已发行股份2%的自然人股东二、多选题1.以下各项，哪项属于独立董事的职责？（）。
A.忠实B.勤勉C.竞业禁止D.保密谨慎2.引入独立董事，可以（）。
A.将外部的、客观的观点引入董事会B.挑战公司内部的一致性思维。
C.为公司带来新的知识、技能和经验D.驾御公司渡过困难或敏感的时期3.非执行董事是指在执行层不担任职务的董事，主要是（）。
A.社会各界专家B.公司经理C.公司监事D.机构投资者的代表E.其他公司的执行人员三、辨析题1.独立董事在我国公司治理结构中只是一个花瓶。
四、案例分析题：1.乐山电力独立董事案例在对乐山电力2003年财务状况出具独立董事意见时，两位独立董事程厚博与刘文波对公司的担保行为、关联交易行为以及负债情况产生质疑，便于2月12日聘请深圳鹏城会计师事务所对乐山电力相关财务状况进行专项调查审计。
担任过深圳创新投资管理有限公司总经理的程厚博说：“这只是履行一个独立董事的职责，我们需要对自己出具的证明负责人”但独立董事的调查行动遭到了上市公司的拒绝。
上市公司独立董事制度完善研究
上市公司独立董事制度完善研究昝文华(宜通世纪科技股份有限公司,广东广州511300)摘㊀要:独立董事制度作为现代公司治理中防止大股东和高管侵害中小股东利益的重要控制制度,本应该促进上市公司的发展,然而最近的康美财务造假案中独立董事职责 缺位 ,以及后续对该公司独立董事的连带责任处罚所引发的众多上市公司独立董事辞职事件,不得不让我们重新思考我国上市公司 独立董事制度 的有效性㊂本文基于康美事件,分析我国独立董事制度存在的问题,并思考完善独立董事制度的对策建议㊂提出建立独立董事准入制度和人才市场,设立独立董事管理协会,完善独立董事薪酬制度,强化知情权㊁组织独立董事定期学习和业务沟通㊂关键词:独立董事;制度完善;连带责任中图分类号:D9㊀㊀㊀㊀㊀文献标识码:A㊀㊀㊀㊀㊀㊀doi:10.19311/ki.1672-3198.2022.22.0740㊀引言独立董事制度起源于美国㊂2001年以来,中国证券监督管理委员会要求所有上市公司必须创建独立董事制度,以健全企业的管理架构并促进企业的运营㊂作为舶来品,最初的设计目的是为了弥补中国传统上市公司管理中内部监督机制的不健全㊂防止大股东借助权利之便为了自身利益而侵害公司和小股东的利益,所以维护中小股东的利益,就是独立董事的主要职责,同时协助董事会合理决策,监督上市公司规范经营㊂但是,自从独立董事制度在我国确立以后, 花瓶董事 情面董事 的标签一直形影不离㊂甚至坊间调侃,所谓独立董事就是对外 独立 对内 懂事 ㊂据上海证券市场报所发布的首份全国独立董事调查的结果显示,不管在个人主体行权意愿或者客观的行权环境条件等方面,全国独立董事的成绩均无法尽如人意,只是个别的独立董事敢于发表意见㊂我国的各类上市公司的实践表明,独立董事制度在我国并没有起到有效的作用,反而有些甚至影响了公司的内部控制㊂康美药业财务造假案中独立董事职责 缺位 ,诉讼判决首次判处独立董事承担上亿元的连带赔偿责任㊂此判决一出,众多上市公司的独立董事纷纷递交辞呈㊂面对这种局面,不得不让我们重新思考我国上市公司 独立董事制度 的有效性,独立董事制度能达到最初的目的吗?我们也应该从康美药业的事件中深刻反思㊂1㊀康美事件简介曾经的康美药业由于收益率较高且拥有很大的长期投资价值,一度成为中国医药领域的 白马股 ㊂然而,惊动全国的 300亿货币资金消失了 ,让康美药业一夜之间 沦陷 ㊂2018年底,中国证券监督管理委员会调查发现康美药业财务报告涉及虚假描述等严重违法行为㊂2019年5月,中国证监会报告确定其存在财务造假,康美药业也因此带上了 ∗ST ㊂2020年12月31日,11名投资者就康美药业虚假陈述向广州人民法院提起了诉讼;2021年4月16日,广州中央法院宣布该案已移送特别代表审理;2021年7月22日,中证中小投资者服务中心有限责任公司作为集体诉讼特别代表人申报债权㊂康美药业财务造假案成为集体诉讼的首起案件,涉及投资者人数超过5万人,且以中小股东为主㊂2021年11月12日,广州市中级人民法院对案件作出裁决:康美药业需向投资者赔偿24.59亿元的经济损失,5名独立董事承担5%-10%的连带赔偿责任,合计约3.68亿元㊂而该五人担任独董期间从康美药业取得的总报酬不过几十万元,除江镇平以外,其他四名均是著名大学教授,税后工资也就十多万元㊂尤其是郭崇慧和张平,于2018年5月被选为康美药业独董,仅在2018年半年报上签字;仅上任三个多月,签了一个名字就背负上了上亿元的连带赔偿责任㊂虽然证券监管部门处罚造假行为的做法赢得了广大投资者的赞扬,但是从独立董事的角度上来看,领较少的薪水却要承担如此大的责任,因此判决引发了 独董离职热 ㊂康美药业一案令市场重新审视独立董事制度,独立董事承担的巨额罚款绝不能单纯地认为是个人品质㊁专业能力问题,而应该究其独立董事制度的根本,其制度的不健全有很大的责任㊂2㊀我国独立董事制度存在的问题2.1㊀独立董事缺乏独立性独立性是独立董事最重要的特征,需客观独立地对公司的战略㊁运营㊁运营标准及主要问题做出判断㊂但是按照目前上市公司的架构,独立董事由董事会选出,董事会由各大小股东组成,而大股东在董事会所占席位具有明显优势;其次,独立董事的工资与薪酬标准首先由董事会提出,然后由股东大会讨论和批准㊂这也表明了独立董事的选拔㊁薪酬和待遇将全部受大股东支配㊂所以,在这样的股权治理结构下,特别是 一股独大 的企业,独立董事的独立性会大大减弱, 名独实不独 的现象也将更加难以实现独立董事制度设置的主要目的㊂2.2㊀独立董事选聘体系不健全我国相关制度规定上市公司独立董事占比不低于三分之一,而A股上市公司第一大股东平均持股比例超过30%,在股东大会平均参会比例不足50%的情况下,独立董事选聘几乎完全掌握在大股东手中,独立董事监督关键人的职能很大程度上只能流于形式㊂另外,很多公司独立董事人选都偏向于大学退休教授㊂第一,大学退休教授较适合中国独董的任职要求,即教师不参加大企业运营管理工作,并掌握了相应的知识㊂第二,大学教授拥有一定社会地位㊁社会声望,能够增加企业的社会知名度㊂但是,一些大学教授兼职的独董极少接触大企业,公司经营管理经验也不足,对公司中不合规的风险也不敏感;他们无法有效监督公司管理问题,因㊃081㊃Copyright©博看网. All Rights Reserved.此大多沦为 花瓶董事 ㊂2.3㊀独立董事工作时间少我国独立董事主要由高校学者㊁中介机构人员和其他公司的高管兼职,作为具有一定影响力的专业人士,本职工作也很忙碌㊂据统计,上市公司中在外单位兼任2个及以上职务的独立董事人数占比为55.4%,有15.7%的独立董事拥有5项及以上外部兼职㊂一年中独立董事去上市公司工作的时间寥寥几天而已㊂现代科技的进步和行业竞争的加剧使得公司的业务日趋专业化和复杂化,让一年只贡献几天时间的人来对上市公司庞大复杂的业务和经营状况,巨额资产等进行监督和决策,是勉为其难的事㊂2.4㊀独立董事责权利不对等根据2020年上市公司年报披露的数据来看,我国独立董事的平均薪酬在8万元左右,考虑到缴纳综合性税收后的实得薪酬在5-6万元左右,这一薪酬水平对于较高专业素质的专家而言已经缺乏足够的吸引力㊂目前我国上市公司独立董事的报酬水平与需要付出的时间㊁精力以及可能承担的声誉成本不相匹配,履职激励显然不足㊂康美药业案中强行将独立董事和公司内部董监高的责任拉平,对独立董事 从重判决 ,用这种方式来威慑独立董事勤勉尽责,不但不会推动独立董事制度的良性运作,反而会对尚处于探索阶段的独立董事制度带来严重的负面影响㊂权㊁责㊁利的严重不对等,最终会导致公司治理建设的滞后㊂毕竟在市场经济下,既要 马儿不吃草 ,又要 马儿跑得快 ,还要时不时 鞭打马儿 的好事是脱离实际的愿望㊂康美药业案判决出台后短短一周内,几十家上市公司独董集中辞职 大逃亡 就是明证㊂2.5㊀独立董事获取信息受限独立董事的履职效率依赖于其获取的信息多少和质量㊂作为外部人,独立董事在公司中往往处于信息劣势的地位,需要依赖于作为公司内部人士的其他董事和高管的解释㊁意见和结论㊂公司关键人通常决定了董事会的议程和可以获取的信息,如果传递给独立董事的信息存在瑕疵或歪曲,其也难以及时发现并做出准确的决策㊂客观地来说,在信息不对称的情况下,如果连专业的审计师都无法发现信息披露存在的问题,又如何期望独立董事能察觉和揭露欺诈行为呢?3㊀我国独立董事制度的构建和完善上市公司的独立董事不仅要履行监督和管理义务,还必须避免与公司㊁大股东和管理层有直接的经济关系,同时获得适当的报酬,勤勉尽责㊂为了确保这种绝对独立性,维护整个上市公司和中小投资者的利益,就必须在独立董事制度的各个阶段进行优化和调整㊂3.1㊀完善独立董事选任制度3.1.1㊀ 关键人 控制企业中独立董事不少于1/2所谓 关键人 控制,是指控股股东有能力选举(委派)董事会中的多数董事甚至全部董事,形成大股东控制董事会模式;或者在部分国有控股上市公司和股权分散的上市公司中,公司经营管理层控制了董事会,形成 内部人 控制董事会模式㊂独立董事要在董事会内部形成一股能与关键人相抗衡的力量,对关键人有效制衡,独立董事在董事会中的人数占比要达到二分之一,增强其话语权和监督力㊂3.1.2㊀设置独董人才市场和专业提名机构首先,证监会或第三方设置独董人才市场,建立独董准入资格和管理协会,并公开所有上市公司现任的独立董事履历信息,独董履职评价和信用状况㊂这样,使人才选拔程序㊁履职情况以及监管更加透明化和可视化,从而建立起独立董事的信任机制;还可以防止一些人超越能力的任职,发生因为精力或能力不够而无法胜任本职工作的情形㊂其次,证监会或第三方设置专业提名机构,针对国有控制企业㊁家族企业㊁无实质控制人企业进行独立董事提名,使独立董事的提名权脱离 关键人 的直接控制㊂让全国独立董事的提名过程比较公开透明化,让每位投资者都知道候选人,保护自己的利益,其次可以防止大股东与独立董事同流合污㊂3.1.3㊀增强少数股东对独董选任的话语权我国现行累积投票制可以改善少数股东的投票权,提高其选举董事的能力㊂赋予合计持股达到一定比例的股东直接提名独立董事的权利,并结合累积投票制增强中小股东对董事提名和选举影响力㊂其次,许可少数股东向董事会提出独立董事候选人名单,选任的独立董事中至少有一人来自该候选名单㊂3.2㊀完善独立董事薪酬制度独立董事制度包含着内在的矛盾和冲突㊂独立董事越独立,他就越缺乏激励和动力去履职;越有激励和动力,他就越不独立㊂因此,报酬激励越多,独董可能越难独立;但报酬激励太少,独董可能不勤勉㊂因此,独立董事的薪酬制度应根据公司股权结构㊁规模㊁业务复杂度㊁整体风险等因素来制订一个基本标准㊂3.2.1㊀适当提高独立董事薪酬水平在独立董事相关法律责任能够实质性豁免的前提下,可以匹配 低风险-低报酬 的原则㊂但针对康美药业这类一股独大的企业,独立董事履职风险较大,开展工作难度也较大,可适当增加独立董事报酬,吸引更多专业素质高㊁责任感强的独立董事,匹配 高风险-高报酬 原则㊂3.2.2㊀第三方发放独立董事薪酬为了增强独立董事的经济独立性,其薪酬可由第三方设立的独董提名机构统筹支付,并对独立董事履职情况进行评价㊂其资金来源于上市公司按照公司规模业绩等缴纳的独董基金㊂3.3㊀明确独立董事的职责‘指导意见“中载明的独立董事的职权范围比较宽泛,除了应当具有依法规定的一般董事会的职责以外,尚有一些特别的职能,包括关联交易的管理规范㊁对企业的重要决定提出独立建议㊁就管理企业的重要人员㊁薪酬问题提出独立判断观点㊁为董事会制作专门化的智力支撑,以及通过积极参与董事会决策有效增强投资决策的科学性和合理性等㊂从现实出发,当前阶段独立董事的职能定位应重点放在制约大股东利用控制权获取私人收益方面,如不公允的关联交易㊁对外违规担保㊁资金占用等侵害中小股东利益的行为㊂同时,淡化证券法语境下独立董事的职责,不应将审查和发现虚假陈述的重任不切实际地赋予独立董事,这一职能更多地应由中介机构和作为内部人的公司监事予以承担㊂㊃181㊃Copyright©博看网. All Rights Reserved.作者简介:程莉(1989-)女,汉族,山西朔州人,本科,国家广播电视总局广播电视科学研究院㊂3.4㊀强化保障独立董事的知情权为提高独立董事对企业管理状况的认识,可设置重要部门定期汇报制度㊂例如,公司的财务和法务部门都必须就公司近期出现的重大问题单独向独立董事报告,并做好报告记录存档㊂独立董事定期与上市公司外部审计机构进行讨论,并无需向董事会报告㊂4㊀结束语在我国上市公司管理过程中,针对独立董事制度存在或可能出现的问题与矛盾,唯有根据我国制度的基本特征和现实状况,有针对性地采取相应举措,才能不断完善其制度㊂透过独立董事人才市场的建设,有效推动独立董事职业化㊁市场化实施进度;透过独立董事准入制度和管理协会的设立,为独立董事制度发展提供实力与素质保障;透过独立董事薪酬制度的完善,为独立董事制度的有效实施提供动力保障;透过强化知情权的措施,为独立董事获取重要信息创造了便利,进而实质性地维护了独立董事获取重要信息的权利㊂最后,还需要有计划地组织独立董事开展相关学习与训练活动,并定期组织独立董事开展业务沟通,提升独立董事的履职成效,并推动董事会决策有效性的进一步提升㊂参考文献[1]李峰.从康美药业案看中国上市公司治理改革[J ].中国改革,2022,(1):67-69.[2]张敦力,王沁文. 包庇 抑或 蒙蔽 由上市公司财务欺诈反观独立董事问责之困[J ].财会月刊,2022,(4):16-22.[3]汪青松,罗娜.独董独立性谜题与机制独立性再造[J ].证券市场导报,2022,(03):43-51.[4]徐晋,王新,曾路遥,等.多席位独立董事薪酬制度的履职效应分析[J ].财经科学,2021,(04):118-132.[5]谭雪,李婧萱,吴昊洲,等.独立董事投票制度的反思与改进 基于独立董事投票的分析[J ].经济体制改革,2021,(02):187-193.[6]刘纪鹏,冀泽玉.独董制度引发的上市公司治理结构思考[J ].中国经济评论,2021,(11).基于风险控制的合同审核管理研究程㊀莉(国家广播电视总局广播电视科学研究院,北京100032)摘㊀要:随着时代的发展,企业在市场经济发展中的带动作用更强,合同管理工作的压力也更大,尤其是在实际的企业管理中,可能在生产经营的过程中出现较多的合同审核问题,越来越多的对外贸易也带动了合同管理工作的有效运行㊂当下,企业经营通常会涉及各种合同,怎样做好合同的审核与管理工作,规避合同风险的发生是企业长期面临的一个问题,这有利于降低企业经营过程中面临的风险㊂在企业经营结构不断完善的背景下,企业经济效益水平得以有效提升,与此同时企业经营管理中逐渐暴露出了一些问题,这对企业的创新发展造成了一定程度的阻碍㊂在企业合同审核管理中,可能因为部分风险的影响导致企业面临严重损失,最终导致企业在参与市场竞争的过程中处于劣势地位㊂因此企业必须充分认识到经营管理中存在的风险,以风险控制为目的加强对合同的审核与管理,合理预防和控制风险对企业发展造成的影响㊂对此,本文主要分析了合同审核管理在企业风险控制中的重要性,并对风险控制下企业合同审核管理的现状进行了分析,结合企业合同审核管理现存的问题,分析风险控制下优化企业合同审核管理工作的策略㊂关键词:风险控制;合同审核管理;企业中图分类号:D9㊀㊀㊀㊀㊀文献标识码:A㊀㊀㊀㊀㊀㊀doi:10.19311/ki.1672-3198.2022.22.0751㊀合同审核概述合同审核主要是签订合同之前,企业根据相关法律法规与企业规章制度要求,针对合同中存在的法律问题或其他缺陷提出增删㊁修改㊁调整等方面的意见㊂从广义上讲,合同审核需要从企业内部入手,结合企业合同管理工作要求,实现对合同及相关内容的审核;从狭义上讲,合同审核是企业法律部门站在法律角度对合同内容的有效性㊁合法性进行审核㊂合同审核的目的,首先是需要保证合同合法有效,帮助企业规避因合同违法导致的合同无效的风险;避免在合同内容出现文字颠倒㊁错误㊁内容表述不明的情况下存在的不确定风险;避免在合作对象不具备履约能力的情况下导致其无法履行合同等风险的存在㊂合同审核是一种保障合同质量的手段,可以保证合同顺利进行,有助于巧妙化解合同履行期间存在的纠纷问题㊂合同审核主要是根据国家相关法律法规以及企业相关规章制度,实现对合同内容㊁格式的审核,要审核合同是否有效,考察合同内容与企业的期待水平存在的差距㊂在实际审核的过程中,企业应当充分考虑法律后果概念,避免在审查的过程中出现差错导致严重法律后果发生㊂2㊀合同审核管理的重要性在市场经济活动中,合同是重要的民事行为之一,对于税务机关来说,合同是税务检查过程中证明纳税人之间真实经济业务的重要原始证据之一㊂企业在发生经济业务时,不仅要看企业的会计核算或实际经营是如何进行的,还要看企业签订的合同是否符合税法的要求,以确定该业务是否纳税,按照什么标准纳税㊂企业在签订经济合同的过程中,一定要提前防范涉税风险,避免不必要的财产损失㊂企业在发展的过程中要想提高自身运营水㊃281㊃Copyright ©博看网. All Rights Reserved.。
我国设立独立董事的动机与效果——国家自然科学基金项目课题组《研究报告》
具 体 地 说 ， ① 相 对 西 方 国 家 ，我 国 的 大 股 东
直 受 到 政 府 的 扶 持 ，其 治 理 问 题 更 为 严 重 ，对 董 事 会 独 立 性 的 要 求 更 高 ，这 就 更 需 要 独 立 董 事 制 度 来 改 善 这 种 状 况 ，而 不 是 因 为 独 立 董 事 制 度 存 在某 些 问题 就怀 疑 ，甚至 否定 实施 这样 的制 度 。 ② 在 我 国特 殊 的产 权 结构 下 ，很 难 找 到或 借 助 其
Ｉ 键 词 ｌ 事 制 度 ； 独 立 董 事 ；董 事作 用 ；董 事 角 色 ；董 关 董
事会
『 图 分 类 号 】 ８ ２５ 中 Ｆ３ ，
［ 献 标 识 码 ］Ａ 文
ｆ 章 编 号 １１ ７ — ４ （ ０ ８）２ ０ ２ —１ 文 ６ ３ ０ ６１ ２ ０ １ — ０ ８ ０
同 角 度 研 究 了 我 国 制 度 背 景 下 的 “ 强 控 制 ”、 “ 弱 控 超 超
制 ” 大股 东异 化 、 中小 股 东边 缘化 现 象 ； 独 立董 事 任 职 的 、
动 机 、 最担 心 的 风 险 、有 效发 挥 作 用 的 条 件 与前 提 、薪 酬 待 遇 、 辞 职 原 因等 得 到 的 主 要 研 究结 论 有 ：我 国独 立董 事 制 度 中的 租 金 较 高 ，具 有设 租 效 应 、 花瓶 效 应 、决 策 效 应 、 风 险 回 避 效 应 、 寻租 效 应 和 动 机 冲 突 效 应 ；知 识 型 花
课题 主持人 兼执 笔人 ：唐 清泉
（ 中山大 学 管理 学 院，广 东 广 州 ５０ ７ ） １２５
『 摘 要 】本 课 题 采 用理 论 、 实证 、 问 卷 和 实地 调 查 ， 从 不
独立董事及其在中国的实践
独立董事及其在中国的实践独立董事及其在中国的实践一、独立董事之来由1.设立独立董事之缘由(1)监督者弱势影响权力制衡良好的公司治理不仅可以保护全体投资者的利益，而且可以减少市场风险，保持金融稳定，实现股份公司的可持续发展。
中国证监会主席史美伦2001年在“中国上市公司的现代企业制度建设——公司治理”大会上指出，良好的公司治理应当做到：全体股东的职能和责任界定清晰；内控机制健全，各方制衡；严格的档案制度；依法运作；及时、真实、充分地向公众披露企业信息。
在世界上并没有一种公司治理模式可以完全实现上述目标。
西方股份公司的治理模式有两种。
一种是英美法系国家实行的一元制。
在这种公司中，由股东大会选举产生董事会，由其代行财产所有权、经营者聘用权，董事会对股东大会负责。
另一种是大陆法系国家，实行二元制。
例如日本的公司，由股东大会产生董事会和监事会，董事会聘用经理层；监事会对董事和经理实行监督，经理层对董事会负责，董事会、监事会共同对股东大会负责。
又如德国，由股东大会选举产生监事会，监事会任命董事会，董事会对监事会负责，监事会对股东大会负责。
通过对两种模式的比较可以看出，一元制模式缺少专门的监督机构，难以保证董事会科学决策，并对全体股东负责，而不是对股份控制者负责；难以保证经理层既尽心尽职打理企业又不错位越位操纵企业。
这样，内部人控制无法保证法制化运作和信息的真实披露，最终将降低企业运作效率，侵害中小股东利益。
在这种情况下，设立独立董事就成为必然。
即使在二元制公司中，也并不能真正实现权力制衡。
作为常设监督机构的监事会总是处于相对弱势，面临地位不对等、信息不完全的局面，难以有效约束董事会和经理层的行为。
因此，二元制公司也仿效一元制公司，纷纷设立了独立董事。
(2)所有者不能从经营层面扩大到决策层面众所周知，西方私有企业在创业初期，常常采用家族型合伙制形式。
这时，企业的所有者也就是经营者，他既是董事长也是总经理，同时行使决策权和经营管理权。
独立董事 调研 报告
独立董事调研报告独立董事调研报告【引言】尊敬的各位董事会成员：我作为公司的独立董事，经过一段时间的调研和分析，特此向各位汇报。
本次调研主要是为了了解公司业务运营的情况，发现问题并提出改进建议，以帮助公司更好地发展。
【调研背景】在过去的几个月中，我主要通过参观公司营运部门，与员工交流以及与管理层进行访谈的方式进行了调研工作。
我关注的重点主要集中在以下几个方面：公司运营状况、员工满意度、公司治理结构以及公司未来发展方向等。
【主要发现】根据我的调研和分析，我发现了一些问题和挑战，如下所述：1. 公司运营状况：公司近年来的运营状况总体稳定，但存在着一些风险和潜在问题。
其中，市场竞争加剧、原材料成本上升以及销售渠道扩展不畅等因素对业绩产生了一定的影响。
2. 员工满意度：调研中发现，虽然公司在员工薪酬和福利待遇方面给予了一定的关注，但员工在工作环境、培训及晋升机会等方面的满意度相对较低。
这可能会影响员工的工作积极性和团队凝聚力。
3. 公司治理结构：尽管公司已经建立了较为完善的公司治理结构，但在独立董事参与决策过程方面还有待完善。
独立董事应该更加积极参与公司的重大决策，发表自己的观点和建议，为公司提供更多的价值。
4. 公司未来发展方向：在调研中，我还了解到公司正在积极探索新的业务领域，并加大研发投入，以应对市场变化和竞争压力。
然而，公司在新产品开发和市场拓展方面还存在一定的挑战。
【建议与措施】基于上述发现，我提出以下改进建议和措施：1. 公司运营：为了提升公司业务的稳定性和竞争力，建议加强市场调研和竞争对手分析，及时调整和优化产品结构和销售策略；通过降低成本和提高效率来增强市场竞争力。
2. 员工满意度：公司应该关注员工的工作环境和发展机会，提供更多培训和晋升机会，以提高员工的满意度和工作积极性，并通过员工调查和意见反馈，改进员工管理和激励措施。
3. 公司治理结构：公司应积极推动独立董事参与公司决策的全过程，加强独立意见的反馈和交流，提高公司治理结构的透明度和有效性，以确保公司各项决策符合法律法规和公司治理要求。
独立董事调查问卷报告模板
一、报告概述报告名称：独立董事调查问卷报告报告日期：____年__月__日报告编制单位：____公司报告编制人：____报告摘要：本报告旨在通过对独立董事的问卷调查，了解独立董事在公司治理中的角色、职责履行情况以及对公司治理环境的看法，为公司完善独立董事制度提供参考。
二、调查背景随着我国证券市场的不断发展，上市公司治理结构日益完善，独立董事作为公司治理的重要组成部分，其作用日益凸显。
为了解独立董事在公司治理中的表现，提高公司治理水平，特开展本次独立董事调查问卷。
三、调查对象与方法调查对象：公司全体独立董事调查方法：采用问卷调查法，共发放问卷____份，回收有效问卷____份。
四、调查内容1. 独立董事的基本情况（1）性别：____（2）年龄：____（3）教育背景：____（4）专业背景：____2. 独立董事在公司治理中的作用（1）对公司决策的影响程度：____（2）对公司治理环境的评价：____（3）对公司内部控制制度的评价：____3. 独立董事的职责履行情况（1）出席董事会会议情况：____（2）对董事会决议的投票情况：____（3）对公司重大事项的监督情况：____4. 独立董事对公司治理的建议（1）关于公司治理结构的优化建议：____（2）关于提高董事会决策效率的建议：____（3）关于完善公司内部控制制度的建议：____五、调查结果与分析1. 独立董事基本情况分析根据调查结果，公司独立董事在性别、年龄、教育背景和专业背景等方面具有一定的代表性，能够满足公司治理需求。
2. 独立董事在公司治理中的作用分析调查结果显示，独立董事在公司治理中发挥了重要作用，对公司决策、治理环境、内部控制制度等方面均有积极影响。
3. 独立董事的职责履行情况分析调查发现，独立董事在出席董事会会议、投票决策和监督公司重大事项等方面基本能够履行职责，但仍有提升空间。
4. 独立董事对公司治理的建议分析针对调查结果，独立董事提出了一系列优化公司治理的建议，包括优化治理结构、提高决策效率和完善内部控制制度等。
独立董事薪酬激励理论
1.孙泽蕤（2005）等人根据公开披露的2002年年报信息,对沪、深两市1221家上市公司的独立董事的薪酬情况与2001年选取的样本(1116家)信息进行了相关比较研究。
研究表明，独立董事的薪酬决定与行业特色无关，与公司业绩和公司规模有显著地正相关关系，与公司规模有一定的正相关关系。
证监会公告显示，独立董事薪酬标准是与上市公司根据自身经营状况，参考同行业水平，与独立董事协商后确定的。
2.李清泉：上市公司独立董事薪酬制度研究（2007）在2001年进行的一项针对 104位在任独立董事的调查中，约44.4％的独立董事有现金津贴,5.6％的有其他非现金的福利,另外一半人不领取薪酬；但在观念上有 66.7％的独立董事认为应该获取经济补偿,反对者仅占 33.3％。
施星辉：《32 位独立董事问卷调查》，《中国企业家》，2001第7期，第66 页。
从2002年到2004年来看，就发放津贴的上市公司比例而言，2002年比例值为91.49%，2003年的比例值91.80%，2004 年的比例值为 94.5%，3 年增加了 3%；从独立董事的平均津贴数目来看，发放的平均数目在逐年增大，2003的平均数为2.8万元，2004年的平均数为 3.7万元，增幅近万元。
连城国际：《研究实证6》，/Article_Show.asp?ArticleID=326，2007 年 3 月 15 日登陆。
3.王建明(2011)对2005年-2009年上海证券交易所上市的样本企业独立董事的薪酬进行了统计分析,发现我国上市公司独立董事的整体薪酬水平不同。
表3-1 2005-2009上市公司独立董事及高管、监事薪酬表(单位:元)从表中可以看出,虽然独立董事的薪酬有逐年升高的趋势(2008年达到最大值),但是相对于高管和监事的货币薪酬来说,却普遍偏低。
从平均值来看,独立董事的薪酬占监事货币薪酬的36.91%,占高管货币薪酬的10.16%，这其中还不包括高管和监事所持有的公司股票期权等非货币激励。
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首份中国独立董事调查报告之:中国独董生存现状策划人：杨宇东李彬顾问：李明良调查组成员：童颖王璐李小宁郑初一何军袁克成[策划人语] 阳光的职业缄默的群体这是中国内地媒体首次进行的上市公司独立董事抽样调查，过程异常艰难。
一系列数据显示，无论是独董的客观行权环境，还是独董自身主观的行权愿望，调查结果都令人失望。
但与结果相比，更令我们感慨的是在调查过程中，独董们的"欲言又止".以独立性和公司整体利益至上为行事原则的独立董事应该是证券市场上最阳光的职业。
然而，在内地证券市场，独董话题是个敏感话题，独董群体也一直是个缄默的群体，除了一些偶发事件。
由上市公司聘请又反过来监督上市公司的特殊角色，是使独董"失语"的主要原因。
相当多的独董在面对本报的调查问卷时，都表示"难以下笔"，原因也在于此：一，自己确实没有尽职，难脱"花瓶董事"的阴影；二，尽管自己积极行使独董职权，但如果参加了调查，反映了问题，在公司那头恐怕就交待不过去。
独董们这种犹疑的心态使得我们的调查整整持续了两个月，终于在一批敢于直面公开调查的独董的支持下，我们获得了这26份来之不易的问卷，并对其中的4位独董进行了特别调查。
也正因为如此，在反映独董制度建设方面，这26份问卷因其代表性和真实性而具备了很高的参考和研究价值。
中国内地上市公司实施独董制度的历史只有两年多，所以，无论调查结果也好，过程也好，反映出的问题多多，都是可以理解的。
希望首份独董调查报告是个触动问题解决的开始，希望在投资人、监管部门、媒体和独董自身的共同推动下，我们的独董不再缄默。
33.3%的独立董事表示，在董事会表决时从未投过弃权票或反对票35%的独立董事表示，从未发表过与上市公司大股东或高管有分歧的独立意见15%的独立董事表示，所在上市公司存在拒绝、阻碍、隐瞒或者干预自己行权行为的情况35%的独立董事表示，并没能享有与其他董事同等的知情权，不能获取足够支持自己发表独立意见、做出独立判断的信息接受本次调查的26名独董来自于上海、北京、天津、江苏、四川、广东、广西、湖南、安徽等九省市，所任职上市公司覆盖了商业、运输、纺织、电力、医药、冶金、传媒、科技等十余个行业，其中国企比例占四分之三产生：难以规避一股独大上市公司的股权过度集中，是中国资本市场的普遍问题之一，从独立董事的产生办法来看，并没有能够有效规避这一问题对独立董事独立性与公正性可能产生的影响。
根据中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》规定，独立董事可由上市公司董事会、监事会、单独或者合并持有上市公司已发行股份1%以上的股东提名产生。
本报的调查结果反映，在接受调查的独立董事中，有63%的独董为上市公司董事会提名产生；而超过36%的独立董事为第一大股东提名，由上市公司监事会及其他持有公司已发行股份1%以上股东提名的独立董事人选所占比例非常小。
结合目前上市公司董事会由控股股东掌握的普遍现状来看，独立董事的提名很大程度上还是由公司控股股东在操纵。
因此，不少独立董事提出意见称："即便独立董事自身尽可能地维持独立性与客观性，但是这种由大股东提名的‘出身’总是令其他人对独立董事的独立性产生怀疑。
"还有些独立董事建议，是否能够建立由中小投资者提名独立董事的选出机制，毕竟中国资本市场引进独立董事制度的一个重要初衷就是保护中小投资者利益不受侵犯。
构成：学院派仍然是主流从独立董事的背景来看，本报调查结果反映，有43.5%的独立董事来自于高校或科研院所；有26.1%的独立董事来自于会计师、律师等中介机构；有26.1%的独立董事来自于企业经营管理人士。
这一结果反映，目前独董群体在构成上仍然以高校及科研单位人员为主。
应该说这一比例较之独董制度建立之初，企业争相聘请知名经济学家担任独董的情况而言，有了较大的改变。
另外，根据金信证券的调查分析，有24%的上市公司存在独董退出现象，其中来自于高校及科研单位的占了一大部分。
一些学者本身科研教学任务及社会工作繁忙，不可能投入大量精力到上市公司；另外一些学者认为，独立董事承担的风险过大，在知情权受限、以及不可能投入过多精力的情况下，一旦公司发生问题，对个人的信誉将造成极大的风险。
而来自企业经营人员担任独立董事的比例达到26.1%，专家表示，有着企业经营实践经验的人士更多地加盟独立董事群体，有助于更有效地发挥独立董事在公司治理方面的实际作用，但是这一比例目前依然过低，有待于进一步提高。
风险：难以有效把握数据显示，接受调查的独董事中有80%的人对于目前独立董事的整体的生存及行权状况表示满意，有20%表示不满意。
不满意首先集中在"独立董事待遇过低，权责利不对称"以及"公司出现问题时，独董承担的风险过大"这两方面，可见许多独董对于自己所在的上市公司是否存在造假、违规等风险因素并没有把握，而对于一旦这些风险暴发后对自己可能产生的影响存在担心。
其次一些不满意的因素集中在"独董工作过于牵扯精力"、"与上市公司信息不对称，无法有效做出准确判断"等方面。
一些参加调查的独立董事表示，不能指望通过引进独立董事制度来解决中国资本市场出现的种种问题，独立董事究竟能够发挥多大作用的关键还在于制度建立与保障。
从监管部门开始就应该通过建立固定的渠道来更多地尊重和听取独立董事的声音及意见；在法律建设中，也应该给予独立董事行使权力的明确保证。
行权：三成以上从未说不调查反映，大多数独立董事与上市公司董事会及经营层均能保持互相尊重的良好关系，但是数据反映，也许这种良好关系建立的前提还是大多数独立董事并没有行使独董权力的积极欲望。
数据显示，有54.5%的独立董事表示几乎每次都亲自参加上市公司董事会；有31%的独立董事表示自己至少亲自参加了超过2/3以上的董事会，两者相加，有85.5%的独立董事至少在出席董事会的问题上能够投入较多精力与时间，达到中国证监会的相关要求。
但是有33.3%的独董表示在董事会表决时从未投过弃权票或反对票；有35%的独董表示从未发表过与上市公司大股东或者高管等有分歧的独立意见。
超过70%的独董表示从未行使过或打算在未来行使中国证监会赋予独董的"向董事会提请召开临时股东大会"、"提议召开董事会"、"独立聘请外部审计机构或咨询机构就上市公司进行某些方面的审计或调查"等权力；将近90%的独董表示自己从未或打算向公司董事会提议聘用或解聘会计师事务所；有94.4%的独立董事表示自己从未或打算"在股东大会召开前公开向股东征集投票权".激励：未能与风险有效匹配调查显示，大多数独董赞同目前实行的独董领取津贴的方式，但有相当大比例的独董认为目前对于独董的激励与其所承担的风险相比还不够匹配。
有71.4%的独董认为应该领取适当津贴；有28.6%的独董认为目前行使的对独立董事的激励制度还不够。
25%的独董认为，上市公司可以考虑建立针对独董的股票及其期权的激励制度，认为该制度的建立有助于使独董利益与公司发展保持一致；有55%的独董表示不应该建立这一制度，它有碍于维持独董的独立性；有20%的独董对此表示无所谓。
68.2%的独立董事表示目前行使的年度报酬及车马费的津贴方式是比较适合的激励方式；有18.2%的独立董事表示可以考虑建立长期奖金制度，通过确定一个支付期限分批向独立董事支付；有9.1%的独立董事认为股票及期权的方式最具吸引力；有4.5%的独立董事表示非经济的激励，如社会声誉等是最重要的。
环境：有待进一步改善从行使权利的环境上来看，有15%的独董表示，所在的上市公司并没有履行证监会关于"重大关联交易应由独立董事认可后，方可提交董事会讨论"的相关规定；有11.1%的独董表示，自己所在的上市公司设立的酬谢、审计、提名等委员会内，独董没有达到1/2以上的比例；15%的独董表示，自己的意见需要披露时，上市公司没有能按照规定予以披露；15%的独董表示，所在上市公司存在拒绝、阻碍、隐瞒或者干预自己行权行为的情况；35%的独董表示，并没能享有与其他董事同等的知情权，不能获取足够支持自己发表独立意见、做出独立判断的信息。
在获取信息的渠道方面，有超过40%的独立董事是通过公司主动发放的经营、财务状况等资料来了解公司运营情况；有38%的独立董事曾经直接向董事长、总经理及相关人员询问有关情况；有11.9%的独立董事表示能够对公司财务报表、关联交易、分红派息等情况独立地或者委托专业机构进行审查及分析；有9.5%的独立董事表示自己曾通过向公司客户、供应商、职工、中层管理人员、技术人员进行交流或者向公司其他董事进行交流来获得上市公司有关情况。
独董制度大事记1993年青岛啤酒发行H股，并按照香港证券市场的有关规定设立了两名独立董事，从而成为第一家引进独立董事的境内公司1997年中国证监会发布《上市公司章程指引》，其中指出"公司根据需要，可以设立独立董事"的条文1999年国家经贸委和中国证监会联合下发《关于进一步促进境外上市公司规范运作和深化改革的意见》，要求境外上市公司设立独立董事。
2000年国家经贸委提出今后在大型公司制企业中应逐步建立独立董事制度。
同年，国务院办公厅转发《国有大中型企业建立现代企业制度和加强管理的基本规范（试行）》，正式提出"董事会中可以设立非公司股东且不在公司内部任职的独立董事".2001年中国证监会发布《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，标志着我国上市公司独立董事制度的正式实施，该文件要求2003年6月30日前各上市公司董事会成员中至少应包括三分之一的独立董事。
郑百文弄虚作假事件披露后，2001年9月27日，证监会作出决定：对郑百文董事长李福乾、副董事长卢一德分别处以30万元和20万元罚款；对包括独立董事陆家豪在内的10名董事处以10万元罚款。
这一处罚，在中国证券市场引起极大震动，在陆家豪被人们称为"花瓶"董事的同时，该事件也给许多独立董事敲响了警钟，并直接导致2002年许多独立董事纷纷辞职。
2003年据中国证监会统计，截止到当年6月底，在沪深证交所1250家上市公司中，有1244家上市公司配备了独立董事，独立董事总人数达到3839名，平均每家公司达到3名以上。
在配有独立董事的1244家上市公司中，独立董事占董事会成员三分之一以上的有800家，占总数的65%；独立董事占董事会成员四分之一以上的公司有1023家，占总数的82%.从人数上来看，大多数上市公司已按要求配备了独立董事，独立董事制度已基本得到执行。