AB-inbev的业务层战略

总而言之：啤酒市场是一个资本推动，竞争惨烈，相对自由，变化多端 的红海市场。
百威英博外部环境分析
• The External Environment model
百威英博外部环境分析
GDPEST 模型分析公司外部大环境
• Global全球化
日益深入的全球化，对啤酒企业影响十分巨大。资本全球化，信息全球化，市 场全球化，采购全球化，物流全球化，使得大型跨国啤酒企业在竞争中优势越来越 明显，市场集中度在全球范围内不断提高，竞争变得越来越惨烈，中小企业生存和 发展空间不断缩小。长远来看，全球化加剧了啤酒企业多维度激烈竞争，促使企业 的兼并和产业水平提高，啤酒行业将由群雄逐鹿时代进入巨头抗衡阶段。
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• Sociocultural社会文化
世界啤酒市场发展不平衡受到社会文化的影响，在广大的穆斯林（13.4亿）、印度教（8.5亿） 、佛教国家（3.8亿）和部分基督教流派（约2.6亿），禁止饮酒。也就是说：阿拉伯地区、非洲大 部分国家、部分东南亚国家、印度60%的人口，总计世界上1/3的人因为宗教文化的原因，不能饮 酒。欧洲国家有葡萄酒、朗姆酒、金酒、威士忌的酒文化圈，加之经济和健康原因，越来越多的欧洲 人倾向于改喝葡萄酒。部分东北亚国家是传统的白酒文化圈。以上因素对啤酒市场发展受到影响。
Brands effect in FMCG
快消行业品牌效应
30
Number of Billion-Dollars Brands
25
20
15
10
5
0
5
10
15
20
25
2009 Annual EBITDA (US$ billion)
Source: Company filings, AB InBev estimates
HY10
192.4 168.3 17 501 6 440 36.8% 5 210
2010年上半年收益和标准的EBITDA细分
GEHC APAC 4.4% 4.7% NA 43.8%
LAS 7.0% CEE APAC 2.0% 1.8%
CEE 4.3%
WE 8.3%
NA 48.8%
WE 11.3%
LAS 5.6%
• 啤酒市场竞争特点
• 全球啤酒市场外部大环境
• 全球啤酒市场波特五力模型
啤酒市场竞争特点
•
• • •
专项投资和固定资产的成本较高，属于资金密集型企业，规模效应十 分突出；
品牌效应和产品文化特质对销售者抉择影响巨大； 产品本质差异不大，消费者替换成本非常低； 销售渠道至关重要，且维护成本非常高；
•
2010年全球最受尊敬企业 饮品行业 总分
Coca-Cola Anheuser-Busch InBev SABMiller Pepsi Bottling Group Coca-Cola Enterprises Diageo FEMSA (Fomento Economico Mexicano) Heineken Kirin Brewery Asahi Breweries Carlsberg
代表了大约三分之二的啤酒消量，重点投资市场资源的领域。
AB-Inbev’s Brands 百威英博的品牌 打造强势品牌
13 ―Billion-dollar-Brands‖ 13 个“十亿美元的品牌”
Retailer sales value ($ billion)
9.9
7.1
6.4 4.7 2.3 2.3
作为一家以消费者为中心、以销售为推动力的大型公司，百威英博旗下经营着 300多个品牌，其中包括百威、时代(Stella Artois)、贝克啤酒等全球旗舰品 牌； Leffe®、Hoegaarden®等迅速成长的跨国畅销品牌；以及Bud Light®、Skol®、Brahma、Quilmes®、Michelob®、哈尔滨啤酒、雪 津、Cass®、Klinskoye®、Sibirskaya、科罗娜、Chernigivske®、 Jupiler®等本土明星品牌。 2009年度实现367.58亿美元销售收入，利润102.48亿美元。 2009年度财富500强排名196位，股票市值841.1亿美元。 http://economy.enorth.com.cn/system/2010/07/12/004844333.shtml
2009百威英博全球市场态势
2009年产销量4019万吨，各区比重%
中东欧区
CEE
西欧区 北美区
NA
EBITDA:51%
7%
EBITDA:2%
源自文库
35%
WE
EBITDA:9%
8%
13%
亚太区
APAC
EBITDA:2%
28%
拉美北区
LAN
EBITDA:29%
9% 拉美南区 LAS
EBITDA:7%
2010年上半年度经营状况
Anheuser-Busch InBev At A Glance 百威英博一瞥
百威英博(Anheuser-Busch InBev)是一家总部位于比利时鲁汶的上市公司 百威英博是全球领先的酿酒制造商，全球五大消费品公司之一。
*据《财富杂志》公布的2009年世界500强销售收入数据显示：Nestle 44 991.14亿美元，P&G 66 796.97亿美 元，Unilever 121 553.52亿美元，Kraft 179 403.86亿美元，AB-Inbev 196 367.58亿美元。
•
物流辐射范围有限，市场往往受地域因素影响（按照世界惯例自由市 场覆盖半径为500公里）；
高端啤酒市场相对集中，进入壁垒很高；
啤酒市场竞争特点
• • • • • 中低端市场利润很薄，成本压力巨大；（珠江啤酒利润5分钱/瓶） 原材料价格波动非常大，成本控制难度高； 政府法令和政策对销量影响巨大（俄罗斯、广州、30年代的美国）； 竞争激烈，手段不规范； 地方政府、黑恶势力制造区域垄断。
2.2
1.9
1.8
1.4
1.3
1.0
1.0
USD exchange rate: CAD 1.28, BRL 1.75, ARS 3.73, GBP 0.64, EUR 0.72, UAH 7.74, RUB 33.13, CNY 6.80; volumes from AB InBev 2009 sales records; retail value based on gross revenue and internal calculations 美元汇率： ARS 3.73, GBP 0.64, EUR 0.72, UAH 7.74, RUB 33.13, CNY 6.80; CAD 1.28, BRL 1.75；销量数据来自百威英博2009年销售记录；零售值基于总收益和内部核算 © AB InBev 2010 – All rights reserved ©百威英博2010-版权所有
百威英博一瞥
百威英博的品牌
百威英博全球优势市场 2009年产销状况 2010年上半年经营状况
Budweiser series 百威系列全家福
Inbev series 英博系列全家福
百威英博全球整合路线图
1987 1995 1987
2004
2000
2002
2004
2008
520亿美元 收购
1867
• Economic经济
世界经济自2008年金融风暴以来的，亚洲、南美经济依然保持强劲增长。北美、西欧消费者信心开始复苏 。百威英博2010年上半年度，英国啤酒销售额增加11.4%，在阿根廷，随着行业复苏，第二季度啤酒销量增加 2.5%，巴西，啤酒销量增长14.9% ，中国，销量增长3.5%。
百威英博外部环境分析
HY10 Revenue 10年上半年收益
HY10 EBITDA 10年上半年 EBITDA
LAN 32.1%
LAN 25.9%
Note: HY10 EBITDA excludes -23 million USD at GEHC 备注：10年上半年 EBITDA不包括-GEHC2300万美元
百威英博外部环境分析
6.25亿 7.77亿
2050年
百威英博外部环境分析
GDPEST 模型分析公司外部大环境
• Political/legal政治法律
世界主要啤酒消费市场政治稳定，自由贸易受到法律保护，但是大型啤酒企业存也存在一些法律风险： 反垄断法风险（美国，巴西等）； 反不正当竞争法风险（巴西，华润啤酒在重庆）； 税收政策改变（俄罗斯）； 部分国家外资企业限制（印度）； 劳工问题和社会运动困扰（比利时鲁文工人罢工）； 环境问题困扰（中国X工厂）。
6.98 6.88 6.26 6.17 5.58 5.40 5.22 4.99 4.58 4.20 4.20
AB-Inbev’s Brands 百威英博的品牌
百威英博是一个组合的品牌，拥有强大、高品质的品牌组合。 核心品牌是那些在各档次市场增长潜力最大的，并能带动我们销售收入增 长的品牌。
Strategy of AB-Inbev 百威英博战略分析
09MBA PT-2 Class Group 2
2010-11-20
Index 索引
百威英博介绍
百威英博外部环境分析
百威英博竞争对手分析
SWOT分析
百威英博经营战略讨论 百威英博在中国
百威英博介绍
百威系列全家福 百威英博全球整合路线图
Source: Fortune Magazine; Accessed March 4, 2010. Note: Anheuser-Busch and InBev are rated as a combined company starting with the 2010 measure 资料来源：《财富》杂志，访问时间：2010年3月4日 Note: Anheuser-Busch and InBev are rated as a combined company starting with the 2010 measure 注： 备注：百威与英博从2010年起被视为一家公司 http://money.cnn.com/magazines/fortune/mostadmired/2010/index.html
• Demographic人口统计
据联合国人口基金预计，2010年全球人口将达到69亿870万人，明年将会达 到70亿。到2050年全球人口将会达到91亿5000万。
国家地区 非洲
2010年
10.33亿 19.99亿
欧洲
7.33亿 6.91亿
亚洲
41.67亿 52.35亿
北美
3.52亿 4.49亿
南美及大洋洲
Anheuser-Busch InBev At A Glance 百威英博一瞥
在19个市场居于第一位或第二位。 2009年产销啤酒4090万吨，占全球市场的24.7%
*据中国国际啤酒网最新统计数据表明，2009年全年中国啤酒产量为4236.38万吨， 增速7.09%。
世界前十畅销啤酒之四都是百威英博旗下的品牌。 在23个国家运作，100多个国家销售。 全球拥有200多家工厂。 大约116000名员工。
• • • Total volumes increased 1.5% (own beer 1.4%, non-beer 3.9%) 总量增加1.5% （自己的啤酒1.4%，非啤酒类饮料3.9%） Focus Brands grew 4.0% 核心品牌增长4.0% Market share gained in markets representing almost half of our total beer volumes 在占据我们啤酒总销量一半的市场里获得份额 (million USD) （百万USD） Total volumes (million hls) 总量（百万百升） Own beer volumes (million hls) 自己的啤酒销量（百威hls） Revenue 总收益 Normalized EBITDA 标准EBITDA Normalized EBITDA margin 标准的EBITDA利润 Normalized EBIT 标准的EBIT HY09 Reference Base HY09参考值 188.9 165.5 16 027 5 886 36.7% 4 695 Organic growth 有机增长 1.5% 1.4% 3.1% 5.4% 79 bp 7.2%