第二章信用服务机构案例

信用只能由第三方评级

政府及有关部门对企业评信用等级不符
合法律法规规定；

金融机构对企业评信用等级只能内部使
用，不得向社会公布；

商会协会对企业评信用等级不符合信用
评级的基本要素和要求。
服务内容：
☻债务人评级（obligor ratings）,针
对证券或金融契约的发行主体整体信用 状况的评价，主要包括主权国家评级、 工商企业评级、金融机构评级等；
并对外提供信用报告、信用评分、信用
评级等的业务活动。

征信机构是指依法设立，从事前款规定
的征信业务的法人。
《征信管理条例(第二次征求意见稿)》:

征信业务是指对个人和企业的信用信息 进行采集、加工整理，形成信用报告等 征信产品向用户提供的活动。
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征信机构是指依法设立，从事前款规定 的征信业务的法人。

债券评级：

短期融资券评级（2005年开始） 企业债券评级（始于1993年）

征信（Credit Reporting）特指“以
了解企业资信和消费者个人信用为 目的的调查”。在操作上，征信包 括对企业或个人的信用信息进行采 集、核实、处理、合法传播的全过 程，即征信包括企业征信和个人征 信。
《征信管理条例(第一次征求意见稿)》:

征信业务是指依法收集、整理、保存、
加工个人、法人及其他组织的信用信息，

消费者个人信用调查俗称个人征信，是指由 专业信用管理机构对个人信用状况进行全面 系统的调查和评分，并提供消费者信用报告 的信用服务方式。 消费者信用调查的主要产品有两类：一是消 费者信用调查报告，二是依据数据分析产生 的信用评分。

（二）资信评级机构的主要业务

资信评级，又称资信评估，或信用评级， 是指专门从事信用评估的独立的社会中 介机构，对债务人到期能否偿还债务本 息的能力和意愿进行的综合评价，并用 简明的评级符号表示其违约风险和损失 的严重程度。
主要职责是为各类经济主体的信用活动提供专业化、社会
化的服务，促进整个社会信用活动高效、快速、规模发展。 特点：独立性、中立性和公正性。
信用服务机构的判别标准：

主要看其业务是否对企业等授信者信用管理提供
规避授信或赊销风险的技术支持。随着风险控制 和转移的工具和手段越来越多，凡是能够在企业
的“全程信用管理”（即事前防范、事中防范、
邓白氏公司(Dun & Bradstreet)简介：







邓白氏公司是国际上最著名、历史最悠久的企业资信调查类 的信用管理公司，就其规模而言，堪称国际企业征信和信用 管理行业的巨人，成立于1841年，总部设在新泽西州的小城 Murray Hill 。 1841年，邓白氏公司创始人路易斯· 大班(Lewis Tappan)在纽 约成立了第一家征信事务所； 1849年邓白氏公司出版了全球第一本商业资信评级参考书； 1900年出版了全球第一本证券手册； 1963年发明了邓白氏编码； 1975年建立了美国商业信息中心； 1990年起提供完整的商业信息服务； 2000年起致力于电子商务的发展。

目前，邓白氏编码已经被世界上50多个 工业和贸易组织所接受，它也是一个国 际标准的编码体系。1989年，邓白氏编 码被美国标准化组织（ANSI）接受； 1991年被联合国接受；1993年被国际标 准化组织（ISO）接受；1995年被欧洲 共同体接受。
服务内容：注册情况、企业背景、
历史沿革、负责人情况、经营状 况、财务状况、付款记录、友好 往来、财产抵押及诉讼记录、综 合评估等。
1.企业资信调查业务
企业资信调查，即企业征信，是指由专业信 用服务机构接受客户的委托对被调查企业的 资信状况进行全面系统的调查和评估，并提 供资信调查报告的信用服务方式。 企业资信调查报告包括：标准(或普通)资信调 查报告、深度资信调查报告、专项调查报告、 后续报告等。
2.消费者个人信用调查业务
《征信管理条例(第一次征求意见稿)》:




信用信息是指能够反映个人、法人或其他组织信 用状况的信息，包括： 基本信息身份识别、职业和居住地址等信息； 信用交易信息在贷款、使用贷记卡或准贷记卡、 赊销、担保、合同履行等社会经济活动中形成的 与信用有关的交易记录； 其他信息与信用状况密切相关的行政处罚信息、 法院强制执行信息、企业环境保护信息等社会公 共信息。

邓白氏编码系统：

邓白氏编码(D—U—N—S Number)是邓白氏公 司信息库及其信用分析系统所使用的编码系统， 由9位数字组成。每个邓白氏编码对应的是邓 白氏全球数据库中的一条记录，它被广泛用作 一个标准工具，用来识别、整理、合并各个企 业的信息。主要作用：管理现有客户和潜在客 户档案，识别企业家族族系，连接相关贸易伙 伴，扩大商机；帮助客户清理内部档案；整合 企业内部数据库。
信用信息系统，在国家法律的规范和行
业标准的指导下，开展信用信息的收集、
处理、加工和提供服务的业务。

信用管理咨询服务依靠信用风险管理等
技术为信用交易的授信方提供服务和保
障。
信用服务机构主要分布





企业资信调查业 （Business Credit lnvestigation） 消费者个人信用调查企业（Consumer Credit Investigation) 资产调查企业 （Assets Research） 商账追收企业（Debt Collection） 市场调查企业（Marketing Research）
特汽车公司、通用电器。

中国：中诚信国际信用评级有限公司、大公国 际资信评估有限公司、上海远东资信评估公司、 上海新世纪投资服务有限公司、联合资信评估
公司、深圳的鹏元资信评估有限公司



全球著名的三大国际评级机构； 1975年，美国证 券交易委员会SEC认可穆迪公司、标准普尔、惠 誉国际为“全国认定的评级组织”或称 “NRSRO”； 据国际清算银行（BIS)的报告，在世界上所有参 加资信评级的银行和机构中，穆迪涵盖了80%的 银行和78%的机构，标准普尔涵盖了37%的银行 和66%的机构，惠誉涵盖了27%的银行和8%的机 构。 穆迪：主权国家评级;标普：企业评级；惠誉：金 融机构和结构融资评级。
☻债项评级（facility ratings）,又称 载体评级或契约评级，主要针对发行主 体发行的特定金融工具展开评级。
主体评级：
信贷企业信用评级（1997年） 企业集团评级（2003年，复星集团、 紫江集团) 解决中小企业 中小企业评级(2004年） 融资难问题 担保机构评级（20064年）
四、国内外著名的商账追收机构

国际：ABC公司、美国收账协会 中国：北京新华信商业风险管理有 限责任公司
第二节
信用服务机构主要业 务与产品介绍
信用服务机构的主要业务 信用服务机构的主要产品
一、信用服务机构的主要业务
征信机构的主要业务 资信评级机构的主要业务 商账追收机构的主要业务
机构成为具有12个分支的庞大队伍。
信用服务机构
信用信息服务类 调查类 企业资信 调查 消费者信用 调查 资产调查 市场调查 非调查类 资信评级
信用管理咨询服务类
金融类 信用保险 信用保理 支票电话 查询 非金融类 商账追收 信用管理 咨询 信用管理 培训
信用担保

信用信息服务主要是建立企业和个人的
邓白氏全球数据库：

邓白氏公司的“全球数据库”是全世界信息量最大的 企业信用数据库，邓白氏公司的信用产品和服务就是 来源于这个数据库。邓白氏数据基地在美国东部，在 全球37个分支机构建有数据库分基地，有三千多人从 事数据的收集和加工工作。 目前，邓白氏全球数据库拥有全球企业信息七千多万 条，覆盖214个国家和地区，使用95种语言，181种货 币。在全球拥有客户15万家，其中包括《财富》杂志 500强中的80％和《商业周刊》全球1000强中90％的企 业。数据库不仅累积了多年收集的信息，而且每天以 100万次的频率更新。

美国的4位总统：林肯、格兰特、克里夫兰和 麦金力曾先后在邓白氏公司供职。
20世纪90年代邓白氏集团拥有15个子公司，其 中包括全球最权威的资信评级公司穆迪公司、 美国最著名的黄页广告公司丹尼雷公司和美国 最大的市场调查公司尼尔森公司，在全球拥有 375个分公司或办事处，员工八万多人，年产 值达50多亿美元。

二、国内外著名的资信调查机构
企业资信调查机构 消费者个人信用调查机构

（一）企业资信调查机构

国际：邓白氏（美）、格瑞顿（荷兰）、 帝国征信公司（日本）；

中国：中贸远大商务咨询有限公司（商 务部）、北京新华信商业信息咨询有限 公司（民营）、华夏国际企业资信咨询 公司（中外合资）、东方国际保理咨询 服务中心。
服务内容：个人付款记录、收入、
债务与开销、职业、受教育程度、 婚姻、年龄、处于分期付款状态 的资产、抵押记录、民事诉讼记 录等。
三、国内外著名的资信评级机构

国际：穆迪（Moody’s)、标准普尔(S﹠P）、惠 誉（Fitch) ；花旗银行、大通摩根银行、美
洲银行、美林证券、高盛投资银行；IBM、福




2001年，邓白氏集团公司进行改组，把邓白氏 公司和穆迪公司两家公司分拆，分别成为独立 的上市公司。 目前，邓白氏公司在37个国家设有分公司或办 事处，在全球范围内向客户提供12种信用产品、 11种征信服务以及各种信用管理用途的软件， 还在50个国家和地区替客户开展追账业务。 1994年，邓白氏公司进入中国，在上海设立邓 白氏国际信息(上海)公司，1996年又在北京设 立了分公司。
（一）征信机构的主要业务



征信机构是专门从事资信调查业务（征信 业务）的专业机构。有广义、狭义之分。 狭义而论，征信机构是指专门从事信用信 息（征信数据）采集、处理、评价、传播 业务的信息服务专业企业。（《征信管理 条例》第二次征求意见稿） 广义上的征信机构包括资信评级机构，即 传统意义上的征信机构（《征信管理条例》 第一次征求意见稿）。
（二）消费者个人信用调查机构

国际：益百利（Experian 英)、 Equifax(美）、Trans Union(美） （世界上最大的个人信用局）

中国：上海资信有限公司、北京信 用管理公司、北京汇诚征信咨询服 务有限公司、金诚国际资信评估有 限公司。
益百利（Experian 英)：



英国的The Great Universal Stores PCL兼并了一直 居消费者信用调查行业老大的美国TRW的消费者个人信 用信息部门，然后，将其收购的公司与总部设在英国 的征信公司CNN合并，组成了益百利公司。 员工超2万人，年产值超15亿美元。其征信数据库保存 有近2亿人的个人信用信息档案。在数据库中，消费者 的良好信用记录被永久保留，失信记录要被保存6年9 个月，破产信息保留9年9个月。 除个人信用调查服务外，它还提供企业资信调查、不 动产征信等服务。
事后补偿）过程中帮助企业在任何阶段上规避风
险或降低企业经济损失的机构，都应该被称为信
用服务机构。
传统的信用服务机构主要包括企业资信调
查（俗称：企业征信）、消费者信用调查（俗
称：个人征信）、资信评级和商账追收。
现代信用服务机构比传统概念上的信用服
务机构更为广义，出现了保理、信用保险、电
话查询票据、信用管理咨询等，使得信用服务
第二章 信用服务机构
信用服务机构简介 信用服务机构主要业务与产品介绍
第一节 信用服务机构简介

信用服务机构的概念、分类 国内外著名的资信调查机构 国内外著名的资信评级机构 国内外著名的商账追收机构
一、 信用服务机构的概念、分类
主要从事信用调查和评估、资信评级、信用管理咨询、信 用培训、商账管理以及其他信用服务业务的中介机构，即 合法生产和提供信用产品和服务的专业机构。
资信评级企业（Credit Rating and Evaluation） 保理服务企业（Factoring） 信用保险企业（Credit Insurance） 信用管理咨询企业（Credit Management Consulting） 信用管理培训企业（Credit Management Training）