第四章证券投资管理

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证券投资公司管理制度

证券投资公司管理制度

第一章总则第一条为规范证券投资公司的经营行为,确保公司合规、稳健发展,防范投资风险,维护投资者利益,根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等相关法律法规,结合公司实际情况,特制定本制度。

第二条本制度适用于公司全体员工,包括但不限于投资决策、风险管理、合规监督、财务会计等部门。

第三条公司证券投资业务遵循以下原则:(一)合规经营:严格遵守国家法律法规、行业规范和公司规章制度,确保投资活动合法合规。

(二)稳健经营:坚持风险可控、收益稳定,实现公司长期可持续发展。

(三)专业管理:发挥专业团队优势,提高投资决策的科学性和有效性。

(四)信息披露:及时、准确、完整地披露公司投资信息,保障投资者知情权。

第二章投资决策与执行第四条投资决策程序:(一)投资需求提出:各部门根据业务发展需要,提出投资建议。

(二)投资评审:投资委员会对投资建议进行评审,形成投资决策。

(三)投资执行:投资部根据投资决策,组织实施投资计划。

第五条投资范围:(一)股票市场投资:包括A股、港股、美股等市场。

(二)债券市场投资:包括国债、企业债、地方政府债等。

(三)基金市场投资:包括股票型、债券型、混合型等基金产品。

(四)其他投资:经投资委员会评审批准的其他投资品种。

第六条投资决策权限:(一)投资委员会负责对公司投资决策进行审议和批准。

(二)投资部负责具体执行投资决策,并定期向投资委员会汇报投资情况。

第三章风险管理与控制第七条风险管理原则:(一)全面风险管理:对投资活动进行全面风险评估和控制。

(二)动态风险管理:根据市场变化和投资组合情况,及时调整风险控制措施。

(三)合规性风险管理:确保投资活动符合法律法规和行业规范。

第八条风险控制措施:(一)建立风险管理制度:制定风险管理制度,明确风险控制目标和措施。

(二)投资组合管理:合理配置投资组合,降低投资风险。

(三)风险监测与预警:建立风险监测系统,及时发现和预警风险。

(四)风险应对:制定风险应对预案,确保风险可控。

第4章证券投资的收益和风险

第4章证券投资的收益和风险
有年限。
Y
h
100010%
995
950
950/
3
100%
12.11%
(3)到期收益率
P C C C V
1Y m 1Y m 2
1Y m n
其中,Y表m 示到期收益率,P表示债券价格,C表
示每期利息,v表示债券面值,n表示利息支付次
数。
例:
1019.82 50 1Y
50
长期债券的通胀风险大于短期债券 不同公司受通胀风险影响程度不同
通胀阶段不同(初期、严重时),受通胀影响不同
5.减轻方法:投资于浮动利率债券
二、非系统风险
非系统风险是由某一特殊因素引起, 只对某个行业或个别公司的证券产生影响 的风险。非系统风险对整个证券市场的价 格变动不存在系统的全面的联系,可以通 过证券投资多样化来回避。又可称为可分 散风险,可回避风险。
调整后持有期收益率=[(18-15.38)+1.38]/15.38=26%
三、资产组合的收益率
n
Y p X iY i i 1
其中:YP — 证券组合的预期收益率 Yi—组合中各种证券的预期收益率 Xi—各种证券占组合总价值的比率 N—组合中证券的种类数
例:某投资者持有A、B、C、D四种股票,组 成一个资产组合,这四种股票价值占资产 组合总价值的比重分别为10%、20%、 30%、40%,他们的预期收益率分别为 8%、12%、15%、13%。该组合的预期 收益率为:
P0=1000×(1-10.5%×90/360)=947.50 (元)
Y
m
1000 947.50 947.50
365 180
100%
11.24%
Ym V P0 365 100%

公司_证券部门_管理制度

公司_证券部门_管理制度

第一章总则第一条为规范公司证券部门的管理与运作,确保公司证券投资、交易及风险管理工作的合规性、有效性和安全性,特制定本制度。

第二条本制度适用于公司证券部门全体员工,以及参与公司证券业务的其他部门及人员。

第三条本制度遵循以下原则:1. 合规性:严格遵守国家法律法规、证券监管政策和公司内部规章制度。

2. 风险控制:强化风险意识,建立健全风险控制体系,确保公司证券业务的稳健发展。

3. 透明度:加强信息披露,提高证券业务透明度,保障投资者权益。

4. 专业性:提升证券部门员工的专业素质和业务能力,提高证券业务水平。

第二章证券部门职责第四条证券部门的主要职责如下:1. 负责公司证券投资策略的制定、执行与监督。

2. 负责公司证券交易、投资组合的日常管理。

3. 负责公司证券市场研究,为公司证券投资决策提供依据。

4. 负责公司证券风险控制,建立健全风险管理体系。

5. 负责公司证券业务的信息披露,确保信息披露的真实、准确、完整。

6. 负责与证券监管机构、证券公司、会计师事务所等外部机构的沟通协调。

第三章证券投资管理第五条证券投资管理应遵循以下规定:1. 证券投资决策:公司证券投资决策由董事会负责,证券部门负责提出投资建议。

2. 投资组合管理:证券部门应根据公司投资策略和风险偏好,合理配置投资组合。

3. 风险控制:证券部门应建立健全风险控制体系,包括市场风险、信用风险、操作风险等。

4. 投资报告:证券部门应定期向公司管理层提交投资报告,包括投资收益、风险状况等。

第四章证券交易管理第六条证券交易管理应遵循以下规定:1. 交易审批:证券交易需经公司管理层审批,证券部门负责执行。

2. 交易记录:证券部门应详细记录证券交易情况,包括交易时间、价格、数量等。

3. 交易监督:证券部门应加强对证券交易的监督,确保交易合规性。

4. 交易费用管理:证券部门应合理控制交易费用,提高资金使用效率。

第五章风险控制第七条风险控制应遵循以下规定:1. 风险评估:证券部门应定期对证券市场、投资组合进行风险评估,识别潜在风险。

第四章 证券交易方式 《证券投资学》PPT课件

第四章 证券交易方式 《证券投资学》PPT课件

四、证券期权交易与证券期货交易的比较
(一)证券期权交易与证券期货交易的联系 期权价格围绕着期货价格的波动而变化,
而期权价格则反过来对期货价格产生一定 影响,使二者的价格走势大致与现货价格 趋于一致。
(二)证券期权交易与证券期货交易的区别
第一,买卖标的不同。 第二,交易方式不同 第三,履约方式不同 第四,保障责任制度不同 第五,交易双方的权利与义务关系不同 第六,交易双方的风险与收益不同
第三,在交易价格形成机制上,远期交易一 般在场外市场由交易双方直接见面协商进行, 其成交价格一般是双方协商确定的,并非是 市场均衡价格;而期货交易一般在交易所内, 由众多交易参与者集中竞价形成交易价格。
(二)期货交易与远期现货交易
二者区别:
第一,在交易对象上,远期交易是以证券实物为交 易对象,并就证券实物由交易双方签订成交合同; 而期货合约交易是以标准化合约为交易对象,期 货合约是由期货交易所制定的。
(四)决定和影响证券期权价格的因素
1.期货价格 2.履行价格 3.期权有效期 4.期货价格的波动性 5.市场利率
三、证券期权交易的种类
(一)买进期权 买进期权就是在期权有效期内,期权购
买者按规定的履约价格和数量买进某种证券 资产。
(二)卖出期权
卖出期权又叫看跌期权,就是当投资 者预期证券资产价格下跌时,购买卖出期权, 在期权有效期内,证券资历产价格下跌到履 约价格以下并能免获利时,期权购买者以较 低的价格在市场上买过证券资产,然后再按 履约价格卖给期权卖给期权卖出者来获利。
比较
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一、证券期货交易的概念与特点
(一)证券期货与证券期货交易
证券期货包括证券远期交易和证券期货合约交 易两种方式证券远期交易就是证券买卖成交后,按照 约定的时间、价格、数量进行交易方式。证券期货合 约交易是在证券远期现货合约的基础上产生的。证券 期货合约交易并不是买卖证券本身,而是买卖代表一 定数量证券的合约,通证券期货合约的买卖最终买进 或卖出一定数量的证券。

第四章 证券投资基金-我国基金管理公司的主要业务范围

第四章 证券投资基金-我国基金管理公司的主要业务范围

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第四章 证券投资基金知识点:我国基金管理公司的主要业务范围● 定义:目前我国基金管理公司的业务主要包括:证券投资基金业务、受托资产管理业务和投资咨询服务;此外,基金管理公司还可以作为投资管理人从事社保基金管理和企业年金管理业务、QDII业务等。

● 详细描述:证券投资基金业务是基金管理公司最核心的一项业务;特定客户资产管理业务是指基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人,由商业银行担任资产托管人,为资产委托人的利益,运用委托财产进行证券投资的活动。

基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务的,客户委托的初始资产不得低于3000万元人民币。

基金管理公司为多个客户办理特定资产管理业务的,单个资产管理计划的委托人数不得超过200人,客户委托的初始资产合计不得低于3000万元人民币。

例题:1.()是基金管理公司最核心的一项业务。

A.QDII业务B.投资咨询服务C.特定客户资产管理业务D.证券投资基金业务正确答案:D解析:证券投资基金业务是基金管理公司最核心的一项业务。

2.基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务的,客户委托的出事资产不得低于()人民币。

A.3000万元B.5000万元C.1亿元D.2亿元正确答案:A解析:基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务的,客户委托的出事资产不得低于3000万元人民币。

3.证券投资基金业务是基金管理公司最核心的一项业务,主要包括()。

A.受托资产管理B.基金募集与销售C.基金的投资管理D.基金营运服务正确答案:B,C,D解析:考核证券投资基金业务。

证券投资基金业务是基金管理公司最核心的一项业务,主要包括基金募集与销售、基金的投资管理和基金营运服务。

4.基金管理公司开展特定客户资产管理业务,委托财产可以投资于()。

A.资产支持证券B.金融衍生品C.商品融资D.证券投资基金正确答案:A,B,D解析:委托财产应当投资于股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品、商品期货及中国证监会规定的其他投资品种。

证券投资学--第四章证券投资基本分析

证券投资学--第四章证券投资基本分析

七、货币政策
• 货币政策也是国民经济宏观调节的主要手段之 一。与财政政策的不同之处是,它的调节弹性 较大,政策的实施见效较快,并且具有抵销财 政政策效应的作用。从证券投资的角度看,它 是一个直接影响证券市场行情的变量。因此, 政府货币政策的变化是证券投资极为关注的问 题。
• 中央银行的货币政策对证券的价格有重要影响。
五、汇率
• 汇率对服票价格的影响主要表现为两个方面:一是对那些要从事进出口贸易的 股份公司而言,汇率的变化会直接影响这些公司的盈利状况,进而影响其股票 价格;二是汇率的变化会导致资本的国际移动,进而影响股市。
• 汇率的变动对债券市场行情的影响也很大。当某种外汇升值时,就会吸引投资 者购买以该种外汇标值的债券,债券价格上涨;反之,当某种外汇贬值时,投 资者纷纷抛出以该种外汇标值的债券,债券价格就会下跌。
从总体来说,松的货币政策将使得证券市场价
格上涨;紧的货币政策将使得证券市场价格下
跌。
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第二节 行业分析
就证券投资分析而言,行业分析是介于宏观和微观之间的重要的经济因 素。通常,在行业分析中,主要分析行业的市场类型、生命周期和影响行业 发展的有关因素。通过分析,可以了解到处于不同市场类型和生命周期不同 阶段上的行业产品生产、价格制定、竞争状况以及盈利能力等方面信息资料, 从而有利于正确地选择适当的行业进行有效的投资。
第四章 证券投资基本分析
• 第一节 宏观经济分析 • 第二节 行业分析 • 第三节 企业经营与财务分析
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第一节 宏观经济分析
一、经济周期
经济从来不是单向性地运动,而是在波动性的经济周期中运行。经验表明, 在影响证券价格变动的市场因素中,经济周期的变动是最重要的因素之一。证 券价格的变动通常是与经济周期相适应的。经济周期分为繁荣、危机、萧条和 复苏四个周期,在不同的时期,证券市场价格波动会表现为不同的特征。

证券 投资 管理

证券  投资 管理
• (3)振荡频率振荡电路的振荡频率为
f0 2
1 L1 L2 2M
• 3.电容反馈式振荡电路
• (1)电容反馈式LC振荡电路 电容反馈式LC振荡电路如图3-6 所示
• (2)相位条件与分析电感反馈式振荡电路相位条件的方法相同 ,该电路也满足相位平衡条件。
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第二节 几种典型正弦波振荡电路
性风险。一项投资,到期日越长,投资人遭受的不确定性因素就越多 ,承担的风险越大。
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第二节 债券投资
• 一、债券投资的目的
• 企业进行短期债券投资的目的主要是配合企业对资金的需求,调节现 金余额,使现金余额达到合理水平。当企业现金余额太多时,便投资 于债券,使现金余额降低;反之,当现金余额太少时,则出售原来投 资的债券,收回现金,使现金余额提高。企业进行长期债券投资的目 的主要是获得稳定的收益。
• 二、债券投资价值的确定
• 债券作为一种投资,其未来现金流入的现值称为债券的价值。企业进 行债券投资时,必须对债券的价值进行确认,以便将债券的价值与债 券市价或购买价格进行比较,作出投资决策。
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第二节 债券投资
• 1. 复利计息、分期付息、到期还本的债券估价模型 • 复利计息、分期付息、到期还本的债券估价模型是一种典型的债券估
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第一节 证券投资概述
• 2. 委托买卖 • 由于投资者无法直接进场交易,买卖证券业务需委托证券商代理。证
券投资大多要通过证券交易所进行,其证券交易必须通过有资格进入 证券交易所进行交易的证券商(作为经纪人)代为进行。这样,证券 投资者就面临着一个选择适当的证券商作为自己的经纪人的问题。选 择经纪人时,要考虑经纪人的资金实力、操作经验和特长、服务水平 和信誉等多方面的因素。选定经纪人后,投资者要在经纪人处开立户 头,从而确立委托买卖关系。 • 3. 成交 • 证券买卖双方通过中介券商的场内交易员分别出价委托,若买卖双方 的价位与数量合适,交易即可达成,这个过程叫成交。

第四章 证券投资基金《投资学》PPT课件

第四章  证券投资基金《投资学》PPT课件

第二节 证券投资基金的种类
一、按照证券投资基金的组织形式分类
▪ (一)公司型投资基金
▪ (二)契约型投资基金
文本
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(一)公司型投资基金
公司型投资基金(corporate investment fund)是由具有共同投资目标的投资者依据公 司法组成的以营利为目的、投资于特定对象 (如货币市场、有价证券)的股份制投资公司。
当的比例分配给投资者。不同的国家、不同的投资
基金的收益分配方案都不尽相同。
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第四节 中国投资基金的发展概况
一、中国投资基金发展历程
阶段 1
阶段 2
1992— 文本 1997年文的本
摸索阶段
1997年之 文本后的规范 文本
阶段
二、中国发展投资基金的现实意义
为中小投资者拓宽了投资渠道
有利于证券市场的稳定
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有利于证券市场的发展
三、中国投资基金的品种创新
LOF投资基金
文本
文E本TF投资基金文本
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同跨两级市场
LOF和ETF 的相似点:
理论上都存在套利机会 折溢价幅度小
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费用低、流动性强
适用的基金类型不同
LOF和ETF 的差异点:
申购和赎回的标的不同
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文本 套利操文作本 方式和成文本本不同
投资基金的局限性: ➢ 投资基金只是进入证券市场的众多方式之一,
只对中小投资者具有吸引力。
➢ 投资于不同的基金其收益亦不相同。
➢ 基金投资者还将面临基金经营者的道德风险。

第四章 个人证券理财本章主要内容:1股票、债券、基金介绍

第四章 个人证券理财本章主要内容:1股票、债券、基金介绍

封闭式基金与开放式基金区别

从基金规模看 从基金的期限看 从基金单位的交易方式看 从基金单位的买卖价格形成方式看 从基金投资运作的角度看
2、每股盈余估价法 股票价值=市盈率*每股盈余
股票投资基本因素分析
(一)市场因素分析 1、经济周期和景气变动 2、政治因素 3、政策因素 4、利率因素 5、通货膨胀因素 6、汇率因素
战后美国股市循环与经济循环的时差
股市高峰与经济高峰的时差 1948.06 1953.01 1956.07 1959.07 1968.10 1973.01 1979.10 1981.02 1948.07 1953.02 1957.02 1968.02 1969.03 1973.03 1980.01 1981.07 1 2 6 6 3 2 3 5 股市低谷与经济低谷的时差 1949.06 1953.09 1957.12 1960.10 1970.06 1974.10 1980.03 1982.08 1949.10 1954.08 1958.05 1961.02 1970.11 1975.03 1980.07 1982.11 4 11 5 4 5 6 4 3
股票价值的评估方法
1、折现法: 股票价值P=未来各年股利现值之和 (1)有限期持有 (2)永久持有 (3)股利相同、永久持有 P=D/K (4)固定股利增长、永久持有 P=D1/( k-g ) D1=D0(1+g)

例:某企业准备购入A股票,预计3年后出售可得2200元,该 股票3年中每年可获股利收入200元,预期报酬率为10%。该 股票的价值为( )元。 A.2150.24 B.3078.57 C.2552.84 D.3257.68
(2)按照投资主体:国家股、法人股、 个人股和外资股 (3)按是否记名分:记名股、无记名股

证券公司投资管理制度

证券公司投资管理制度

第一章总则第一条为规范证券公司投资业务,加强内部控制,防范风险,促进证券公司稳健发展,根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》等相关法律法规,制定本制度。

第二条本制度适用于证券公司及其下属子公司(以下简称“公司”)在境内外的投资活动。

第三条公司投资业务应遵循以下原则:(一)合规经营:严格遵守国家法律法规和监管政策,确保投资活动合法合规。

(二)稳健发展:注重投资风险控制,确保投资收益与风险相匹配。

(三)专业化管理:建立健全投资管理体系,提高投资决策科学化、专业化水平。

(四)信息披露:及时、准确、完整地披露投资相关信息,保障投资者权益。

第二章投资决策第四条公司投资决策实行分级管理,分为董事会、投资委员会和投资部门三级。

第五条董事会对公司投资业务进行总体决策,包括投资规模、投资策略、风险控制等重大事项。

第六条投资委员会负责制定投资政策和投资计划,对投资项目的可行性进行分析,提出投资建议。

第七条投资部门负责具体执行投资决策,包括项目筛选、尽职调查、投资谈判、投资协议签订等。

第三章投资管理第八条公司投资管理应遵循以下要求:(一)合规审查:投资前,应进行合规审查,确保投资活动符合法律法规和监管政策。

(二)风险评估:投资前,应进行风险评估,确定投资项目的风险等级,制定相应的风险控制措施。

(三)投资组合管理:根据投资策略和风险偏好,合理配置投资组合,分散投资风险。

(四)信息披露:及时、准确、完整地披露投资相关信息,保障投资者权益。

(五)投后管理:加强对投资项目的跟踪、监督和评估,确保投资收益和风险控制。

第四章风险控制第九条公司应建立健全风险控制体系,包括以下内容:(一)风险评估与控制:定期进行风险评估,制定风险控制措施,确保投资活动符合风险偏好。

(二)合规管理:加强对投资活动的合规审查,防范合规风险。

(三)内部控制:建立健全内部控制制度,确保投资活动合规、高效、稳健。

(四)信息披露管理:规范信息披露行为,确保信息披露的真实、准确、完整。

第四章 证券投资基金的监管

第四章 证券投资基金的监管

第二节 证券投资基金的监管
知识点一 政府基金监管机构:中国证监会(重点掌握)
二. 中国证监会对基金市场的监管措施
3. 限制交易
中国证监会在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时,经中国证监 会主要负责人批准,可以限制被调查事件当事人的证券买卖,但限制的期限不得 超过15个交易日;案情复杂的,可以延长15个交易日。
第二节 证券投资基金的监管
知识点一 政府基金监管机构:中国证监会(重点掌握)
一. 中国证监会对基金市场的监管职责
中国证监会
(1)制定有关证券投资基金活动监督管理的规章、规则, 并行使审批、核准或者注册权。(2)办理基金备案。(3 )对基金管理人、基金托管人及其他机构从事证券投资基 金活动进行监督管理,对违法行为进行查处,并予以公告 。(4)制定基金从业人员的资格标准和行为准则,并监督 实施。(5)监督检查基金信息的披露情况。(6)指导和 监督基金业协会的活动。(7)法律、行政法规规定的其他 职责。
解析:C. 政府监管较之基金行业自律、基金机构内控以及社会力量监督具有以 下特征:①监管内容具有全面性;②监管对象具有广泛性;③监管时间具有连续 性;④监管主体及其权限具有法定性;⑤监管活动具有强制性。
第一节 基金监管概述
3. 基金监管活动的要素包括()等。 A.原则、内容、方式、手段 B.目标、原则、方式、手段 C.目标、体制、内容、方式 D.目标、体制、手段、方式
第二节 证券投资基金的监管
知识点三 证券市场的自律管理者:证券交易所(理解)
证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施,组织和监督证券交易,实行自律 管理的法人。
证券交易所具有监管者和被监管者的双重身份,一方面,作为证券市场组织者, 其为众多证券机构提供集中交易场所,组织证券交易,实行自律管理,是市场的 管理者,具有法定的监管权限;另一方面,其作为特殊的市场主体,也要接受政 府证券监管机构的监管。

资产评估-财务管理知识第四章

资产评估-财务管理知识第四章

第二部分财务管理知识——第四章投资管理考情分析本章属于重点章节,主要讲述投资管理,考试平均分为10分。

考试题型覆盖了单选、多选等各种题型。

大部分试题是每节知识点独立考核,要求考生在学习过程中,注意扎实掌握项目投资管理的应用与债券、股票估价的计算。

本章重难点:项目投资管理。

第一节投资管理概述主要考点1.直接投资和间接投资2.项目投资与证券投资3.独立投资与互斥投资1.含义1)投资是指特定经济主体(包括政府、企业和个人)以收回本金并获取收益为目的,将货币、实物资产等作为资本投放于某个具体对象,以在未来较长时期内获取经济利益的经济行为。

2)企业投资就是企业为在较长时期内获取经济利益而建造厂房、购买设备、研究开发、购买证券等经济行为。

知识点:投资的分类2.项目投资与证券投资——投资对象的存在形态和性质3.独立投资与互斥投资——投资项目之间的关联关系4.其他分类1)投资方向:对内投资VS对外投资2)投资期限:短期投资VS长期投资第二节项目投资管理主要考点1.项目投资决策参数的估计2.项目投资决策方法3.项目投资决策应用知识点:项目投资决策参数的估计(一)项目期限(二)项目现金流量的估算1.初始现金流量(建设期现金流量)建设性投资固定资产投资、无形资产投资、营运资金垫支其他支出项目的筹建费、开办费原有固定资产的净残值收入固定资产更新改造项目中,原有固定资产报废残值收入扣除清理成本和税收影响后形成的净收益【例4-1】爱普公司拟投资一个新项目M,预计建设性投资总额为5 000 万元。

其中,土地使用权投资1 000 万元,需要在项目建设期初一次性支付,土地使用权年限为40年;厂房造价约1 600 万元,建设期为两年,分两次平均投入;两年后,厂房竣工交付使用,此时需要购置设备1 800 万元,另需运输及安装费200 万元,可立即投入使用。

为满足生产所需的材料等流动资产,还需投入净营运资金400 万元。

要求测算爱普公司项目M的建设期现金流量。

证券投资类公司管理制度

证券投资类公司管理制度

第一章总则第一条为规范证券投资类公司的运作,确保公司合法合规经营,防范和控制投资风险,保护投资者合法权益,根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》等法律法规,结合公司实际情况,特制定本制度。

第二条本制度适用于公司总部及下属分支机构、子公司(以下简称“公司”)的证券投资活动。

第三条公司证券投资活动应遵循以下原则:(一)合法合规:严格遵守国家法律法规,符合监管要求,维护市场秩序。

(二)风险可控:科学评估投资风险,合理分散投资,确保投资安全。

(三)稳健经营:坚持稳健经营理念,追求长期稳定回报。

(四)信息披露:及时、准确、完整地披露投资相关信息。

第二章投资决策第四条公司设立投资决策委员会,负责公司证券投资决策。

第五条投资决策委员会成员由公司高级管理人员、投资专家、合规风控人员等组成。

第六条投资决策委员会主要职责:(一)制定公司证券投资策略、投资组合和投资额度;(二)审批重大证券投资项目;(三)监督投资执行情况,确保投资策略实施;(四)评估投资风险,提出风险控制措施。

第七条投资决策程序:(一)投资建议:投资经理根据市场情况提出投资建议;(二)风险评估:风险管理部门对投资建议进行风险评估;(三)投资决策:投资决策委员会审议并决定是否实施投资;(四)投资执行:投资经理执行投资决策,进行投资操作。

第三章投资管理第八条公司设立投资管理部门,负责证券投资日常管理。

第九条投资管理部门主要职责:(一)执行投资决策委员会的决策;(二)制定投资策略,管理投资组合;(三)监控投资风险,及时调整投资策略;(四)进行投资研究和分析,提供投资建议。

第十条投资组合管理:(一)合理配置资产,分散投资风险;(二)定期评估投资组合,调整投资策略;(三)关注市场动态,及时调整投资组合。

第四章风险控制第十一条公司设立风险管理部门,负责公司证券投资风险控制。

第十二条风险管理部门主要职责:(一)制定风险控制策略和措施;(二)评估投资风险,提出风险控制建议;(三)监督风险控制措施的实施;(四)定期进行风险评估,调整风险控制策略。

证券投资管理制度_证券投资管理制度规范

证券投资管理制度_证券投资管理制度规范

证券投资管理制度_证券投资管理制度规范证券投资管理制度_证券投资管理制度规范为规范公司的证券投资决策程序,控制证券投资风险,应制定规范的证券投资管理制度。

下面店铺为大家整理了有关证券投资管理制度的范文,希望对大家有帮助。

证券投资管理制度篇1第一章总则第一条为规范星辉互动娱乐股份有限公司(以下简称“公司”)的证券投资行为,有效防范证券投资风险,保证证券投资资金的安全和有效增值,切实维护公司及股东利益,根据《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等法律、行政法规、部门规章和规范性文件以及公司章程的有关规定,结合公司的实际情况,特制定本制度。

第二条本制度适用于公司及下属公司(指公司的全资子公司和控股子公司)的证券投资行为。

公司下属公司进行证券投资须报公司,根据本制度履行相应审批程序,未经审批不得进行证券投资。

第三条本制度所称证券投资,包括新股配售或者申购、证券回购、股票投资、债券投资、委托理财(含银行理财产品、信托产品)以及深圳证券交易所认定的其他投资行为。

第四条证券投资的原则:(一)公司的证券投资应遵守国家法律、法规;(二)公司的证券投资必须注重风险防范、保证资金运行安全。

坚持以市场为导向,以效益为中心;(三)公司的证券投资必须与资金结构相适应,规模适度,量力而行,不能影响自身主营业务的发展;第五条公司证券投资资金来源为公司闲置资金。

公司不得将募集资金通过直接或间接的方式用于证券投资,不得挤占公司正常运营和项目建设资金。

星辉互动娱乐股份有限公司但根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第2 号--上市公司募集资金管理和使用的监管要求》及《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》的相关规定,公司的证券投资行为用于购买符合本条如下标准的投资产品的,可以使用暂时闲置的募集资金进行现金管理:(一)安全性高,满足保本要求,产品发行主体能够提供保本承诺。

证券投资财务管理制度

证券投资财务管理制度

第一章总则第一条为了规范证券投资行为,加强财务管理,确保公司证券投资活动的合规性和有效性,降低投资风险,提高投资收益,特制定本制度。

第二条本制度适用于公司所有证券投资活动,包括股票、债券、基金等。

第三条证券投资财务管理遵循以下原则:(一)合规性原则:严格遵守国家法律法规、证券市场规则和公司内部管理制度;(二)稳健性原则:坚持稳健投资理念,注重风险控制;(三)效益性原则:在确保风险可控的前提下,追求投资收益最大化;(四)透明性原则:投资决策、投资过程和投资结果公开透明。

第二章组织架构与职责第四条公司设立证券投资管理部门,负责证券投资财务管理工作。

第五条证券投资管理部门的主要职责:(一)制定证券投资财务管理制度;(二)组织编制证券投资预算和投资计划;(三)审核证券投资项目的合规性;(四)监督证券投资项目的执行情况;(五)定期分析证券投资业绩,提出改进措施;(六)协助公司其他部门进行证券投资相关工作。

第六条证券投资管理部门负责人对本部门的证券投资财务管理工作全面负责。

第三章投资决策与执行第七条证券投资决策应当遵循以下程序:(一)收集和分析相关信息,包括宏观经济、行业趋势、公司基本面等;(二)制定投资策略和投资组合;(三)提交投资计划,经公司投资决策委员会审批;(四)签订投资协议,明确投资标的、投资金额、投资期限、收益分配等事项;(五)执行投资计划,进行投资操作。

第八条证券投资执行应当遵循以下要求:(一)严格按照投资计划和投资协议执行;(二)建立健全投资风险控制机制,确保投资风险可控;(三)定期跟踪投资标的的业绩,及时调整投资策略;(四)确保投资资金的安全性和流动性。

第四章投资业绩评价与考核第九条证券投资业绩评价应当遵循以下原则:(一)公平、公正、公开;(二)客观、真实、全面;(三)定期、动态、持续。

第十条证券投资业绩评价内容包括:(一)投资收益;(二)投资风险;(三)投资合规性;(四)投资效率。

第十一条公司根据证券投资业绩评价结果,对证券投资管理部门和相关部门进行考核,并将考核结果与绩效挂钩。

证券投资管理办法

证券投资管理办法

证券投资管理办法第一章总则第一条为规范公司投资行为,加强风险防范,根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《证券经营机构自营业务管理办法》、《禁止证券欺诈行为暂行办法》、《证券公司内部控制指引》等国家法律、法规和中国证券监督管理委员会的有关规范性文件,结合本公司实际情况,制定本办法。

第二条本办法适用于证券投资业务的工作规范和风险控制。

第三条本公司证券投资的最高决策机构为证券投资决策委员会,职能部门为证券投资部。

证券投资中的帐户管理、资金调拨的管理部门为资金计划部,财务核算与绩效评估的管理部门为计划财务部,风险监控的管理部门为风险管理部。

第四条公司证券投资投资的范围仅限于上市流通的人民币普通股股票、基金券、可流通的债券。

增加投资范围须经公司投资决策委员会决策通过。

第五条公司证券投资的资金来源为公司自有资金.第二章投资计划和投资决策第六条证券投资部指定投资小组,投资小组根据《公司证券投资管理办法》,负责向投资决策委员会提交投资计划和具体投资方案。

第七条投资计划应包括投资研究报告和投资建议书。

投资研究报告应明确证券投资的依据和理由,至少应包括上市公司情况分析、同行业比较分析以及公司发展预测分析。

投资建议书至少应包括投资规模、投资组合、投资品种、单个品种的持股数量、股票与现金的比例、投资时间、买入价位、目标价位、止损点和预期收益等。

第八条投资小组执行单个投资计划,投资额为1000万元以上的项目,须形成投资计划书报投资决策委员会决策;投资额为1000万元以下的项目由证券投资部报公司分管副总经理决策,决策意见应在一个工作日内上报董事长。

投资决策委员会是公司董事会下的最高投资决策权力机构。

其主要工作是根据公司年度经营计划制定证券投资投资原则,并对证券投资部提出的1000万元以上的项目投资计划作出决策。

第九条投资小组以定期会议的形式开展工作,如遇特殊情况也可临时召开紧急会议。

第三章投资计划的实施第十条投资计划经公司投资决策委员会批准后即正式立项并进入实施程序。

04第四章 证券投资的宏观经济分析 (2)

04第四章 证券投资的宏观经济分析 (2)
9
续:
银河证券首席经济学家左小蕾表示, 银河证券首席经济学家左小蕾表示,现在的 2000点跟五年前相比 点跟五年前相比, 2000点跟五年前相比,市场环境已经发生了天 翻地覆的变化,是不能相提并论的。从市场内涵、 翻地覆的变化,是不能相提并论的。 市场内涵、 投资者水平、参与主题以及市场监管等各个角度 投资者水平、参与主题以及市场监管等各个角度 来看,现在的市场已经是一个全新的市场。 来看,现在的市场已经是一个全新的市场。 中央财经大学证券期货研究所所长贺强指出, 中央财经大学证券期货研究所所长贺强指出,本 轮股市的大牛市行情, 轮股市的大牛市行情,是真正由经济周期上升阶 段所支撑的行情。 段所支撑的行情。目前中国经济运行中出现的高 增长、低通胀的状况是历史上从来没有过的,这 增长、低通胀的状况是历史上从来没有过的, 种经济运行的大好局面为上市公司的经营提供了 良好的环境,推动了上市公司业绩不断增长, 良好的环境,推动了上市公司业绩不断增长,从 而推动了股市不断上扬。 而推动了股市不断上扬。
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三、汇率政策的调整对证券市场的影响
汇率上升、本币贬值,本国的产品竞争力强, 汇率上升、本币贬值,本国的产品竞争力强,出口型 企业将受益,该类企业的股票和债券价格将上升, 企业将受益,该类企业的股票和债券价格将上升,相 依赖于进口的企业成本将增加,利润受损, 反,依赖于进口的企业成本将增加,利润受损,证券 价格会下跌; 价格会下跌; 汇率上升、本币贬值,将导致资本流出本国, 汇率上升、本币贬值,将导致资本流出本国,资本的 流失将使得本国证券市场的需求减少,市场价格下降; 流失将使得本国证券市场的需求减少,市场价格下降; 汇率上升,本币表示的进口商品价格提高, 汇率上升,本币表示的进口商品价格提高,进而带动 国内物价水平上涨,引起通货膨胀, 国内物价水平上涨,引起通货膨胀,而通胀对证券市 场的影响需要根据当时的经济形势和具体企业进行综 合分析 ;
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R=7%。
第四章证券投资管理
三、债券的信用评级(了解)
债券信用评级是指评级机构根据债券的 风险和利息率的高低,对债券的质量作出 的一种评价。
第四章证券投资管理
(一)债券评级时考虑的主要因素
1、违约的可能性; 2、债务的性质和有关附属条款; 3、破产清算时债权人的相对地位。+M·(P/F,i,n)
第四章证券投资管理
【例1】某企业于2003年5月1日购买了一张面值 1 000元的债券,其票面利率为8%,每年5月1日 计算并支付一次利息。该债券于5年后的4月30日 到期。当时的市场利率为6%,债券的价格为1 050元。该企业是否应购买该债券?
第四章 证券投资管理
第一节 债券投资 第二节 股票投资 第三节 证券投资组合
第四章证券投资管理
第一节 债券投资
一、债券含义 债券是企业或政府发行的信用票据。
第四章证券投资管理
二、债券投资的收益评价
评价债券收益水平的指标主要有两个, 即债券的价值和债券的到期收益率。
第四章证券投资管理
(一) 债券的价值
债券的价值,是指债券未来现金流入的现值。 债券
价值计算的基本模型是:
n
V= ∑
It

M
t=1(1+i)t (1+i)n
式中:
V是债券的价值;It是第t年的债券利息;n现在至债 券到期的年限;i贴现率;M债券的面值。
若债券是固定利率、每年计算并支付利息,到期归 还本金,则债券的价值可表示为:
第四章证券投资管理
1、若债券是固定利率、每年付息,到期还本, 则其到期收益率的计算可求解如下方程:
购进价格=每年利息×年金现值系数+面值× 复利现值系数
V=I·(P/A,i,n)+M·(P/F,i,n)
式中:V债券的购买价格;I每年的债券利息; n到期的年数;i贴现率;M债券的面值。
第四章证券投资管理
R = D1/P0十(P1-P0)/ P0
第四章证券投资管理
【例】某投资者以100元购10 000股普通股, 年股利率为8%,一年后该股票的预计市价为 108元。则其股票的预计报酬率为:
(2)假定2003年1月1日的市场利率为12%,债 券市价为1 040元,是否应购买该债券?
(3)假定2004年1月1日的市场利率下降到10%, 那么此时债券的价值是多少?
(4)假定2004年1月1日的债券市价为950元,若 持有至到期,则债券收益率为多少?
参考答案:
(1)12.34%;(2)不应该购买;(3)1 036.37元;
第四章证券投资管理
【例3】某企业2003年2月1日平价购入一张面值 为1 000元的债券,其票面利率为8%,按单利计 息,5年后的1月31日到期,一次还本付息。该企 业持有该债券至到期日,计算其到期收益率。
1 000=1 000×(1+5×8%)×(P/F,i,5) (P/F,i,5)=1 000÷1 400=0.714 查复利现值系数表,5年期的现值系数等于0.714,则
优点: (1)本金安全性高; (2)收入稳定性强; (3)市场流动性好。 缺点: (1)购买力风险较大; (2)没有经营管理权。
第四章证券投资管理
课堂练习
某公司于2002年1月1日发行一种3年期的新债券, 该债券的面值为1 000元,票面利率为14%,每年 付息一次。要求:
(1)如果债券的发行价为1 040元,计算期收益 率是多少?
=1083.96
用i=4%试算:
1 000×8%×(P/A,4%,5)+1 000×(P/F,4%,5)
=1 178.16贴现结果高于1 105,可以判断,该债券的到期收益
率介于4%至6%之间。用插值法计算如下:
1178.16-1 105
R= 4% +
×(6%-4%)
1 178.16-1 083.96
(4)20%。
第四章证券投资管理
授课内容总结
1 债券的含义 2 债券收益的评价 3 债券的信用评级
4 债券的投资优缺点 5 债券投资的习题练习
第四章证券投资管理
第二节 股票投资
一、股票投资的有关概念
(一)股票的价值V
(二)股票价格P
(三)股利D
(四)股票的预期报酬率
股票的预期报酬率=预期股利收益率十预期资本利 得收益率
第四章证券投资管理
1 105=1 000×8%×(P/A,i,5)+1 000×(P/F,i,5) 求解该方程采用试误法或逐次测试法。
用i=8%试算:
1000×8%×(P/A,8%,5)+1 000×(P/F,8%,5)
=1 000
用i=6%试算:
1 000×8%×(P/A,6%,5)+1 000×(P/F,6%,5)
V= 1 000×8%×(P/A,6%,5)
十1 000×(P/F,6%,5)
= 80×4.2124+1 000×0.7473
= 1 084.29(元)
该债券的价值大于其价格,该债券是值得买的。
第四章证券投资管理
(二)债券的到期收益率
债券的到期收益率是指购进债券后,一直 持有至到期日可获得的收益率。它是能够使 债券未来现金流入现值等于债券购入价格的 贴现率。
1、若债券是固定利率、每年付息,到 期还本的债券到期收益率的计算
【例2】某企业于2003年2月1日购买了一张 面值1 000元的债券,债券的价格为1 105元, 其票面利率为8%,每年2月1日计算并支付一 次利息。该债券于5年后的1月31日到期。该 企业持有该债券至到期日,计算该债券的到期 收益率。
=5.55%
第四章证券投资管理
2、债券到期收益率的近似计算
债券的到期收益率可用简便算法求得近似 结果:
I+(M-P)÷N
R=
×100%
P
式中:I每年的利息;M到期归还的本金;P买价; N年数。
第四章证券投资管理
3、一次还本付息债券的到期收益率 若债券是到期时一次还本付息,那么
即使面值发行,到期收益率也可能与 票面利率不同。
(二)债券信用等级
债券的等级一般分为AAA、AA、A、 BBB、BB、B、CCC、CC、C九级,从前 往后质量依次下降。
前四个级别的债券质量比较高,大多数 投资人都可以接受,被称为“投资等级”;
后五个级别质量较低,大多数投资人都 不愿意购买,被称为“投机等级”。
第四章证券投资管理
四、债券投资的优缺点
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