《利率期货》PPT课件

天数计算惯例
三种天数计算惯例 1、实际天数/实际天数（期限内） 2、30/360 3、实际天数/360
期限结构理论
预期理论 市场分割理论 流动性偏好理论
远期利率协议
在指定的未来某个时期将某个确定的利率应用于某个确定的本金。
长期和中期国债期货
国债的报价 国债价格以美元和1/32美元报出。
第五章 利率期货
万国证券 中经开 管金生
327国债期货风波
即期利率和远期利率
远期利率 由当前即期利率隐含的将来一定期限的 利率。
RF R2T2 R1T1 T2 T1
零息票收益率曲线
远期利率 零息票收益率 附息票债券收益率
当收益率曲线是向上倾斜时的情况 当收益率曲线是向下倾斜时的情况
转换因子 空头方收到的现金＝期货报价转换因子＋累计利 息
交割最便宜的债券 期货报价的决定
F=(S-I)erT
Hale Waihona Puke Baidu
短期国债期货和欧洲美元期货
美国短期国债期货 套利机会 短期国债的报价 欧洲美元期货
久期
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久期匹配和凸度 基于久期的套期保值策略
N * SDS / FDF
几个例子
对冲将来购买的6个月期国债 对冲某个债券组合 伦敦同业放款利率LIBOR 对冲某笔浮动利率贷款
感谢下 载