营运资金管理练习题和答案

1、某公司目前采用30天按发票金额付款的信用条件，实现的销售额为3000万元，平均收帐期为40天，坏账损失率估计为2%，收账费用为20万元。为了刺激销售，该公司拟将信用期限放宽到60天。如果采用这种信用条件，预计销售额会增加10%，坏账损失率将提高到3%，收账费用将增加到25万元。信用条件变化后，预计其平均收帐期为90天，新老客户的付款习惯无差别。产品的变动成本率为60%，该公司对应收帐款投资所要求的报酬率为15%。该公司是否应该延长信用期。

解：我们将现行信用条件方案与新的信用条件方案进行比较，得出下表。

维持赊销业务所需要的资金=应收帐款平均余额×变动成本率=333.33×60%=200万元 应收帐款平均余额=年赊销额÷应收帐款周转率=3000÷9=333.33万元 通过计算分析得出结算该公司应采用延长信用期限的方案。

2、某公司只生产一种产品——甲产品，生产单位产品所耗用的主要原材料P 为2.4公斤。假定该公司每年生产12 000个甲产品，且在整个一年中甲产品的需求量比较稳定。公司采购P 材料每次的变动性订购成本为200元，单位材料的年储存成本为8元。那么，P 材料的经济订货批量是多少？经济批量下的总成本是多少？每年最佳的订货次数是多少？

次

）每年最佳订货次数

（元成本）经济批量下的存货总（公斤

经济订货批量

241200

2.4

120003960082.4120002002212008 2.4

120002002)1(=⨯=

=⨯⨯⨯⨯==⨯⨯⨯=

3、某公司预计全年需要现金40万元。该公司的现金收支状况比较稳定，因此当公司现金短缺时，公司就准备用短期有价证券变现取得，现金与有价证券每次的转换成本为50元。有价证券的年利率为10％。请利用存货模式计算该公司的最佳现金持有量、最低现金持有成本和有价证券最佳交易次数。

最佳现金持有量=20000

%

1050

4000002=⨯⨯（元）

最低现金持有成本=2000%10504000002=⨯⨯⨯（元） 有价证券的最佳交易次数=400000÷20000=20（次）

某企业的原料购买和产品销售均采用商业信用方式，其应收帐款的平均收款期为120天，应付帐款的平均付款期为40天，从原料购买到产成品销售的期限平均为100天。计算该企业的现金周转期和现金周转率。若该企业现金年度需求总量为250万元，则最佳现金持有量为

多少?

解：（1）现金周转期=存货周转期+应收帐款周转期-应付帐款周转期

=100+120-40=180天

（2）现金周转率=360/现金周转期=2次

（3）最佳现金持有量=年现金需求量/现金周转率=250/2=125万元