银行账户利率风险管理概述课件.
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利率风险的管理风险管理ppt课件
当回购协议签定后，资金需求者通过出售债券获得资金， 这实际上是从短期金融市场上借入了一笔资金；购买债券的一 方，获得了短期内可支配的债券，但到期后按约定的价格如数 交回，因此，购买债券的一方实际上是借出资金的人。
出售债券的一方允许在约定的日期，以原来买卖的价格再 加若干利息，购回该证券，因此，回购协议实质上是一种以债 券作为抵押品的抵押贷款。
（1）利率=利息/本金（单位时间，一般为年） （2）利率=利润率利息占利润的比例（单位时间，一般为
年） 。 3、利率的分类 （1）名义利率与真实利率：费雪方程式 （2）固定利率与浮动利率 （3）短期利率与长期利率 （4）单利与复利（连续复利） （5）即期利率与远期利率
精品课件
（二） 利率的计算
1、终值和现值的计算公式 （1）终值的计算公式 如果一笔简易贷款的利率为r，期限为n年，本金P0元。那么，第
精品课件
4、回购的实际交易过程（2）
2. At time T the trader buys back the bond from the Repo
trader at time t wants to take a long position until time T. Then
1. At time t
the trader buys the bond at market price Pt, and enters a Repurchase Agreement with the Repo Dealer. As part of the Repo agreement, the trader delivers the bond as collateral to the Repo dealer and gets the cash to pay the bond itself. - The Repo Dealer typically gives less cash than the market price of the bond. The difference is called haircut. - The term T and the Repo rate are decided at time t.
出售债券的一方允许在约定的日期，以原来买卖的价格再 加若干利息，购回该证券，因此，回购协议实质上是一种以债 券作为抵押品的抵押贷款。
（1）利率=利息/本金（单位时间，一般为年） （2）利率=利润率利息占利润的比例（单位时间，一般为
年） 。 3、利率的分类 （1）名义利率与真实利率：费雪方程式 （2）固定利率与浮动利率 （3）短期利率与长期利率 （4）单利与复利（连续复利） （5）即期利率与远期利率
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（二） 利率的计算
1、终值和现值的计算公式 （1）终值的计算公式 如果一笔简易贷款的利率为r，期限为n年，本金P0元。那么，第
精品课件
4、回购的实际交易过程（2）
2. At time T the trader buys back the bond from the Repo
trader at time t wants to take a long position until time T. Then
1. At time t
the trader buys the bond at market price Pt, and enters a Repurchase Agreement with the Repo Dealer. As part of the Repo agreement, the trader delivers the bond as collateral to the Repo dealer and gets the cash to pay the bond itself. - The Repo Dealer typically gives less cash than the market price of the bond. The difference is called haircut. - The term T and the Repo rate are decided at time t.
银行账户利率风险管理概述课件
分析不同利率变动情景下， 银行账户的收益和资产负 债表的变化情况，评估银 行的承受能力。
压力测试
模拟极端市场环境下的利 率变动，评估银行在不利 情况下的抗风险能力。
风险控制
风险分散
通过多元化投资组合，降低单一 资产或负债的利率敏感性，减少 潜在损失。
定期回顾与更新
定期评估和更新银行账户利率风 险管理策略，确保与市场环境和 银行战略保持一致。
4 加强内部审计和外部监管
银行应加强内部审计，定期对利率风险管理情况进行检 查和评估，同时接受监管机构的监督和指导。
对监管机构的建议
完善利率风险管理监管制度
监管机构应建立健全的利率风险管理监管制度，明确监管标准和要求， 加强对银行利率风险的监测和评估。
推动银行提高风险管理水平
监管机构应鼓励和引导银行加强利率风险管理，提高其风险管理水平， 同时对不符合要求的银行采取相应的监管措施。
根据风险来源和性质，将利率风险分 为市场风险、信用风险和流动性风险 等，以便有针对性地采取管理措施。
监测风险敞口
定期评估银行账户的利率敏感性，了 解不同利率变动对银行收益和资产负 债表的影响。
风险评估
定量评估
运用统计模型和金融工具， 对银行账户的利率风险进 行量化分析，计算风险敞 口和潜在损失。
敏感性分析
国内案例
中国银行账户利率风险管理案例
中国某大型银行因未充分考虑到市场利率变动对其资产负债表的影响，导致其出现较大的利率风险敞口。该银行 通过加强内部利率风险管理机制，优化投资组合，成功降低了利率风险敞口。
工商银行账户利率风险管理案例
工商银行在面临国内外经济形势变化时，通过不断完善利率风险管理体系，提高风险防范意识，有效控制了利率 风险，保持了稳健的业绩。
压力测试
模拟极端市场环境下的利 率变动，评估银行在不利 情况下的抗风险能力。
风险控制
风险分散
通过多元化投资组合，降低单一 资产或负债的利率敏感性，减少 潜在损失。
定期回顾与更新
定期评估和更新银行账户利率风 险管理策略，确保与市场环境和 银行战略保持一致。
4 加强内部审计和外部监管
银行应加强内部审计，定期对利率风险管理情况进行检 查和评估，同时接受监管机构的监督和指导。
对监管机构的建议
完善利率风险管理监管制度
监管机构应建立健全的利率风险管理监管制度，明确监管标准和要求， 加强对银行利率风险的监测和评估。
推动银行提高风险管理水平
监管机构应鼓励和引导银行加强利率风险管理，提高其风险管理水平， 同时对不符合要求的银行采取相应的监管措施。
根据风险来源和性质，将利率风险分 为市场风险、信用风险和流动性风险 等，以便有针对性地采取管理措施。
监测风险敞口
定期评估银行账户的利率敏感性，了 解不同利率变动对银行收益和资产负 债表的影响。
风险评估
定量评估
运用统计模型和金融工具， 对银行账户的利率风险进 行量化分析，计算风险敞 口和潜在损失。
敏感性分析
国内案例
中国银行账户利率风险管理案例
中国某大型银行因未充分考虑到市场利率变动对其资产负债表的影响，导致其出现较大的利率风险敞口。该银行 通过加强内部利率风险管理机制，优化投资组合，成功降低了利率风险敞口。
工商银行账户利率风险管理案例
工商银行在面临国内外经济形势变化时，通过不断完善利率风险管理体系，提高风险防范意识，有效控制了利率 风险，保持了稳健的业绩。
商业银行利率风险课件
学习交流PPT
23
麦考莱存续期
学习交流PPT
24
麦考莱存续期
其中： D — 表示存续期； CFt — 表示时期 t 末的现金流支付；
DFt — 表示时期 t 现金流支付的折现率，通过它将该现金流折现为现值 PVt ，
DFt
CFt
1 yt
，式中 y 表示债券的到期收益率；
PVt — 为时期 t 末的现金流的现值；
商业银行利率风险管理
主要内容
• 利率相关概念 • 利率风险来源 • 利率风险与再定价模型 • VAR
学习交流PPT
2
1.利率相关概念
即期收益率 收益率曲线
学习交流PPT
3
即期收益率
• 固定收益债券有三个基本要素：面值，票面利率 与到期日。
• 债券的价格 ：
p
N t 1
Ct
1 y t
F
1 y T
学习交流PPT
28
存续期的经济含义
债券的价格可以写成未来现金流的现值：
P
N
CFt DFt
t 1
N t 1
CFt 1 y
t
①
其中P 为现值，即价格，y 为即期收益率，即市场利率。P求 y对 的导数，
就可以得到债券价格对瞬时收益率变化的敏感性：
dP
dy
N t 1
t CFt 1 y t1
20 10 5
4 累积缺口
–10 –20 –35 –15 –5
0
• 从表中可以看出，某银行1日的再定价缺口为–1000万 美元，为负债敏感性缺口，1年的缺口为2000万美元，
为资产敏感性缺口。
学习交流PPT
21
再定价模型的局限性
银行账户利率风险管理概述课件
▲
二、银行利ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ风险管理主要内容
利率风险管理是一个识别、计量、监测和控制市场风 险的全过程，完善的利率风险管理对银行的审慎经营和促 进整个金融体系的稳定都很重要。银行账户的利率风险管 理与交易账户的利率风险管理方法不同，银行账户利率风 险管理系统应具备要素： （一）董事会和高级管理层对利率风险的有效监控； （二）完善的利率风险管理政策和程序； （三）有效的利率风险计量、监测及控制； （四）完善的利率风险内控机制与独立审计。
一、利率风险的定义及分类
■银行账户和交易账户（续）
交易账户中的项目通常按照市场价格计价， 当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价。 交易账户下的利率风险体现在巴塞尔协议第一 支柱资本充足率的计算中。 ▲银行账户中的项目通常按历史成本计价。 银行账户中的利率风险不纳入市场风险资本 计算，但其利率风险是巴塞尔协议第二支柱监管 当局的监督检查中的重要内容。
●
二、银行利率风险管理主要内容
■完善的利率风险内控机制与独立审计
银行应当设立适当的利率风险管理内控机制，这些内 部控制应是银行整个内部控制系统的一个有机组成部分。 ▲ 独立审计。建立有效的内部审计和必要的外部审计机 制是内部控制的一项重要内容。 银行内部审计部门应当定期对利率风险管理体系各个 组成部分和环节的准确、可靠、充分和有效性进行独立的 审查和评价；内部审计报告直接提交董事会；应当跟踪检 查内部审计改进措施的实施情况。 同时，银行应定期委托社会中介机构审查其利率风险 计量、监督与控制部。
●
二、银行利率风险管理主要内容
■完善的利率风险管理政策和程序
银行制定明确的、与其业务活动性质和复杂程度相一致的利率风 险政策和程序，十分必要。 ●函盖利率风险管理的方方面面； ●明确规定可从事的业务、交易或投资的金融产品、采取的投资、 保值和风险缓释策略和方法所能承担的风险水平； ●利率风险管理政策和程序应当在并表基础上应用，并应当尽可能 适用于整个银行机构，包括具有独立法人地位的附属机构； ●根据银行账户和交易账户的性质和特点，采取相应的利率风险识 别、计量、监测和控制方法； ●银行应识别新产品和新业务中的风险，并确保在引入新产品和新 业务之前识别其中的利率风险并建立相应的内部审批、操作和风险管 理程序。
二、银行利ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ风险管理主要内容
利率风险管理是一个识别、计量、监测和控制市场风 险的全过程，完善的利率风险管理对银行的审慎经营和促 进整个金融体系的稳定都很重要。银行账户的利率风险管 理与交易账户的利率风险管理方法不同，银行账户利率风 险管理系统应具备要素： （一）董事会和高级管理层对利率风险的有效监控； （二）完善的利率风险管理政策和程序； （三）有效的利率风险计量、监测及控制； （四）完善的利率风险内控机制与独立审计。
一、利率风险的定义及分类
■银行账户和交易账户（续）
交易账户中的项目通常按照市场价格计价， 当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价。 交易账户下的利率风险体现在巴塞尔协议第一 支柱资本充足率的计算中。 ▲银行账户中的项目通常按历史成本计价。 银行账户中的利率风险不纳入市场风险资本 计算，但其利率风险是巴塞尔协议第二支柱监管 当局的监督检查中的重要内容。
●
二、银行利率风险管理主要内容
■完善的利率风险内控机制与独立审计
银行应当设立适当的利率风险管理内控机制，这些内 部控制应是银行整个内部控制系统的一个有机组成部分。 ▲ 独立审计。建立有效的内部审计和必要的外部审计机 制是内部控制的一项重要内容。 银行内部审计部门应当定期对利率风险管理体系各个 组成部分和环节的准确、可靠、充分和有效性进行独立的 审查和评价；内部审计报告直接提交董事会；应当跟踪检 查内部审计改进措施的实施情况。 同时，银行应定期委托社会中介机构审查其利率风险 计量、监督与控制部。
●
二、银行利率风险管理主要内容
■完善的利率风险管理政策和程序
银行制定明确的、与其业务活动性质和复杂程度相一致的利率风 险政策和程序，十分必要。 ●函盖利率风险管理的方方面面； ●明确规定可从事的业务、交易或投资的金融产品、采取的投资、 保值和风险缓释策略和方法所能承担的风险水平； ●利率风险管理政策和程序应当在并表基础上应用，并应当尽可能 适用于整个银行机构，包括具有独立法人地位的附属机构； ●根据银行账户和交易账户的性质和特点，采取相应的利率风险识 别、计量、监测和控制方法； ●银行应识别新产品和新业务中的风险，并确保在引入新产品和新 业务之前识别其中的利率风险并建立相应的内部审批、操作和风险管 理程序。
第十三章 商业银行利率风险管理 《商业银行管理学》ppt课件
350 -40 -290 89.64% 负缺口 利率上升
200 240 -50 98.33% 负缺口 利率上升
200 280 230 107.18% 正缺口 利率下降
360 410 200 970
250
150 800 1200 -230
0
总计
100 900 3200 200 4400
1000 120 1250 430 650 150 800 4400
①平坦型，表明长短期利率相等； ②上升型，表明期限越长，利率越高，短期利率低于长期利 率； ③下降型，表明期限越长，利率越低，短期利率高于长期利 率。 其中，上升型是最常见的收益率曲线形状。根据利率期限结 构理论，主要原因是利率水平包含流动性风险溢价，借入长期资 金通常要比短期资金支付更高的利率。 因为收益率曲线的形状和斜率受到宏观经济形势、货币政策、 监管政策、市场预期、资金供求状况等多方面因素影响，收益率 曲线处于不断变化中，导致利率预测出现偏差，进而产生收益率 曲线风险。
如果在一定的计划期内敏感性资产与敏感性负债不 相等，就会产生敏感性缺口。利率敏感性缺口是利率敏 感性资产与利率敏感性负债的差额。利率敏感性缺口公 式为：
Gap RSA – RSL
其中Gap表示缺口，RSA表示利率敏感性资产，RSL 表示利率敏感性负债。
敏感性比率（Sensitive Ratio，SR）是缺口的另 一种表达方式，它用利率敏感性资产和利率敏感性负债 的比值表示，公式为：
二、利率风险的类型 （一）重定价风险
1.银行资产收益和负债成本的重定价风险。重定价风险是利率 风险最基本和最常见的表现形式。由于银行的资产业务和负债业务 的期限不完全匹配，重定价风险是客观存在的。
例如，当市场利率变化时，银行生息资产的收益率随之变化， 由于到期日固定，不能立即按照市场利率而调整，在到期前，生息 资产仍然维持原来的利率水平。如果生息资产的久期长，重新定价 需要更长的时间。如果生息资产的久期短，则较短的时间就能重新 定价。
银行账户利率风险管理实践课件
3
市场风险管理－风险来源与划分
银监会《商业银行市场风险管理指引》：
• 市场风险是指因市场价格 - 利率、汇率、股票价格和商品价格–的 不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险；
• 市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。
利率风险是银行的主
要风险，它包含资产
负债不匹配风险。
✓ 重新定价风险
分类
• 利率风险 • 汇率风险（包括黄金） • 股票价格风险 • 商品价格风险
组合止损
资本容忍度
敞口
贷款应收款
√
HTM
√
银行帐户
AFS
√
√
交易帐户
交易性资产 自营 代客
√
√
√
√
√
√
14
银行帐户限额管理－限额设置
Level D 限额指标
在level c下，参照业务品种制定level d限额
帐户
分类
业务品种
对公贷款
贷款应收款 对私贷款
信用卡贷款
银行帐户
HTM
债券 拆借
AFS
债券
13
银行帐户限额管理－限额设置
Level B-C限额指标
Level b限额分为利率风险和汇率风险，其中利率风险限额用再定价缺口和DV01表示，汇率风 险限额用敞口表示
在Level b 下，Level c 限额参照会计四分类性质划分
利率风险
汇率风险
帐户
分类
敏感性类
损益类
敞口类
久期
DV01/DELTA
我行采取与银监会相同的定义；
根据目前的监管情况（分业经营），暂 不涉及股票风险和商品风险；
✓ 收益率曲线风险
市场风险管理－风险来源与划分
银监会《商业银行市场风险管理指引》：
• 市场风险是指因市场价格 - 利率、汇率、股票价格和商品价格–的 不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险；
• 市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。
利率风险是银行的主
要风险，它包含资产
负债不匹配风险。
✓ 重新定价风险
分类
• 利率风险 • 汇率风险（包括黄金） • 股票价格风险 • 商品价格风险
组合止损
资本容忍度
敞口
贷款应收款
√
HTM
√
银行帐户
AFS
√
√
交易帐户
交易性资产 自营 代客
√
√
√
√
√
√
14
银行帐户限额管理－限额设置
Level D 限额指标
在level c下，参照业务品种制定level d限额
帐户
分类
业务品种
对公贷款
贷款应收款 对私贷款
信用卡贷款
银行帐户
HTM
债券 拆借
AFS
债券
13
银行帐户限额管理－限额设置
Level B-C限额指标
Level b限额分为利率风险和汇率风险，其中利率风险限额用再定价缺口和DV01表示，汇率风 险限额用敞口表示
在Level b 下，Level c 限额参照会计四分类性质划分
利率风险
汇率风险
帐户
分类
敏感性类
损益类
敞口类
久期
DV01/DELTA
我行采取与银监会相同的定义；
根据目前的监管情况（分业经营），暂 不涉及股票风险和商品风险；
✓ 收益率曲线风险
商业银行业务经营与管理ppt课件第十六章 利率风险管理
借长贷短的再投资风险
2020/4/14
5
第一节 利率风险的概念
借短贷长会面临再融资风险； 借长贷短会面临再投资风险。
2020/4/14
6
第一节 利率风险的概念
影响利率变动的因素 宏观经济环境 央行政策 价格水平 股票和债券市场 国际经济形势
2020/4/14
7
第二节 资金缺口管理
2020/4/14
2
第一节 利率风险的概念
银行的存贷结构是产生利率风险的条件之一。 在存贷款结构上，无论是借短贷长，还是借长贷 短都会有可能因利率的变化而面临风险。
2020/4/14
3
第一节 利率风险的概念
9%
负债
0
1年
10%
资产
0
1年
第一年可 获利1%
资产
2年
决定于1年期债务到期 后的再融资的利率情况
2020/4/14
35
一、持续期概念
实际上，持续期衡量了回收一笔投资资金所需 要的加权平均时间。这个加权平均时间考虑了下列 因素：
全部现金流量的变化； 分期偿还、提前偿还等 所有现金流量的时间； 现金流量的时间价值 所有现金流量的金额。每笔现金流所占的比重
2020/4/14
36
一、持续期概念
• 在未来1年内的利率敏感性缺口都为负值,利率敏感 性比率都小于1;
• 未来1年内,利率下降对银行有利;即如果该银行利用 资金缺口来稳定或增加净利息收入,则表明该银行预 测未来1年内利率将会呈下降趋势;
• 随着计划期的推移,利率敏感性缺口在缩小,说明该
银行可能短期内承担较大的风险;而在长期内其所承
担的风险在下降。 分析的思路 （1）指标状态 （2）对利率变动的反映 （3）风险随时间变化的变化趋势
利率风险管理教材(PPT 66页)
一、利率的决定与影响因素
对于一家银行来说，利率是由金融市场 供 求决定的。
影响利率变动的因素
1、央行的货币政策 2、宏观经济状况 3、通货膨胀水平 4、资本市场发展状况 5、国际经济与金融环境
二、利率风险的类别
利率风险是由于市场利率波动的不确定性 导
致银行收益或市场价值变动的可能性。根 据
巴塞尔银行监管委员会的分类，利率风险 主
t
CFt
1/2 5
15
3/2 5
2 105
DFt 0.9434 0.8900 0.8396 0.7921
CFt×DFt 4.72 4.454 4.20 93.17 96.54
CFt×DFt×t 2.36 4.45 6.30 166.34 179.45
D=179.45/96.54=1.859年
（2）零息债券的久期
为
债券票面利率、到期收益率、到期期 限的变化对久期的影响
（1）久期与票面利率 （2）久期与到期收益率 （3）久期与到期期限
（1）久期与票面利率
• 仍然以例2为例：投资者持有面值为100 元，票面利率为10%，期限为2年，每半 年付息一次的息票债券。债券到期收益率 或者说目前市场利率为12%，计算该债券 的久期。D=1.859年。
2、持续期与偿还期
持续期与偿还期不是一个概念：持续期实际上是 加
权的现金流量现值与未加权的现值之比，度量收 回
投资资金所需要的平均时间。在持续期间不支付 利
息的金融工具，其持续期等于偿还期限，分期付 息
久期计算实例
一张面值100元的附息债券，期限3年，票 面
利率8%，目前市场利率10%，计算该债券
长期资产就会有再融资风险，长期债务支 持短期
银行账户利率风险管理概述PPT课件课件
利率敏感性缺口
利率风险价值（VaR）
衡量银行在一定时期内，利率敏感性 资产与负债之间的差额，反映银行对 市场利率变动的敏感程度。
衡量在一定置信水平下，银行因市场 利率变动而可能产生的最大潜在损失。
利率风险敞口
衡量银行在某一特定时点上，因市场 利率变动而可能产生的潜在损失或收 益。
03
银行账户利率风险管理原则与策略
实施效果评价
风险指标改善情况
通过比较实施前后的风险指标数据，评价风 险管理措施的有效性。
预警机制运作效果
对比实施前后的报告内容、准确性和时效性 等方面，评价报告机制的改进效果。
报告质量提升情况
分析预警机制的触发频率、准确性和及时性 ，评估其在实际操作中的表现。
整体风险管理水平提升
综合考虑监控机制、报告机制和实施效果等 多方面因素，对银行账户利率风险管理水平 进行综合评价。
准确性。
管理策略
缺口管理策略
通过调整资产和负债的期限结构， 使银行在不同时间段内重新定价 的资产和负债保持一定的缺口， 以赚取利率变动的收益。
久期免疫策略
通过合理配置不同久期的资产和负 债，使得银行资产和负债的加权平 均久期相等，从而实现对利率风险 的免疫。
衍生工具对冲策略
运用利率衍生工具（如利率互换、 利率期货、利率期权等）对冲银行 账户的利率风险敞口，降低利率波 动对银行收益的影响。
管理原则
审慎性原则
银行账户利率风险管理应遵循审 慎性原则，充分识别和评估各种 利率风险，确保银行资产、负债 及表外业务头寸与利率风险敞口
相匹配。
主动性原则
银行应主动管理利率风险，通过 积极调整资产负债结构、运用衍 生工具等手段，及时对冲或降低
相关主题
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一、利率风险的定义及分类
■基准风险
对重新定价特征相似的不同工具进行利息收支 调整时，会出现的不完全对称的情况。 ●利率变动时，这些差异就会导致到期日和重新 定价频率相似的资产、负债和表外业务之间的现 金流及收益利差发生意外的变化。 简单理解，只要资产和负债利率调整幅度不同， 经济主体就会面临基准风险。
一、利率风险的定义及分类
■对于银行，利率风险的产生取决于两个条件：
一是市场利率发生波动； 二是银行的资产和负债匹配不一致。 只有这两个条件同时存在，银行就存在利率 风险，利率风险的大小取决于市场利率波动的大 小及银行资产和负债的不一致的程度。
一、利率风险的定义及分类
■利率风险的影响
减少盈利甚至造成损失 在评估利率变化对报告收益产生影响时，如果收益的 下降不被纠正的话，将造成损失。 ▲减少经济价值 市场利率的变化会降低银行资产、负债和表外头寸的 经济价值。经济价值=资产的预期现金流—负债的预期现 金流＋表外头寸的预期净现金流 ▲造成潜在损失 当银行评估其愿意承担的利率风险水平时，必须考虑 过去的利率可能给其未来表现造成的影响。
银行账户利率风险管理 概述
主要内容
一、利率风险的定义与分类 二、利率风险管理主要内容 三、银行账户利率风险计量 四、银行账户利率风险监管
一、利率风险的定义及分类
1996 年，巴塞尔委员会正式对以利率风险为 主的市场风险提出资本要求。 ■利率风险定义 ■利率风险的影响 ■利率风险分类
一、利率风险的定义及分类
一、利率风险的定义及分类
■银行账户和交易账户（续）
交易账户中的项目通常按照市场价格计价， 当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价。 交易账户下的利率风险体现在巴塞尔协议第一 支柱资本充足率的计算中。 ▲银行账户中的项目通常按历史成本计价。 银行账户中的利率风险不纳入市场风险资本 计算，但其利率风险是巴塞尔协议第二支柱监管 当局的监督检查中的重要内容。
●
一、利率风险的定义及分类
■银行账户和交易账户
巴塞尔委员会将银行的资产划分为交易账户和银行账 户，并分类监管。 ▲ 交易账户：银行为交易目的或规避交易账户其他目 的的风险而持有的可以自由交易的金融工具和商品头寸。 在短期内有目的持有以便转手出售、从实际或预期的 短期价格波动中获利或者锁定套利的头寸，如自营头寸、 代客买卖头寸和做市交易形成的头寸。 ▲ 银行账户：与交易账户相对应，银行的其他业务归 入银率风险的定义及分类
■利率风险分类
按来源：▲重新定价风险 ▲ 收益率曲线风险 ▲ 基准风险 ▲ 期权风险 重新定价风险和基准风险是目前我国银行利率风险的 主要来源，曲线风险和期权风险将伴随利率市场化步伐而 逐步成为利率风险的重要来源。 按账户：▲ 银行账户中的利率风险 ▲ 交易账户中的利率风险
一、利率风险的定义及分类
■重新定价风险
商业银行面临的最主要、最常见的利率风险。 ●来源于银行可重新定价资产和可重新定价负债 数量和持续期的不匹配。 ●由于可重新定价资产和负债数量与持续期的不 匹配，当利率发生变化时，它们可能给银行的收 益和内在经济价值带来意外波动。
●
一、利率风险的定义及分类
■收益率曲线风险
二、银行利率风险管理主要内容
■董事会和高级管理层对利率风险的有效监控制
银行董事会的监控； ▲银行高级管理层的监控； ▲负责利率风险管理的部门； ▲负责利率风险管理部门的职责。
▲
二、银行利率风险管理主要内容
■银行董事会的监控
董事会承担银行利率风险管理的最终责任： ●负责审批利率风险管理的战略、政策和程序； ● 审批银行的利率风险偏好（高层次利率风险限 额）； ● 确保高级管理层采取必须的措施监测和控制利 率风险； ● 定期获得关于利率风险水平的报告，以对风险 的管理和控制进行评价和监测。
收益率曲线是以期限为横轴，以收益率为纵轴 的坐标平面上，反映在一个时点上、不同期限的 到期收益率与期限之间关系。 ●市场利率发生波动，重新定价的错配（不对称） 会影响银行收益率曲线的斜率与形状。 ●当收益率曲线的意外移位（即不同期限利率非 平行移动）对银行的收入或内在经济价值产生不 利影响时，形成收益率曲线风险。
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二、银行利率风险管理主要内容
利率风险管理是一个识别、计量、监测和控制市场风 险的全过程，完善的利率风险管理对银行的审慎经营和促 进整个金融体系的稳定都很重要。银行账户的利率风险管 理与交易账户的利率风险管理方法不同，银行账户利率风 险管理系统应具备要素： （一）董事会和高级管理层对利率风险的有效监控； （二）完善的利率风险管理政策和程序； （三）有效的利率风险计量、监测及控制； （四）完善的利率风险内控机制与独立审计。
二、银行利率风险管理主要内容
■银行高级管理层的监控
负责制定、定期审查和监督执行利率风险管理 的政策与程序； ●明确利率风险管理的职责划分与授权； ●及时了解所承担的利率风险水平及其管理状况； ●确保银行具备足够的资源来识别、计量、监测 和控制利率风险。
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二、银行利率风险管理主要内容
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一、利率风险的定义及分类
■期权风险
来自于银行的资产、负债和表外业务中所包含的期权。 ● 一般而言，期权赋予其持有者买入、卖出或以某种方 式改变某一工具或金融合同的现金流量的权利，而非义务。 银行为了满足客户的需要往往在一些产品中嵌入某种 期权，如，资产方允许借款人可提前还贷的抵押贷款、含 有择购或择售条款的各类长期与中短期债券，负债方允许 存款人随时提款而通常不收任何罚金的各种无期限存款工 具，此类期权性工具会由于其不对称的支付特征，给银行 带来一定的风险。
■ 利率风险：来源于银行表内、表外风险敞口在市
场不利变动条件下带来的损失的潜在可能，市场 利率的不利变动给银行财务状况带来的风险。 利率是银行经营的核心变量，对银行来说， 一方面，承受这种风险是正常的，它可以成为创 造利润与股东价值的重要来源；另一方面，利率 变动对单个银行和整个银行业的所有利率敏感性 资产负债瞬时就产生影响，过度的利率风险会对 银行的收益和资本构成严重威胁。