投资项目分析讲义 第四章 财务基础数据评估

（1）建筑工程费
是由直接费、间接费、计划利润和税 金组成。
直接费包括人工费、材料费、施工单 位机械使用费和其他直接费、现场经 费等。可按建筑工程量和当地建筑工 程概算综合指标计算。
间接费包括施工管理费和其他间接费。
一般以直接费为基础，按间接费率计
算。
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计划利润是指应计入建筑工程造价的 利润。建筑工程是以直接费和间接费 之和为基数，按照一定的利润率计提。
C---价格指数
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二、流动资金投资的估算
流动资金是指为维持生产所占用的全 部周转资金，它是流动资产与流动负 债的差额。
1、扩大指标估算法
参照类似项目流动资金占销售收入、 经营成本的比率或单位产量占流动资 金的比率来确定。
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2、分项详细估算法
（1）周转次数=360/最低周转天数
关合同规定的受益年限或法律规定的
有效年限，该无形资产的摊销年限按
如下原则确定：（1）合同规定受益年 限但法律没有规定有效年限的，摊销
年限不应超过合同规定的受益年限；
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（2）合同没有规定受益年限但法律规定 有效年限的，摊销年限不应超过法律 规定的有效年限；（3）合同规定了受 益年限，法律也规定了的有效年限的， 摊销年限不应超过受益年限和有效年 限两者之中较短者。如果合同没有规 定受益年限，法律也没有规定有效年 限的，摊销年限不应超过10年。
（2）现金=（年工资、奖金、福利费总 额+其他零星开支）/周转次数
（3）应收账款=年销售收入/周转次数
（4）存货=原材料+在产品+产成品+包 装物+低值易耗品
（5）应付账款=（年外购原材料、燃料、 动力费/360 ）×赊购天数
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3、定额日数法
流动资金=以货币表现的每天平均周转 额×定额日数
经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费利息支出
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一、外购原材料、燃料及动力费的估算
外购原材料、燃料、动力费=产品年产 量×单位产品耗用原材料、燃料、动 力定额×单价
二、工资及福利费估算
年工资总额=企业定员人数×每人年平 均工资总额
年福利费=年工资总额×计提比例
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三、折旧费、修理费估算
一、营业收入估算
包括主营业务收入、其他业务收入。
产品销售收入=销售量×销售单价
二、营业税金及附加估算
营业税金及附加是指营业税、消费税、 城市维护建设税、资源税、土地增值 税、教育费附加等。
税金是指按国家税法规定应计入建筑 安装工程造价的税金。包括营业税、 城市维护建设税和教育费附加，根据 有关的税率和费用率计算得出。
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（2）设备、工器具购置费
设备购置费一般根据设备原价和运杂 费进行计算。
工器具购置费是指项目为保证生产初 期正常生产所必须购置的每一套不够 固定资产标准的设备、仪器、器具、 生产家具等的费用。
是指那些难以预料的工程费用。包括 基本预备费（按前四项之和的一定百 分比）和涨价预备费。
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2、单位生产能力投资估算法
根据已建成的类似项目的单位产品所 需的固定资产投资额和本项目的拟建 生产规模相乘，估算本项目所需的固 定资产投资额的一种方法。
I=Q × I1/Q1 I---拟建项目的固定资产投资额
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五、财务费用
财务费用是指企业为筹集生产经营所需资 金而发生的费用。项目评估时，生产经营 期财务费用的计算一般只考虑长期负债利 息净支出和短期负债利息净支出。
六、其他费用估算
其他费用可参照同类企业的经验数据，采 用其他费用占总成本费用的百分比计算。
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第三节 营业收入、税金和利润估算
（3）安装工程费
包括设备及室内外管线安装的费用， 由直接费、间接费、计划利润和税金 组成。
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（4）工程建设其他费用
包括征用土地费（土地补偿费、安置 补助费、耕地占用税、青苗补偿费、 占地管理费等），可行性研究费，勘 察设计费，研究试验费，建设单位管 理费，建设期投资借款利息等。
（5）预备费
（1）储备材料资金耗用额=储备材料单 价×年耗用量×定额日数/360
年耗用量=消耗定额×设计年产量
定额日数=在途日数+验收日数+供货间 隔天数×系数
系数=平均库存材料储备额/最高储备
额
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（2）生产资金定额的估算
生产资金定额=设计日产量×估算单位 成本×生产周期×在产品成本系数
按平均年限法，工作量法，双倍余额 递减法，年数总和法等方法计提折旧 费。
修理费按固定资产原值的一定百分比 计提，计提比例可根据经验数据或参 考同类企业的数据加以确定。
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四、摊销费估算
《企业会计制度》规定，无形资产应 自取得当月起在预计使用年限内分期
平均摊销。如预计使用年限超过了相
第四章 财务基础数据评估
第一节 项目总投资估算
建设项目总投资是固定资产投资、 无形资产、流动资金之和。
一、固定资产投资估算
固定资产投资是指项目按拟定建设
规模、产品方案、建设内容进行建
设所需的费用。它包括建筑工程费、
设备购置费、安装工程费、工程建
设其他费用和预备费用。
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1、编制概算法
在产品成本系数=在产品平均单位成本 /产品单位成本× 100%
（3）产成品资金定额的估算
产成品资金定额=平均日产量×估算单 位成本×定额日数
定额日数=发货间隔日数+包装和发运
日数+结算日数
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第二节 成本费用估算
总成本费用=生产成本+销售费用+管理 费用+财务费用
或
总成本费用=外购原材料、燃料及动力 费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊 销费+利息支出+其他费用
Q---拟建项目的设计生产能力
I1---已建成类似项目的固定资产投资 额
ห้องสมุดไป่ตู้
Q1
---已建成类似项目的设计生产能力 可整理ppt
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3、生产能力指数估算法（0.6指数法）
利用已建成项目的固定资产投资额， 估算同类不同生产能力项目的固定资 产投资额的一种方法。
I=I1 × （Q /Q1）n × C
n---生产规模效益指数。当以增加相 同设备的装置尺寸达到扩大生产能力 时， n可取0.6-- 0.7；当以增加相同设 备的装置数量达到扩大生产能力时， n可取0.8-- 1.0