私募投资基金合规培训

三、私募投资基金的募集 募集对象
不得变相突破合格投资者范围
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合格投资者
份额拆分转让
非合格投资者
应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。 投资者应当以书面方式承诺其为自己购买私募基金，任何机构和个人不得以非法拆分转让为目的 购买私募基金。
2、高管要求
私募基金管理人的高级管理人员应当诚实守信，最近三年没有重大失信记录，未被中国证 监会采取市场禁入措施。
3、各类私募基金管理人的合规\风控负责人不得从事投资业务。
二、私募投资基金登记备案 案例1
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【案例简介】 2017 年1 月，协会委托北京市中伦律师事务所核查北京天和融汇投资基金管理有限公司登记信 息与事实不符的情况，核查点涵盖了注册资本、分支机构、关联方、股东、实际控制人、高级 管理人员、诉讼与仲裁、风险管理与内部控制制度、投资者适当性管理、销售基金未予备案、 承诺保本保息等多方面。
私募基金公示 http://gs.amac.org.cn/amac-infodisc/res/pof/fund/index.html
二、私募投资基金登记备案 人员管理
1、基金从业资格
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取得从业资格的方式： （一）通过基金业协会组织的私募基金从业资格考试； （二）最近三年从事投资管理相关业务； （三）基金业协会认定的其他情形。
二、私募投资基金登记备案 人员管理
基
金
从
科目一：证券投资基金基础
业
资
格
科目二：基金法律法规、职
考
业道德与业务
试
三
个
科目三：私募股权投资基金
科
基础知识
目
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欲取证，先考试
成绩合格证明： 科目一+科目二 OR 科目一+科目三
二、私募投资基金登记备案
人员管理
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信息、基金基本信息 ③ 受理程序：填报完备后，基金业协会自收齐材料之日起20个工作日，通过网站公示，办结
登记手续。 ④ 公示内容：私募基金管理人基本情况包括私募基金管理人的名称、成立时间、登记时间、
住所、联系方式、主要负责人等基本信息以及基本诚信信息
二、私募投资基金登记备案 基金管理人登记
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一、私募投资 基金监管体系
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私募投资基金是什么？
以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。 投资对象：买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。
非公开发行
累计不超过200人 仅向合格投资者募集 不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会等方式
管理办法》 ）
投资者应确保投资资金来源合法
《私募投资基金监督管理暂行办法》第十四至十九条
三、私募投资基金的募集
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募集方式
投资者适当性匹配 （产品的风险等级 VS 投资者风险承受能力）
R5：可转债基金分级B份额、股票分级基金B份额、大宗商品基 金、私募股权基金、私募创投基金
中国基金业协会《登记备案办法》，确立了私募基金管理人登记、私募基金备案、人员管 理、信息报送和自律管理制度，我国私募基金行业的备案制度自此形成。
私募基金管理人登记 私募基金产品备案 人员管理
二、私募投资基金登记备案
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基金管理人登记
① 填报信息平台：“私募基金登记备案系统”---- 资产管理业务综合报送平台 ② 填报信息内容：基金管理人基本信息、高管及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本
三、私募投资基金的募集 募集流程
1、公开宣传 机构品牌
6、签署基金合 同
2、特定对象确 定
5、合格投资者 确认
3、投资者适当 性匹配
4、基金风险揭 示
7、投资冷静期
8、冷静期回访 确认
9、投资运作
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三、私募投资基金的募集
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2016年4月15日，中国证券投资基金业协会发布《私募投资基金募集行为管理办法》 （下称募集办法）
从私募基金的募集主体、募集方式、募集操作等方面对私募基金的募集行为进行了明确 的规范。
募集主体（卖的人） 募集对象（买的人） 募集方式（怎么卖）
三、私募投资基金的募集 募集主体
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自行募集 & 委托基金销售机构进行募集 私募基金可由私募基金管理人自行募集，也可由私募基金管理人委托基金销售机构进行募集。 其他任何机构和个人不得从事私募基金的募集活动。
监
2014年1月17日，中国基金业协会发布了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，确立了 私募基金管理人、私募基金备案、人员管理、信息报送和自律管理制度。
管
2014年8月21日，中国证监会颁布了《私募投资基金监督管理暂行办法》，将私募证券投资基金、私募股
沿
ຫໍສະໝຸດ Baidu
权投资基金、创业投资基金等私募投资基金全部纳入监管范围，初步确立了私募基金的基本监管框架和监
募集行为包含：推介私募基金，发售基金份额（权益），办理基金份额（权益）认/申购（认 缴）、赎回（退出）等活动。
三、私募投资基金的募集 募集主体
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从事私募基金募集业务的人员应当具有基金从业资格 应当遵守法律、行政法规和中国基金业协会的自律规则，恪守职业道德和行为规范，应当
革
管体制。
2016年2月，中国基金业协会发布《私募投资基金管理人内部控制指引》《私募投资基金信息披露管理办 法》《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》。对于各私募基金管理人的内部控制、信息 披露、信息报送、登记备案等方面均提出了比以往监管规则更为严格、具体的要求。
2016年4月15日，中国基金业协会发布《私募投资基金募集行为管理办法》，确立了详细的募集程序以及 各个操作环节的具体要求；
三、私募投资基金的募集
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募集对象
仅能向合格投资者募集资金 私募基金管理人、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金
合格投资者标准
《私募投资基金监督管理暂行办法》 《募集办法》： （一）净资产不低于1000万元的单位； （二）金融资产不低于300万元或者最 近三年个人年均收入不低于50万元的 个人。
2016年12月12日，中国证监会发布了《证券期货投资者适当性管理办法》，就私募投资基金的投资者分 类管理制度、产品分级机制及适当性匹配管理制度等问题作出了规定。
2018年4月27日，中国人民银行 中国银行保险监督管理委员会 中国证券监督管理委员会 国家外汇管理局 发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（资管新规）
三、私募投资基金的募集 募集方式
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募集方式：只能向合格投资者募集、不得向不特定对象宣传推介、不得向投资者承诺投资本 金不受损失或者承诺最低收益
基金管理人：问卷调查等方式评估投资者风险识别和风险承担能力 投资者：书面承诺符合合格投资者条件、风险揭示书签字 对私募基金进行风险评级，投资者适当性匹配（ 2016年12月12日，中国证监会发布了《证券期货投资者适当性
C5
R4:债券基金分级B份额
C4
R3：股票基金、混合基金、可转债基金、分级基金A份 额
C3
R2：普通债券基金
C2
R1：货币市场基金、短期理财、债券型基金
C1
三、私募投资基金的募集 募集方式
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募集方式：非公开
《私募投资基金募集行为管理办法》第二十五条
募集机构不得通过下列媒介渠道推介私募基金： （一）公开出版资料； （二）面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真； （三）海报、户外广告； （四）电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体； （五）公共、门户网站链接广告、博客等； （六）未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介； （七）未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会； （八）未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通讯媒介； （九）法律、行政法规、中国证监会规定和中国基金业协会自律规则禁止的其他行为。
向不特定对象宣传推介
----《证券投资基金法》（2015.4.24修订）第八十七条、第九十一条
一、私募基金国家监管体系
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监管组织体系
监管组织体系：证监会指导、多机构相互配合
证监会 证监会负责对私募基金实施统一集中行政监管。
地方证监局 依照中国证监会的授权履行职责，负责对经营所在地在其辖区内的私募证券投资基金管理
应取得基金从业资格人员： 私募证券投资基金业务：高管（包括法定代表人\执行事务合伙人（委派代
表）、总经理、副总经理、合规\风控负责人等） 非私募证券投资基金业务：至少2名高管人员，且其法定代表人\执行事务合
伙人（委派代表）、合规\风控负责人应当取得基金从业资格 募集业务人员应当具备基金从业资格。（《募集办法》）
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私募投资基金合规培训
2018年7月
CONTENT
私募投资基金监管体系 私募投资基金备案登记 私募投资基金的募集 私募投资基金的投资运作 私募投资基金管理人的内控
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【处罚】 2017 年1 月25 日，中国证券基金也协会官网上显示，依法注销天和融汇的私募基金管理人登记， 将出具法律意见书的律师事务所涉嫌未能勤勉尽责的有关情况移送证监会进行调查，并在调查 期间停止接受上述律师事务所的法律意见书。
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三、私募投资 基金的募集
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二、私募投资 基金登记备案
二、私募投资基金登记备案
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证监会《私募投资基金监督管理暂行办法》，对私募基金管理人申请登记以及私募基金申 请备案的基本要求做了明确的规定，为私募基金管理人申请登记、私募基金申请备案提供了一 定的操作标准。
《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（资管 新规）： （一）具有2年以上投资经历，且满足以下条件之一：家 庭金融净资产不低于300万元，家庭金融资产不低于500 万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元。 （二）最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。 （三）金融管理部门视为合格投资者的其他情形。
人进行日常监管、检查。 中国证券投资基金业协会
私募基金行业的自律性组织,制定行业规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为 其他机构
从不同业务角度对私募证券投资基金实施自律管理
一、私募基金国家监管体系
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2013年6月1日修订并实施的《中华人民共和国证券投资基金法》首次将私募证券基金纳入监管范畴，并 规定了合格投资者制度、基金托管制度等内容，确定了私募证券投资基金的合法地位及监管基调。
私募基金管理人综合查询 http://gs.amac.org.cn/amac-infodisc/res/pof/manager/index.html
二、私募投资基金登记备案 私募基金备案
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① 填报信息平台：“私募基金登记备案系统”---- 资产管理业务综合报送平台 ② 填报时间：基金募集完毕后20 个工作日内 ③ 填报信息内容：注明基金类别；基金名称、资本规模、投资者、基金合同（基金公司章程或者
合伙协议，以下统称基金合同）等 ④ 受理程序：填报完备后，基金业协会自收齐材料之日起20个工作日，通过网站公告私募基金
名单及其基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。 ⑤ 公示内容：私募基金的名称、成立时间、备案时间、主要投资领域、基金管理人及基金托管人
等基本信息。
二、私募投资基金登记备案
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参加后续执业培训。
三、私募投资基金的募集
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募集对象
对向特定 募集机构在募集环节的首要工作是确定基金募集的特定对象范围，否则像向不特定对象募集或者 在未确定特定对象前向任何人推介私募基金的行为属于法律法规严厉禁止的非法公开募集资金的 行为。
特定对象确定方法 采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。 投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。