PPT-国泰君安股份公司业务部门流程-固定收益证券总部(ppt13)-流程管理
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某证券公司安风险控制管理职责及流程教材(PPT 49页)
风险控制管理职责及流程
国泰君安风险控制 管理职责及流程
二〇〇四年十月
1
风险控制管理职责及流程
目录
一、风险监管总部与各业务部门风险管理职责分工及流程…………………………………………………… 3
（一）业务风险管理职责分工 ………………………………………………………………………………………… 4 ——与一级市场业务部门（企业融资总部、收购兼并总部、固定收益总部、代办股份特别转让中心等）
二、风险监管总部与稽核审计总部风险管理职责分工及流程 ……………………………………………… 29
三、风险监管总部与业务支持部门、管理部门风险管理职责分工及流程 ……………………………… 39
四、风险监管总部业务流程——常规业务 ……………………………………………………………………… 45
五、风险监管总部业务流程——交办业务 ……………………………………………………………………… 46
风险监管总部的风控职责
1、 协助二级市场业务部门建立合理的风险管理制度体系、组织架构、控制措施。 2、 定期或不定期检查、评价内控的有效性，对内控体制中设计或运行的缺陷提出改进意见，敦促责任
部门及时纠正。 3、 结合主要风险点，参与二级市场重大投资的决策管理，对重大投资项目提出风险评估意见。 4、 对二级市场证券投资的持仓、盈亏状况、交易活动等进行动态监控，评估、揭示二级市场业务的
与公司内部 审核文件对比
B 业务审核
出具初审意见
主管签字
否 B
审阅
同意 是
签署意见
定期总结报告
公司领导/ 风险监管总监
抄送业务部门
归档
报送公司领导
11
风险控制管理职责及流程
流程描述：
国泰君安风险控制 管理职责及流程
二〇〇四年十月
1
风险控制管理职责及流程
目录
一、风险监管总部与各业务部门风险管理职责分工及流程…………………………………………………… 3
（一）业务风险管理职责分工 ………………………………………………………………………………………… 4 ——与一级市场业务部门（企业融资总部、收购兼并总部、固定收益总部、代办股份特别转让中心等）
二、风险监管总部与稽核审计总部风险管理职责分工及流程 ……………………………………………… 29
三、风险监管总部与业务支持部门、管理部门风险管理职责分工及流程 ……………………………… 39
四、风险监管总部业务流程——常规业务 ……………………………………………………………………… 45
五、风险监管总部业务流程——交办业务 ……………………………………………………………………… 46
风险监管总部的风控职责
1、 协助二级市场业务部门建立合理的风险管理制度体系、组织架构、控制措施。 2、 定期或不定期检查、评价内控的有效性，对内控体制中设计或运行的缺陷提出改进意见，敦促责任
部门及时纠正。 3、 结合主要风险点，参与二级市场重大投资的决策管理，对重大投资项目提出风险评估意见。 4、 对二级市场证券投资的持仓、盈亏状况、交易活动等进行动态监控，评估、揭示二级市场业务的
与公司内部 审核文件对比
B 业务审核
出具初审意见
主管签字
否 B
审阅
同意 是
签署意见
定期总结报告
公司领导/ 风险监管总监
抄送业务部门
归档
报送公司领导
11
风险控制管理职责及流程
流程描述：
固定收益证券概述ppt52页
第一节 债券及其价格与收益
三．债券的收益率(P255，金117)（指年率） 2.到期收益率（YTM） （2）到期收益率满足的债券价格方程 假设到期收益率为 r，债券面值记为Par，息票利率为 i，期限为n年，每年付息一次，则到期收益率 r 满足方程：
第一节 债券及其价格与收益
三．债券的收益率(P255，金117)（指年率） 2.到期收益率（YTM） （2）到期收益率满足的债券价格方程 假设到期收益率为 r，债券面值记为Par，息票利率为 i，期限为n年，每半年付息一次，则到期收益率 r 满足方程：
一．债券的特点(P248-)1.债券的定义(P248)（1）息票债券 发行者有义务在债券有效期内向持有人每半年付息一次。债券到期时，发行者再付清面值。息票债券契约由息票利率、到期日和面值组成。是债券发行者与持有者之间的合约。（2）零息票债券 投资者不能获得利息，发行价大大低于面值，到期支付面值。投资者的收益是面值与发行价之差。
第二节 利率的期限结构
一.确定的期限结构(P270-)2.零息票债券的定价 假定未来利率的变化是已知的，即未来各年的一年期利率已知。（1）零息票利率（即期利率）：零息票债券的到期收益率称为零息票利率,也叫即期利率。是指今日对应于零期时的利率（一般指年率）。（2）各期的即期利率：指从零期时起到各不同相关时期的零息票债券的到期收益率。n年期的即期利率是距到期日时间为n年的零息票债券的到期收益率。
第一节 债券及其价格与收益
三．债券的收益率(P255，金117)1.当期（前）收益率：定义为年度息票利息与债券价格之比。是不考虑任何预期资本损益情况下的收益率。
第一节 债券及其价格与收益
三．债券的收益率(P255，金117) 2.到期收益率（YTM） 在现实情况中，投资者不是仅根据允诺收益率来考虑是否购买债券的，而是综合考虑债券价格、到期日、息票收入来推断债券在它的整个生命期内可提供的回报。 到期收益率既可以解释当前收入，又可以说明债券在整个寿命期内的价格涨跌。（1）债券的到期收益率定义为使债券的折现现金流的现值与债券价格相等的利率（折现率）。实为债券的内部收益率。是债券自购买日持有至到期日为止所获得的平均收益率的测度。
国泰君安PPT
直接投 资业务
投资银行
销售交 易业务 零售业 务
证券投资 业务 融资融券 业务
资产管理 业务
期货业务
境外业务
期货业务案例
国泰君安如何在股票期货 市场做空狂赚22亿？
做空的概念
先借货卖出，再买进归还 指预期未来行情下跌，将手中 股票按目前价格卖出，待行情 跌后买进，获取差价利润。其 交易行为特点为先卖后买。
Company
LOGO
国泰君安—课堂报告
骆娴 13级国贸5班 王晓芳 13级国贸1班
公司简介
IPO
募集300亿
规模
6家境内子公司 1家境外子公司 30家分公司 232家证券营业部
证券公司评价
A类AA级
基础
国泰证券和君安 证券合并
经营范围
证券的代理买卖 证券投资咨询 发起设立证券投资基金 证券6月9日，股吧就有人称国泰君 安利用内幕消息精准布局空单。该 消息称，近水楼台先得月，巨型航 母国泰君安获IPO批文，国泰君安 利用内幕消息精准大举布局空单。
Company
LOGO
回顾
国泰君安怎么做的
6月份开始准备做空
15日 猛加主力合约 IF1506卖单
16日 股指期货四合约全线大跌 主力合约IF1506下跌3.06%
6月中 下旬
6月来A股市场出现持续下跌，国泰 君安积极做空，狂赚22亿。
国泰君安表面上还在唱多
9
预测如此精准，引来网友的猜测
有人在淘股吧发帖称，“国泰君 安扬州营业部总经理徐善武于16 日在网络上大肆宣称监管层将在 当晚宣布提高印花税”。
证券的承销和上市推荐 资产管理 发起设立基金管理公司 代理证券登记开户
下属公司
固定收益证券 PPT
3.债务人利用债权人资金的条件是承诺 在一定时期内还本付息
4. 债权债务关系的法律凭证
大家好
ห้องสมุดไป่ตู้
23
1.2 债券的要素
1. 债券面值 2. 债券价格: 发行价格、转让价格 3.偿还期限 4. 票面利率 5. 内含选择权 6. 偿债基金条款 7. 抵押、担保条款
大家好
24
2、债券价格
由面值、票面利率、偿还期限、贴现率等多种 因素决定。
大家好
44
再投资风险：利率变化使利息的再投资 收益发生变化。
债券的持有期限越长，利息再投资的风险就 越大；
在其他条件都一样的情况下，债券的票面利 率越高，债券利息的再投资风险也越大。
大家好
45
利率风险
两个部分
价格风险 再投资风险
如果市场利率增加, 那么
债券价格 利息再投资收入 +
37
利率的顶(Caps)、底(Floors)、箍(Collar)
例：某一债券的固定利率8%，面值600万元， 期限5年。将债券本金分割为200万元浮动利率 债券和400万元逆浮动利率债券。浮动利率的 确定公式为: Rf=LIBOR+1%
问：如何确定逆浮动利率债券的利率？如何确 定二者的顶/底/箍？
可展期债券：可展期的选择权。
大家好
26
4、票面利率 附息债券(Coupon bonds)：支付频率不
同会引起最终实际利率水平的差别。
票面利率8％，1年支付1次，年利率8％； 半年支付1次，(1+8%/2)2-1=8.16%; 每月支付1次， (1+8%/12)12-1=8.3%;
大家好
——证券投资学（概述三个金融工具、阐述现 代资本市场理论的课程）
4. 债权债务关系的法律凭证
大家好
ห้องสมุดไป่ตู้
23
1.2 债券的要素
1. 债券面值 2. 债券价格: 发行价格、转让价格 3.偿还期限 4. 票面利率 5. 内含选择权 6. 偿债基金条款 7. 抵押、担保条款
大家好
24
2、债券价格
由面值、票面利率、偿还期限、贴现率等多种 因素决定。
大家好
44
再投资风险：利率变化使利息的再投资 收益发生变化。
债券的持有期限越长，利息再投资的风险就 越大；
在其他条件都一样的情况下，债券的票面利 率越高，债券利息的再投资风险也越大。
大家好
45
利率风险
两个部分
价格风险 再投资风险
如果市场利率增加, 那么
债券价格 利息再投资收入 +
37
利率的顶(Caps)、底(Floors)、箍(Collar)
例：某一债券的固定利率8%，面值600万元， 期限5年。将债券本金分割为200万元浮动利率 债券和400万元逆浮动利率债券。浮动利率的 确定公式为: Rf=LIBOR+1%
问：如何确定逆浮动利率债券的利率？如何确 定二者的顶/底/箍？
可展期债券：可展期的选择权。
大家好
26
4、票面利率 附息债券(Coupon bonds)：支付频率不
同会引起最终实际利率水平的差别。
票面利率8％，1年支付1次，年利率8％； 半年支付1次，(1+8%/2)2-1=8.16%; 每月支付1次， (1+8%/12)12-1=8.3%;
大家好
——证券投资学（概述三个金融工具、阐述现 代资本市场理论的课程）
国泰君安证券投行业务介绍PPT(共40页)
1993年
首家开展 资产管理 业务
悠久的历史不断推动中国资本市场前进的脚步
1995年
2001年
2003年
最早成立券商 首批取得代办 研究所在港开 股份转让主办 办境外证券业务 报价券商资格
首批开展 QFII业务
2004年
央行公开市场 一级交易商银 行间债市做市商
2005年
创新试点券商 首批企业短 融券承销商
2010.7
09浦发债 15亿元 主承销商
2009.8
09中核债 40亿元 主承销商
2009.7
09轻纺城债 15亿元 主承销商
2009.4
09浙交投债 30亿元 主承销商
2009.3
10国投债 40亿元 主承销商
2010.3
10南网债 100亿元 主承销商
2010.1
09久事债 20亿元 主承销商
2010年7月登陆港交所， 募资19.39亿港元， 首家赴港IPO内地券商， 国际化进程第一步 国泰君安投行总部
北京投行部
深圳投行部
国泰君安金融控 股公司(H股)
全国188家营业部的投行业务客户服务部门
北京
重庆
郑州
南宁
杭州
成都
上海
武汉
长沙
济南
贵阳
昆明
天津
福州
衡阳
青岛 呼和浩特 乌鲁木齐
深圳
宁波
浙江
西安
2007年
首批金融期货 全面结算 业务资格 首批QDII资格
2008年
直投业务资格 股指期货IB 业务资格
2009年
证券业第一 俱乐部品牌 “君弘财富 俱乐部”
2010年
首家获融资 融券业务资格 子公司在港IPO
《固定收益证券》课件
03 固定收益证券的交易与投 资策略
交易流程
交易平台选择
选择合适的交易平台，如证券 交易所、电子交易平台等，以 便进行固定收益证券的买卖操
作。
市场行情了解
及时关注市场行情，包括利率 水平、债券价格走势等，以便 做出正确的投资决策。
交易指令下达
根据个人投资策略，选择买入 或卖出固定收益证券，并下达 相应的交易指令。
03
固定收益证券的评 级方式创新
例如，出现了更多元化的评级机 构和评级方法，为投资者提供了 更全面的信息参考。
区块链技术在固定收益证券的应用
区块链技术可以提高固定收益证 券交易的透明度和安全性，降低
交易风险。
区块链技术可以简化固定收益证 券的发行和交易流程，提高效率
。
区块链技术可以加强固定收益证 券市场的监管和规范，促进市场
详细描述
固定收益证券是金融市场中的重要组成部分，其最显著的特点是在一定期限内，证券的购买者可以获 得固定的收益，这个收益通常是事先确定的。这种证券通常由政府、企业或金融机构发行，其风险相 对较低，收益相对稳定，因此受到广大投资者的欢迎。
固定收益证券的种类
总结词
固定收益证券主要包括国债、公司债券、金融债券等，每种证券都有其独特的特点和风 险。
行权方式
分为欧式期权和美式期权，其中美式 期权可以在到期日之前任何时间行使 。
利率期权的种类
包括看涨期权和看跌期权。
利率互换
利率互换
是指两个或多个当事人按照商定的条件，在 一定时间内交换一系列现金流的合约。
互换类型
包括固定利率与浮动利率之间的互换、不同 种类的浮动利率之间的互换等。
交易场所
主要在场外市场进行交易。
国泰君安证券营销PPT(ppt文档)
销售计划与达成的关键（销售漏斗）
一、有数量才有质量
二、如何确保足够的目标客户
三、如何把目标客户变成准客户 市场客户
四、如何把准客户变成客户
目标客户
五、如何管理现有的客户
推进客户
成交客户 客户管理
机构客户和个人客户之比较
机构法人 决策时间较长 客户关系多重 往来金额较大 产品设计复杂 售后服务要求强 需要营销团队营销
“客户先生，感谢您——。像您这样的——一定 有不少朋友，不知道有没有可能也需要——，这 样您可以——又可以——您放心，我一定——您 看比如——”
如何约访不同类型的中高端客户 ——努力争取赢得面谈
1、现场约访（网店，社区营销、商圈营销） 2、电话 3、短信、信函（卡片） 4、网络约访（邮件、QQ、MSN、飞信等） 5、其他
——新、旧营销模式
传统营销：
1、以产品为中心 2、产品销售为指导 3、交易为目标 4、强调投资回报 5、追求短期佣金 6、业务人员培训以交易技巧为主
财富管理新型营销：
1、以客户为中心 2、客户关系或需求了解 3、解决问题的方案、理财规划 4、资产配置和客户预期管理 5、长期的客户及客户资产积累 6、以客户需求分析、了解与客
“FAB”法引导客户
特点（F） 优势（A） 利益（B）
我们的基金 值得投资
我们又经验丰富的 投资团队，大盘处 于低位。中国经济 仍将在稳定增长
如果购买我们的基 金长线投资作为您 孩子的教育基金， 五年以后相信会有 丰厚的回报
练习：运用FAB分别写出公司产品 的优点
证券投资 股票型基金 指数基金 集合理财产品 其他
国泰君安内部培训课件固定收益部
典型国际投行FICC部门的组织架构和职能
投行部门 业务职能 与利率挂钩证券、外汇、期货商品和新兴信用业务领域，居全球领先地位。 固定收益、货币和商品部提供全方位的服务，包括： 为各类客户设计整套融资策略，包括公司、政府和机构，并为他们发掘 机遇、设计和执行交易。 提供并分析市场和产品信息，让投资者通过广泛系列的金融和商品产品 执行投资战略。 为所有主要的固定收益、货币和商品产品提供做市交易，为客户提供变现能 力。 固定收益、货币和商品部的业务包括销售、交易、金融和研究等。 利率产品：主要有政府债券和相关的场外衍生掉期市场，产品包括政府债券、 债券期权、利率掉期和期权，结构化利率衍生品以及为机构提供对长寿风险 的结构化和管理解决方案。 信用产品：信用产品为客户提供一系列的固定收益产品和工具，从标准的债 券发行和信用分析到为客户特别定制的基金联接产品、衍生工具和结构化产 品。 结构化产品：为各种形式的证券提供交易、证券化、合成化、承销以及咨询 等服务，主要包括RMBS、ABS等基于潜在资产池的衍生品。 在新兴市场提供全方位的固定收益产品和工具，包括主权证券和企业证券， 地方货币衍生工具和量身定制的新兴市场投资产品。 大宗商品：为客户提供石油、金属等的交易。 16
11
做市业务崛起：标准化产品做市收入为主
固定收益业务的主要收入来源是标准化产品的做市收入，来自于结构化产品的收入占比 较低。 摩根大通FICC交易量最高的是外汇现货/远期和信用交易，收入贡献15%以上。 按每笔交易收入分布看，FICC是规模驱动业务，交易量高（约100,000笔/天）和买卖价 差窄的交易占比达98%，交易量低和买卖价差宽的交易占比2%。
高盛 固定收益、货 币和商品部， 隶属机构客户 服务业务
证券部目标管理流程图.ppt
是否委托其他 是 董事代为参加
否 放弃投票权
授权其他董事 参会
授权委托书
其他董事接受授 权，代为参加
参加董事会
参加董事会
筹备临时董事会
根据提议确定会议事 由及议题，确定会议 召开时间、地点及期 限等相关事项，并通
知参会人员
参加董事会
否 确认董事 是否参加
是
召开董事会
必须有1/2以 上的董事参加
才能召开
。2020年8月14日星期五2020/8/142020/8/142020/8/14
• •
THE END 15、会当凌绝顶，一览众山小。2020年8月2020/8/142020/8/142020/8/148/14/2020
管部门审批
会同有关部门进行项 目的可行性论证，制 定投资建议书和可行
性研究报告
投资建议书 可行性研究报告
报相应的政府主管部门 审批，通过后向财务部
发出资金调拨指令
审批（是否投资）
对项目投资建议书和 可行性研究报告进行 初步审查，并对项目 投资进一步进行调查 论证 ；
将投资的调查论证结 论与投资决策建议提 交董事会讨论
应情况，书面上报 书面报告
组织项目变更实施
投资项目变更流程
总经理办公会
董事会
批准
批准
股东大会
备注：
1、总经理办公会的 审批权限为一次投 资不超过100万以上 的项目或累计投资 不超过300万 的项目
2、董事会的审批权 限：5000万以下
3。属募集资金项目 的变更不管额度大 小均需董事会股东 大会通过。
投资者咨询电话 接听档案
投资者关系工作人员 通过综合公司网站上 投资者的询问及所发 表的言论，掌握投资
国泰君安产品配置策略讲课文档
ห้องสมุดไป่ตู้
➢目前客户在我们证券端的更多是权益 类产品，而现金管理类产品作为资产配 置的重要组成部分，由于风险低、流动 性佳，很容易得到客户认可，是我们吸 引客户庞大外部资产，做好“资产集聚” 的重要手段。
现金管 家
理类
工资卡 定投
同存利
第二页，共51页。
君得利『资产管理公司』
传统产品
现金管理类
固定收益类
托，代理委托预约额度20亿左右。 • 每周推出7天、14天、28天期限不定的高收益利率，1亿额度，
先到先得。
• 各品种每日唯一报价、交易时间更长（交易日9：00至15： 10可委托）、起点更低（5万起）、没有手续费等诸多优点。
• 客户可以利用天汇宝盘后资金仍可委托、第二日盘前到账的特点，
提高隔夜资金使用效率，即实现“盘后保证金钱生钱计划”。
国泰君安产品配置策略文档ppt
第一页，共51页。
传统产品 现金管理类 固定收益类 权益类
创新及另类投资 产品
现金管理类产品是我们为客户实现对其现金、银行存款及货币等价物等广 义现金进行统筹规划和管理而提供的系列产品，旨在帮助客户获得和保持 最佳现金流。
君得利
资管银
行理财
天汇宝
产品 现金管
现金管理类 固定收益类
权益类
创新及另类投资产 品
基本信息
产品卖点
货币类产品，首次认购最低金额为人 民币5万元整，追加参与新增参与资金 的最低金额不受限制。
✓收益率高：平均7日年化收益达4% ✓收益稳定：收益极其稳定，堪比固定收 益
✓本金安全：投资品种风险低，安全性高
✓流动性好：随时赎回，资金T+1可用，T+2可
产品安全性强：合同中明确约定投资范围为同
➢目前客户在我们证券端的更多是权益 类产品，而现金管理类产品作为资产配 置的重要组成部分，由于风险低、流动 性佳，很容易得到客户认可，是我们吸 引客户庞大外部资产，做好“资产集聚” 的重要手段。
现金管 家
理类
工资卡 定投
同存利
第二页，共51页。
君得利『资产管理公司』
传统产品
现金管理类
固定收益类
托，代理委托预约额度20亿左右。 • 每周推出7天、14天、28天期限不定的高收益利率，1亿额度，
先到先得。
• 各品种每日唯一报价、交易时间更长（交易日9：00至15： 10可委托）、起点更低（5万起）、没有手续费等诸多优点。
• 客户可以利用天汇宝盘后资金仍可委托、第二日盘前到账的特点，
提高隔夜资金使用效率，即实现“盘后保证金钱生钱计划”。
国泰君安产品配置策略文档ppt
第一页，共51页。
传统产品 现金管理类 固定收益类 权益类
创新及另类投资 产品
现金管理类产品是我们为客户实现对其现金、银行存款及货币等价物等广 义现金进行统筹规划和管理而提供的系列产品，旨在帮助客户获得和保持 最佳现金流。
君得利
资管银
行理财
天汇宝
产品 现金管
现金管理类 固定收益类
权益类
创新及另类投资产 品
基本信息
产品卖点
货币类产品，首次认购最低金额为人 民币5万元整，追加参与新增参与资金 的最低金额不受限制。
✓收益率高：平均7日年化收益达4% ✓收益稳定：收益极其稳定，堪比固定收 益
✓本金安全：投资品种风险低，安全性高
✓流动性好：随时赎回，资金T+1可用，T+2可
产品安全性强：合同中明确约定投资范围为同
固定收益证券精ppt课件
《Fixed Income Securities Analysis》讲义，Copyrights © 2004，吴文锋
17
尽量少输钱，或不输钱
三个目标
寻求市场或对手漏洞而xed Income Securities Analysis》讲义，Copyrights © 2004，吴文锋
11
个人的投资机会
《Fixed Income Securities Analysis》讲义，Copyrights © 2004，吴文锋
12
Introduction-2
Why？ What？ How？
《Fixed Income Securities Analysis》讲义，Copyrights © 2004，吴文锋
存量 Dec-08 Dec-09 Jun-10
净发行 2007 2008
2009
Q1-2 2010
21572.8 22731.9 26071 24693 2777.5 2351.1 449.9 126.4
浮动利率 7168.4 7895.5 8353.2 7480.1 1129.2 1204.1 -68.59 -98.8
6
成交量大
• 在美国，债券的成交金额占资本市场交 易量的80%
• 日本的债券成交量则是股票的5倍 • 债券的发行量更要比股票大很多
《Fixed Income Securities Analysis》讲义，Copyrights © 2004，吴文锋
7
全球市场债券和票据的发行总量单位：十亿美元
总量
Dec 2007
• 4、固定收益证券分析，潘席龙，西南财经大学 出版社，2007年
《Fixed Income Securities Analysis》讲义，Copyrights © 2004，吴文锋
固定收益业务培训材料(ppt 43页)
集合债发行人的初步筛选条件
集合债案例
发行主体 发行规模 发行日期 主体评级 债项评级 债券期限
增信措施
票面利率
11豫中小债
8河南省8家企业
4.9亿
2011年2月16日
1）、BBB+(1)、 BBB（1）、BBB-（5）
AA
6年期 附第3年末投资者回售选择权
河南省中小企业投资担保公司、郑州中小企 业担保公司、安阳市信用担保公司、新乡市
上市公司可以发行私募债券。
发行期限在一年以上。
4.2私募债的发行条件及具体要求
发行条件
(一)发行人是中国境内注册的有限责任公司或股份有限公司； (二)发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍； (三)期限在一年(含)以上； (四)交易所规定的其他条件。
具体要求
1、对现有债务具有偿还能力，BBB-以上信用级别； 2、行业和盈利方面，重点关注高科技企业、三农企业、或有自主创新能力， 发展前景良好的企业； 3、应提供合法有效的增信措施； 4、近两年不存在重大违法违规纪录； 5、无重大未决诉讼； 6、其他债务不处于违约状态，历史信用记录良好。
发展投资担保公司共同担保
7.8%
11蓉中小债 成都市7家企业
4.2亿元 2011年4月15日 BB+(4)、BBB-(1)、 BBB(1)、A-(1)
AA 6年期 附第3年末投资者回售选择权
成都工业投资集团有限公司
6.78%
第三章 公司债券
公司债券的基本概念
公司债券：是指由证监会审批的、依照
法定程序发行、约定在一年以上期限内还 本付息的有价证券。
第二章 企业债券
第三节 集合类企业债券（集合债）
集合债的基本概念
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企业债券融资流程
固定收益业 固定收益 务董事会议 总经理
固定收益研 究部
公司法风律控办、分管副总裁
国家计委
参见课题 研究流程
否，修改
批复,下达 指标
是
提交 研究 报告
业务董
事会议
讨论
存
档
审核决定是 否确定客户
否
结束
参见课题 研究流程
提交 研究 报告
参见课题 研究流程
否、 修改
审核 是
发债建议书
额度申 报材料
固定收益财务部 部门决策委员会、副总
提出年 度计划
总经理
分管副总裁
指定收 益标准
提出动议,选 择品种
投资规模、 风险挖掘
是
否，修改
批复,下
达指标
内部风控
制定
操作方 案
品种选择 合规、规 模，投资 方向及预 计收益
是 审核、确 否，修改 定
基金经理 下指令操
作
交易
清算 (清算 人员)
形成报表 (日、周、 月报表)
固定收益营销部
承销信 息
中标以 及销售
信息
固定收益投资部
定期提 供相关 市场信
息
汇集从报 刊、因特 网、有关 机构以及 其它业务 部门的信
息
整理并录 入信息库
研发信息库
国泰君安固定收益证券总部
课题研究流程
固定收益研发部
定期业务 会议、形 成研究计
划
固定收益债务融资部
提出客 观经济 形式、 汇率走 势等研 究需求
联络客户 客户定单
是 是否买入
否
结束
分配客户额度 A
投标
打印投标成功表 打印中标信息
国泰君安固定收益证券总部
债券投标及分销流程(2)
客户
反馈 信息
盖章 确认
盖章 确认
固定证券总部营销部
部门财务 总经理 法律事务总部 风险控制办公室 总裁办公室
A
口 头 咨 询 客 户
向总 经理 汇报
签署 分销 协议
总经理
B
公司财务总部
债券发行主体
填写付款 通知书
付款
催款
发送债券 过户指令
否,催款 到款情况 是
审核、划款 (承销款)
收款
否 银行间债券
是
查询过 户情况
传真债券 过户指令
列手续费 明细
债券过户
否,修改 复核 是
根据协议 审核划款 事项。有 分销单位 名称、手 续费金额、 帐号等
签字、 划出
收款 结束
结束
查看报表 (日、周、
月报表
查看报表 (日、周、 月报表)
国泰君安固定收益证券总部
营业部、 客户
固定收益 营销部
证券理财投资流程
固定收益 投资部
总经理
固定收益投 资委员会
公司法律 公司风控
部
办
提出需 求
结束
签署理 财协议 (草案)
提出年 度计划、 预测
拟订 正式 合同
否 审核协议 条款、是 否接单
利率市场 趋势、宏 观形势
争取、额度
发行 方案、 路演
参见债券 分销流程
组织 制作 申报 材料
签定 承销 协议
否，修改
否，修改
是 审核
是 审核
否，修改
审核
是
否，修改
审批
是
否，修改
否，修改
否，修改
是 审核
是
审核
审核
是
否，修改
否，修改
是
审核
审核
否，修改
是
审核
是
国泰君安固定收益证券总部
证券自营投资流程
固定收益投资部
划拨手 续费
国泰君安固定收益证券总部
客户
固定收益 营销部
固定收益债务 融资项目部
提出年 度计划
修改年 度计划
与客户 接洽， 收集客 户资料 根据基 本指标 进行客 户初是选
否 选 否 择是
资料 存档， 潜在 对象
存 档
立项 建议 书
是
接收培训
进行投资项 目选择
指定项 目组培 养开发
承销意向书、 口头承诺
是
否， 修改 批复, 下达指 标 是
否，修改
风险控制
否，修改
否，修改
固定收益 财务部
帐户 开户、 交易
签署 正式 合同
A 否
专户 操作 管理
是否部 门客户
是
帐户 开户、 交易
审阅、 批复是
是
审阅、
审阅、
批复
Байду номын сангаас
批复
是
授权基 金经理 管理
归档
监控帐 户指标、 投资计
划
直接反 馈操作 人员
A
清算、 形成 报表
划拨手 续费
通知
划拨 手续
费
国泰君安固定收益证券总部
资金管理流程
中央 登记 公司
营业部、 固定证券总部
客户
营销部
领取托管 凭证(一 级、二级)
总经 理
固定证券 总部
财务部
公司财 公司法律 公司风险控 公司总裁 发行主体 务总部 事务部 制办公室 办公室
签署分 销协议
盖章 确认
传真件确 认
反馈
签署正 式协议
书
固定收益营销部 固定收益投资部
提出客观 经济形式、 汇率走势、 招标预测 等研究需
求书
提出客观 经济形式、 汇率走势、 市场产品 等研究需
求书
部门领导
提出新 产品研 发命令
业务讨论
调整研究 计划
进行课题 研究
提交研究 报告
业务讨论
否
通过?
是
报告录入信息库 存档
提交研究 报告
企业债券 融资流程
提交研究 报告
业务会议、
外合作 单位
形成立项
建议书
设立新产品 研发项目组
讨论并提 出研发计
划
按计划落 实新产品
研发
项目组提 交研发成
果
计划可行 性，政策
限制
是
是否同意
否
否
会议讨论、
是
确认
计划可行 性
是
否
审批
国泰君安固定收益证券总部
固定收益研发部
讨论确定 信息收集 的内容、 信息库构 架、收集
人员
信息收集流程
固定收益债务融资部
国债投标及 分销流程
课题可行 性
是
否、修改
是否同意
提交研究 报告
证券理财 投资流程
提交研究 报告
国泰君安固定收益证券总部
业务部门流程-固定收益证券总部
国泰君安固定收益证券总部
债券投标及分销流程(1)
营业部、客户
固定收益总部营销部
获取中 国债券 网的发 债信息
形成意 向书
固定收益总部研究部
提交研 究报告
接收信 息
反馈信 息
投标建议书 及意向函
汇总客户信息
分析市场、宏观经 济、利率资金、客
户需求特性
投标策略
固定收益总部投标部
每日 提交 报表
国泰君安固定收益证券总部 固定收益各个业务部
提出研 发要求
结束
市场对计 划的认可
程度
否
是否、符
合要求
是
使用
新产品研发流程
固定收益研发部
制定研 究计划 业务会 议、形 成立项 建议书
备选研发库
部门分管副总、总经理
提出新产 品研发命
令
否
是否列入 当期研发
计划 是
否
是否需要
是
对外合作
确定对
(盖部 门章)
传真 件协
议
签署正式 协议(一式 两份)和合 同审批单
传真正 式协议
邮寄正 式合同
签 字
根据豁 免制度 登记
登 记
盖章 合同审
批单
归 档
盖章 确认
正式合 同寄回
接收 合同
归 档
B
国泰君安固定收益证券总部
债券投标及分销流程(2)
客户
固定证券总部 固定证券总
营销部
部投资部
固定证券总部 财务
公司盖章 审批单
盖章 确认、 签字
回传
盖章 确认、 签字
传真正 式合同
邮寄 正式 合同
审批 签字
寄回合 同
结算
寄达
清算
寄送托管 凭证(一级、
二级)
列手续 费明细
存 档
口头 存 询问 档
通知 到款
口头 通知
通知 到款
接收 划款
口头 通知
审核单据 是否与协 议相符合
接收 划款
划手 续费
登记
登记
盖章、
审批单 归档