江苏红豆实业股份有限公司财务状况分析

财务报表分析作业

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江苏红豆实业股份有限公司财务状况分析

一、江苏红豆实业股份有限公司的公司概况

公司之前身是原无锡县红豆实业有限公司。无锡县红豆实业有限公司系1995年6月10日经原无锡县（今锡山市）经济体制改革委员会锡体改[1995〗55号文批准，由红豆集团公司、无锡县第四针织内衣厂（现为锡山市第四针织内衣厂）、无锡市红仕女装厂、无锡市雏鹰服装厂、无锡县兴达制衣厂（现为锡山市兴达制衣厂）等五家法人单位共同出资，于1995年6月16 日在无锡县工商行政管理局注册成立的有限责任公司（注册号为：25022168），注册资本为人民币5000万元，注册地为锡山市港下镇，法定代表人周耀庭。1995年8月8日，因原无锡县撤县设锡山市，相应地无锡县红豆实业有限公司变更为锡山市红豆实业有限公司（以下简称为"原公司"）。为了满足公司发展壮大的需要，进一步扩大公司规模，增强企业竞争力，1997 年1月17日，经原公司1996年度股东会决议，原公司实施增资5000万元的增资方案，注册资本由5000万元增至10000万元。所增5000万元中，2400万元为公司1996 年未分配利润，2600万元为公司截止1997年1月10日所欠集团公司往来款，经双方协商，转为集团公司及其他四家发起人出资，并由其他四家发起人与集团公司签订代为出资协议，其中锡山市第四针织内衣厂向集团公司支付26万元，无锡市红仕女装厂、无锡市雏鹰服装厂、锡山市兴达制衣厂各向集团公司支付13万元。同时经全体股东同意，增加自然人股东周海江，红豆集团公司转让10万元出资予周海江。经锡山市经济体制改革委员会锡体改[1997〗2号文批准，1997年1月28日，原公司在锡山市工商行政管理局重新办理了工商登记，领取了新的营业执照（注册号为：25022168 －2）。1998年9月，经原公司1998年第一次临时股东会决议，并经江苏省人民政府苏政复[1998〗99号文批准，原公司整体变更为本公司，并于1998年9月11日在江苏省工商行政管理局依法登记注册（注册号：3200001104191）。原公司以1998年5月31 日经审计的帐面净资产12952.3万元按1：1的比例折为股本129,523,000元。

二、江苏红豆实业股份有限公司2010-2009两个年度的三张财务报表分析

（一）江苏红豆实业股份有限公司的资产负债表的变动情况

表1 资产负债表水平分析

根据表1，可以对江苏红豆实业股份有限公司总资产变动情况做以下评价：

1.该公司总资本本期增加954,700,391.54元，增长幅度为2

2.37%，说明江苏红豆实业有限公司本年资产规模有较大幅度的增长。

进一步可以从下面几方面具体分析：

（1）流动资产本期增加397,918,618.90 元，使总资产规模增长了9.32%。非流动资产本期增加556,847,772.64元，使总资产规模增长了13.04%，两者合

计使总资产增加了954,766,391.54元，使总资产规模增长了22.37%。

（2）本期流动资产的各个项目都有不同程度的增减变动，但其变化主要体现在以下三个方面：一是货币资金一定程度的减少。货币资金本期减少

287,082,281.63元，降低幅度对总资产的影响为-6.74%。货币资金的减少对

企业偿债能力、满足资金需要都是不利的。当然，对于货币资金的这种变

化，还应结合该公司现金需要量，从资金利用效果方面分析，这样才能做

出合理的评价。二是预收账款的减少。预收账款本期减少196,243,869.44

元，对总资产的影响为-4.6%。三是存货的较大幅度的增加。存货本期增加

935,927,650.98元，对总资产的影响为21.92%。结合在建工程的变动情况，

可以认为这种变动有利于营业收入的增长，扩大公司规模。

（3）非流动资产的变动主要体现在投资性房地产的增加。投资性房地产本期增加442,000,741.04元，使总资产规模增长了10.35%，是非流动资产中对

总资产变动影响最大的项目。投资性房地产是高风险项目，此项资产的大

幅度增长可能会在一定程度上加大企业营运的整体风险。非流动资产的其

他项目虽有比他程度的增减，但对总资产的影响极小，暂不做分析。

2.该公司权益总额较上期同期增长954,700,391.54元，增长幅度为22.37%，说明江苏红豆实业有限公司本年权益总额有较大幅度的增长。进一步分析发现：（1）负债本期增加734,936,781.25元，使权益总额增长了17.22%。股东权益本

期增加219,829,610.29元，使权益总额增长了5.15%，两者合计使权益总额

增加了954,766,391.54元，使权益总额增长了22.37%。

（2）本期权益总额增长主要体现在负债的增长，流动负债增长是其主要方面。流动负债本期增长454,288,732.55元，对权益总额的影响为10.64%，这种变

动可能导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加。流动负债的变动主要体

现在以下三个方面：一是应付账款的增加。应付账款本期增加

248,217,973.25元，公司会因此面临较大的偿债压力。二是其他应付款的

增长。本期其他应付款增加643,986,346.65元，对权益总额的影响为15.09%

该项目的大幅度增长给公司带来了巨大的偿债压力，如不能按期支付将对公

司的信誉产生严重的不良影响。三是预收账款的减少。预收账款本期减少

538,454,348.43元，对权益总额的影响为12.61%。该项目的减少大大缓解

了应付账款带来所的偿债压力。

（3）股东权益本期增加219,829,610.29元，增长幅度对权益总额的影响为5.15%，其中少数股东权益增加177,168,021.71元，由该公司对外投资投资子公司

形成。股东权益的变动还受本期盈利的影响，未分配利润本期增加

46,516,007.77元，对股东权益总额的影响为1.09%。

（二）江苏红豆实业股份有限公司的利润表的变动情况

表2 利润水平分析表