深圳证券交易所股份报价转让系统.doc
XX证券公司全国中小企业股份转让系统挂牌公司及两网退市股票转让委托操作流程
05-09 全国中小企业股份转让系统挂牌公司及两网退市股票转让委托操作流程一、版本信息V2.0.1修订日期：2019.02二、业务简述2.1 受理客户全国中小企业股份转让系统挂牌公司及两网退市股票委托（以下简称股转系统），通过集中交易系统的“挂牌股票协议转让”、“挂牌股票做市转让”菜单进行股转系统挂牌公司股票委托；通过“两网退市股票转让”菜单进行客户两网退市股票买卖。
2.2 对股转系统交易价格进行监控，发现投资者的委托、转让行为涉嫌扰乱市场秩序，或者存在操纵市场价格可能的，应予以及时警示，并向股转系统公司报告，必要时可以拒绝其委托或终止业务权限。
2.3 客户可通过网上交易进行股转系统股票交易，业务要求可参照本流程。
三、操作平台、工具3.1 操作平台：金证集中交易系统。
四、适用表格、协议、凭证4.1《证券交易委托申请表》（个人/机构）。
五、权限管理和风险控制5.1 操作柜员：柜台业务岗。
5.2 赋权级别：总部赋权。
5.3 复核级别：营业部复核。
5.4 操作菜单：“证券--中小企业股份转让--挂牌股票协议转让”；“证券--中小企业股份转让--挂牌股票做市转让”；“证券--中小企业股份转让--两网退市股票转让”。
六、操作流程和步骤6.1 客户身份识别及资料审核。
柜台业务岗对客户提供的业务资料和其身份信息的内容进行审核，具体流程参见《13-04 客户身份识别及资料审核流程》。
6.2 柜台业务岗指导客户正确填写《证券交易委托申请表》，正确选择定价买卖、成交确认买卖、互报成交确认买卖委托三种交易委托类型之一，表中带“*”为必填项。
客户签名必须本人签字，法人机构客户需要法人单位盖章、法定代表人签章和代理人签字。
合伙企业（创投企业）需加盖企业公章、执行事务合伙人（或委派代表）或负责人签章和代理人签字。
6.3 客户资格确认。
在金证集中交易系统内检查客户是否具有挂牌公司股票转让交易资格。
具备交易资格的合格投资者可以交易全市场的挂牌公司股票，不具备资格的受限投资者可以交易持有或曾经持有的挂牌公司股票。
《代办股份转让系统》PPT课件
平均基本每股收益(元)
归属于母公司的每股净 资产（元）
经营活动产生的每股现 金流量（元）
平均净资产收益率(%)
0.2513 1.7101
0.1430
14.69
0.4166 3.6220
0.5301
11.50
0.3365 2.9159
1.0938
11.54
0.3385 2.9323
1.0801
11.54
5500万元
6662.5万 元
7个新增股东全是机构（多数为 VC/PE）
其中，风险投资机构——盈富泰克创 业投资有限公司投资了3997.5万元 ，另外还新增了4个自然人股东（公 司的管理层）
证券公司参与 风险投资
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2.2 低成本
2.2.1 挂牌快
从券商进场时间算起，股票进入代办股份报价转让系统流通只 需要6个月左右，而股票进入主板或二板市场流通一般需要2~3年。
中国的 纳斯达克
代办股份报价转让系统
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1.2 代办股份报价转让系统介绍
1.2.3 代办股份报价转让系统发展现状
创立时间：正式启动于2006年1月23日。
主要服务对象：国家级高新技术产业开发区的创新型企业。
创新型企业
代办股份报 价转让系统
中小板或主板
资产规模较小 盈利能力较弱
对资金需求 旺盛
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三、代办股份报价转让系统的挂牌条件
3.1 适合在代办股份报价转让系统挂牌的公司
3.2 挂牌条件
3.3 代办股份报价转让系统挂牌与交易所市场 上市条件比较
3.4 代办股份报价转让系统的交易模式
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全国中小企业股份转让系统NEEQ-新三板机遇下公司上市辅导：如何玩转新三板
6 2015年以后 注册制实行
5
一、资本市场的选择—IPO上市困局
为什么上市如此困难？ 传统业态：经销商、连锁加盟、周期波动 新业态：农业，物流，互联网，移动互联，手游，医疗服务，旅游
6
一、资本市场的选择—新三板的未来
新三板一定程度上代表资本市场的未来
谷歌32亿美元收购 Nest Labs
Nest labs： 主营恒温器 4年2款产品
Facebook190亿美元 收购WhatsApp
WhatsApp： 4.5亿用户 32名工程师 1美元年费 0营销费用
新三板在一定程度上代表资本市场的未来，如果对中国经 济有信心，那对新三板就可以有信心！
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一、资本市场的选择— 要不要上新三板
回到2009年：创业板公司的选择？
规模？
净利润834万 8.33% 0.99%
区域性市场
由地方政府负责监管的区域性市场； 根据《关于规范证券公司参与区域性 股权交易市场的指导意见（试行）》， 券商可对交易场所参股甚至控股；券 商可代理交易；根据《关于清理整顿 各类交易场所切实防范金融风险的决 定》（国发【2011】38号），地方柜 台在投资者数量、交易时间、交易方 式上可能会受到很大限制，股东人数 不得超过200人、仍采用协议转让方
场外走向
新三板
中国证监会统一监管的全国性市场， 属于场外市场中的最高层级；由全国 中小企业股份转让系统有限责任公司 独立运营；仍定位于高科技企业，拟 先扩容至全国高新技术园区，后续逐 步扩展至园区外；拟实行做市商制度； 股东人数可突破200人，允许合适自
然人投资者参与。
券商柜台
由券商自行组建并负责运营的区域性 市场；挂牌企业无行业限制；符合条 件的可转板至新三板；交易对象限于 券商经纪客户；根据《关于推进证券 公司改革开放、创新发展的思路与措 施》，在交易品种、交易制度、服务 产品上，券商作为市场的组织者将有 很大的创新空间，灵活性将更强。
新三板基础层交易制度
新三板基础层交易制度一、新三板交易规则是什么?1、新三板交易规则股票名称后不带任何数字。
股票代码以43打头，如：430003xx时代。
2、委托的股份数量以“股”为单位，新三板交易规则每笔委托的股份数量应不低于3万股，但账户中某一股份余额不足3万股时可一次性报价卖出。
3、报价系统仅对成交约定号、股份代码、买卖价格、股份数量四者完全一致，买卖方向相反，对手方所在报价券商的席位号互相对应的成交确认委托进行配对成交。
如买卖双方的成交确认委托中，只要有一项不符合上述要求的，报价系统则不予配对。
因此，投资者务必认真填写成交确认委托。
4、股份报价转让的成交价格通过买卖双方议价产生。
投资者可通过报价系统直接联系对手方，也可委托报价券商联系对手方，约定股份的买卖数量和价格。
5、新三板交易规则要求没有设涨跌停板。
学炒股建议理论和模拟练习同步进行，边学边练。
如果觉得学习知识比较枯燥，难以理解，可以参加叩富网的模拟炒股大奖赛加强练习环节。
二、新三板交易方式有几种?新三板交易方式有连续竞价交易、集合竞价交易以及做市商交易制度。
其中精选层股票将实施连续竞价交易制度，其涨跌幅为30%;基础层、创新层股票继续实施集合竞价交易或做市商交易制度，集合竞价最多跌50%最多涨100%。
集合竞价、连续竞价这两种方式，其实我们在主板市场就经历过，但是许多人都不了解做市商交易，那么做市商交易是怎么一回事呢?做市商制度是指由具备一定实力和信誉的法人，不断地向投资者提供买卖价格，并按其提供的价格接受投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行交易的一种制度。
实际上做市商制度在主板也有，但是新三板流动性相对不足，因此做市商有在其中的作用显得更大一些。
综上所述，我们知道近年来新三板改革在不断推进，以更好发挥为中小企业融资的作用，满足投资门槛也可以对新三板股票进行投资，不过我们要提前了解清楚新三板交易的相关规则。
深圳证券交易所st规则
深圳证券交易所st规则深圳证券交易所(以下简称深交所）的st规则是指《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称st规则）。
深交所于1995年10月10日颁布，2007年6月20日修订后正式实施。
为了同深交所历史性地改变股票休市规则，一起确保股票上市后按照特定规则交易，促使投资者和公众意识到股票投资的风险，保护投资者的合法权益，维护股票市场秩序和公平，加强交易监督管理，2016年深交所又进一步修订st规则。
深交所st规则主要包括st股票的申请、质押股票的交易及质押股票的特殊处置、st股票的定价与结算、st股票的披露要求、st股票交易风险及管制要求、ST股票发行工作、st股票上市后的其他规定等。
（一）st股票的申请st股票申请，申请人应提交包括申请书、营业执照及营业执照复印件、股东名单及法定代表人证明书及复印件、经会计师事务所审核的最近一期财报及其审计报告，本公司控制人股东变动情况异议表等资料。
（二）质押股票的交易及质押股票的特殊处置st股票上市后，质押受让者应当交付足以出质股票以及足以替代上述股票的资产，并确定质押股票的价值，以避免造成损失。
如质押金额超过价值，要求先行担保支付相应款项。
对于未清偿的质押款，质押受让者应提供有效的担保，以限制投资者的风险。
（三）st股票的定价与结算深交所st规则规定，st股票的定价应遵循月度收盘价计算：净融资余额大于100万元，st股票定价以保留上月自由流通收盘总价的5%作为月度的报价;净融资余额小于100万元，st股票定价以前两月自由流通收盘总价的平均值的0.85倍作为月度报价，但最高不能超过前两月收盘总价的95%，最低不能低于前两月收盘总价的75%。
（四）st股票的披露要求st股票上市公司披露文件中，应当包括st股票的独立财务报表、投资者风险提示书、报表及注解说明等内容，并附有相应的财务报表审计报告。
（五）st股票交易风险及管制要求st股票交易存在较大的负面影响。
三板报价转让业务知识介绍
三板报价转让业务知识介绍1、代办股份转让业务的分类代办股份转让（俗称三板）业务包括股份转让与报价转让两个层面的业务。
股份转让的挂牌公司是沪深主板退市公司及原STAQ、NET 系统挂牌公司。
报价转让的挂牌公司是指注册中关村科技园区的非上市股份有限公司。
代办股份转让系统的主管部门是中国证券业协会。
因报价转让的挂牌公司均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET 系统挂牌公司，所以报价转让被形象地称为“新三板”。
2、国家级高新技术产业开发区目前经国家科技部认定的高新技术产业开发区共有89家，其中中关村科技园区系第一家科技部认定的新技术产业开发区，2006年1月，中关村科技园区的非上市股份有限公司开始在三板试点报价转让。
根据国家及证券主管部门的安排，将逐步扩大参与三板报价转让试点的高新技术产业开发区名单。
3、中关村科技园区中关村科技园区起源于20多年前的北京“中关村电子一条街”，1988年5月，经国务院批准成为中国第一个国家级高新技术产业开发区，逐步发展为“一区十园”跨行政区域的高端产业功能区，并辐射全国。
2006年1月成为首家开展三板报价转让试点的国家级高新技术产业开发区，2011年2月末，报价转让的挂牌公司达到78家，其中中科国信（430062）是我司主办的第一家挂牌公司。
4、挂牌公司三板报价转让公司系非上市股份有限公司，以向中国证券业协会备案的方式在三板报价转让，公司运营及其股份转让以《公司法》、《合同法》为法律依据，均不适用《证券法》。
5、主办券商主办券商是指有资格同时开展三板主办（承销）业务与三板代办（经纪）业务的券商。
报价转让主办券商须同时获得中国证券业协会核准的三板主办券商资格和报价转让主办券商资格。
2006年1月，我司成为首批报价转让主办券商，2011年2月末，报价转让主办券商达到44家。
6、报价转让信息披露平台在中国证券业协会中关村非上市股份有限公司股份报价转让信息披露平台（/bjzr/）上，可以查询相关政策法规、挂牌公司公告、主办券商介绍及公告、报价转让行情信息（包括委托与成交）。
深圳证券交易所、深圳证券通信有限公司关于大宗交易业务联网测试的通知-
深圳证券交易所、深圳证券通信有限公司关于大宗交易业务联网测试的通知正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 深圳证券交易所、深圳证券通信有限公司关于大宗交易业务联网测试的通知各会员及相关单位：为进一步方便会员单位熟悉、掌握本所大宗交易系统的使用方法，确保大宗交易系统的顺利启用，本所定于2004年3月22日至2004年3月26日期间，每交易日收市后15：30至17：00为会员提供大宗交易模拟测试环境，具体事项通知如下：一、参测单位1、深圳证券交易所2、深圳证券通信有限公司3、具有大宗交易业务权限的各会员及下属证券营业部二、测试内容1、进行大宗交易系统功能测试，包括：（1）系统功能：用户登录、设置用户信息、定制证券信息、退出登录等；（2）交易报价：意向报价、意向报价撤单、成交申报、成交申报撤单等；（3）交流空间：商务洽谈、商务论坛等；（4）数据查询：意向报价查询、成交申报查询、证券价格查询、在线用户查询、历史交易信息查询、交易日志查询等；（5）数据下载：申报库下载、确认库下载、报价信息库下载等；（6）意向报价行情的广播、右键菜单功能：转洽谈、转成交申报、意向报价、意向报价撤单等；（7）状态栏显示信息。
2、网络连通性测试及CA认证测试。
三、测试时间测试时间测试项目15：30 大宗交易系统开放时间16：00 大宗交易开盘时间16：45 大宗交易收盘时间17：00 大宗交易系统封闭时间报价及交易功能只在交易时间（16：00--16：45）内可以使用，其他功能可在整个开放时间到封闭时间内使用。
四、测试数据1、所有正常交易的证券均可进行大宗交易。
2、以当日测试系统发布的行情为准，依据《深圳证券交易所大宗交易实施细则》确定交易参考价。
全国中小企业股份转让系统股票转让细则问答
全国中小企业股份转让系统股票转让细则问答在当今的经济环境中，全国中小企业股份转让系统（简称“新三板”）为众多中小企业提供了融资和发展的平台。
而其中的股票转让细则，是投资者和企业都需要深入了解的重要内容。
接下来，让我们以问答的形式，来深入探讨一下这个关键的话题。
问题一：什么是全国中小企业股份转让系统股票转让？答：全国中小企业股份转让系统股票转让，简单来说，就是在特定的交易平台上，企业的股票在符合规定的条件下进行买卖和流通。
这为企业提供了筹集资金的渠道，也为投资者提供了投资的机会。
问题二：新三板股票转让的方式有哪些？答：主要包括做市转让、集合竞价转让和协议转让三种方式。
做市转让是指由具备一定实力和信誉的券商作为做市商，为股票提供买卖报价，投资者根据做市商的报价进行交易。
集合竞价转让则是在特定的时间段内，系统将所有的买卖申报集中撮合，以达成交易。
协议转让则是买卖双方自行协商确定交易价格和数量，并通过系统进行申报和成交。
问题三：投资者参与新三板股票转让需要满足哪些条件？答：个人投资者需要同时满足以下两个条件：一是在申请权限开通前 10 个交易日，本人名下证券账户和资金账户内的资产日均人民币100 万元以上（不含该投资者通过融资融券融入的资金和证券）；二是具有 2 年以上证券、基金、期货投资经历，或者具有 2 年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者具有《证券期货投资者适当性管理办法》第八条第一款第一项规定的证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司，以及经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人等金融机构的高级管理人员任职经历。
机构投资者则需是注册资本 500 万元人民币以上的法人机构，或者实缴出资总额 500 万元人民币以上的合伙企业。
问题四：新三板股票转让的涨跌幅限制是怎样的？答：在集合竞价转让方式下，基础层股票的涨跌幅限制为 50%，创新层股票的涨跌幅限制为 100%。
股权交易所股份转让背景
股权交易所股份转让背景资本市场的繁荣离不开资本的流通，股份转让是资本流通最主要的方式之一。
我国《公司法》第一百三十八条也规定：股东持有的股份可以依法转让。
但是，长期以来，对于股权转让相关法律法规都是针对在深沪证券交易所作出的，未对未上市股份公司的股份转让作出详尽规定，我国场外市场的建立还处于起步阶段。
通常认为，我国有两类场外市场，第一是代办股份转让系统，由“老三板”和“新三板”构成，老三板设立的最初功能是解决原“两网”挂牌公司法人股的流通问题，后又将沪深证券交易所退市公司股份转让纳入该系统，故老三板的参与主体为“两网”法人股公司和退市公司，两者属性均为公开发行未上市公司；而新三板建立之初的定位即为“为高科技高成长企业提供投融资平台”，中关村科技园区非上市股份有限公司首先纳入股份报价转让试点，这些公司为非公开发行公司，无需经过公开发行程序，其挂牌标准主要包括存续满两年、主营业务突出、治理结构完善等，并由获得主办券商业务资格的证券公司负责推荐。
第二是各地的产权交易所，产权交易所设立的目的是解决国有企业的改制，之后逐渐演变成为中小企业股份制企业提供股份转让服务的场所，但是由于国务院1998年下发文件，证监会对地方产权交易市场的交易方式做出的“三不”规定，即“不得拆细、不得连续、不得标准化”，限制了市场的流动性。
另外，产权交易所还存在行政分割，监管不健全严重等问题，作为场外交易的产权交易所没有步入良性发展的轨道。
然而，一些地区为推进权益（如股权、产权等）和商品市场发展，陆续设立的各种产权交易所。
由于缺乏规范管理，在交易场所设立和交易活动中违法违规问题日益突出，风险不断暴露。
于是，国务院在2011年和2012年都陆续发文（国发38号文件、国发37号文件）清理整顿产权交易所，规定了各地只能以省为单位建立交易所，并经省级政府批准。
另外，还对交易所的交易方式作出限制，国发37号文件规定：一、不得将任何权益拆分为均等份额公开发行。
8-7万联证券有限责任公司报价转让业务操作流程(试行)
万联证券有限责任公司报价转让业务操作流程（试行）1业务总则1、为规范各营业部的报价转让业务，加强风险控制，防范业务风险，保护客户和营业部的双方利益，特制订本流程。
2、公司报价转让业务交易操作流程的主管部门为投资银行部下设的创新资本市场部。
3、本操作流程适用于股份报价系统的中关村科技园区非上市股份有限公司（以下称为“非上市公司”）股份代理报价转让业务。
4、本操作流程根据中国证券业协会发布的《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法》及相关规则制定。
2 释义1、“主办券商”是指取得协会授予的代办系统主办券商业务资格的证券公司。
2、“推荐主办券商”是指推荐非上市公司股份进入代办系统挂牌，并负责指导、督促其履行信息披露义务的主办券商。
3、“挂牌公司”是指股份在代办系统挂牌报价转让的非上市公司。
4、“报价系统”是指深圳证券交易所提供的代办系统中专门用于为非上市公司股份提供报价和转让服务的技术设施。
5、“股份报价转让”是由投资者委托证券公司在报价系统中报价，依据报价寻找买卖对手方，达成转让协议后再委托证券公司进行股份成交确认过户的业务。
6、“意向委托”是指投资者委托主办券商按其指定价格和数量买卖股份的意向指令，意向委托不具有成交功能。
7、“定价委托”是指投资者委托主办券商按其指定的价格买卖不超过其指定数量股份的指令。
8、“成交确认委托”是指投资者买卖双方达成成交协议，或投资者拟与定价委托成交，委托主办券商以指定价格和数量与指定对手方确认成交的指令。
3 业务规定及流程3.1 开户规定可参与挂牌公司股份报价转让的投资者：参与挂牌公司股份报价转让的投资者，应当具备相应的风险识别和承担能力，可以是下列人员或机构：(一) 机构投资者，包括法人、信托、合伙企业等；(二) 公司挂牌前的自然人股东；(三) 通过定向增资或股权激励持有公司股份的自然人股东；(四) 因继承或司法裁决等原因持有公司股份的自然人股东；(五) 协会认定的其他投资者。
2022年3月证券从业资格考试《证券交易》历年真题及答案解析(多选
二、多项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。
其中，每小题至少有两个选项符合题目要求)1．从基金的类型来看，基金一般可以分为【CD】。
A．成长型投资基金B．收入型基金C．开放式基金D．封闭式基金【答案解析】：根据不同的标准可将基金划分为不同的种类。
从基本类型来看，一般可以分为封闭式基金与开放式基金两种。
故CD选项正确。
根据投资风险与收益的不同，基金可以分为成长型投资基金、收入型基金、平衡型基金。
2．下列有关证券登记的说法正确的有【ABCD】。
A．证券登记实行证券登记申请人申报制B．证券登记是保障投资者合法权益的重要环节C．证券登记是规范证券发行和证券交易过户的关键所在D．证券登记是确定或变更证券持有人及其权利的法律行为【答案解析】：证券登记是指证券登记结算机构为证券发行人建立和维护证券持有人名册的行为。
证券登记是确定或变更证券持有人及其权利的法律行为，是保障投资者合法权益的重要环节，也是规范证券发行和证券交易过户的关键所在。
证券登记实行证券登记申请人申报制。
中国证券登记结算有限责任公司对证券登记申请人提供的登记申请材料进行形式审核。
本题正确答案为ABCD。
3．下列关于债券交易报价说法错误的有【BD】。
A．在净价交易的情况下，成交价格与债券的应计利息是分解的，价格随行就市B．目前，国债交易采用全价交易C．上海证券交易所目前公司债券的现货交易采用净价交易D．在申报价格最小变动单位方面，上海证券交易所基金、权证交易为0．005元人民币【答案解析】：根据财政部、中国人民银行和中国证监会《关于试行国债净价交易有关事宜的通知》，从2002年3月25日开始，国债交易采用净价交易。
故B选项说法错误。
《上海证券交易所规则》规定，基金、权证交易为0．001元人民币。
故D选项说法错误，AC选项均符合债券交易报价的有关规定。
4．投资者具有下列情形之一的，交易参与人不得为其申报撤销指定交易【ABCD】。
A．撤销当日有交易行为的B．撤销当日有申报C．新股申购未到期D．因回购或其他事项未了结的【答案解析】：投资者具有下列情形之一的，交易参与人不得为其申报撤销指定交易：(1)撤销当日有交易行为的；(2)撤销当日有申报；(3)新股申购未到期；(4)因回购或其他事项未了结的；(5)相关机构未允许撤销的。
深交所交易规则
深圳证券交易所业务规则第一章竞价交易与电脑系统第一节基本交易规则一．交易制度1．证券市场的基本原则：公平、公正、公开。
2．交易原则：价格优先、时间优先。
3．成交顺序：较高买进委托优先与与较低买进委托；较低卖出委托优先与与较高卖出委托；同价位委托，按委托顺序成交。
4．交易品种：现有品种：A股、B股、国债现货、企业债、国债回购、基金、可转换债券。
曾有品种：认股权证、国债期货。
5．报价单位：A股、B股以股，基金以基金单位为报价单位，债券以‘100元面额’为报价单位；国债回购以‘资金年收益率’为报价单位。
6．价格变化档位：A股、债券、基金为0.01元；B股为0.01港元（仙），国债回购为0.01%。
7．委托买卖单位与零股交易：A股、B股、基金的委托买卖单位为‘股’，但为了提高交易系统的效率，必须以100股或其整数倍进行委托买卖。
如有低于100股的零股需要交易，必须一次性委托卖出，不能分次卖出。
同时，也不能委托买进零股。
债券的委托买卖单位为1000元面值（手）。
8．交易时间：每周一至周五，每天上午9：30至11：30，下午1：00至3：00。
法定公众假期除外。
9．竞价：集合竞价从上午9：15~9：25；连续竞价从9：30~11：30、1：00~3：00。
10．开市价和收市价：开市价为某只证券当日第一笔成交价（第一笔成交价有可能在连续竞价中产生）；有成交的最后一分钟内所有成交的加权平均成交价为收市价。
11．涨跌幅限制：自1996年12月16日起，对交易的股票（含A股、B股）、基金类证券（含受益凭证）实行交易价格涨跌幅限制。
在一个交易日内，除上市首日证券外，每只证券的交易价格相对上一日收市价的涨跌幅度不得超过10%。
超过涨跌幅度的委托为无效委托。
12．通讯方式：一般，营业部与深交所有以下几种通讯方式——DDN、双向卫星、单向卫星，具体由各个营业部的实际情况而定。
今后的趋势为双向卫星。
13．股东帐户：委托人委托买卖股票，必须先亲自向深交所（或深交所指定的证券商）办理名册登记并开立（股东帐号（即：股票帐户）。
证券从业考试《证券交易》复习讲义
证券从业考试《证券交易》复习讲义Standardization of sany group #QS8QHH-HHGX8Q8-GNHHJ8-HHMHGN#声明：本资料由大家论坛证券从业资格考试专区收集整理，转载请注明出自更多证券从业考试信息，考试真题，模拟题下载大家论坛，全免费公益性证券从业论坛，等待您的光临！2010证券从业考试《证券交易》第5章复习讲义(4) 第四节代办股份转让一、代办股份转让的概念和业务范围(掌握)(一)代办股份转让的概念所谓代办股份转让服务业务，是指证券公司以其自有或租用的业务设施，为非上市公司提供的股份转让服务业务。
因此，从基本特征看，这种股份并没有在证券交易所挂牌，而是通过证券公司进行交易。
在这项业务中，提供股份转让业务的证券公司是主办券商。
投资者参与股份转让，应当自行承担投资风险。
现阶段进入代办股份转让系统进行转让的股票，主要分为两大类：一是原STAQ、NET系统挂牌的公司和退市公司;二是中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点的挂牌公司。
【补充资料】1990年12月5日，全国证券交易自动报价系统(STAQ系统)正式开始运行。
STAQ系统是一个基于计算机网络进行有价证券交易的综合性场外交易市场。
系统中心设在北京，连接国内证券交易比较活跃的大中城市，为会员公司提供有价证券的买卖价格信息以及结算等方面的服务，使分布在各地的证券机构能高效、安全地开展业务。
STAQ系统本身属于非赢利性的会员制组织，全体会员大会是系统的最高权力机构，由全体会员大会选举理事会。
STAQ系统的日常事务由执行委员会主持。
在当时，STAQ系统的建立，推动了全国证券市场的发展，便于异地证券机构间的沟通。
STAQ系统在交易机制上普遍采用了做市商制度，在市场组织上采取了严格自律性管理方法。
1992年7月1日法人股流通转让试点在STAQ系统开始试运行，开创了法人股流通市场。
NET系统是由中国证券交易系统有限公司(简称中证交)开发设计，并于1993年4月28日投入试运行的。
[精选]全国中小企业股份转让系统业务介绍(2)
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2010-12-22 2009-10-30 2009-08-11 2011-05-05
110,236.15 27,189.11 38,712.68 42,275.61
430045
东土科技
300353
东土科技 （创业板）
2012-9-27
23,688.24
430012
博晖创新
300318
博晖创新 （创业板）
全国中小企业股份转让系统业务介绍
中投证券场外市场部 2013年5月
主要内容
一、全国中小企业股份转让系统简介 二、全国股份转让系统的好处 三、目标企业筛选条件及举例 四、市场发展前景 五、中投证券业务优势 六、常见问题解答
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一、全国中小企业股份转让系统简介
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我国资本市场结构
场内市场 场外市场
主板 中小板 创业板
挂牌公司北陆药业、 世纪瑞尔、佳讯飞 鸿、紫光华宇、久 其软件、博晖创新、 东土科技在创业板、 中小板成功实现IPO 并上市。
目前，安控科技 、 合纵科技、康斯特 、 世纪东方 、双杰电 气五家企业正在申 报IPO，其中安控科 技已通过发审会。
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综合成本——挂牌条件宽松
• 不设具体财务指标，近两年可以变更控股股东、实际控制人、主营业务等。
树立品牌形象
加快上市
政策支持
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融资功能——情况简介
• 2012年度，22家挂牌企业成功完成定向增发，平均定向增资价格为5.57元，融资 总额81,593万元，平均定向增资的市盈率为21.83倍。 2012年至2013年1月18日， “新三板”市场共有累计完成了29次定向增资，累计募资超过13.45亿元人民币，共 有包括联想控股，清华紫光等国内一流创投公司在内的多家机构参与了认购。
股权转让的交易方式
股权转让的交易方式股权转让是指股东将其所持有的股份转让给他人的过程，是一种常见的股权变动方式。
在实际交易中，股权转让可以通过多种方式进行，本文将介绍股权转让的常见交易方式。
一、协商转让协商转让是指买卖双方通过友好协商达成共识，并签署协议来完成股权交易。
这种方式适用于交易双方熟悉、信任度较高的情况下。
协商转让的流程一般包括以下几个步骤：1. 协商议价：双方就股权转让价格进行充分协商，确定交易价格。
2. 缔约：双方签署股权转让协议，明确交易细则，包括股权转让的数量、转让价格、交付方式、风险分担等内容。
3. 履约交付：卖方向买方交付相关的股权转让文件和股权证书，买方支付对应的交易款项。
4. 过户手续：双方协同配合办理相关的股权过户手续，确保股权转让的合法有效。
二、公开竞标公开竞标是指卖方通过公告或招标的方式，向公众发布股权转让信息，征集意向买家，并通过竞标的方式选定最终的买家。
公开竞标的具体流程如下：1. 招标公告：卖方发布股权转让的招标公告，公告中包括转让的股权比例、起始价、竞标截止时间等信息。
2. 竞标登记：有意向参与竞标的买家需按规定时间向卖方提交竞标文件，并交纳一定的竞标保证金。
3. 竞标过程：买家按照竞标要求提交书面报价，并参与竞标答辩、投标保证金释放等环节。
4. 选定买家：卖方通过评审和筛选，选定最终的买家，并公布竞标结果。
5. 股权过户：选定的买家按照约定条件与卖方签署股权转让协议，并办理股权过户手续。
三、证券交易所挂牌转让证券交易所挂牌转让是指股权转让交易在证券交易所进行，买卖双方通过证券交易所的撮合完成交易。
具体流程如下：1. 挂牌申请：卖方向所在地的证券交易所递交股权挂牌申请，申请需提供相关的股权文件和材料。
2. 挂牌审核：证券交易所对挂牌申请进行审核，确认挂牌资格。
审核包括对公司治理、财务状况、股权结构等方面进行审查。
3. 挂牌公告：挂牌审核通过后，证券交易所发布挂牌公告，并向市场公示相关信息，包括转让的股权比例、挂牌价格等。
什么是三板市场
什么是三板市场
三板市场起源于2001年7月16日成立的“代办股份转让系统”。
该市场依托深圳证券交易所和中央登记结算公司的技术系统运行，由中国证券业协会制定交易规则、信息披露规则以及监管办法，由证券公司代理买卖挂牌公司股份。
“旧三板”市场一方面为退市后的上市公司股份流通提供了场所，另一方面也解决了原STAQ、NET系统历史遗留的数家公司法人股的流通问题。
“新三板”市场，也叫股份报价转让系统，是专门为国家级科技园区非上市高科技公司提供的股份报价转让平台。
2006年1月23日，中关村科技园区非上市股份公司进入股份报价转让系统，标志着“新三板”市场的形成。
截至2010年底，新三板市场挂牌公司家数为86家，总股本29亿股，2010年成交金额为4.1678亿元。
其中，已上市的公司有：世纪瑞尔（300150）、北陆药业（300016）、久其软件（002279）；已刊登招股书的公司有佳讯飞鸿（300213）；发审会被否决的公司有东土科技、博晖创新；已暂停报价转让，等待发行审核的公司有星昊医药、合纵科技、海鑫科金、双杰电气、紫光华宇等。
2010年，共有10家挂牌企业进行了11次定向增资，融资额6.17亿元，超过前4年的融资总额。
5年来一共有20家企业进行了24次定向增资，市盈率最高达到84倍，平均市盈率22.59倍，融资额合计11.73亿元。
本文摘自
关键词：新三板。
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深圳证券交易所股份报价转让系统用户操作手册V1.02005年11月29号iii目录1.概述 (1)1.1背景 (1)1.2系统功能 (1)2.系统安装 (2)2.1运行环境 (2)2.2硬件安装 (2)2.3软件安装 (2)3.系统使用 (2)3.1操作流程 (2)3.2用户登录与退出 (3)3.2.1正式用户登录 (3)3.2.2交易时间限制 (5)3.2.3用户操作超时 (5)3.2.4退出登录 (6)3.2.5重复登录 (6)3.2.6设置用户披露信息 (7)3.3主页面说明 (8)3.3.1主页面内容 (8)3.3.2转让报价行情显示区说明 (9)3.4交易报价 (9)3.4.1交易报价输入规则 (10)3.4.2转让报价 (10)3.4.3转让报价撤单 (12)3.4.4转让报价转成交确认 (13)3.4.5成交确认发布 (15)3.4.6成交确认撤单 (16)3.5综合查询 (17)3.5.1转让报价查询 (17)3.5.2成交确认查询 (18)3.5.3在线用户查询 (18)3.5.4交易日志 (18)3.6数据下载 (19)3.6.1申报库下载 (19)3.6.2转让报价确认库下载 (20)3.6.3成交确认库下载 (20)3.6.4报价信息库下载 (20)3.7商务洽谈 (20)3.7.1进入方式 (20)3.7.2主界面说明 (23)3.8商务论坛 (25)3.8.1主界面 (26)3.8.2文章阅读 (26)3.8.3发表文章 (27)3.8.4论坛搜索 (28)3.8.5排行信息 (29)iii1.概述1.1背景为改善对投资者的服务，丰富交易手段，深圳证券交易所正式颁布了《证券公司代理中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价与过户业务试点办法》，并以此为依据开发了股份报价转让系统。
深交所股份报价转让通信系统作为股份报价转让系统的一部分，由深圳证券通信有限公司负责开发。
本通信系统采用Intranet模式，协助投资者方便地开展股份报价转让业务。
该系统的推出，将有利于提高股份报价转让的效率，增加对机构投资者的吸引力。
本手册面向深交所股份报价转让系统用户，介绍了股份报价转让通信系统的运行环境和安装步骤，详细讲解了系统使用方法。
交易用户通过股份报价转让通信系统进行报价应当保证真实有效，买卖行为应当符合《证券公司代理中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价与过户业务试点办法》的有关规定。
1.2系统功能股份报价转让系统是依据《证券公司代理中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价与过户业务试点办法》开发的电子交易系统，它可以受理股份报价转让申请，协助买卖双方达成股份报价转让协议，并进行股份报价转让的撮合成交。
对于交易用户来说，系统主要提供以下功能：用户登录、退出、转让报价发布、转让报价撤单、成交确认发布、成交确认撤单、转让报价查询、成交确认查询、成交查询统计，以及其他相关的辅助交易功能如商务洽谈、商务论坛、系统公告等。
第 1 页2.系统安装2.1运行环境硬件环境：访问股份报价转让的计算机必须具有USB接口。
推荐硬件配置：CPU：PII300，内存：128M。
软件环境：要求支持USB的Microsoft Windows中文操作系统（如Windows 98/98SE/ME/2000/xp/2003等），并安装Microsoft IE 6.0或者更高版本的浏览器软件。
另外，浏览器的安全配置需要允许Jave Applet和Java Script的运行，并允许使用cookie。
对于营业部常用的Windows NT 4.0需要安装专门的USB令牌驱动，该驱动可以到深圳证券通信有限公司网站上下载。
网络环境：深圳证券地面网。
2.2硬件安装本通信系统采用USB令牌作为用户身份证书的存储介质，用户要把USB令牌插入计算机的USB接口才可以访问系统。
USB令牌在初次使用时，需要安装驱动程序，具体安装方法请参照相应令牌的使用手册。
2.3软件安装股份报价转让通信系统通过浏览器直接访问，除了前述的USB令牌驱动外，无需安装其他客户端软件。
3.系统使用3.1操作流程根据《证券公司代理中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价与过户业务试点办法》，交易用户登录本系统以后，可以进行转让报价发布、成交确认发布、查询统计或商务洽谈等操作。
一般的操作流程是交易用户首先进行转让报价第 2 页发布，然后转成交确认发布，也可以直接进行成交确认发布。
对于转让报价和尚未成交的成交确认，可以进行撤单操作。
股份报价转让系统运行期间的主要系统状态的对应时间如下（时间值仅供参考，具体时间以深交所发布为准）：●上午交易开始时间：交易日9∶30●上午交易结束时间：交易日11∶30●下午交易开始时间：交易日13：00●下午交易结束时间：交易日15∶00●报价系统封闭时间：交易日16∶00报价及交易功能只能够在交易期间内使用，其他功能则可在系统启动到系统封闭时间之间使用。
在每日系统启动前或者系统封闭时间到达之后，不保证用户可以访问系统。
备注：本使用说明提及的时间均为服务器时间。
3.2用户登录与退出3.2.1正式用户登录把USB令牌插入计算机USB接口，用IE浏览器访问股份报价转让系统的URL地址：通过DDN或者拨号直接接入深圳证券地面网的用户请访问地址https://172.40.1.238:7021/通过总部接入深圳证券地面网的用户请查阅双向通信程序配置中的通信服务器地址，如果通信服务器地址为172.40.3.xxx，请通过https://172.40.3.238:7021/访问股份报价转让系统；如果通信服务器地址为172.40.4.xxx，请通过https://172.40.4.238:7021/访问股份报价转让系统。
此时服务器开始验证客户身份，要求用户选择证书：第 3 页第 4页选定证书后系统提示输入USB 令牌访问密码：密码和证书验证正确后，系统显示以下页面：按【同意】按钮进入系统。
3.2.2交易时间限制如果在系统启动之后，上午开市之前或者中午休市时尝试使用报价及交易功能，出现以下提示：如果在系统下午闭市时间之后，系统封闭时间之前尝试使用报价及交易功能，则出现以下提示：如果用户在系统封闭时间之后登录系统，出现以下提示：3.2.3用户操作超时如果用户在10分钟内没有进行任何操作，则系统进行超时操作，自动为用户退出登录。
这时如果再进行交易报价、查询等操作，将提示用户重新登录：第 5 页第 6 页3.2.4退出登录用户在做完股份报价转让准备退出时，系统强烈建议通过主菜单的【退出登录】选项，完成退出。
操作方式：主菜单→“系统功能”→“退出登录”。
用户正常退出后，系统出现以下提示画面：3.2.5重复登录同一时刻同一用户名只允许登录一个用户。
如果用户重复登录，则用户再次登录时，系统出现以下提示页面：3.2.6设置用户披露信息股份报价转让用户可以设置允许对外披露的用户信息。
操作方式：主菜单→“系统功能”→“设置用户信息”。
选中同意披露的信息项，然后点击【确定】按钮，系统再次要求确认：点击【确定】提交。
3.3主页面说明3.3.1主页面内容主页面包括以下内容：系统主菜单区，转让报价行情显示区，系统信息区，公告信息区和状态栏。
系统主菜单区系统信息区转让报价行情区状态栏公告信息区系统主菜单区：分为交易报价、交流空间、综合查询、数据下载、系统功能等几部分，交易用户可以通过主菜单实现所有功能。
转让报价行情显示区：显示当日开盘期间所有交易用户的合法转让报价信息。
在该区域内单击鼠标右键将弹出快捷菜单，可直接进行转让报价发布及其他操作。
状态栏：显示服务器时间、交易用户用户名、系统当前状态等。
系统信息区：显示股份报价转让通信系统的交易时间、通知等信息。
公告信息区：显示股份报价转让系统的公告信息。
点击公告信息，可以阅读其内容。
3.3.2转让报价行情显示区说明转让报价行情区显示当日开盘到收盘期间所有交易用户的转让报价信息。
用户可以通过点击每一列的字段名：“记录号”、“股份代码”、“报价数量”、“意向价格”、……、“用户名”等，对转让报价信息进行所需要的排序。
在转让报价行情显示区的底部是转让报价的数目和分页信息，交易用户可以改变每页记录数，并通过“上页”、“下页”、“首页”和“尾页”按钮进行转让报价信息的浏览。
转让报价行情显示区内，在其中一条转让报价信息上单击鼠标，可以弹出以下菜单，进行与该条转让报价信息相关的“转洽谈”、“转成交确认”、“转让报价”和“转让报价撤单”等操作。
3.4交易报价交易报价功能只能在开盘到收盘时间内使用。
3.4.1交易报价输入规则●流水号必须为8位字符，前两位可为英文字母或阿拉伯数字，其余六位为阿拉伯数字；●股份帐户必须为10位数字字符；●股份代码、对方席位必须为6位数字字符；●转让报价或成交确认的数量最高可为9位数字字符；●报价价格整数部分最高可为5位数字字符，小数位数最多为3位。
●约定号必须为数字字符，最长可输入6位数字字符。
3.4.2转让报价两种操作方式：●主菜单→“交易报价”→“转让报价输入”。
●在转让报价行情区中单击鼠标右键，选择弹出菜单中的【转让报价】。
根据《证券公司代理中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价与过户业务试点办法》，交易用户在做转让报价发布时，必须填写流水号、席位号、股份代码、买卖方向和股份帐户。
交易用户只能操作自己的席位、证券和股份帐户。
转让报价界面如下图所示：如果股份代码输入正确则会在股份名称栏显示对应的股份名称。
用户填写的数量和价格，必须符合股份报价转让规则。
用户输入的相关转让报价信息和联系信息，并选中最下面的保证条款后，单击【确定】按钮，系统弹出确认信息框：选择【确定】，则发布转让报价信息，选择【取消】，则取消转让报价。
报价信息发布成功提交到后台系统后，系统给出如下提示：3.4.3转让报价撤单两种操作方式：●在转让报价行情显示区中选择要撤消的报价记录，主菜单→“交易报价”→“转让报价撤单”。
●在转让报价行情显示区中选择要撤消的报价记录，单击鼠标右键，选择弹出菜单中的【转让报价撤单】。
交易用户只能对自己发布的转让报价进行撤单。
操作界面如下：单击【撤单】按钮后，将出现如下提示：单击【确定】成功将撤单提交到后台服务器后将出现如下提示：3.4.4转让报价转成交确认两种操作方式：●主菜单→“交易报价”→“成交确认输入”，选择要转为成交确认的转让报价记录并点击【确定】按钮。
●在转让报价行情显示区中选择要撤消的报价记录，单击鼠标右键，选择弹出菜单中的【转成交确认】。
交易用户在转让报价行情显示区只能将本人的转让报价记录转为成交确认。
席位号、股份代码、买卖方向、数量、证券账号、价格等信息如果在转让报价时已填写完整，则在转成交确认时不用再次填写，但数量、价格和流水号可以进行修改，对方席位和约定号则必须填写。