资金筹集的经济分析
财政投融资的功效分析
财政投融资的功效分析财政投融资是指政府通过发行债券、资产经营等方式筹集资金，用于投资基础设施建设、社会公共服务、产业发展等领域。
财政投融资的本质是政府借助市场手段进行的资金调剂与分配，旨在推动经济社会发展，促进民生改善。
本文将分析财政投融资的功效，包括经济效益、社会效益和环境效益三个方面。
经济效益财政投融资的主要目的是促进经济发展。
首先，通过投资基础设施，提高交通运输、能源、水利等基础设施的建设水平和质量，加速城市化、工业化进程，提升企业的生产效率和市场竞争力。
其次，投资产业发展，扶持新兴产业、重点产业和中小企业，优化产业结构，促进经济增长。
还有就是投资社会公共服务，增加社会保障、医疗卫生、教育文化等方面的投入，提高社会服务水平，增强人民群众的获得感和幸福感。
从财政投融资的实际效果来看，大规模投资的基础设施建设和产业发展，可直接刺激经济的增长，带动一系列相关行业和市场的繁荣，为就业、消费和纳税等方面的贡献提供支撑。
社会效益财政投融资除了促进经济发展外，其另一个重要目的就是提高社会福利，改善人民生活。
政府可以通过财政投融资，增加社会公共服务设施的投资，满足人民的基本生活需求，提高公共服务的便捷性和质量，增强民众的获得感。
特别是在弱势群体、贫困地区和灾区等方面，通过适当的财政投融资，可以改善社会公共服务短缺的状况，减轻贫困和不平等现象，并为当地经济社会发展创造更多机会。
环境效益财政投融资还可以用来推进生态文明建设和环境保护。
政府可以通过财政投融资，加大生态环境的改善、修复和保护力度，提高生态环境质量和稳定性。
比如，在满足社会经济发展需求的同时，增加生态用地、湿地保护、森林恢复等生态工程的投资，提高城市生态环境的品质，促进经济发展与保护美丽中国的协调发展。
结论综上所述，财政投融资作为政府调节经济发展、优化产业结构和促进社会改善的重要手段，在经济、社会和环境等方面都有着显著的功效。
然而，需要注意的是，财政投融资也存在着一定的风险，投资项目是否符合市场发展趋势、是否有稳定的现金流来源、是否充分考虑外部因素等问题都需要进行谨慎评估。
资金运营与财务分析
资金运营与财务分析在现代经济中，资金运营是企业发展与经营的核心要素之一。
通过对财务分析的深入研究，可以帮助企业了解其资金运营的现状和未来发展趋势，进而制定出科学有效的财务战略，实现企业的长期持续发展。
本文将从资金运营和财务分析两个方面进行探讨，以期为企业提供有益的参考与指导。
第一部分：资金运营资金运营是企业经营的重要环节，关系到企业的正常运转和发展。
企业应根据自身的特点和市场环境，制定恰当的资金运营策略。
具体而言，资金运营包括资金筹集、资金使用和资金结算三个方面。
1. 资金筹集资金筹集是指企业通过各种途径获取所需资金的过程。
常见的资金筹集方式包括自有资金、贷款、发行债券、股权融资等。
企业应根据自身需要和市场条件，选择合适的资金筹集方式，并进行充分的风险评估和分析，确保资金的安全和稳定。
2. 资金使用资金使用是指企业将筹集到的资金用于生产经营活动的过程。
在资金使用过程中，企业应注意合理配置资金，确保资金的高效利用。
同时，企业还应加强对资金使用情况的监管和控制，避免资源的滥用和浪费。
3. 资金结算资金结算是指企业在业务往来中实现资金的划转和支付的过程。
企业应建立健全的资金结算制度，确保资金的安全和准时支付。
同时，企业还应注重应收账款和应付账款的管理，妥善处理与客户之间的资金往来，防止因拖欠等问题导致的资金困难。
第二部分：财务分析财务分析是通过对企业财务数据的分析和解读，评估企业的财务状况和经营绩效，帮助企业制定战略决策和规划未来发展方向。
常用的财务分析方法包括比率分析、趋势分析和财务报表分析等。
1. 比率分析比率分析是将财务数据进行加工和处理，计算得出一系列财务比率指标，通过对比和分析这些指标，了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力、发展能力等方面的情况。
常见的财务比率包括利润率、偿债能力比率、流动性比率、资产收益率等。
2. 趋势分析趋势分析是通过对企业历史财务数据的分析，发现和把握企业财务状况和经营绩效的变化趋势，从而预测未来的发展趋势。
筹集资金的实训报告
一、实训背景随着我国经济的快速发展，企业对资金的需求日益增长。
为了提高企业资金管理水平，培养具备实际操作能力的财务管理人才，我国许多高校都开设了财务管理相关课程，并设立了筹集资金实训环节。
本报告旨在通过对筹集资金实训的总结，分析实训过程中的收获与不足，为今后类似实训提供参考。
二、实训目的1. 理解企业筹集资金的渠道和方式；2. 掌握筹资决策的基本原理和方法；3. 培养实际操作能力，提高财务管理水平；4. 增强团队合作意识，提升沟通协调能力。
三、实训内容本次筹集资金实训主要包括以下内容：1. 筹集资金渠道分析：了解企业筹集资金的渠道，包括股权融资、债权融资、内部融资等，并分析各类渠道的特点、优缺点及适用条件。
2. 筹资决策方法：学习筹资决策的基本原理和方法，如成本比较法、期限匹配法、风险分析法等。
3. 企业案例分析：通过分析典型案例，了解企业在筹集资金过程中遇到的问题及解决方法。
4. 模拟筹集资金：以小组为单位，模拟企业筹集资金的过程，包括制定筹资方案、评估风险、选择筹资渠道等。
四、实训过程1. 前期准备：了解实训要求，收集相关资料，组建实训小组，明确分工。
2. 理论学习：深入学习筹集资金相关知识，为实训做好准备。
3. 案例分析：分析典型案例，总结经验教训，为模拟筹集资金提供参考。
4. 模拟筹集资金：小组讨论，制定筹资方案，评估风险，选择筹资渠道，撰写筹集资金报告。
5. 成果展示：各小组进行成果展示，评委点评，总结经验。
五、实训成果1. 理论知识掌握：通过实训，对筹集资金的相关理论知识有了更深入的了解。
2. 实际操作能力提升：在模拟筹集资金过程中，培养了实际操作能力，提高了财务管理水平。
3. 团队合作意识增强：在实训过程中，各小组成员分工明确，互相协作，增强了团队合作意识。
4. 沟通协调能力提升：在模拟筹集资金过程中，需要与团队成员、评委等进行沟通，提升了沟通协调能力。
六、实训不足1. 案例分析深度不足：在案例分析过程中，对案例的深入挖掘和分析还不够，未能充分挖掘案例背后的财务管理问题。
高校资金筹集的多元化途径解析
高校资金筹集的多元化途径解析高校资金筹集是高校发展的重要环节，也是保障高质量教育的基础。
如今，高校资金的来源逐渐多元化，除了传统的国家和地方财政拨款，还有其他很多途径可以来筹集资金。
我们需要了解这些途径，以便给高等院校提供一些多元化的思路，从而更好地提高他们的收入。
1. 合作与联盟合作与联盟是当下资金筹集的主要途径之一。
高校可以与政府、地方企业、其他高校或机构合作，如建立联合研究小组或推出联合课程。
该合作计划不仅可以提高高校的知名度和声誉，在潜在的经济收益上也非常显著。
2. 科研成果转化科研成果转化是高校筹集资金的另一种方式。
高校可以将科研成果转化为商业价值，或者为企业提供技术转移。
这是一种双赢的策略，不仅能给高校带来经济支持，同时也为企业提供了新的技术。
3. 捐赠与赞助捐赠与赞助可以来源各方。
“校友资助计划”（Alumni Giving Program）也为高校提供了一种筹集资金的新途径。
高校可以与企业、校友和个人展开合作，以获取资金的捐赠和赞助。
此外，高校还能设立奖学金、助学金等形式，吸引社会爱心人士捐款助学。
4. 同业竞争同业竞争是高校筹集资金的一种新思路。
高校可以借鉴其他高校的成功经验，从而为自己的策略提供灵感。
例如，大学举行的活动或社交聚会等可以在别的地方得到成功，高校也可以效仿并推出相应的活动计划，吸引更多的参与者。
5. 投资投资是一种风险投资的策略，但对于那些有自信、经验和技能的高校，这可能是一种值得一试的选项。
高校可以投资创业公司、股票和基金等等，以获取更大的经济收益。
总之，多元化的资金筹集方式提供了高校更多的选择，高校可以结合自身实际情况来制定相应的策略。
从捐赠、赞助到科研成果转化，再到投资和同业竞争，高校可以尝试在这些领域留下痕迹。
同时，我们也需要认识到，任何一种成功的策略都需要高校用心经营和执着的追求，这才能产生实质性的效果。
除了以上提到的途径，下面我们再进一步探讨高校资金筹集的多元化途径。
财务科资金年度总结(3篇)
第1篇一、工作概述在过去的一年里，财务科在公司的正确领导下，紧紧围绕公司发展战略，以强化资金管理为核心，以提升资金使用效率为目标，以防范资金风险为重点，努力做好资金管理工作。
现将本年度资金管理工作总结如下：一、资金筹集与运用1. 资金筹集：本年度，我科积极拓宽融资渠道，通过银行贷款、发行债券等方式，为公司筹集资金，确保了公司资金链的稳定。
2. 资金运用：我科严格执行资金使用计划，合理安排资金投向，确保资金安全、高效、合理地运用。
本年度，公司资金运用率较上年同期有所提高，资金使用效益显著。
二、资金管理1. 预算管理：我科根据公司年度经营计划，编制了详细的年度资金预算，并对预算执行情况进行动态监控，确保预算的准确性和可控性。
2. 资金调度：我科建立健全了资金调度机制，确保公司日常运营资金需求。
针对季节性、临时性资金需求，我科及时调整资金调度方案，确保公司资金安全。
3. 风险控制：我科加强了对资金风险的识别、评估和控制，严格执行贷款审批、担保等制度，确保公司资金安全。
三、资金分析1. 资金结构分析：我科定期对资金结构进行分析，合理调整资金比例，优化资金配置，提高资金使用效率。
2. 资金流量分析：我科对资金流量进行动态监控，分析资金来源和去向，为公司决策提供依据。
四、存在问题及改进措施1. 存在问题：本年度，公司在资金筹集、运用和风险管理方面还存在一些问题，如融资渠道单一、资金使用效率有待提高等。
2. 改进措施：针对存在的问题，我科将采取以下措施：（1）积极拓展融资渠道，降低融资成本；（2）优化资金结构，提高资金使用效率；（3）加强风险控制，确保公司资金安全；（4）加强与其他部门的沟通协调，提高资金管理水平。
五、总结过去的一年，财务科在资金管理方面取得了一定的成绩，但与公司发展需求相比，还存在一定差距。
在新的一年里，我科将继续努力，不断提升资金管理水平，为公司发展提供有力保障。
第2篇2021年，财务科在公司领导的正确指导下，紧密围绕公司战略目标，以资金管理为核心，充分发挥财务职能，为公司生产经营提供了有力保障。
筹资财务分析报告(3篇)
第1篇一、前言随着我国经济的持续发展和市场环境的不断变化，企业面临着日益激烈的竞争。
筹资作为企业运营的重要组成部分，对于企业的生存和发展具有重要意义。
本报告将对某企业的筹资活动进行财务分析，旨在评估其筹资决策的有效性，为企业的可持续发展提供参考。
二、企业概况某企业成立于2000年，主要从事某行业产品的研发、生产和销售。
经过多年的发展，企业规模不断扩大，市场份额逐年提高。
截至2023年，企业资产总额为10亿元，负债总额为5亿元，净资产为5亿元。
三、筹资分析1. 筹资渠道分析（1）权益筹资：企业主要通过发行股票、吸收投资等方式筹集权益资金。
近年来，企业共发行股票1000万股，募集资金1亿元。
此外，企业还通过吸收投资方式筹集资金，累计吸收投资额5000万元。
（2）债务筹资：企业主要通过银行贷款、发行债券等方式筹集债务资金。
截至2023年，企业累计贷款总额为3亿元，发行债券总额为2亿元。
2. 筹资结构分析（1）权益筹资占比：截至2023年，企业权益筹资总额为1.5亿元，占总筹资额的30%。
这表明企业在筹资过程中，较为注重股东权益的保护。
（2）债务筹资占比：截至2023年，企业债务筹资总额为5.5亿元，占总筹资额的70%。
这表明企业在筹资过程中，对债务融资的依赖程度较高。
3. 筹资成本分析（1）权益筹资成本：企业通过发行股票和吸收投资筹集的权益资金，其成本主要表现为股息和红利。
近年来，企业股息和红利支出占净利润的比例约为10%。
（2）债务筹资成本：企业通过银行贷款和发行债券筹集的债务资金，其成本主要表现为利息支出。
近年来，企业利息支出占净利润的比例约为15%。
4. 筹资风险分析（1）利率风险：随着金融市场波动，企业面临的利率风险较大。
若利率上升，企业债务融资成本将增加，从而影响企业盈利能力。
（2）流动性风险：企业债务融资占比较高，若市场出现流动性危机，企业可能面临偿债压力。
四、筹资财务分析结论1. 筹资渠道多元化：企业筹资渠道较为多元化，既有权益筹资，也有债务筹资，有利于降低筹资风险。
经济与管理第6章(1) 资金筹集的经济分析
1第6章投资方案的经济评价6.1 资金的时间价值•现在的钱=未来的钱？•资金与时间的关系•项目系统的现金流量2基本概念概念：资金时间价值是指资金在时间推移中的增值能力，不同时间发生的等额资金在价值上是不同的。
（时间、增值、不等值）研究目的：解决不同时间资金的可比性问题正确评价由于时间因素产生的经济效果3资金增值的表现形式P2191、将资金用于某一投资，可得到一定的利润，即资金增值了，这个增值就是资金的时间价值。
2、如果放弃了资金的使用权，相当于失去收益的机会，也就相当于付出了一定的代价。
这种代价形成了利息，也是资金的时间价值。
3、并不是所有的货币都有时间价值，只有把货币作为资金投入生产经营才能产生时间价值。
4（1）利息：指占用资金所付出的代价或放弃使用所得的报酬。
公式：Fn=P+In式中：Fn ：本利和P ：本金In ：利息下标n ：计算利息的周期数利息和利率P220（2）利率：利率是在一个计息周期内所得的利息额与本金之比，一般是用百分数表示。
公式：i=In/P ×%实际中，通常是先制定一个利率，再计算利息5提问问1：你购买了10万元的5年期国库券、年利率为3%，问：期末本利和为多少？问2：你从银行贷款10万，贷款利率为5%,5年后一次还款，需交银行多少本利和？6（1）单利1）概念：本金计息，息不生息2）基本计算式：In=P ×i ×n 3）本利和：F 1=P+p ×iF 2=P+P ×i+P ×i=P(1+2i)F n =P(1+n ×i)实际中银行的存款是单利。
国家发行的各种公债：像三峡债券、重点建设债券、包括国库券，按单利的计算上例1解：F 5=100,000×（1+5×3%）=115,000元。
单利与复利7（2）复利1）概念：本金计息，息也生息2）公式：第一年：F 1=P+P*i=P(1+i)第二年：F 2=P(1+i)+P(1+i)i=P(1+i)2………………………………第n 年：F n =P(1+i)n实际中，银行的贷款是按复利计算例2解：F 5=100,000×（1+5%）5=127,628元两者差127,628-115,000=12,628元8提问某人买房，贷款50万，利率6％，还款期限20年，用单利和复利计算20年后的本利和。
融资分析PPT课件
对融资成本和效益的长期预测
详细描述
预测企业未来融资成本和效益的变化趋势，为企业制定 长期发展计划提供依据。
融资成本效益分析
总结词
对融资成本和效益的全面评估
详细描述
分析不同融资方式的成本和效益，包括资金成本、税务 成本、管理成本等，为企业制定最优的融资策略提供依 据。
总结词
对融资成本和效益的敏感性分析
详细描述
股权融资可以降低企业的资产负债率，提高财务稳健性，同 时还可以引入战略投资者或优秀的管理团队。债权融资则具 有相对较低的成本和风险，可以用于扩大生产规模或进行技 术改造等。
股权融资与债权融资
总结词
股权融资是指企业通过发行股票或增资扩股等方式获得资金 的过程，而债权融资则是通过发行债券或向银行贷款等方式 获得资金的过程。
详细描述
股权融资可以降低企业的资产负债率，提高财务稳健性，同 时还可以引入战略投资者或优秀的管理团队。债权融资则具 有相对较低的成本和风险，可以用于扩大生产规模或进行技 术改造等。
融资租赁与典当融资
总结词
融资租赁是指企业通过租赁设备或资 产来获得资金的过程，而典当融资则 是通过抵押物品来获得资金的过程。
06
详细描述
评估企业融资结构的可持续性，确保企业能够 长期稳定地发展。
融资成本效益分析
总结词
对融资成本和效益的全面评估
详细描述
分析不同融资方式的成本和效益，包括资金成本、税务 成本、管理成本等，为企业制定最优的融资策略提供依 据。
总结词
对融资成本和效益的敏感性分析
详细描述
分析不同因素对融资成本和效益的影响，包括利率、汇 率、市场环境等，为企业制定最优的融资策略提供依据 。
房地产企业筹资风险分析
房地产企业筹资风险分析房地产行业是国民经济中非常重要的行业之一，随着国民经济的快速发展，房地产市场的需求也在不断增长。
作为房地产企业，筹集资金是其业务发展中必不可少的一环。
然而，在面临日益激烈的市场竞争和经济不确定性的情况下，房地产企业在筹集资金过程中也面临着各种风险。
本文将围绕房地产企业筹资风险展开分析。
一、宏观经济风险在宏观经济方面，流动性风险和利率风险是房地产企业筹资过程中经常面对的问题。
当市场流动性不足时，房地产企业可能会发现困难。
此外，国家货币政策调整、利率波动等因素也会影响房地产企业的资金筹集和利润率。
二、市场风险房地产市场也存在许多风险，其中最大的风险是市场需求的波动性。
市场需求对房地产企业筹集资金的能力和实际效果有很大影响。
如果市场需求不稳定或下降，房地产企业将面临融资的挑战。
此外，政策风险、竞争风险等也是房地产企业所要面对的市场风险。
三、财务风险财务风险包括信用风险、流动性风险和偿债风险等。
当房地产企业无法履行债务时，偿债风险将成为企业的最大风险。
此外，当市场流动性不足时，企业可能面临流动性风险和偿债难。
同时，如果企业管理不善或财务规划不周，会导致财务风险的增加。
四、监管风险监管风险随着政府的新政策不断调整而发生变化。
国家房地产政策的调整将影响企业筹集资金的难易程度和成本。
如果调整的政策对企业不利，房地产企业就会面临着监管风险。
针对以上风险，房地产企业可以采取以下措施：1、积极开拓海外市场，分散国内市场的风险。
在全球市场上增加业务范围和流动性，可以将企业的风险压力分摊到国内以外。
2、管控好资金风险。
企业应该注重资金流管理，提高偿债能力和流动性，降低财务风险的概率。
3、提升品牌形象。
在内部治理、风险控制方面加强企业的管理能力。
通过企业品牌形象的提升获得外界的信任和支持，降低信用风险。
4、关注政策走向。
及时了解政府对房地产市场的改革走向，调整企业的策略和运作方案，减少监管风险的影响。
运营资金管理情况分析报告
一、背景随着我国经济的持续发展，企业对资金管理的需求日益增强。
运营资金管理是企业财务管理的核心内容之一，直接影响着企业的经营效益和市场竞争力。
本报告通过对某企业运营资金管理情况的深入分析，旨在为企业提供有益的参考和改进建议。
二、运营资金管理现状1. 资金筹集根据调研，该企业主要依靠银行贷款来筹集资金，贷款额度占比较高。
此外，企业也通过发行债券和股权融资等方式筹集资金，但比例相对较低。
在长期欠款和应收账款方面，企业存在一定的风险，需要加强应收账款管理。
2. 资金管理机构和职责企业设立了财务部负责资金管理，明确了总经理、财务部部长及其他人员在资金管理工作中的职责。
财务部设有专职人员负责资金收支计划和审核管理工作，并根据不相容原则设置了不同岗位相互制约和监督。
3. 资金计划企业制定了资金管理办法，明确了资金管理的目标、原则和措施。
通过分级授权审批制度，对不符合审批权限或超越审批权限的支出进行严格控制。
4. 资金运营企业通过自有资金运转的闲置期间，进行适度理财，开展保本型的资金管理，确保满足日常正常运营的前提下，提高流动资金的使用效率，获得一定的投资收益。
三、运营资金管理存在的问题1. 资金筹集渠道单一，过度依赖银行贷款，增加了财务风险。
2. 应收账款管理不到位，存在坏账风险。
3. 资金使用效率有待提高，部分资金未能充分发挥效益。
4. 缺乏对资金运营的全面分析和评估，难以准确把握资金运营状况。
四、改进建议1. 优化资金筹集渠道，降低银行贷款依赖，提高资金筹集的多元化。
2. 加强应收账款管理，采取有效措施降低坏账风险。
3. 提高资金使用效率，确保资金在运营过程中充分发挥效益。
4. 建立健全资金运营分析评估体系，定期对资金运营状况进行评估，及时发现问题并采取措施。
五、总结运营资金管理是企业财务管理的重要组成部分，对企业经营效益和市场竞争力具有重要影响。
通过深入分析企业运营资金管理现状，找出存在的问题，并提出改进建议，有助于企业提高资金管理水平，实现可持续发展。
企业筹集资金的必然性及要求
企业筹集资金的必然性及要求随着商品经济的不断发展，做生意、办工厂需要本钱，个体、集体企业需要自筹资金，国有企业也不能完全依赖国家投资，要求企业的资金来源渠道逐步多样化，筹集资金已经成为企业经济活动的重要组成部分。
企业筹集资金是指企业通过不同渠道，采取各种方式，按照一定程序，筹措企业设立、生产经营所需资金的财务活动。
资金是企业筹办和从事生产经营活动的物质基础，是企业财务活动的起点。
企业创建，开展日常生产经营业务，购置设备、材料等生产要素，离不开资金；扩在生产规模、追加投资也需要资金；提高技术水平，开发新产品，还是不能缺少资金，可见，资金对于一个企业的生存与发展是非常必要的，相应的筹集资金也就成为了企业资金运动的起点，是决定资金运动规模和生产经营发展程度的重要环节。
通过一定的资金渠道，采取一定的筹集方式，组织资金的供应，是保证生产经营活动的需要，是企业经营管理的一项重要内容。
一、企业筹集资金的必然性企业自主筹集资金是商品经济发展的客观要求，也是经济体制改革的一项重要内容。
个体企业、集体企业、私营企业、外商投资企业等，都是由有关业主投资兴办的，企业要向不同的所有者和债权人筹集资金。
至于国有企业，在过去主要是依靠国家财政拔款和银行贷款，由国家统筹安排，筹资渠道不多，筹资方式单一，难以适应经济发展的需要。
随着商品经济的发展，横向经济联合的开展，资金融通活动的蓬勃兴起，国有企业自主筹集资金的活动正日益广泛地开展起来。
1、享有筹集资金的自主权是企业自主经营的要求增强企业活力是我国经济体制改革的中心环节，目的就是要使企业真正成为独立的经济实体，成为自主经营、自负盈亏的商品生产和经营单位。
企业不仅要能自我积累，而且还要能自我筹集所需资金，这样才能更好的求得自我发展。
企业的自主权主要集中在人财物、产供销等方面，概括起来就是劳动力调配权、财务收支权、物资购销权、计划安排权。
企业自主权的核心还是财务收支权，自筹资金、自负盈亏，是财务收支重要的基本内容，是企业经营管理自主权的核心所在。
财务管理问题及分析报告(3篇)
第1篇一、报告概述随着市场经济的发展，企业面临的环境日益复杂，财务管理在企业管理中的地位越来越重要。
良好的财务管理能够帮助企业降低成本、提高效益，增强企业的市场竞争力。
然而，在实际的财务管理过程中，企业仍存在诸多问题。
本报告旨在分析企业财务管理中存在的问题，并提出相应的解决方案。
二、财务管理问题分析1. 资金管理问题（1）资金短缺：企业在发展过程中，由于市场环境、经营策略等原因，可能导致资金短缺。
资金短缺会直接影响企业的生产经营活动，甚至影响企业的生存。
（2）资金浪费：企业在财务管理过程中，可能存在资金浪费现象。
如盲目投资、过度负债等，导致资金使用效率低下。
（3）资金流动性差：企业资金流动性差，可能导致资金周转困难，影响企业的正常运营。
2. 成本管理问题（1）成本控制不力：企业在成本管理过程中，可能存在成本控制不力现象。
如原材料采购成本高、生产过程中浪费严重等。
（2）成本核算不准确：企业在成本核算过程中，可能存在核算不准确现象。
如费用分摊不合理、成本计算方法不科学等。
（3）成本管理意识薄弱：企业员工对成本管理意识薄弱，导致成本控制措施难以落实。
3. 风险管理问题（1）财务风险：企业在财务管理过程中，可能面临信用风险、市场风险、汇率风险等财务风险。
（2）经营风险：企业在经营过程中，可能面临政策风险、市场风险、管理风险等经营风险。
（3）法律风险：企业在经营过程中，可能面临合同风险、知识产权风险、税收风险等法律风险。
4. 会计信息质量问题（1）会计信息失真：企业在会计信息处理过程中，可能存在虚假记载、隐瞒事实等失真现象。
（2）会计信息披露不充分：企业在信息披露过程中，可能存在信息披露不充分、不及时等问题。
（3）会计信息质量不高：企业在会计信息处理过程中，可能存在会计政策选择不当、会计估计不准确等问题。
三、解决方案1. 资金管理（1）加强资金预算管理：企业应制定合理的资金预算，明确资金使用方向，提高资金使用效率。
当前经济形势下企业筹资风险分析--以华谊兄弟为例
以华谊兄弟传媒集团为例------资金是确保企业正常生产经营的一个基础条件，无论选用何种资金筹集方式，都会存在风险。
筹资风险对企业生存发展的影响愈来愈大，不少企业在生产经营过程中避免不了资金短缺问题，如果这个问题得不到及时解决，就会影响企业生产经营的正常进行。
筹资风险不仅有举债自身方面的因素作用，也有来自举债以外的因素影响。
为了更好的规避筹资风险，企业要选定合理的资本结构，选择更为科学的筹资方式，把筹资风险进行转移。
本文通过对影响企业筹资风险的各项因素进行分析，了解企业筹资风险产生的根源——内因与外因相互联系，相互作用，共同诱发筹资风险。
之后以华谊兄弟为例，介绍了筹资风险分析通常应该包括的几个方面。
最后，针对引起企业筹资风险的各项因素，提出了企业筹资风险的规避和防范措施。
关键词：筹资风险；成因；风险分析；防范措施一、筹资风险的成因(一)“筹资风险”的含义筹资风险，是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润的可变性。
筹资活动是一个企业生产经营活动的起点。
普通来说，企业筹集资金的主要目的是为了扩大生产经营规模，提高经济效益。
企业为了取得更多的经济效益而进行筹资，必然会增加按期还本付息的筹资负担，由于企业资金利润率和借款利息率都具有不确定性，从而使得企业资金利润率可能高于或者低于借款利息率。
如果企业决策正确，管理有效，就可以实现其经营目标。
但在当前的经济条件下，市场行情的瞬息万变，企业之间的竞争日益激烈，这有可能引起企业决策失误、管理措施失当，使得筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生了筹资风险。
企业筹资渠道可分为两大类，一类是所有者投资，另一类是借入资金。
与此相应，企业筹资风险主要包含两类，即债务筹资风险与权益筹资风险。
其中，第一类筹资风险是因到期偿还风险压力偏大而引起的，集中体现在是否可以在规定的时间内足额还清本金和利息。
第二类筹资风险和第一类彻底相反，它主要是来自在企业的所有权分散后，决策权也会分散，可能造成企业经营管理不善，使企业经济效益不够确定，容易分散股权，导致企业规模变得越来越小，从而对企业的再次筹资带来较大艰难。
农业投资的资金筹集方法寻找最佳融资途径
农业投资的资金筹集方法寻找最佳融资途径农业作为国民经济的重要组成部分，需要大量资金进行投资和发展。
然而，资金筹集对于农业投资来说是一项挑战性的任务。
本文将分析农业投资的资金筹集方法，并寻找最佳的融资途径。
一、政府支持和补贴农业投资可以通过寻求政府的支持和补贴来筹集资金。
政府通常会出台各种政策来促进农业的发展，为农业企业提供资金和优惠条件。
例如，政府可以提供低息贷款，减免农业企业的税收，或者直接向农业企业提供补贴。
农业企业可以积极申请这些政策，以获取更多的资金支持。
二、银行贷款银行贷款是一种常见的资金筹集方法，也适用于农业投资。
农业企业可以申请贷款来满足投资需求。
在申请银行贷款时，农业企业应该准备好详细的商业计划，以展示投资的可行性和回报潜力。
此外，选择适合农业企业需求的贷款种类也非常关键，例如营运贷款、信用贷款或项目贷款等。
三、合作社资金成立或加入农业合作社可以为农业投资提供资金支持。
农业合作社是由一群农业生产者组成的合作组织，旨在共同开展农业生产和经营活动。
合作社成员可以根据各自的贡献程度共同投资，并分享投资收益。
在筹集资金方面，合作社的优势在于共同分担风险和提供资金支持。
农业企业可以考虑成立或加入农业合作社来寻求资金筹集的合作机会。
四、股权融资股权融资是指将企业的股权出售给投资者以获取资金。
对于农业企业而言，股权融资可以是一种有效的资金筹集方法。
通过发行股份，农业企业可以从投资者手中获得资金，并与投资者分享企业的风险和回报。
在进行股权融资时，农业企业应该制定清晰的股权结构和合理的估值，并与投资者建立稳定的合作关系。
五、农业众筹近年来，农业众筹成为一种新的融资模式。
农业企业可以通过众筹平台向大众募集资金。
众筹平台可以提供一个集结资金和项目展示的平台，吸引潜在投资者参与农业投资。
通过吸引大量小额投资，农业企业可以快速筹集所需资金并与投资者建立长期合作关系。
综上所述，农业投资的资金筹集方法有很多种，寻找最佳的融资途径需要根据自身情况和需求进行综合考量。
关于企业资金筹集难题的调研报告
关于企业资金筹集难题的调研报告背景概述本调研报告旨在分析企业在资金筹集过程中所面临的难题，并提供解决方案和建议。
资金筹集对于企业的发展至关重要，然而在实际操作中，不同企业所遇到的困难可能有所不同。
主要发现经过调查研究，我们发现以下几个主要问题在企业资金筹集中普遍存在：1. 银行贷款难度增加：越来越多的企业发现自己难以获得银行贷款。
这可能是由于经济环境的不稳定或者银行对企业信用评估标准的提高所导致。
银行贷款难度增加：越来越多的企业发现自己难以获得银行贷款。
这可能是由于经济环境的不稳定或者银行对企业信用评估标准的提高所导致。
2. 股权融资困境：部分企业希望通过发行股权来筹集资金，但面临着股东权益稀释和股份价格下跌的风险。
此外，股权融资可能还需要满足证监会的规定和监管要求。
股权融资困境：部分企业希望通过发行股权来筹集资金，但面临着股东权益稀释和股份价格下跌的风险。
此外，股权融资可能还需要满足证监会的规定和监管要求。
3. 债券融资限制：企业希望通过发行债券来筹集资金，但债券市场对企业信用评级有一定的要求，对一些信用状况较差的企业而言，融资渠道受限。
债券融资限制：企业希望通过发行债券来筹集资金，但债券市场对企业信用评级有一定的要求，对一些信用状况较差的企业而言，融资渠道受限。
解决方案和建议为了克服这些困难，我们提出以下解决方案和建议：1. 多元化筹资渠道：企业应该寻求多元化的筹资渠道，不仅仅依赖于银行贷款。
可以考虑向天使投资人、风险投资机构或者其他机构寻求资金支持。
多元化筹资渠道：企业应该寻求多元化的筹资渠道，不仅仅依赖于银行贷款。
可以考虑向天使投资人、风险投资机构或者其他机构寻求资金支持。
2. 加强信用评级：企业需要积极改善自身信用状况，提高信用评级，以增加债券融资的机会。
可以通过改善财务报表、提高还款能力等方式来提升信用水平。
加强信用评级：企业需要积极改善自身信用状况，提高信用评级，以增加债券融资的机会。
项目投资的资金来源及融资方案分析
项目投资的资金来源及融资方案分析在可行性研究中;对资金来源和融资方式的研究越来越重要;文章系统地论述了项目可行性研究中目前比较薄弱的资金来源与融资方案分析的有关内容..关键词：资金来源公司融资项目融资方案有关项目投资的对资金来源和融资方案分析;在可行性研究中已越来越凸显其重要性..如果说可行性研究中关于工程、技术、工艺的分析程式已经相对固化了的话;那么关于经济、特别是关于融资的分析;还将长时期处于不断更新的格局之中..分析资金来源和融资方案;当然离不开具体的融资环境；而融资环境的改善;又取决于投融资体制、金融体制、国企管理体制的实质性改革..只有既了解现代投融资制度的惯例做法;又洞悉处于经济转轨时期的局限;才能面对国内国外两个市场;解决好项目前期工作中的融资问题..只有既了解现代投融制度的惯例做法;又洞悉处于经济转时期的局限;才能面对国内国外两个市场;解决好项目前期工作中的融资问题..分析资金来源与融资方案;是为了达到以下几个目的：第一;在项目确实具备市场需求或社会需求、确实拥有可行的工程条件和工艺、装备条件的情况下;针对“投资估算”一章中计算的资金需要量;提出并优选资金供给方案;在数量和时间两方面实现资金的供求均衡..第二;使得经营者、出资人、债权人以及项目的其他潜在参与者;能够了解项目的融资结构、融资成本、融资风险、融资计划;并据以确立商务谈判中各自的立场、条件、要求等..第三;使得业主、评估单位、审批单位或项目的其他可能评审者;能够判断筹资的可靠性、可行性与合理性;并进而判断可行性研究报告及其编制者的经济素质..为了达到这些目的;在撰写可行性研究报告中“资金来源与融资方案”一章时;要包括以下内容并注意其中有关事项;通过认真分析;给予明确的阐述..1项目的投资与建设拟采取公司融资方式还是项目融资方式2若采取公司融资方式;则需说明：公司近几年的主要财务比率及其发展趋势；权益资本是否充足若不充足;如何扩充权益资本建设期内公司提现投资的可能数额；若提现不足以满足投资需求;拟采取哪些变现措施原股东对这些设想持何态度债务资金占多大比例公司既有的长期债务及资信情况；所拟各渠道债务资金的数额、成本、时序、条件及约束、债权人的承诺程度等..3若采取项目融资方式;则需说明：权益资本的数额及占总投资的比例；各出资方承诺缴付的数额、比例、资本形态和性质、及承缴文件；各出资方的商业信誉对外商要有资信调查报告；投资结构的设计..筹措债务资金的内容及注意事项;与公司融资时基本相同..4无论采用何种融资方式;当使用政府直接控制的资金渠道时;要说明政府的态度和倾向性意见；当使用债务资金时;要作债权保证分析..一篇完整的融资方案分析报告;还包括其他许多内容和注意事项;这里难以一一列举;下文中将作全面介绍..1公司融资与项目融资要投资建设一个项目;国际上通行的投融资方式有两类;即公司融资和项目融资..这两类投融资方式所形成的项目;在投资者与项目的关系、投资决策与信贷决策的关系、风险约束机制、各种财务比率约束等方面都有显着区别..在可行性研究中;特别是在做融资分析和经济评价时;应该以这一项目分类方式作为叙述的脉络..1.1公司融资1公司融资的概念公司融资;又称企业融资;是指由现有企业筹集资金并完成项目的投资建设；无论项目建成之前或之后;都不出现新的独立法人..2公司融资的基本特点此类项目的特点是：公司作为投资者;作出投资决策;承担投资风险;也承担决策责任..贷款和其他债务资金虽然实际上是用于项目投资;但是债务方是公司而不是项目;整个公司的现金流量和资产都可用于偿还债务、提供担保；也就是说债权人对债务有完全的追索权枣即使项目失败也必须由公司还贷;因而贷款的风险程度相对较低..3公司融资的参与者以公司融资的方式搞项目建设;一般情况下有两类参与方：一是公司作为投资者;要作出投资决策；二是当需要债务资金支持时;银行及其他债务资金提供者要作出信贷决策..当项目规模较大;或者投资对公司发展有重大影响;或者要改变股权结构来筹集权益资本;这时公司的股东会作为第三参与方;对项目的投融资提出意见..1.2项目融资1项目融资的概念“项目融资”是一个专用的金融术语;和通常所说的“为项目融资”完全不是一个概念;不可混淆..项目融资是指为建设和经营项目而成立新的独立法人枣项目公司;由项目公司完成项目的投资建设和经营还贷..国内的许多新建项目、房地产公司开发某一房地产项目、外商投资的三资企业等;一般都以项目融资方式进行..2项目融资的基本特点此类项目的特点是：投资决策由项目发起人企业或政府作出;项目发起人与项目法人并非一体；项目公司承担投资风险;但因决策在先;法人在后;所以无法承担决策责任;只能承担建设责任；同样;由于先有投资者的筹资、注册;然后才有项目公司;所以项目法人也不可能负责筹资;只能是按已经由投资者拟定的融资方案去具体实施签订合同等..一般情况下;债权人对项目发起人没有追索权或只有有限追索权;项目只能以自身的盈利能力来偿还债务;并以自身的资产来作担保；由于项目能否还贷仅仅取决于项目是否有财务效益;因此又称“现金流量融资”..对于此类项目的融资;必须认真组织债务和股本的结构;以使项目的现金流量足以还本付息;所以又称为“结构式融资”；项目现金流量的风险越大;需要的股本比例越高..新建项目不一定都以项目融资方式进行..例如一个新建电厂;可以由出资各方筹集资本;按独立电厂的模式投资建设;这时属于项目融资；也可以由省电力公司独家投资;项目作为分公司或车间;其建设和运行都纳入省公司统一经营;这时属于公司融资..所以;项目融资与公司融资的区别;不在于项目的物理形态;而在于其经济内涵..3项目融资的参与者以项目融资方式搞项目建设;一般情况下有三类参与者：一是项目发起方;可能是企业也可能是政府;可能是一家也可能是多家;它们是项目实际的投资决策者;通常也是项目公司的股份持有者；二是项目公司;它是投资决策产生的结果;因而无法对投资决策负责;只负责项目投资、建设、运营、偿贷；三是当需要债务资金支持时;银行及其他债务资金提供方要作出信贷决策..1.3项目融资的重要特例枣特许权经营基础设施建设在很长时期中被认为是“天然垄断性产业”;只能由政府来搞..但是;随着市场经济的发展和经济全球化的演进;越来越多的基础设施领域丧失“天然垄断性”而向商业资本开放..基础设施建设吸引民间资本的基本形式就是项目融资;其核心则是特许权经营;即：政府部门就某个基础设施项目与私人企业包括外商签订特许权协议;授与私人企业承担项目的投资、融资、建设、经营、维护等；特许权期限内;项目公司向用户收取费用;来抵偿投资和经营成本;并获得合理回报;政府则拥有对项目的监督权、调控权；特许期满;项目公司把基础设施无偿移交政府..在特许权经营中;参与者除了一般项目融资中的项目发起人、项目公司、债务资金提供方之外;政府也是最重要的参与者和支持者..政府批准特许权项目;与项目公司签订特许权协议;详细规定双方的权利和义务；此外;政府通常还提供部分资金、信誉、履约方面的支持等..基础设施项目融资的本质是特许权经营;不是产权转让;所以特许期满;移交政府是无偿的..广为人知的BOT建设椌獥移交;就是特许权经营的一个具体类别..此外还有基他20多个类别;如BT建设椧平、BOO建设椌獥拥有、ROO改造椌獥拥有等..特许权经营是没有固定程式的一种投融资方式;可以因地制宜、因时制宜;发展出许多品类..我国专家根据国内实践提出的TOT方式移交椌獥移交;就是符合中国国情、把侧重点放在融资上的特许权经营新品种..在做基础设施项目可行性研究的时候;应该把特许权经营、特别是TOT方式;作为重要的融资渠道加以权衡..1.4项目融资的重要特例枣风险投资风险投资;又称创业投资;是高新技术产业发展的重要环节;是科技成果转化为生产力的不可或缺的组成部分..科教兴国是我国的国策;为扭转长期以来科技成果转化不力的局面;必须强化风险投资机制的研究;并应用于项目前期工作..技术成果的发明者个人及单位希望通过项目的投资;把成果转变为产品、工艺或服务..但是新的发明即使通过了实验室的试验或初步的工业试验;仍然蕴含着较大的技术风险;一般投资者不敢涉足;银行也不敢贷款..在美国;这类投资是由风险基金和风险投资公司来完成的;其融资特点是：1发明者大多只有手中的无形资产;少数则还有一个艰难创业中的小公司..即使是有一个企业;其资产对于资金提供方来说;也不足以形成起码的抵押或担保；投资者看中的是新发明可望带来的未来的效益..所以;风险投资本质上属于项目融资;也就是现金流量融资;或者叫结构式融资..2多数项目70%～80%将会失败或无显着效益;这正是风险投资的风险所在..但是对于风险投资公司来说;只要有少数项目成功;就足以弥补其余的投资损失;并带来比一般投资高得多的回报率..获得高回报的途径;不是长期经营高新技术公司的产品;而是在高新技术公司已经显示出其辉煌前景一般在风险投资进入后3～7年之际;通过资本市场抛出增值几倍甚至几十倍的股权..美国的第二股市纳斯达克股市对上市公司业绩的要求较低;这就为高新技术企业中风险资本的撤出提供了适宜的通道..3发明者所拥有的知识产权是难以估价的;而高新技术公司的发展前景主要依赖知识的价值及其经营;所以发明者和经营者一般享有多数股权..另一方面;风险投资公司希望参与经营;但并不追求控股;它的利益在于资本进入与退出时的巨大差价..因此;风险投资的融资结构与常规投资有显着区别..在我国;国际上的风险资本已经进入;政府创立的风险投资基金正在兴起;民间资本也在积极地以实业投资或风险投资方式进入高新技术产业..但是;我国的资本市场尚未形成气候;第二板股市近期内难以建立;这就不能不严重影响风险投资的运作..在设计风险投资项目的融资方案时;需要了解高新技术产业的发展规律;需要知悉国际上特别是美国风险投资的基本操作要点;还需要根据中国国情作出一些有针对性的变通安排..1.5公司融资与项目融资在资金筹措内容方面的异同在公司融资情况下;项目的总投资可分为两个部分..第一部分;是公司原有的非现金资产直接利用于拟建项目；这部分投资无论在投资估算还是在融资分析中;原则上都不必涉及..第二部分;是拟建项目需要公司用现金支付的投资;投资估算和资金筹措所对应的就是这一部分投资..图1反映了公司融资时;投资与筹资的对应关系..图中虚线以上的部分;是投资估算和资金筹措需要分析的内容..图1公司融资时投资与筹资的对应关系公司能够投入到拟建项目上的现金来源有四个：一是企业新增的、可用于投资的权益资本简称扩充;二是企业原有的包括在项目建设期内将陆续产生的、可用于投资的现金简称提现;三是企业原有的非现金资产变为现金资产简称变现;这三部分资金合称自有资金；四是企业新增的债务资金..在项目融资情况下;问题要简单得多..项目融资实际上可看作是公司融资的一个特例;由于不存在任何“企业原有的”资产或负债;此时项目总投资的资金来源;仅由新增权益资本和新增债务资金即图1中的1.1和1.4两部分构成;见图2..图2项目融资时投资与筹资的对应关系在上面的分析中;涉及到一些基本概念;归纳如下..第一;以项目融资方式筹建一个项目的时候;资金渠道可以有很多;但是资金性质无非两类：一类是项目不必偿还的资金;即权益资本；另一类是项目必须连本带息偿还的资金;即债务资金..第二;在项目融资的情况下;“自有资金”与权益资本的概念是一样的..只是需要注意：无论是权益资本还是债务资金;都是针对项目而言；而“自有资金”的概念有时会引起误解;导致把“项目的自有”和“投资者的自有”混为一谈..例如;A公司出资3000万元;作为筹建B有限责任公司的资本金；这3000万元对于B公司这个项目而言;毫无疑问是权益资本或称自有资金；但对A公司这个投资者来说;则完全可能是通过借款或债券筹集的..第三;在公司融资的情况下;自有资金的概念要更广义一些;它不仅包括权益资本的扩充;而且包括企业原有资产的提现和变现..由于这一差异;可行性研究中在做融资分析时;对公司融资谈的是“自有资金筹措”;对项目融资谈的是“权益资本筹措”;以示区别；在做经济评价时;则统一称为自有资金..对于债务资金的筹措;公司融资与项目融资并没有什么差别..2自有资金和权益资本筹措2.1公司融资的自有资金筹措当项目的投资建设是以公司融资的方式进行时;可行性研究应通过分析公司的财务报表;说明公司是否能够拿出、以及能够拿出多少自有资金进行投资..这一分析的另一个作用;是借以判断项目是否有希望获得债务资金;因为债务资金与自有资金的关系不是互补而是互动：自有资金越充足;越容易争取到债务资金；自有资金匮乏;债务资金不会跟进..自有资金来源分为扩充、提现、变现三部分;应分别阐述..2.1.1权益资本充足性的判断及扩充权益资本1权益资本充足性的判断通常情况下;企业的资产负债率已足以说明权益资本的充足性..一般来说;资产负债率低于50%是较为稳妥的;而大于70%则蕴含着较大的财务风险..因此可以认为：当企业资产负债率超过60%时;如果要以公司融资的方式筹建项目;首先必须扩充企业的权益资本;使其增资减债;否则不可能实现合理融资..60%这样一个指标;已经是相当宽松的衡量标准了;未必能使金融机构感到可靠和放心..过去的投资管理中;允许企业“自有资金占30%”就可以上项目;这其实是诱导负债率高的企业往绝路上走..设想某企业有3亿元资产;资产负债率80%;要投资一个2亿元的项目；“自有资金占30%”;无非是要求企业能拿出0.6亿元的现金来投资;这一点企业未必办不到；但是在没有新增权益资本的情况下;企业实际上净增1.4亿元负债;项目建成后其资产负债率上升为2.4+1.4/3+1.4=86.4%..“不改造是等死;改造是找死”;这正是对负债率高的企业不增加权益资本就去投资的真实写照..所以;绝不能离开企业的财务状况去空谈项目的自有资金；判断企业的权益资本是否具备充足性;是融资分析中首先要做的工作..2扩充权益资本的方法扩充权益资本有以下一些渠道..无论采取哪种或哪几种方式扩充权益资本;最终是要使公司包括拟建项目在内的资产负债率控制在安全界限60%之内..衡量公式为：公司原所有者权益+扩充的权益资本／公司原资产+拟建项目新增资产> 40% 1①变股东权益为留存收益在公司制的企业中;属于股东将要分红提现的那部分业主权益;一般又称为“股东权益”;属于企业留存仍为投资者所有利润的那部分业主权益;则称为“留存收益”..如果股东承诺不分红或少分红;交给企业去支配;就可扩充公司可用于投资的权益资本..可行性研究报告中;应该附有股东若干年内将应付利润转为资本公积金的书面承诺..②原股东追加资本若股东既想让公司上项目;又不愿改变原有股权结构;可以通过追加资本的方式;扩充公司的权益资本..追加的资本是交由公司支配;还是直接用于项目的支付;并无本质区别；但从争取债务资金的角度看;直接用于项目的方式似乎更有吸引力..可行性研究报告中;应该附有股东追加资本的书面承诺..③扩股融资在原有股东同意的情况下;公司可以通过征集新股东的办法老股东并不退出;集资用于项目建设;这就是扩股融资..非上市公司变为上市公司;是扩股融资的一个特例..扩股融资可以面向其他公司;可以面向内部职工;也可以面向社会;但均必须符合国家法律、法规的规定..国家对公司上市的控制就更为严格一些..④配股和私募配股和私募;都是上市公司发行新股;在二级市场上再筹集新的权益资本的办法..其中;配股的对象是公司现有股东及在证券市场购买公司配股配额权的投资者;所以其性质类似于前述“原股东追加资本”和“变股东权益为留存收盗”；私募的对象是由公司或证券包销商选择的投资者非公司现有股东;所以其性质类似于前述“扩股融资”..私募方式所需时间较短;市场风险较低;但原股东的股权会被摊薄；配股方式可以不影响原股东的股权;但过程较复杂..尽管我们要设计的是“项目的”融资方案;但以上这些扩充权益资本的渠道都是针对公司而非针对项目的;这正是以公司融资方式筹建项目时的特点枣不能把项目与企业割裂开..2.1.2提现分析拟建项目的投资需要用现金来完成..在市场经济国家;如果债权人对上述式1展现出的资产负债情况感到满意;完全可能以债务资金方式提供项目所需的全部现金..在我国;由于有一些具体的规定例如自有资金要占30%;也由于债务人的资信通常不太可靠;所以为了能够争取债权人的支持;公司对项目也必须要有一定量的现金投入..这就需要分析企业提现的可能性;当提现不足时;要考虑变现的途径..第一;要分析公司的流动比率和速动比率;以说明企业的资产结构；对于要上项目的企业;这两个比率应高于行业一般水平..第二;要分析公司的损益情况;如果是亏损或者微盈;那就说明提现、变现都比较困难..第三;要通过企业的现金流量表分析净现金的实际数额..所有这些内容;一是要看当前的水平;二是要根据连续几期的财务报表作出趋势分析;三是要对项目建设期内各年可用于投资的现金作出定量预测..2.1.3变现途径在扩充权益资本和完成提现分析之后;如果项目建设期内现金仍然不足;融资方案中就需要有变现分析..变现是指把公司其他类型的资产变为现金;因此在分析中要注意以下两个方面..第一;变现必然涉及资产重估;重估方法通常不是帐面法或重置成本法;也不是清算价格法;而是收益现值法或现行市价法;因此现金数额可能高于也可能低于原资产的帐面值..对于原资产的帐面值、原可获得的资产收益、变现途径、价值重估方法、变现数额等;要有详细的阐述..第二;在提出变现方案后;对于上述式1所表示的、公司包括拟建项目在内的资产负债情况;要重新进行计算..变现可有如下途径..1流动资产变现流动资产本就是指可以在一年内变为现金的资产;这里包括应收帐款和票据、存货、预付费用、有价证券长期投资除外等..但在现实条件下;这些资产很可能有的未必能变现;有的因损失太大不值得变现;所以在分析中要对公司愿意且能够变现的资产逐项列出、分项计算..2对外长期投资变现公司的对外投资;有的是为了控制其他企业的经营管理;有的是为了与其他企业结成持久的供销关系;也有的是为了特定用途扩建、偿还长期债务等而进行资金积累；为了筹资建项目;这些对外投资不管是债券形式还是股权形式;均可通过抛售而变现..3固定资产变现企业的固定资产中;有些可能是长期闲置的;还有一些在拟建项目上马之后就会闲置;这些都可以售出以变现..4资产组合变现售股变现资产组合变现是指：把公司拥有的某些有未来收益的资产组合;部分地或全部地售出;以换取现金..能够售出的资产组合有几种形式：一是原来就已经在独立运作的子公司；二是只要经过企业登记注册;就可以实现独立运作的公司或车间；三是需要经过一番剥离、重组工作;才能构造成为独立经营单位的原本分散的一些资产..不管通过什么形式进行组建;重组后待出售的资产组合必须具有较好的盈利增长前景;以吸引投资者;甚至满足上市要求..要注意;这里所说的资产组合变现或售股变现;指的是由公司控制的其性质是法人所有下属资产或股权;不是公司本身的股权..公司股权如果通过转让而变现;实质是原股东撤出;理应由原股东提走现金;不会交给企业去投资..5现金流量变现：TOT和ABS未来的现金变为今天的现金;就是现金流量变现..TOT和ABS都是现金流量变现的途径;适用于有较稳定的未来收益的现金流量..TOTTransfer-Openate-Transfer是从特许权经营方式BOT演变而来..它是指需要融入现金的企业;把已经投产运行的项目公路、桥梁、电站等移交T给出资方经营O;凭借项目在未来若干年内的现金流量;一次性地从出资方那里融得一笔资金;用于建设新的项目；原项目经营期满;出资方再把它移交T回原企业..ABSAsset-BackedSecaritization即资产证券化..它是以企业所拥有的资产为基础;以这一资产可以带来的预期收益为保证;通过在资本市场发行债券来募集资金的一种筹资方式..这些资产包括房屋抵押贷款及未来租金收入、交通设施未来的收费收入、各类公用设施的收费收入等..TOT和ABS的共同特点是：可以积极盘活资产；只涉及经营权或收益转让;不存在产权、股权问题；当出资方是外资时;无需国家或国有银行担保;且可以为建成项目引进管理;为拟建项目引进资金..。
企业投融资和财务方案编制问题分析
企业投融资和财务方案编制问题分析随着经济的不断发展，企业投融资和财务方案编制问题成为了企业发展过程中的关键环节。
企业在筹集资金、融资、投资和财务规划等方面面临着种种挑战和问题。
本文将对企业投融资和财务方案编制问题进行详细分析，并探讨解决这些问题的方法和建议。
一、企业投融资问题分析1. 资金需求：企业在发展过程中往往需要大量资金进行投资和运营。
尤其是在新项目开发、市场推广、设备更新等方面，资金需求更加迫切。
如何有效地筹集所需资金，成为了企业投融资的首要问题。
2. 融资渠道：企业要想获得足够的资金支持，就需要找到适合自己的融资渠道。
传统的融资渠道包括银行贷款、股权融资、债券发行等，但随着金融科技的发展，新的融资渠道也在不断涌现，比如P2P网络借贷、互联网金融等。
企业需要根据自身特点和需求，选择合适的融资渠道。
3. 风险控制：投融资活动涉及到一定的风险，比如市场风险、信用风险、流动性风险等。
企业需要制定有效的风险管理策略和制度，降低投融资活动带来的风险。
4. 利润回报：投资方需要获得相应的利润回报，而企业也需要考虑投资项目的盈利能力。
对于投资项目的财务预测和评估，企业需要进行充分的分析和论证，确保投资项目的可行性和盈利能力。
二、企业财务方案编制问题分析1. 预算编制：企业的预算编制是财务方案的基础，对企业的日常经营和发展起着重要作用。
如何科学合理地编制预算，成为了企业财务管理的基本问题。
2. 财务报表：财务报表是企业财务状况和经营成果的重要体现，对于投资者、债权人、股东等利益相关方来说具有重要的参考价值。
企业需要确保财务报表的真实性和准确性，避免造假和财务欺诈。
3. 税务规划：税务规划是企业财务管理的重要组成部分，通过合理的税务规划，可以降低企业的税负，提高企业的盈利能力。
企业需要根据国家税法规定，合理规避税负，确保税收合规。
4. 资金管理：企业的资金管理涉及到资金的筹集、使用、投资和监管等方面。
如何合理安排资金的使用和投资，确保企业的资金流动性和稳定性，是企业财务管理的关键问题。
非营利组织资金筹集的经济学分析
、
非营利组织 的需 求理论
享受 同样 的权利 ，但这最终也会导致公共产 品供 给不足。因
此 ，在某种程度上 ，我们 可以说公 共产 品就 是市 场无法有效 率地供给或市场根本就 不能提供 的物品。由于市场具 有上 述
失 灵 问题 ， 因此 ，我 们 不 但 需 要 市 场 这 种 资 源 配 置机 制 ，而
（ ）市场 失 灵理 论 一
１ ７ 年 由美国经济 学 家伯 顿 ・韦斯 布 罗德于提 出 ，该 ４ ９ 理 论主要从 需市场 失灵理论 最早于 求一 供 给的角度 阐述 了 一 非营利 组织 存在 的必要性。按 照定义 ，社会公共物品是指在 消费活动中不具有排他性的产品 ，即那些同时被许多个人共
织所 需资金 ，为非营利组织 的稳 定生存和 蓬勃发展 提供 资金 支持是 非营利组 织财 务管理者与 经营者关 注的 焦点和难
点 本 文从 需求 和 供 给 角度 运 用经 济 学 理 论 阐述 了 为什 么要 存 在 非 营利 组 织 以及 非 营 利 组 织 为什 么要 进 行 资 金 筹 集 ， 以 为非 营利 组 织 进 行 筹 资提 供 帮助 、
益 取 得 相 对独 立 的 地 位 。 非 营 利 组 织 作 为新 生 力 量 ，对 我 国社 会 的 政 治 经 济 生活 发 生 目益 深 刻 的 影 响 ，在 解 决 社 会 公
共 问题上具有政府和 市场无可 比拟的优 势。但在发展 中非营利组织普遍面临着资金缺乏的难题 ，如何筹集到非营利组
且还需要市场之外的资源配置机制 ：政府和 非营利组织 。
（ ） 府 失 灵 理 论 二 政
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4
1000
7000
Jia
10-3
二、现金流量（cash flow ）
在技术经济分析中，把各个时间点上实际发生 的资金流出或流入，叫现金流量。 现金流量的三个基本要素 • 现金数量 • 流动方向（流入和流出） • 流动时间（一般以年为单位） 现金流量分析的基本工具 • 现金流量表 • 现金流量图
Jia
– 方向：资金流出流入 – 长度：资金流量多少
Jia
10-6
现金流量图：把各个支付周期的现金流量绘入一个 时间坐标图中
例：
收 ＋ receipts
0 1 2 3 4 …… ……
n-1 n 年
支－
P
disbursement
Jia Guozhu
Tel: 82316173 jiaguozhu@
• 存1年定期连续存两年到期可得本利和为： 100000×（1＋2×2.25%)=104500元。
• 而复利： 100000×（1＋2.25%) 2=104550元。
Jia
10-17
例：某工程现向银行借款100万元，年利率为10%，借期5年, 一次还清。问第五年末一次还银行本利和是多少?
F = P(1+i)n = 100（1+10%）5=161.05（万元）
10-7
三、折现的概念
现在值（Present Value 现值）： 未来时点上的资 金折现到现在时点的资金价值。
未来值（Future Value 终值）：与现值等价的未 来某时点的资金价值。
折现（Discount，贴现）： 把将来某一时点上的 资金换算成与现在时点相等值的金额的换算过程
Jia
10-8
9-1 资金的时间价值 （Time Value of Money）
一、资金的时间价值概念 资金的价值是体现在额度上，同时体现在发 生的时间上。
概念：不同时间发生的等额资金在价值上的 差别，称为资金的时间价值
Jia
10-1
• 为什么资金会随时间增值？ – 机会成本 • 投资可以创造价值
• 资金时间价值的体现：银行存款
Jia
10-2
例：有一个公司面临两个投资方案A，B，寿命 期都是4年，初始投资也相同，均为10000元。实 现利润的总额也相同，但每年数额不同，具体数 据见下表. 这两个投资方案经济效果是否相同?
年末
A方案
B方案
0
-10000
-10000
1
7000
1000
2
5000
3000
15000
3
3000
5000
例：定期一年存款100元，月息9.45厘，一年后本 利和111.34元。这100元就是现值，111.34元是其 一年后的终值。终值与现值可以相互等价交换， 把一年后的111.34元换算成现在的值100元的折算 过程就是折现：
P
=
F 1+ni
=
1+121×11.03.400945=
100
Jia
10-9
或
F = P（F/P，i，n）= 100（F/P，10%，5）(查复利表） = 100 × 1.6105= 161.05（万元）
Jia
10-18
名义利率与实际利率
• 只对复利才有意义（按单利计算：实际利率=名义利率） • 与计息周期有关：一般复利计算以年为单位，但在实际经
P
一次支付终值现金流量图
Jia
10-15
公式推导：设年利率i
年 末 年末利息
年末本利和
0
0
P
1
Pi
P + Pi = P1+ i
2 P1 + ii P1+ i + P1+ ii = P1+ i2
3 P1 + i2 i
P1 + i3
┇
┇
┇
n P1 + in1i
P1 + in
即 n 年后的将来值为： F = P (1+i)n = P（F/P，i，n）
国库券，银行存款
In =P ·n ·i
P—本金 In—利息总额
n—计息期数 F—本利和
i—利率
In = Pni F = P + In = P(1+ ni)
Jia
10-12
例：第0年末存入1000元，年利率6％，4年末可取多少？
年末
年末利息
0
0
1
1000×6%=60
2
1000×6%=60
3
1000×6%=60
Jia
10-16
我国银行的定期存款（整存整取）利率 2006年6月 存款种类 活期 3个月 6个月 一年 二年 三年 五年 年利率，% 0.72 1.71 2.07 2.25 2.70 3.24 3.60
• 假设存一年定期10万元，本金到期可得本利和为： 100000×（1＋2.25%)=102250元。
四、利息的概念
利息（Interest）：资金通过一定时间的生产经营活 动以后的增值部分或投资的收益额
利率（Interest Rate）：是一个计息周期内的所得的 利息额与借贷金额（即本金）之比,即单位本金经过 一个计息周期后的增值额);一般以百分数表示。
计息周期（Interest Period）：计算利息的时间单位
付息周期：在计息的基础上支付利息的时间单位
Jia
10-10
I n = Fn P
i = In 100% P
• Fn——本利和 • P ——本金 • In ——利息 • n ——计息周期（年） • i ——利率
Jia
10-11
五、单利和复利
单利 (Simple Interest) 利息仅以本金计算，利息本 身不再生息
上例：
年末
年末利息
年末本利和
0
0
1000
1
1000×6%=60
1060
2
1060×6%=63.60
1123.60
3 1123.60×6%=67.42
1191.02
4 1191.02×6%=71.46
1262.48
本金越大，利率越高，年数越多时，两者差距就越大。
Jia
10-14
F=?
0 1 2 3 ………………. n-1 n 年
4
1000×6%=60
ห้องสมุดไป่ตู้
I＝1000×4×6％＝240
F＝1000＋240＝1240
Jia
年末本利和 1000 1060 1120 1180 1240
10-13
复利 (Compound interest):利息再投资产生新的利息，上 一周期的本利和作为下一周期的本金。通常所说的利滚 利。如 商业银行贷款.
10-4
现金流出量：项目所需的各种费用，例如 投资、成本等
现金流入量：项目带来的各种收入，例如 销售收入、利润等
净现金流量：现金流入和现金流出之差。
Jia
10-5
现金流量图（cash flow diagram）
• 横轴：时间轴 • 方向：向右 • 分割：等分若干间隔，每一间隔代表一个时间单位
（年） • 坐标点：时点，该年的年末和下一年的年初 • 纵向垂直线：现金流动数量和方向