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创业板第四期董秘培训：《上市规则》解读PPT文档共130页
创业板第四期董秘培训： 《上市规则》解读
26、机遇对于有准备的头脑有特别的 亲和力 。 27、自信是人格的核心。
28、目标的坚定是性格中最必要的力 量泉源 之一， 也是成 功的利 器之一 。没有 它，天 才也会 在矛盾 无定的 迷径中 ，徒劳 无功。- -查士 德斐尔 爵士。 29、困难就是机遇。--温斯顿．丘吉 尔。 30、我奋斗，所以我快乐。--格林斯 潘。
42、只有在人群中间，才能认识自 己。——德国
43、重复别人所说的话，只需要教育； 而要挑战别人所说的话，则需要头脑。—— 玛丽·佩蒂博恩·普尔
44、卓越的人一大优点是：在不利与艰 难的遭遇里百折不饶。——贝多芬
45、自己何源泉吸 收都不可耻。——阿卜·日·法拉兹
26、机遇对于有准备的头脑有特别的 亲和力 。 27、自信是人格的核心。
28、目标的坚定是性格中最必要的力 量泉源 之一， 也是成 功的利 器之一 。没有 它，天 才也会 在矛盾 无定的 迷径中 ，徒劳 无功。- -查士 德斐尔 爵士。 29、困难就是机遇。--温斯顿．丘吉 尔。 30、我奋斗，所以我快乐。--格林斯 潘。
42、只有在人群中间，才能认识自 己。——德国
43、重复别人所说的话，只需要教育； 而要挑战别人所说的话，则需要头脑。—— 玛丽·佩蒂博恩·普尔
44、卓越的人一大优点是：在不利与艰 难的遭遇里百折不饶。——贝多芬
45、自己何源泉吸 收都不可耻。——阿卜·日·法拉兹
上海证券交易所股票上市规则ppt
规则适用范围
1
本规则适用于在上交所申请上市的股份有限公 司，包括主板、科创板和创业板。
2
对于已在其他证券交易所上市的公司，如果符 合上交所的上市条件，也可以申请在上交所上 市。
3
本规则不适用于上交所挂牌的债券、基金等其 他金融产品。
02
上市条件
主体资格
发行人应当是依法 设立且合法存续的 股份有限公司。
上海证券交易所股票上市规则明确了发行人申请上市的标准和条件，包括财务状况、治理 结构、信息披露等方面。
审核程序
上海证券交易所股票上市规则规定了审核程序和流程，包括受理申请、形式审查、预审会 、上市委审议等环节。
发行与上市
发行方式
发行人可以选择公开发行或非公开 发行的方式进行股票发行。
发行价格
发行价格应不低于公告招股意向书 前二十个交易日公司股票均价或前 一个交易日的均价。
本规则旨在保证股票市场的公平、公正和透明，促进上市公 司规范运作，保护投资者的合法权益。
规则制定依据
本规则是根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共 和国证券法》、《上海证券交易所章程》等法律法规和规 范性文件制定的。
本规则的制定是为了规范股票上市行为，提高上市公司质 量，保护投资者的合法权益，促进股票市场的健康发展。
收购与兼并公告
上市公司进行收购、兼并或重组时，应披露相关情况， 包括交易对方、交易标的、交易价格、交易完成后的股 权结构等。
关联交易公告
上市公司与关联方之间发生重大关联交易时，应披露交 易内容、交易金额、交易目的等信息。
格式与内容要求
报告格式
定期报告和临时报告的格式应按照上海证券交易所的相关规定进行编制，包括表 格、图表和文字说明等。
某证券交易所创业板股票上市规则大全(PPT 65页)
深圳证券交易所创业板股票上市规那么全文深圳证券交易所创业板股票上市规那么全文第一章总那么为标准公司股票、可转换为股票的公司债券(以下简称“可转换公司债券〞)及其他衍生品种(以下统称“股票及其衍生品种〞)上市行为，以及发行人、上市公司及相关信息披露义务人的信息披露行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据?中华人民共和国公司法?(以下简称“?公司法?〞)、?中华人民共和国证券法?(以下简称“?证券法?〞)等法律、行政法规、部门规章、标准性文件及?深圳证券交易所章程?，制定本规那么。
在深圳证券交易所(以下简称“本所〞)创业板上市的股票及其衍生品种，适用本规那么；中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会〞)和本所对权证等衍生品种、境外公司的股票及其衍生品种的上市、信息披露、停牌等事宜另有规定的，从其规定。
发行人申请股票及其衍生品种在本所创业板上市，应经本所审核同意，并在上市前与本所签订上市协议，明确双方的权利、义务和有关事项。
创业板上市公司(以下简称“上市公司〞)及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、收购人等自然人、机构及其相关人员，以及保荐机构及其保荐代表人、证券效劳机构及其相关人员应当遵守法律、行政法规、部门规章、标准性文件、本规那么和本所发布的细那么、指引、通知、方法、备忘录等相关规定(以下简称“本所其他相关规定〞)，老实守信，勤勉尽责。
本所依据法律、行政法规、部门规章、标准性文件、本规那么、本所其他相关规定和中国证监会的授权，对上市公司及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、收购人等自然人、机构及其相关人员，以及保荐机构及其保荐代表人、证券效劳机构及其相关人员等进行监管。
第二章信息披露的根本原那么及一般规定上市公司及相关信息披露义务人应当根据法律、行政法规、部门规章、标准性文件、本规那么以及本所其他相关规定，及时、公平地披露所有对公司股票及其衍生品种交易价格可能产生较大影响的信息(以下简称“重大信息〞)，并保证所披露的信息真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
深圳证券交易所股票上市规则课件
02
股票上市规则概述
规则的制定与解释
制定
深圳证券交易所的股票上市规则 是由交易所制定和发布的，目的 是为了规范股票上市行为，保障 投资者利益和市场稳定。
解释
股票上市规则的解释权归属于交 易所，交易所可以根据市场情况 和监管要求对规则进行解释和修订。
规则的适用范围
适用对象
股票上市规则适用于在深圳证券交易 所上市的股票，包括主板、中小板和 创业板。
风险控制监管
对市场风险进行控制，采取措施防 止市场波动过大。
交易违规的处罚与法律责任
警告和罚款
对违反交易规则的投资者或相关 责任人，交易所可以采取警告或
罚款等处罚措施。
市场禁入
对严重违反交易规则的投资者， 交易所可以采取市场禁入的处罚
措施。
刑事责任
如果违法行为涉及到刑事犯罪， 相关责任人将承担刑事责任。
风险防范措施
深圳证券交易所以及时、准确、完整的信息披露为原则， 采取多种措施防范市场风险，包括限制过度投机、加强投 资者教育、引导理性投资等。
改革创新的推进与落实
推进市场化改革
01
深圳证券交易所积极推进市场化改革，逐步完善市场机制，提
高市场效率。
创新服务模式
02
深圳证券交易所不断探索新的服务模式，以满足市场主体的多
反馈意见
如果初步审核未通过，证 券交易所会向公司发出反 馈意见，要求公司补充或 修改申请材料。
最终审批
如果公司能够满足证券交 易所的上市要求，证券交 易所会进行最终审批，批 准公司的上市申请。
04
上市公司的持续监管
定期报告的编制与披露
定期报告的编制
上市公司应按照相关规定编制定期报告，包括季度报告、半年度报告和年度报告， 内容应完整、真实、准确并及时。
《股票的发行与上市》幻灯片PPT
1
第八章 资本本钱与资本构造 Chapter 8 Cost of Capital & Capital Structure
普通股资本本钱〔Cost of Common Stock〕
K cP0P0KF D D(111gT)g
其中：P0=普通股股票的发行价格，D1=预计每股股利，
g=预计增长率， F=每股发行费用， Kc=普通股资本成本
• ?深圳证券交易所业务规那么?第二条说明： “上市：指证券在本所集中交易市场挂牌买卖 〞。
公司理财 Corporate Finance
1
第七章 股票的发行与上市 Chapter 7 Issuing Equity Securities to the Public
IPOs现象的理论解释
公司理财 Corporate Finance
• 包销指证券承销商按照承销协议将发 行人的股票全部购入再转销给投资者 或者在承销期完毕时将售后的股票全 部自行购入的承销方式。
公司理财 Corporate Finance
1
第七章 股票的发行与上市 Chapter 7 Issuing Equity Securities to the Public 代销〔Best Efforts Underwriting〕
• 代销指证券承销商按照承销协议代理 发行人出售股票，在承销期完毕时， 将未售出的股票全部退还给发行人的 承销方式。
公司理财 Corporate Finance
1
第七章 股票的发行与上市 Chapter 7 Issuing Equity Securities to the Public
新股发行本钱
公司理财 Corporate Finance
1
第八章 资本本钱与资本构造 Chapter 8 Cost of Capital & Capital Structure
第八章 资本本钱与资本构造 Chapter 8 Cost of Capital & Capital Structure
普通股资本本钱〔Cost of Common Stock〕
K cP0P0KF D D(111gT)g
其中：P0=普通股股票的发行价格，D1=预计每股股利，
g=预计增长率， F=每股发行费用， Kc=普通股资本成本
• ?深圳证券交易所业务规那么?第二条说明： “上市：指证券在本所集中交易市场挂牌买卖 〞。
公司理财 Corporate Finance
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第七章 股票的发行与上市 Chapter 7 Issuing Equity Securities to the Public
IPOs现象的理论解释
公司理财 Corporate Finance
• 包销指证券承销商按照承销协议将发 行人的股票全部购入再转销给投资者 或者在承销期完毕时将售后的股票全 部自行购入的承销方式。
公司理财 Corporate Finance
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第七章 股票的发行与上市 Chapter 7 Issuing Equity Securities to the Public 代销〔Best Efforts Underwriting〕
• 代销指证券承销商按照承销协议代理 发行人出售股票，在承销期完毕时， 将未售出的股票全部退还给发行人的 承销方式。
公司理财 Corporate Finance
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第七章 股票的发行与上市 Chapter 7 Issuing Equity Securities to the Public
新股发行本钱
公司理财 Corporate Finance
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第八章 资本本钱与资本构造 Chapter 8 Cost of Capital & Capital Structure
上市规则及退市配套制度修订讲解(PPT 36页)
证监会退市相关规定的演进
证监会《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法》 及修订 突破：具体规定了退市决定权、退市信息披露、宽限期 制度等，标志着亏损公司的退市机制具备了可操作性。 （当年PT水仙、PT粤金曼退市） 不足：1、退市决定权未充分下放，恢复上市和终止上市 仍由证监会核准；2、宽限期制度随意性较大；3、仍保 留PT制度
消PT制度，使退市法律制度回归正轨
不足：适应范围仅针对连续亏损公司，未对其他法定退市标准制定明
确操作细则
深圳证券交易所 PPT
证监会退市相关规定的演进
《关于改进和完善上市公司退市制度的意见》
➢ 完善退市标准，形成市场化、多元化的退市指标体系 ➢ 明确申请恢复上市的标准和期限 ➢ 建立重新上市制度 ➢ 实施“退市整理期”制度
证监会《关于做好股份有限公司终止上 市后续工作的指导意见》 明确了退市后股份托管等相关后续安排
1998
2001
2002
2004
证监会《关于上市公司 状况异常期间的股票特 别处理方式的通知》
（引入ST制度）
证监会《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法》修
订及补充规定
突破：1、退市决定权充分下放交易所；2、取消宽限期制度； 3、取
券交易场所交易或转让，或依法作出其他安排，确保中小投资者合法权 益得到保护。
深圳证券交易所 PPT
完善重大违法强制退市制度
《上市规则》第十一章、第十三章、第十四章中，对“欺诈发行”和“重大 信息披露违法”公司作出退市风险警示、暂停上市、恢复上市、终止上 市的安排。
欺诈发行强制退市情形： 上市公司因首次公开发行股票申请或者披露文 件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使不符合发行条件的发 行人骗取了发行核准，或者对新股发行定价产生了实质性影响，受到中 国证监会行政处罚或因涉嫌欺诈发行罪被依法移送公安机关。
科创板股票上市规则讲解
科创板股票上市规则讲解
科创板公司监管部 2019年7月
1
目录
1 第一部分：《科创板股票上市规则》的制定思路 2 第二部分：信息披露一般规定 3 第三部分：应当披露的交易—重大交易 4 第四部分：应当披露的交易—关联交易 5 第五部分：定期报告
Page 2
第一部分 《科创板股票上市规则》的制定思路
增加股权质押高风险 情形的披露
近年来，上市公司控股股东股权质押风险频频爆发，对上市公司控制权、日常经营活动以及 股票二级市场交易可能产生严重负面影响。针对这一情况，《上市规则》在第九章应当披露 的其他重大事项中，单设股份质押一节，对质押事项的信息披露进行明确要求。
Page 6
第一部分《科创板股票上市规则》的制定思路
解读：“董事、监事或者高级管理人员已知悉该重大事项”通常是最早触发信息披露的时点，但在谈判阶段相关事 项一般不确定性较大，此时披露可能损害公司利益或误导投资者，导致该条规则无法完全适用。科创板上市规则对 此做出了明确的规定，在信息保密的前提下可以暂缓披露，对于上市公司规则运用更为友好。
Page 13
Page 3
第一部分《科创板股票上市规则》的制定思路
以信息披露为中心，通过信息披露传递价值、揭示风险。 合理设置科创企业信息披露重大性原则 更加重视经营信息的披露、更加重视风险提示 坚决防范通过信息披露炒作股价 提升信息披露弹性，规则更灵活、更友好
Page 4
第一部分《科创板股票上市规则》的制定思路
突出经营风险披露
针对科创类上市公司日常经营过程中可能遭遇的重大经营风险，提出相应的披露要求。具体 包括未盈利公司的风险披露要求、业绩大幅下滑公司的风险披露要求、知识产权与重大诉讼 仲裁等重大风险披露要求。此外，还要求上市公司在年度报告和临时公告中披露其他可能对 公司行业核心竞争力和持续经营能力产生重大不利影响的风险事项。
科创板公司监管部 2019年7月
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目录
1 第一部分：《科创板股票上市规则》的制定思路 2 第二部分：信息披露一般规定 3 第三部分：应当披露的交易—重大交易 4 第四部分：应当披露的交易—关联交易 5 第五部分：定期报告
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第一部分 《科创板股票上市规则》的制定思路
增加股权质押高风险 情形的披露
近年来，上市公司控股股东股权质押风险频频爆发，对上市公司控制权、日常经营活动以及 股票二级市场交易可能产生严重负面影响。针对这一情况，《上市规则》在第九章应当披露 的其他重大事项中，单设股份质押一节，对质押事项的信息披露进行明确要求。
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第一部分《科创板股票上市规则》的制定思路
解读：“董事、监事或者高级管理人员已知悉该重大事项”通常是最早触发信息披露的时点，但在谈判阶段相关事 项一般不确定性较大，此时披露可能损害公司利益或误导投资者，导致该条规则无法完全适用。科创板上市规则对 此做出了明确的规定，在信息保密的前提下可以暂缓披露，对于上市公司规则运用更为友好。
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第一部分《科创板股票上市规则》的制定思路
以信息披露为中心，通过信息披露传递价值、揭示风险。 合理设置科创企业信息披露重大性原则 更加重视经营信息的披露、更加重视风险提示 坚决防范通过信息披露炒作股价 提升信息披露弹性，规则更灵活、更友好
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第一部分《科创板股票上市规则》的制定思路
突出经营风险披露
针对科创类上市公司日常经营过程中可能遭遇的重大经营风险，提出相应的披露要求。具体 包括未盈利公司的风险披露要求、业绩大幅下滑公司的风险披露要求、知识产权与重大诉讼 仲裁等重大风险披露要求。此外，还要求上市公司在年度报告和临时公告中披露其他可能对 公司行业核心竞争力和持续经营能力产生重大不利影响的风险事项。
《 股票上市规则 》解读
《股票上市规则》解读中小板公司管理部二○一一年十二月内容提要上市公司信息披露法规体系1股票上市规则》》整体架构《股票上市规则2股票上市规则》》主要内容《股票上市规则32一、上市公司信息披露法规体系41. 上市公司信息披露法规体系行政法规《股票上市规则股票上市规则》》、《规范运作指引规范运作指引》》等各类特别规定各类特别规定、、指引指引、、细则细则、、备忘录备忘录、、通知等《股票发行与交易管理暂行条例股票发行与交易管理暂行条例》》《上市公司监管条例上市公司监管条例》》（尚未发布）《上市公司信息披露管理办法上市公司信息披露管理办法》》、《上市公司证券发行管理办法公司证券发行管理办法》》、《上市公司收购管理办法管理办法》》、《公开发行证券公司信息披露的内容与格式准则的内容与格式准则》》、《公开发行证券公司信息披露编报规则信息披露编报规则》》等国家法律公司法公司法、、证券法《刑法刑法》》第6、7修正案等部门规章自律性规范52.《证券法》关于信息披露的规定 第6363条条：信息披露基本要求发行人发行人、、上市公司依法披露的信息上市公司依法披露的信息,,必须真实真实、、准确准确、、完整,不得有虚假记载不得有虚假记载、、误导性陈述或者重大遗漏误导性陈述或者重大遗漏。
第6565条和第条和第条和第666666条条：定期报告的披露要求上市公司必须按期披露年度报告和半年度报告第6767条条：临时报告的披露要求发生可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件发生可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件,,投资者尚未得知时得知时,,上市公司应当立即将有关该重大事件的情况向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送临时报告理机构和证券交易所报送临时报告,,并予公告并予公告,,说明事件的起因说明事件的起因、、目前的状态和可能产生的法律后果状态和可能产生的法律后果。
第6868条条：信息披露责任主体上市公司董事董事、、监事监事、、高级管理人员应当保证上市公司所披露的信息真实披露的信息真实、、准确准确、、完整完整。
☆《上市规则》解读共130页PPT
1、不要轻言放弃，否则对不起自己。
2、要冒一次险!整个生命就是一场冒险。走得最远的人，常是愿意 去做，并愿意去冒险的人。“稳妥”之船，从未能从岸边走远。-戴尔．卡耐基。
梦 境
3、人生就像一杯没有加糖的咖啡，喝起来是苦涩的，回味起来却有 久久不会退去的余香。
☆《上市规则》解读4、守业的最好办法就是不断的发展。 5、当爱不能完美，我宁愿选择无悔，不管来生多么美丽，我不愿失 去今生对你的记忆，我不求天长地久的美景，我只要生生世世的轮 回里有你。
拉
60、生活的道路一旦选定，就要勇敢地 走到底 ，决不 回头。 ——左
56、书不仅是生活，而且是现在、过 去和未 来文化 生活的 源泉。 ——库 法耶夫 57、生命不可能有两次，但许多人连一 次也不 善于度 过。— —吕凯 特 58、问渠哪得清如许，为有源头活水来 。—— 朱熹 59、我的努力求学没有得到别的好处， 只不过 是愈来 愈发觉 自己的 无知。 ——笛 卡儿
2、要冒一次险!整个生命就是一场冒险。走得最远的人，常是愿意 去做，并愿意去冒险的人。“稳妥”之船，从未能从岸边走远。-戴尔．卡耐基。
梦 境
3、人生就像一杯没有加糖的咖啡，喝起来是苦涩的，回味起来却有 久久不会退去的余香。
☆《上市规则》解读4、守业的最好办法就是不断的发展。 5、当爱不能完美，我宁愿选择无悔，不管来生多么美丽，我不愿失 去今生对你的记忆，我不求天长地久的美景，我只要生生世世的轮 回里有你。
拉
60、生活的道路一旦选定，就要勇敢地 走到底 ，决不 回头。 ——左
56、书不仅是生活，而且是现在、过 去和未 来文化 生活的 源泉。 ——库 法耶夫 57、生命不可能有两次，但许多人连一 次也不 善于度 过。— —吕凯 特 58、问渠哪得清如许，为有源头活水来 。—— 朱熹 59、我的努力求学没有得到别的好处， 只不过 是愈来 愈发觉 自己的 无知。 ——笛 卡儿
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–《股东大会规则》（2006年3月16日起施行）
–新《收购管理办法》（2006年9月1日起施行）
–《重大资产重组管理办法》等
2020/10/13
3
主要修订背景（续）
• 吸收本所一系列出台的规定
–《有关上市公司股权分布问题的补充通 知》等
–《公平信息披露指引》
–《业绩预告、业绩快报披露工作指引》
–《股东和实际控制人信息披露工作指引》
– 明确对证券服务机构的监管
• 将其为上市公司提供的证券服务纳入监管范 畴
• 2020/10/13 区分会计责任和审计责任，要求会计师事务 6
– 明确监对管破产范管畴理人的的调监管整（续）
• 管理人管理模式下的披露义务
• 管理人监督模式下的配合披露义务
– 明确对收购人的监管
– 强化对大股东及其实际控制人的监管
• 2020/10/13 超过3年以上，须在2008年12月31日前完成重新审11 议及公告披露
监管手段及措施的完善——加强控股 股东及其控制人的监管
• 强化自身披露义务
– 明确股东、实际控制人信息披露的及时性和公平 性
• 禁止滥用控制权获取上市公司重大信息
– 公司向股东、实际控制人等第三方报送文件和传 递信息涉及未公பைடு நூலகம்重大信息，应及时报告并按规 定披露
–《股票交易异常波动信息披露工作指引》
• 考虑新交易品种（可交换债等）的推
出 2020/10/13
4
上市规则主要修订内容
自《股票上市规则 》 1
（2006年5月修订）颁发
施行以来，证券市
2
场无论是基础制度、
市场格局、规模均
3
发生巨大变化，监
管形势日趋严峻，
要求我们的监管规
4
则必须为之及时更
新，使监管贴近市
– 明确董事、监事及高管人员在公司披露定期报 告的各自职责
• 不得以任何理由影响定期报告的按时披露 • 董事会: 及时组织安排落实、及时审议 • 经理、财务负责人、董事会秘书等高管人员：及时编制、提交 • 董事、高管人员: 及时依法签署书面意见 • 监事会: 及时依法审核并出具审核意见
2•020规/10/1范3 个人股票交易行为
• 强调股东、实际控制人的配合披露义务
• 重视承诺履行、加强诚信监管
– 强调股东及其控制人对公开承诺事项的义务履行，
2020/1加0/13强诚信监管
12
监管手段及措施的完善——加强董事、 监事及高管的监管
• 明确公司董监高的信息披露义务 强化其法律风险 意识
– 修订董事、监事及高管人员《声明与承诺书》
– 董事、监事及高管、5%以上股东及其一致行动 人、实际控制人须及时告知公司
– 公司须及时向交易所报备
• 关联交易累计计算原则
– 同一关联人：包括与该关联人同受一主体控制 或相互存在股权控制关系的其他关联人。
– 交易标的相关： 相关而非同类！
• 日常关联交易协议期限
– 3年内可简化披露义务及相关程序
新《股票上市规则》讲解
2008年10月
2020/10/13
1
新《股票上市规则》专题培训主 要内容
主要 修订背景
主要 修订内容
2020/10/13
2
主要修订背景
• 配合证监会部门规章及规范性文件的
实施
–《信息披露管理办法》（2007年1月30日起施
行）
–《股权激励管理办法》（试行）（2006年1
月1日起施行）
不停牌）、
• 突出警示性停牌
2020/1–0/1突3 出披露不及时、涉嫌违法违规、股价异动、 9 股权分布不符合条件等异常警示性停牌
信息披露理念的更新——改革停牌理念
修订停牌制度（续）
• 为盘中停牌和实时披露预留空间
– 考虑增加盘中停牌，适时推出实时披露
• 公共传媒中出现上市公司尚未披露的信息，本所可在交 易时间对公司股票停牌
本所依据法律、行政法规、部门规章、规范性文件、本 2020/10/13规则、本所其他相关规定和中国证监会的授权，对上 7
市公司及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际
信息披露理念的更新——基本理 念重塑
• 重塑信息披露基本理念，强化公平披露要 求
– 对真实、准确、完整、及时和公平进行具体诠 释
– 遏制选择性信息透露 • 禁止上市公司及有关知情人通过接受调研 采访、发表博客、论坛发言等方式泄漏重 大信息
13
– 强调公司董事、监事和高管买卖本公司股份应遵循的规定
监管手段及措施的完善——提升公 司信息披露重视程度
• 提升公司信息披露重视程度
– 建立由董秘负责的信息披露事务部门
– 报备信息披露事务管理制度
• 强调董事、监事及高管人员不得以任何方式 泄漏重大信息
• 要求公司董事会应当对公司股价异动和市场 传闻进行主动求证、真实澄清，不得以存在 不确定性和需要保密等理由推诿应尽披露义 务
5
场。
6
监管范畴的调整 信息披露理念的更新 监管手段及措施的完备
规则架构的完备 市场进退机制的完善 其他修订
2020/10/13
5-5-
1-20
• 适用范围 监管范畴的调整
– 为海外公司上市预留空间
• 监管依据
– 股票上市规则 – 细则、指引、通知、办法、备忘录等相关规
定——“本所其他规定”
• 监管对象
– 确保境内外信息披露一致性
• 2020/10/13 要求A+H等两地上市公司须同步报送材料、 8
信息披露理念的更新——改革停牌理念 修订停牌制度
• 改革停牌理念
– 以确保信息披露公平性和及时性为原则，不 以公告重要性作为判断停牌与否的依据
• 取消例行停牌
– 取消年度报告、重大事项公告的例行停牌
• 保留股价异动公告停牌一小时（交易日公告时） • 保留股东大会开会至披露前停牌（大会决议公告
• 强调自身披露义务的及时、公平 • 规范交易行为
上市公司及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际 控制人、收购人等自然人、机构及其相关人员，以及 保荐人及其保荐代表人、证券服务机构及其相关人员 应当遵守法律、行政法规、部门规章、规范性文件、 本规则和本所发布的细则、指引、通知、办法、备忘 录等相关规定（以下简称“本所其他相关规定”）。
• 遏制长期停牌，要求每周披露进展情况
– 长期停牌须每5个交易日披露停牌原因及进展情况
• 股权分布不符合条件将被停牌
– 连续20个交易日股权分布不符合条件被停牌，1个 月内可提出解决方案
• 被受理破产将被停牌
202–0/1*0/1S3T后20个交易日届满将被停牌
10
信息披露理念的更新——关联交易 • 关联关系情况报相备关规定