第六章 国际贸易融资

国际贸易短期融资及其主要形式
(二)结构融资（Structure Finance）
指商业银行对出口货物的生产加工企业，从出口 物的采购原料到加工生产直至最后进入市场全过程所 发放的贷款。 银行在发放此类贷款时，非常关注商品的种类、 业务过程和贸易结构，银行实际是通过完全融入该商 品生产的过程来全程监控风险。 因此，可以说结构融资贷款是封闭式的，其贷放 决策的基础主要是该出口货物的生产和销售情况，而 不是主要取决于整个公司或加工企业的财务状况。
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(5)红条款信用证(Red Clause Credit) 融资 红条款信用证是指信用证中含有一个特别的条款，俗 称红条款。 该条款规定，允许出口商在全部货运单据备齐之前可 预先向出口地的银行预支部分货款。
国际贸易短期融资及其主要形式
2、出口货物装运后对出口商的融资
(1)议付(Negotiation) 议付是指在即期L/C结算方式下，出口商在发货之 后，将其所签发的即期汇票连同该项交易下的提单等全 套单据提交议付行，在议付行向开证行收取货款前，由 议付行根据出口商的申请，在对出口商所提交的单证审 核无误后，扣除单据传递及开证行审核单证所需的标准 工作日期间的利息后，提前支付给出口商汇票票面货币 货款的一种融资方式。
国际贸易融资概述
(五)按融资载体的不同进行分类
以货币为载体的融资:指通常意义上的资金融 通，国际贸易融资中的绝大部分形式也是这样。 以出口货物为载体的融资：即国际租赁，是国 际贸易中长期融资的一种特殊形式。
国际贸易融资概述
四、国际贸易融资的特征
资金的贷放以国际贸易为基础； 票据融资是国际贸易融资的主要实现形式； 以票据买断形式实现融资的业务发展迅速； 融资业务综合化趋势加强； 政府在对外贸易中长期融资中发挥重要作用。
二、国际贸易短期融资的创新
随着全球经济的持续增长和经济一体化的不断深 入，国际间大宗商品，特别是那些生产周期长、市场需 求大、价值高、易储存、易流通的大宗商品，有色金属 等类商品的国际贸易活动异常活跃。 此时，传统的贸易融资方法已不能满足其贸易生产 的需要，于是，国际上的一些商业银行开发出新型的贸 易融资业务。
第6章 国际贸易融资
国际贸易融资
学习目标
理解国际贸易融资的含义 能够分析国际贸易、国际结算和国际贸易融资
之间的关系 了解不同的国际贸易融资类型 掌握国际贸易短期和中长期融资的主要形式
国际贸易融资概述
一、国际贸易融资的含义
(一)广义：指所有以有形商品的进出口贸易 或进出口商品的加工生产与国际贸易为基础而 进行的资金融通。 (二)狭义：亦称国际贸易信贷，仅指银行在 为进出口商办理汇款、托收或信用证项下的国 际结算业务时，对进口商或出口商提供的与国 际结算相关的短期资金融通或信用便利。
国际贸易短期融资及其主要形式
所以，进口商没有提供100％进口开证保证金的情 况下，开证行的风险是敞口的。 因此授信开证是一种银行授信业务。但在开证时， 开证银行常根据进口商资金实力及信誉的不同，决定是 否向其收取开证保证金以及收取保证金的比例。 一般而言，进口商资金实力越强，信誉越好，银行 所收取保证金的数额越少，对进口商提供资金融通的数 额就越大。
国际贸易融资概述
(二)按授信主体的不同进行分类
授信主体，是指提供资金的主体。
商业信用:指由对外贸易交易伙伴之间，也就是进口 商、出口商和国际贸易经纪人之间相互提供的，主 要以赊销、预付和相互提供信贷方式而进行的国际 贸易融资。 银行信用:也就是狭义的国际贸易融资，仅指银行等 金融机构，为直接从事进出口商品的生产和贸易的 企业所提供的信贷融资。
国际贸易短期融资及其主要形式
4、经出口保理商确认后，出口商与出口保理 商签订保理协议，确定每笔交易的最高信用额度 和全年信用总额(保理商对出口商放款)，叫作已核 准应收账款，保理公司对此提供100%的坏账担 保。 5、出口商履行合同，按出口保理商核定的信 用额度备货、发货。
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国际贸易融资概述
(三)按接受信贷资金对象(受信主体)不同来分类
出口融资:是指以出口商为受信对象的国际贸易 融资。 进口融资:是指以进口商为受信对象的国际贸易 融资。
国际贸易融资概述
(四)按资金融通信用条件的不同进行分类
纯粹的商业融资:通常指按国际金融市场的利率 水平和运行规则而提供的资金融通。 官方支持的融资:在资金融通过程中，有不同形 式和不同程度的政府支持，如利息贴补、政府 信用支持等，使其信用条件比金融市场的信用 条件优惠，如利率等贷款费用较低、贷款期限 较长等。
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2、出口货物装运后对进口商的融资
出口货物装运后对进口商融资方式主要是进口押 汇。 进口押汇指在信用证结算条件下，进口商的开证行 收到出口商银行寄来的出口货物单据，经审核接受后， 由开证行代进口商向出口商偿付货款，进口商在一定期 限内偿还银行的垫款、押汇利息。
国际贸易短期融资及其主要形式
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三、国际保理(Factoring)
(一)国际保理的概念
指在一般商品的国际贸易中，出口商以商业信用的 形式出卖商品，在货物装船后立即将发票、汇票和提单 等有关单据，卖断给保理商，收进全部或部分货款从而 取得资金融通的一种业务形式。 位于出口商所在地的保理商被称为出口保理商，位 于进口商所在地的保理商被称为进口保理商。
国际贸易短期融资及其主要形式
一、传统的国际贸易短期融资的主要形式
(一)出口融资
1、出口货物装运前对出口商的融资
(1)由贸易伙伴所提供的预付货款 (Advance Payment) 指进口商为稳定获取资源而预付货款给出口企业的一 种融资方法，属于商业信用范畴。
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(2)由银行发放的无抵押品的信用贷款
因此，一些专营这类商品出口的贸易公司，在市场 供给充足、商品价格低廉时，常常期望逢低大量购入这 类商品，并将其储存在该类商品交易所所指定的仓库， 囤积起来以待价而沽。 这些购入的货物很有可能在一段时间之内不能销售 出去而变为公司的库存，但是，由于商品交易所所指定 的仓库具有严格的管理水平与成熟的业务流程，因而深 受业界人士的信赖，这些仓库为客户储存商品而开出的
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(4)打包放款(Packing Credit) 也叫装船前信贷，是亚洲国家的一些商业银行，对出 口商从收到国外订单到货物装船前这段时间内所需流动资 金而发放的一种贷款。贷款银行通常以出口商收到的国外 进口商的订货凭证为抵押品，订货凭证主要有进口商开来 的信用证正本、得到认可的出口成交合同和订单或表明最 终将开出信用证的证明等。
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(二)国际保理业务的基本程序
1、出口商和进口商进行贸易磋商，并约定采 用国际保理的结算方式。 2、出口商向出口保理商提出申请，并向出口 保理商通报进口商的名称以及交易情况。出口商 要填写信用额度申请表，请求为自己的客户核定 一个信用销售额度。 3、出口保理商从进口国选择进口保理商，由 进口保理商对进口商进行资信调查，确定保理商 是否承揽该进口商的保理业务及相关的信用额度。
6、出口商发货后，将发票和装运单据或其他 有关的单据直接寄交进口商，发票副本送给出口保 理商。如果出口商有融资需求，出口保理商即以预 付款的方式向出口商提供不超过发票金额80%的无 追索权的短期贸易融资。到期后，保理商扣除有关 费用以及贴息后，将剩余的20%的货款付给出口 商。 7、收款、追款。
国际贸易短期融资及其主要形式
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(2)授信开证 指进口商未将足额信用证备付款项存入银行保证金 帐户的情况下，银行为其办理的对外开立信用证业务。 对于开证行而言，在其为进口商开出信用证之后， 将承担第一性的付款责任。即当开证行收到了国外议付 行提交的信用证项下的全套清洁单据后，根据国际商会 ICC的《跟单信用证统一惯例UCP600》规定，开证行 须在5个工作日之内付款。
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仓单可以为全行业所接受，在市场上流通性极佳。因 此，银行把仓单作为抵押品，通常会以一个较高的比例 向持有仓单的贸易公司提供融资。这样，既有利于外贸 公司把握良好的商机，也有利于银行控制信贷风险，从 而使这种贸易融资方式深受市场的欢迎。 库存融资在许多金属矿产品和有色金属半成品的贸 易中应用广泛。
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(一)库存融资
指银行专门以某些特殊的国际贸易商品的库存仓单 为抵押，向出口商发放的为采购这类商品的贷款。 一些国际贸易中的大宗商品，特别是那些原材料性 质的商品，其总是存在着较为稳定的需求市场，但其国 际市场上的价格，却常常因市场供求状况而发生波动。
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国际贸易融资概述
二、国际贸易、国际结算以及国际贸易融资之 间的关系
(一)国际贸易与国际结算之间既相互依存又 相对独立； (二)国际贸易的发展需要融资的支持； (三)贸易融资的实现形式多以国际结算中的 单据为基础。
国际贸易融资概述
三、国际贸易融资的分类
(一)按融资期限的不同进行分类
1、短期融资：贷款期限在1年及1年以下。 2、中长期融资：1年以上、最长可达10年。
３、资信调查 出口保理商 ２、 申 请 ４、 通 报 及 协 议 出口商 ６、 买 断 及 融 资 １、贸易支付条件－赊销 ５、备货、发货 图６－１ 国际保理业务的基本程序图 进口商 ７、委托收款 进口保理商 ７、 收 款 或 追 款
国Baidu Nhomakorabea贸易短期融资及其主要形式
(3)票据贴现(Discount) 是指远期汇票的持票人于汇票到期日前，为了提前 取得资金，以贴付自贴现日至票据到期日的利息为条 件，经过背书后转让给银行，银行将票据金额扣除贴现 利息后的余额付给收款人使用的行为。商业汇票贴现既 是一种票据的转让行为，又是银行的一种授信方式。
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(3)开立假远期信用证 指进出口商双方达成即期交易，同时规定出口商出 具远期汇票并提供有关单据后便可即期收汇。对出口商 来说，由于能立即收汇所以是即期的；而对进口商来 说，要等到远期汇票到期时才付款(加利息)给开证行， 所以和远期信用证具有同样功效，因此也称这种信用证 为假远期信用证。
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(4)银行承兑信用(Acceptance Credit) 是国际贸易短期融资中一种主要方式，是将国际贸 易中的商业信用转变为银行信用的一种常见方式。 银行承兑信用，是指国际贸易中，进口商本国或第 三国银行，应进口商的请求，对出口商开出的远期汇票 承担到期付款责任的行为。
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(二)进口融资
1、出口货物装运前对进口商的融资
(1)银行对进口商的直接融资 西方发达国家的银行通常以透支(Overdraft)的方 式，即银行允许进口企业向银行签发超过其往来账户余 额一定金额的支票；也可以采用信用贷款的方式。 实际上，银行只对那些与其关系密切的进口商提供 透支信用。
西方发达国家的一些跨国公司或大型企业，在获得外 国订单时，为满足生产出口商品资金周转的需要，而向本 国商业银行申请的无抵押品贷款。 就贷款的具体方式而言，英美两国的银行常以透支的 方式办理这种贷款；而法国和德国的商业银行则以特种账 户方式办理放款。
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(3)由银行发放的、以出口商品为抵押品的抵押贷款 这是商业银行为出口商发放的、以出口商所库存预定 出口的商品、为生产出口商品所采购储备的一些原材料商 品或其所拥有的其他国内货物为抵押品的贷款。 出口商银行在发放这种贷款时，特别需要把握贷款金 额与抵押品市值之间的比例关系，以控制贷款风险。
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(2)出口押汇 出口押汇主要是指我国的外汇银行，以出口商提交的 出口单据为抵押品，在合理的工作日内在收到进口商银 行支付来的货款之前，按不超过汇票金额80%的比例， 扣除单据到国外及款项汇回国内的邮程利息，提前为出 口商办理结汇，相当于使出口商提前收到货款的一种资 金融通形式。