债券知识：凭证式国债和记账式国债区别
; 买卖时间：记账式国债可随时买卖。而凭证式国债只有在规定的发行期内方可买到。流动性：记账式国债随时可以卖出，随时可以买入（多次反复），流动性强；凭证式国债只能到商业银行提前兑取（一次性），很难再买入。保管方式：凭证式国债的凭证由投资人自行保管。记账式国债记载在债券账户中，交易方便。付息方式：记账式每年付息一次，实际收益率比票面利率高；凭证式到期按照票面利率还本付息。收益水平：凭证式收益率固定，即票面利率；记账式国债长期持有则收益固定，若进行买卖则可随利率变动而变动，预期判断准确者可获得额外收益。风险程度：凭证式利率不变，遇市场利率变动时可能导致相对收益下降；记账式价格随市场变化而变化，收益率相应变化，可提前卖出来降低风险。
债券投资基础知识测试试卷(含参考答案)
债券投资基础知识测试试卷 客户签字：成绩： 营业部知识测试人员： 一、判断题（25分） 1、投资者当日买入的债券，当日可以卖出。（） 2、债券回购交易中，融资方按“卖出”予以申报，融券方按“买入”予以申报。（） 3、根据相关法规，个人在企业债券二级市场交易中所涉及的应计利息应该缴纳利息所 得税。（） 4、符合条件的个人账户（A开头账户）可以从事债券质押式回购交易。（） 5、进行债券质押式回购交易（代码204***），需要开立专门的证券账户，不能使用现 有的证券账户和资金账户。（） 二、单选题（25分） 1、上交所债券现货交易申报单位为手，1手为（） A、100元 B、10元 C、1000元 D、1元 2、上交所竞价交易系统现券价格最小变动单位为（） A、1元 B、0.1元 C、0.01元 D、0.001元 3、上海证券交易所债券回购交易的价格变动单位为（） A、0.01 B、0.001 C、0.005 D、0.05 4、上海证券交易所债券回购交易最小申报单位为（） A、1手 B、10手
C、100手 D、1000手 5、中国证监会核准的公司债券目前（）发行。 A、仅在交易所市场 B、可以同时在交易所市场和银行间市场 C、可以只在银行间市场 三、多选题（25分） 1、以下债券施行净价交易的是（）。 A、国债 B、地方政府债 C、公司债 D、企业债 E、分离交易可转债 F、可转债 2、本所目前涉及债券的交易系统有哪些？（） A、集中撮合系统 B、大宗交易系统 C、固定收益平台 D、国债招标系统 3、以下关于债券价格申报限制的说法正确的是？（） A、债券现券、回购有涨跌幅限制 B、债券现券、回购均没有涨跌幅限制 C、集合竞价阶段，债券交易申报价格最高不高于前收盘价格的150%，并且不低于前收 盘价格的70% D、集合竞价阶段，债券回购交易申报无价格限制 4、以下关于债券大宗交易的说法正确的是？（） A、国债的单笔买卖申报数量应当不低于1万手，或者交易金额不低于1000万元 B、债券回购大宗交易单笔买卖申报数量应当不低于1万手，或者交易金额不低于1000 万元 C、公司债券、企业债券等单笔买卖申报数量应当不低于1000手，或者交易金额不低于 100万元。 D、债券大宗交易成交价格必须在当日已成交的最高价和最低价之间协商确定。 5、以下关于债券回购的说法正确的是（） A、T日购买的债券可在T日申报提交为质押券，系统自动将其折成标准券，并可用于T 日回购融资。 B、质押库内的质押券可以实现当日实时替换。
《证券投资基金基础知识》真题两套
《证券投资基金基础知识》真题（一） 全部为单选题，共100题，每题1分，共100 分。每题备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 1. 关于到期收益率，以下表述正确的是（c ）。 A. 是可以使投资购买债券获得的未来现金流的终值等于债券当前市价的贴现率 B. 是可以使投资购买债券获得的未来现金流的终值等于债券当前面值的贴现率 C. 是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率 D. 是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前面值的贴现率 2.2014年7月，将到期的“ 13华通路桥CP001'短期融资券的发行企业发布声明，因公司实际控制人的个人问题导致企业兑付资金延误，无法按时偿还大约 4.3 亿元的本息资金。 这个例子所反映的主要风险是（ c ）。 A. 利率风险 B. 合规风险 C. 信用风险 D. 经济周期性波动风险 3. 目前，基金管理公司应定期编制并对外提供的基金财务会计报告，不包括（ b ）。 A. 季度报告 B. 日报告 C. 年度报告 D. 半年度报告 4. 下列选项不能直接从财务报表获得的是（c ）。 A. 所有者权益 B. 经营活动产生的现金流量 C. 净资产收益率 D. 净利润 5. 假设某基金2015年1 月5日的单位净值为1.3910 元，2015年12月31 日的单位净值为 1.8618 元。期间该基金曾于2015年4月9日和8月12日每份额分别派发红利0.08 元和0.10 元。该基金2015年4月8日和8月11 日（除息日前一天）的单位净值分别为 1.9035 元和 l.8460 元，规定红利以除息日前一天的单位净值为计算基准确定再投资份额，则该基 金在2015 年的时间加权收益率为（ c ）。 A．3 3 .85% B．41.51% C．47.72% D．38.53% 6. 依据全球投资业绩标准（GIPS）,以下说法中正确的是（c ）。 A. 在计算总收益的时候，应当排除投资组合中持有的现金以及现金等价物的收益 B. 在计算收益率时应当只包含已经实现的回报以及损失，并加上收入 C. 必须采用经现金流调整后的时间加权收益率 D. 不同期间的回报率以算术平均的方式相连 7. 关于大宗商品投资的特点，以下说法错误的是（ b ）。
债券投资基础知识测试
债券投资基础知识测试 一、判断题（25分） 1、投资者当日买入的债券，当日可以卖出。（） 2、债券回购交易中，融资方按“卖出”予以申报，融券方按“买入”予以申报。（） 3、根据相关法规，个人在企业债券二级市场交易中所涉及的应计利息应该缴纳利息所得税。（） 4、符合条件的个人账户（A开头账户）可以从事债券质押式回购交易。（） 5、进行债券质押式回购交易（代码204***），需要开立专门的证券账户，不能使用现有的证券账户和资金账户。（） 二、单选题（25分） 1、上交所债券现货交易申报单位为手，1手为（） A、100元 B、10元 C、1000元 D、1元 2、上交所竞价交易系统现券价格最小变动单位为（） A、1元 B、0.1元 C、0.01元 D、0.001元 3、上海证券交易所债券回购交易的价格变动单位为（） A、0.01 B、0.001 C、0.005 D、0.05 4、上海证券交易所债券回购交易最小申报单位为（） A、1手 B、10手 C、100手 D、1000手 5、中国证监会核准的公司债券目前（）发行。 A、仅在交易所市场 B、可以同时在交易所市场和银行间市场 C、可以只在银行间市场 三、多选题（25分） 1、以下债券施行净价交易的是（）。 A、国债 B、地方政府债 C、公司债 D、企业债 E、分离交易可转债 F、可转债 2、本所目前涉及债券的交易系统有哪些？（） A、集中撮合系统 B、大宗交易系统 C、固定收益平台 D、国债招标系统 3、以下关于债券价格申报限制的说法正确的是？（） A、债券现券、回购有涨跌幅限制 B、债券现券、回购均没有涨跌幅限制 C、集合竞价阶段，债券交易申报价格最高不高于前收盘价格的150%，并且不低于前收盘价格的70% D、集合竞价阶段，债券回购交易申报无价格限制
固定收益产品知识介绍 90分
固定收益产品知识介绍
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单选题（共 3 题，每题 10 分）
1 . 信贷资产证券化的特殊目的载体为（）。
?
A.证券公司
?
B.信托公司
?
C.商业银行
?
D.投资银行
我的答案： 不是 A、C，应该是 D
2 . 企业资产资产证券化目前实行的制度是（）。
?
A.审核制
?
B.审批制
?
C.备案制
?
D.注册制
我的答案： C
3 . 根据《公司法》，公开发行公司债券的累计债券余额应不超过发行人净资产的（）。
?
A.20%
?
B.30%
?
C.40%
?
D.50%
我的答案： C
多选题（共 4 题，每题 10 分）
1 . 可交换公司债券的发行主体包括（）。
?
A.上市公司的股东
?
B.上市公司
?
C.非上市公众公司股东
?
D.非上市公众公司
我的答案： AC
2 . 以下属于专项企业债券的有（）。
?
A.城市地下综合管廊建设专项债券
?
B.城市停车场建设专项债券
?
C.养老产业专项债券
?
D.战略性新兴产业专项债券
?
E.原始权益人差额支付
我的答案： ABCD
3 . 从发行方式的角度划分，公司债券分为（）。
?
A.面向公众投资者公开发行公司债券
?
B.面向合格投资者公开发行公司债券
?
C.面向合格机构投资者公开发行公司债券
?
D.非公开发行公司债券
我的答案：不是 AD、BC、 BD
4 . 金融债券的发行主体包括（）等。
?
A.政策性银行
?
B.金融资产管理公司
?
C.保险公司
?
D.融资租赁公司
我的答案： ABC
判断题（共 3 题，每题 10 分）
1 . 公开发行公司债券分期发行的核准有效期为 24 个月，12 个月内须完成首期发行。（ ） 对错
我的答案： 对
2 . 公开发行公司债券的，应在发行完成后五个工作日内向中国证券业协会备案。（） 对错
我的答案： 错
3 . 企业资产证券化的发起人同时也是原始权益人，将基础资产出售获得发行收入，并与基础资产实现隔离。 （） 对错
我的答案： 对
基金从业《证券投资基金基础知识》复习题集(第283篇)
2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业 资格考前练习 一、单选题 1.在时间区间T内某投资组合收益的概率分布中，给定的置信水平为X一般来说意味着( )。 A、有X%的把握保证时间区间T内投资的损失会大于V B、有X%的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于V C、有(1-X%)的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于V D、有(1-X%)的把握保证时间区间T内投资的损失会大于V >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第14章>第2节>预期损失( ES )的概念、应用和局限性 【答案】：B 【解析】： 选项B正确：在时间区间T内某投资组合收益的概率分布中，给定的置信水平为X一般来说意味着有X%的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于V。 考点 预期损失 2.久期配比策略只要求负债的久期( )债券投资组合的久期即可，因而有更多的债券可供选择。 A、大于 B、小于 C、等于 D、没关系 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第8章>第2节>久期和凸性的应用 【答案】：C 【解析】： 久期配比策略只要求负债的久期和债券投资组合的久期相同即可，因而有更多的债券可供选择。 知识点：掌握久期和凸性的应用 3.权益资本是通过( )筹集的资本。 Ⅰ 发行债券 Ⅱ 发行股票 Ⅲ 发行证券
Ⅳ 置换所有权 A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第7章>第1节>资本的类型 【答案】：C 【解析】： 权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。与债权资本不同的是，权益资本在正常经营情况下不会偿还给投资人。 4.( )是评价一个国家或地区失业状况的主要指标。 A、预算赤字 B、通货膨胀 C、失业率 D、汇率 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第7章>第3节>基本面分析 【答案】：C 【解析】： 失业率是评价一个国家或地区失业状况的主要指标，它测度了经济运行中生产能力极限的运用程度。 5.使用此公式计算基金收益率的假设前提是，红利以除息前一日的( )减去每份基金分红后的单位净值为计算基准立即进行了再投资。 A、综合值 B、市场指标 C、全部价值 D、单位净值 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第15章>第2节>衡量绝对收益的主要指标的定义和计算方法 【答案】：D 【解析】： 使用此公式计算基金收益率的假设前提是，红利以除息前一日的单位净值减去每份基金
债券价格确定的基础
债券价格确定的基础 篇一：中国债券基础知识 交易所债券主要产品 ?公司债券（简称“公司债”） ?可转换公司债券（简称“可转换债券”、“可转债”） ?认股权和债券分离交易的可转换公司债券（简称“分离交易的可转换公司债券”）?上市公司股东可交换公司债券 公司债券 公司债券—概念 公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券。 公司债券—特点 公司债券在证券市场发行，发行主体为上市公司或符合发行要求的非上市企业，由中国证监会依据《证券法》和《公司法》进行管理。?发行程序规范简化，采用核准制，实行保荐制度。不要求公司股东大会对是否分次发行以及发行期限的安排、债券利率或其确定方式、担保事项、回售条款或者赎回条款、还本付息的期限和方式做出决议，而是由公司视不同市场环境在发债时具体确定； ?担保灵活，没有强制要求担保； ?实行债券受托管理人制度，公司为债券持有人聘请债券受托管理人，
受托管理人有明确的义务来保护债券持有人利益； ?实行一次核准，分次发行制度。 公司债券—发行条件 ?公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策； ?公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；?经资信评级机构评级，债券信用级别良好； ?公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定，且未被设定担保或者采取保全措施的净资产不少于本次发行后的累计债券余额；?最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息； ?本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十； ?金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。 相关法律法规： ?《公司债券发行试点办法》 公司债券—优势 ?有利于改善企业资本结构。企业可以根据自身投融资政策，灵活选择公司债进行融资，选择使自身市场价值最大化的资本结构； ?可以提高公司融资效率。由于简化了发行程序，提高了发行效率；?有助于优化企业治理结构。公司债券融资会对经理层产生较强的监督和约束作用，公司履行还本付息的法定义务会激励管理层努力工作
债券基础知识自我归纳说课讲解
债券基础知识自我归 纳
债券基础知识 第一章债券投资概述 10分 第一节债券投资目的 第二节债券投资的基本原理和基本方法 投资债券是需要考虑的因素：债券发行主体信用级别、债券的票面利率、债券期限长短、债券的偿还方式、债券的买卖时机 债券投资步骤：目标、分析、组合、管理、评估 债券投资基本方法： （一）被动投资策略：购买持有法。 （二）主动投资策略：1 期限调整法：（1）梯形投资法。全部资金平均投资到各个期限。（2）杠铃投资法。资金集中投资到短期和长期。子弹投资法，集中一点，全力出击（3）配对投资法。资产负债匹配。保险公司。 2 利率化策略：（1）利率预测法。市场利率上升，债券需求下降，价格下跌。债券价格与收益率成反比，收益率上升，价格下降。对于投资者，在银行上调利率之前，卖出债券，在利率下跌之前，买入债券。（2）利率转化法。调仓用。 3 基于债券无效率或者市场无效率的投资方法。（1）基于债券无效率：买入价值被低估的债券（value>p），卖出价值被高估的债券（value 第三节债券市场投资工具的创新和发展 债券市场创新回顾： （一）国债及其创新产品。 1 国债发行方式创新 2 国债发行品种创新：（1）附带通货膨胀保护的国债，TIPS; (2) 本息 分离的国债，STRIPs (3) 国债的衍生品：国债回购、期货、期权和利 率呼唤。为了规避利率风险，1976年美国芝加哥期货交易所推出第一 张国债期货合约，1977年推出长期国债期货合约。 （二）公司债券市场上的创新： 1 高收益债券（high-yield or junk bond）：不具有投机级别，或者BBB 以下。 2 可转换债券（convertible bonds）：持有人在发债后一段时间，拥有 选择是否依约定条件将持有的债券转换为发行公司的股票的权利。目 前品种有：回售可转换债券，零息可转换债券、高溢价可转换债券和 含认股权证的可转换债券。 投资者回售：investor putable，投资人在市场利率上升时卖回给发行 人；发行人赎回: issuer callable, 发行人在市场利率下降时从投资人处 买回。 （三）债券市场上的其他创新： 1 抵押支持债券，mortgage – backed securities；抵押传递债券， mortgage pass-through securities；剥离式抵押支持债券，stripped mortage-backed security。多级抵押支持债券和大额抵押支持债券。 一、债券的票面要素： 1、票面价值 2、到期期限 3、票面利率 4、发行者名称 影响利率的因素：1、与借贷资金市场利率↑，利率↑；2、信用等级↑，利率↓；3、期限长，利率↑。 二、分类 按主体不同：1、政府证券：中央政府的称为国债 2、金融债券：银行或非银行的金融机构 3、公司债券：股份公司 按付息方式：1、贴现债券 2、付息债券 3、息票累积债券 一、国债交易 1、国债现货交易：T+0，国债现货交易允许实行回转交易。即当天买进的债券当天可以卖出，当天卖出的债券当天可以买进。 2、国债回购定义 国债回购交易实质上是一种以交易所挂牌国债作为抵押，拆借资金的信用行为。具体是指交易所挂牌的国债现货的持有方（融资者、资金需求方）以持有的证券作为抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后须归还借贷的资金并按约定支付一定利息；而资金的贷出方（融券方、资金供应方）则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的证券，收回融出资金并获得一定的利息。 国债回购的方式： 国债回购交易有买断式回购和质押式回购两种，根据上交所交易业务规则，只有机构投资者方可从事买断式回购交易，个人投资者可以参与质押式回购（实行标准券制度的债券回购）。 国债回购交易竞价申报规定: 1、竞价方式：连续竞价。 2、申报方向：融资方（资金需求方）为“买入－B”；融券方（资金拆出方）为“卖出-S”。 3、申报帐号：回购交易按席位进行交易、清算，交易时可不必申报证券帐号。 4、报价方法：按回购国债每百元资金应收（付）的年收益率报价，报价时可省略百分号（%）。 5、交易单位：1 手=1000 元面额；计价单位：百元面额。 6、每笔申报限量：最小100 手或其整数倍（即10万元），最大不得超过10000 手（1000万元）。 7、价格变动单位：0.005 或其整数倍。 交易所债券主要产品 ?公司债券（简称“公司债”） ?可转换公司债券（简称“可转换债券”、“可转债”） ?认股权和债券分离交易的可转换公司债券（简称“分离交易的可转换公司债券”） ?上市公司股东可交换公司债券 公司债券 公司债券—概念 公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券。 公司债券—特点 公司债券在证券市场发行，发行主体为上市公司或符合发行要求的非上市企业，由中国证监会依据《证券法》和《公司法》进行管理。 ?发行程序规范简化，采用核准制，实行保荐制度。不要求公司股东大会对是否分次发行以及发行期限的安排、债券利率或其确定方式、担保事项、回售条款或者赎回条款、还本付息的期限和方式做出决议，而是由公司视不同市场环境在发债时具体确定； ?担保灵活，没有强制要求担保； ?实行债券受托管理人制度，公司为债券持有人聘请债券受托管理人，受托管理人有明确的义务来保护债券持有人利益； ?实行一次核准，分次发行制度。 公司债券—发行条件 ?公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策； ?公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；?经资信评级机构评级，债券信用级别良好； ?公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定，且未被设定担保或者采取保全措施的净资产不少于本次发行后的累计债券余额； ?最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息； ?本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十； ?金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。 相关法律法规： ?《公司债券发行试点办法》 公司债券—优势 ?有利于改善企业资本结构。企业可以根据自身投融资政策，灵活选择公司债进行融资，选择使自身市场价值最大化的资本结构； ?可以提高公司融资效率。由于简化了发行程序，提高了发行效率； ?有助于优化企业治理结构。公司债券融资会对经理层产生较强的监督和约束作用，公司履行还本付息的法定义务会激励管理层努力工作追求企业利润的最大化，由于投资者会基于自身利益来选择投资行为，这也在一定程度上对发债公司的公司治理结构有了更高的要求。 简述债券投资的优缺点 【篇一：简述债券投资的优缺点】 债券投资的优点： (1) 本金安全性高。 (2) 收入稳定性强。 (3) 市场流动性好。 债券投资的缺点： (1) 通货膨胀风险较大。 (2) 没有经营管理权。 【篇二：简述债券投资的优缺点】 1.债券筹资的优点。首先，债券筹资的成本较低。从投资者角度来讲，投资于债券可以受限制性条款的保护，其风险较低，相应地要求较 低的回报率，即债券的利息支出成本低于普通股票的股息支出成本；从筹资公司来讲，债券的利息是在所得税前支付，有抵税的好处， 显然债券的税后成本低于股票的税后成本；从发行费用来讲，债券 一般也低于股票。债券投资在非破产情况下对公司的剩余索取权和 剩余控制权影响不大，因而不会稀释公司的每股收益和股东对公司 的控制。第二，公司运用债券投资，不仅取得一笔营运资本，而且 还向债权人购得一项以公司总资产为基础资产的看跌期权。若公司 的市场价值急剧下降，普通股股东具有将剩余所有权和剩余控制权 转给债权人而自己承担有限责任的选择权。第三，债券投资具有杠 杆作用。不论公司盈利多少，债券持有人只收回有限的固定收入， 而更多的收益则可用于股利分配和留存公司以扩大投资。 2.债券筹资的缺点。首先，债券筹资有固定的到期日，须定期支付利息，如不能兑现承诺则可能引起公司破产。其次，债券筹资具有一 定限度，随着财务杠杆的上升，债券筹资的成本也不断上升，加大 财务风险和经营风险，可能导致公司破产和最后清算。第三，公司 债券通常需要抵押和担保，而且有一些限制性条款，这实质上是取 得一部分控制权，削弱经理控制权和股东的剩余控制权，从而可能 影响公司的正常发展和进一步的筹资能力。 希望能帮到你 【篇三：简述债券投资的优缺点】 范文一：①债券筹资的优缺点优点： 1.资本成本较低。较之于股票而言，发行费用低以及利息可以抵税。 债券基础知识 第一章债券投资概述10分 第一节债券投资目的 第二节债券投资的基本原理和基本方法 投资债券是需要考虑的因素：债券发行主体信用级别、债券的票面利率、债券期限长短、债券的偿还方式、债券的买卖时机 债券投资步骤：目标、分析、组合、管理、评估 债券投资基本方法： （一）被动投资策略：购买持有法。 （二）主动投资策略：1 期限调整法：（1）梯形投资法。全部资金平均投资到各个期限。（2）杠铃投资法。资金集中投资到短期和长期。子弹投资法，集中一点，全力出击（3）配对投资法。资产负债匹配。保险公司。 2 利率化策略：（1）利率预测法。市场利率上升，债券需求下降，价格下跌。债券价格与收益率成反比，收益率上升，价格下降。对于投资者，在银行上调利率之前，卖出债券，在利率下跌之前，买入债券。（2）利率转化法。调仓用。 3 基于债券无效率或者市场无效率的投资方法。（1）基于债券无效率：买入价值被低估的债券（value>p），卖出价值被高估的债券（value 营业部：姓名：得分： 一、填空题（每空×’） 、上交所债券现货实行（净价）交易，并按证券账户进行申报 、债券现货交易中，实行（当日回转）交易,即交易，因此可以当日买入后再卖出. 、上交所债券现货交易集中竞价时，其申报应当符合下列要求:（）交易单位为手，人民币（）元面值债券为手（）计价单位为（每百元）面值债券地价格（）申报价格最小变动单位为（）元（）申报数量为手或其整数倍，单笔申报最大数量不超过万手（）申报价格限制按照交易规则地规定执行.个人收集整理勿做商业用途 、企业债按（）收取个人利息所得税 、应计利息额（票面利率÷（天）×已计息天数） 、债券回购交易申报中，融资方按（买入）予以申报，融券方按（卖出）予以申报. 、上交所当日购买地债券，当日可用于（质押券）申报，并可进行相应地债券回购交易业务.、债券回购交易实行（一次成交、两次结算）制度，具体地清算交收，按照证券登记结算机构地规则办理. 、上交所债券回购交易集中竞价时，其申报应当符合下列要求: （一）申报单位为手，（）元标准券为手； （二）计价单位为（每百元资金到期年收益）； （三）申报价格最小变动单位为（）元或其整数倍； （四）申报数量为（）手或其整数倍，单笔申报最大数量不超过万手； （五）申报价格限制按照交易规则地规定执行. 、我司规定投资者进行质押式融资回购交易时，原则上回购标准券使用率不得超过（），回购放大倍数不得超过（）倍.客户申请经总部审批通过地可放宽限制，最高回购标准券使用率不得超过（），回购放大倍数不得超过（）倍.个人收集整理勿做商业用途 、若年月日（周四）卖出，则回购到期日为（月日） 、以为例，质押入库，（）方向：（卖出）（）质押代码：（） 、客户参与上海证券交易所债券回购业务，首先必须办理（证券帐户地指定交易手续）. 、客户申请专业投资者成功后，客户须与营业部签订公司统一格式地（债券质押式回购委托协议）. 、质押券对应地标准券数量有剩余地，可以通过本所交易系统，将相应地质押券申报转回原证券账户.当日（申报转回）地债券，当日可以卖出.个人收集整理勿做商业用途 二、简答题（每题× ’） 、如何计算应计利息额 答：应计利息额票面利率÷（天）×已计息天数. 应计利息额是指本付息期“起息日”至“成交日”所含利息金额.从“起息日”当天开始计算利息. 票面利率：固定利率债券是指发行票面利率；浮动利率债券是指本付息期计息利率. 年度天数及已计息天数：年按天计算，闰年月日不计算利息；已计息天数是指“起息日”至“成交日”实际日历天数. 当票面利率不能被天整除时，计算机系统按每百元利息额地精度（小数点后保留位）计算；交割单所列“应计利息额”按“舍入”原则，以元为单位保留位小数列示. 交易日挂牌显示地“每百元应计利息额”是包括“交易日”当日在内地应计利息额；若债券持有到期，则应计利息额是自“起息日”至“到期日”（不包括到期日当日）地应计利息额.个人收集整理勿做商业用途 、列举债券地相关风险 答：（一）信用风险: 债券到期时,债务人是否能够还本付息. 这个风险只针对无担保债,可以 答案与解析 《证券投资基金基础知识》真题（一） 1.答案：C 解析：略。 2.答案：C 解析：信用风险指的是投资面临的交易对手无法按时偿还本息带来的风险。 3.答案：B 解析：基金管理公司应及时编制并对外提供的真实、完整的基金财务会计报告包括年度、半年度、季度和月度报告。 4.答案：C 解析：所有者权益可以直接从资产负债表中获得；经营活动产生的现金流量可以直接从现金流量表中获得；净利润可以直接从利润表中获得。净资产收益率＝净利润/所有者权益，该指标是通过对相关财务报表中的数据进行计算获得的，而不能直接获得。 5.答案：C 解析：1）×100%＝×47.72%。 6.答案：C 解析：在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益，故A错误；在计算收益率时应当包含已经实现的和未实现的回报以及损失并加上收入，故B错误；不同期间的回报率必须以几何平均方式相连，故D错误。 7.答案：B 解析：大宗商品可大批量买卖，具有同质化、可交易等特征，并且具有天然的通胀保护功能。 8.答案：B 解析：利息倍数＝息税前利润/利息，反映的是企业长期偿债能力。 9.答案：D 解析：债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则当期收益率就越接近到期收益率，故D 错误。 10.答案：B 解析：证券登记结算机构为证券交易提供集中登记、存管、结算服务。 11.答案：被动型基金管理的主要目标是将跟踪误差控制在一定范围内，主动型基金管理的主要目标是跑赢业绩比较基准。 解析：D 12.答案：D 解析：对于交易所停止交易的非流通品种，如果因为持有股票而享有配股权，且在配股除权日至配股确认日期间配股价低于收盘价，按收盘价高于配股价的差额估值。配股价等于或高于收盘价，则估值为零。 13.答案：A 解析：如果基金的贝塔系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金；如果基金的贝塔 YSSTECH Contents 债券 概念： 债券 债券的基本要素： 分类篇 记账式国债 记账式债券是指没有实物形态的票券，投资者持有的国债登记于证券账户中，投资者仅取得收据或对账单以证实其所有权的一种国债。在我国，上海证券交易所和深圳证券交易所已为证券投资者建立电脑证券账户，因此，可以利用证券交易所的系统来发行债券。我国近年来通过沪、深交易所的交易系统发行和交易的记账式国债就是这方面的实例。如果投资者进行记账式债券的买卖，就必须在证券交易所设立账户。所以，记账式国债又称无纸化国债。 相关链接：查看上市交易券种行情收益列表 交易所国债收益率曲线图 查看单个国债详细资料 凭证式国债 凭证式债券的形式是一种债权人认购债券的收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。我国近年通过银行系统发行的凭证式国债，券面上不印制票面金额（而是根据认购者的认购额填写实际的缴款金额），是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。在持有期内，持券人如果遇到特殊情况，需要提取现金，可以到购买网点提前兑取。提前兑取时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的%收取手续费。 相关链接：凭证式与记账式国债有何不同? 无记名式国债 无记名式国债是一种票面上不记载债权人姓名或单位名称的债券，通常以实物券形式出现，又称实物券或国库券。实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。在标准格式的债券券面上，一般印有债券面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等各种债券票面要素。有时，债券利率、债券期限等要素也可以通过公告向社会公布，而不再在债券券面上注明。 债券辞典：无记名式、凭证式与记账式 柜台国债 国债柜台交易，主要是指柜台记帐式国债交易，是指银行通过营业网点（含电子银行系统）与投资人进行债券买卖，并办理相关托管与结算等业务的行为。此业务于2002年6月3日推出。 相关链接：“亲密接触”银行柜台国债 查看每日银行柜台交易报价 储蓄国债 所谓储蓄国债，是政府面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求的不可流通记名国债品种。 相关链接：电子式储蓄国债投资全攻略 国债回购交易 国债回购交易是指证券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向成交的交易，是一种以有价证券为抵押品拆借资金的信用行为。其实质内容是：证券的持有方（融资者、资金需求方）以持有的证券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则须归还借贷的资金，并按约定支付一定的利息；而资金的贷出方（融券方、资金供应方）则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的证券，收回融出资金并获得一定利息。 相关链接：查看交易所、银行间回购交易列表 企业债券 《债券》练习题 一、单项选择 1．将债券划分为一次性还本付息债券、零息债券和附息债券的标准是（）。 A.发行主体 B.利息的支付方式 C.偿还方式 D.利率的决定方式 2. 一般说来，债券投资和储蓄存款相比，下列说法错误的是 ( )。 A.储蓄存款的安全性高于债券投资 B.债券投资的收益率通常高于储蓄存款 C.债券的流动性高于储蓄存款 D.债券的期限比储蓄存款长 3．在债券市场中最普遍、最具有代表性的债券是（）。 A.附息债券 B.零息债券 C.永久债券 D.可赎回债券 4. 债券的到期收益率是指 ( )。 A.当债券以折价方式卖出时，低于息票率；当以溢价方式卖出时，高于息票率 B.以任何所得的利息支付都是以息票率再投资这一假定为基础的 C.使所支付款项的现值等于债券价格的折现率 D.建立在所得的利息支付都以将来的市场利率再投资这一假定基础上 5．用系数测度某种债券的风险时，下列说法正确的是（）。 A.越小，这种证券的风险程度较低，但其收益水平也较低 B.越大，这种证券的风险程度较低，但其收益水平也较低 C.越小，这种证券的风险程度较低，但其收益水平较高 D.越大，这种证券的风险程度较大，但其收益水平较低 6. 下列策略中，属于主动型或积极型的投资策略的是 ( )。 A.买持策略 B.利率调整策略 C.利率免疫策略 D.卖持策略 7．债券的年利息收入与购买市价的比率，称之为（）。 A.承诺的收益率 B.到期收益率 C.息票率 D.当期收益率 8. 债券的到期收益率( )。 A.通常低于息票率 B.通常高于息票率 C.为未来所有利息与到期面值现值之和等于现在市价时的贴现率 D.建立在大于利息再投资利率假定上 9．现有新发行的3年期的债券面值为1000元，以后每半年支付利息50元，市场收益为10%，那么债券的现值为（）。 A.1000 B.1100 C.1050 D.950 10. 设某平价债券的期限为5年，年利率为8%，面值为1000元，则该债券的期值为()。 A.1400 B.1200 C..1100 D.1300 11．有一1998年6月30日发行的10年期的零息债券，面值为1000元，一年计息一次，2006年6月30日一投资者希望以8％的年收益率购买，问其愿意接受的价格是（）。 A.857.4 B.921.3 C.975.5 D.858.5 12．某债券的期限为４年，面值为500元，年利率为５％，若按单利计算，则该债券的期值为（）。 A.600 B.607.8 13．上题中若按复利计算，则该债券的期值为（）。 A.600 B.607.8 C.650 D.580 14．某公司债券面值1000元，年利率为7%，债券期限为10年，按照到期一次还本付息的方式发行。假设某人在持有5年后将其出售，该债券的转让价格为（）。 A.732 B.863 C.713 D.1000 15．某公司债券面值1000元，按贴现付息到期还本的方式发行，贴现率是5%，债券期限为8年，该债券的发行价格为（）。 2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职 业资格考前练习 一、单选题 1.远期利率和即期利率的区别在于( )。 Ⅰ 即期利率的起点在当前时刻 Ⅱ 即期利率的起点在未来某一时刻 Ⅲ 远期利率的起点在当前时刻 Ⅳ 远期利率的起点在未来某一时刻 A、Ⅰ、Ⅰ B、Ⅰ、Ⅰ C、Ⅰ、Ⅰ D、Ⅰ、Ⅰ >>>点击展开答案与解析 2.金融期货主要包括( )。 Ⅰ 货币期货 Ⅱ 利率期货 Ⅲ 股票指数期货 Ⅳ 股票期货 A、Ⅰ、Ⅰ、Ⅰ B、Ⅰ、Ⅰ、Ⅰ C、Ⅰ、Ⅰ、Ⅰ、Ⅰ D、Ⅰ、Ⅰ、Ⅰ >>>点击展开答案与解析 3.对名义利率和实际利率的说法中，正确的是( )。 Ⅰ 按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为实际利率和名义利率 Ⅱ 实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率 Ⅲ 名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率 Ⅳ 当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低 A、Ⅰ、Ⅰ、Ⅰ B、Ⅰ、Ⅰ、Ⅰ、Ⅰ D、Ⅰ、Ⅰ >>>点击展开答案与解析 4.有关资本市场线的表述，最准确的是指( )。 A、无风险资产和有效前沿上的点连接形成的直线 B、与马科维茨有效前沿相交的一条直线 C、无风险资产和风险资产的线性组合 D、与马科维茨有效前沿相切的一条直线 >>>点击展开答案与解析 5.互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的( )的合约。 A、标的资产 B、金融资产 C、现金流 D、货币 >>>点击展开答案与解析 6.当组合超额收益为负数，除以较小的风险时，夏普比率得到较大的负数，基金业绩会变得( )。 A、更好 B、更差 C、平稳不变 D、无法说明 >>>点击展开答案与解析 7.马科(可)维茨于1952年开创了以( )为基础的投资组合理论。 A、最大方差法 B、最小方差法 C、均值方差法 D、资本资产定价模型 >>>点击展开答案与解析 8.当贝塔系数( )，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。 A、大于1 债券基础知识试卷 营业部：姓名：得分： 一、填空题（每空×2’） 1、上交所债券现货实行（净价）交易，并按证券账户进行申报 2、债券现货交易中，实行（当日回转）交易,即T+0交易，因此可以当日买入后再卖出。 3、上交所债券现货交易集中竞价时，其申报应当符合下列要求:（1）交易单位为手，人民币（1000）元面值债券为1手（2）计价单位为（每百元）面值债券的价格（3）申报价格最小变动单位为（0.01）元（4）申报数量为1手或其整数倍，单笔申报最大数量不超过1万手（5）申报价格限制按照交易规则的规定执行。 4、企业债按（20%）收取个人利息所得税 5、应计利息额=（票面利率÷365（天）×已计息天数） 6、债券回购交易申报中，融资方按（买入）予以申报，融券方按（卖出）予以申报。 7、上交所当日购买的债券，当日可用于（质押券）申报，并可进行相应的债券回购交易业务。 8、债券回购交易实行（一次成交、两次结算）制度，具体的清算交收，按照证券登记结算机构的规则办理。 9、上交所债券回购交易集中竞价时，其申报应当符合下列要求: （一）申报单位为手，（1000）元标准券为1手； （二）计价单位为（每百元资金到期年收益）； （三）申报价格最小变动单位为（0.005）元或其整数倍； （四）申报数量为（100）手或其整数倍，单笔申报最大数量不超过1万手；（五）申报价格限制按照交易规则的规定执行。 10、我司规定投资者进行质押式融资回购交易时，原则上回购标准券使用率不得超过（90%），回购放大倍数不得超过（1）倍。客户申请经总部审批通过的可放宽限制，最高回购标准券使用率不得超过（90%），回购放大倍数不得超过（4）倍。 11、若2012年5月17日（周四）卖出204002，则回购到期日为（5月21日） 12、以122936为例，质押入库，（1）方向：（卖出）（2）质押代码：（104936） 13、客户参与上海证券交易所债券回购业务，首先必须办理（证券帐户的指定交易手续）。 14、客户申请专业投资者成功后，客户须与营业部签订公司统一格式的（债券质押式回购委托协议）。 15、质押券对应的标准券数量有剩余的，可以通过本所交易系统，将相应的质押券申报转回原证券账户。当日（申报转回）的债券，当日可以卖出。 二、简答题（每题×5 ’） 1、如何计算应计利息额 答：应计利息额=票面利率÷365（天）×已计息天数。 基础真题：证券市场基础知识真题及答案 2011年 一、单项选择题 1、证券是各类记载并代表一定权益的------。 A 书面凭证 B 法律凭证 C 收入凭证 D 资本凭证 2、金融市场分为初级市场和二级市场，这是依照金融市场的------划分的。 A 交易的对象 B 交易的性质 C 交易的期限 D 交易的时刻 3、二级市场的组织形态有两种，一种是交易所，证券的买主和卖主或是其代理人在交易所的一个中心地点见面并进行交易，另一种交易形式是------。 A 场外交易市场 B 有形市场 C 第三市场 D 第四市场 4、1602年，世界上成立了第一家股票交易所，它是在------。 A 纽约 B 伦敦 C 巴黎 D 阿姆斯特丹 5、中国人自己创办的第一家证券交易所是1918年夏天成立的------。 A 上海证券交易所 B 上海众业公所 C 上海华商证券交易所 D 北平证券交易所 6、中国证券市场逐步规范化，其中发行制度的进展------。 A 始终是审批制 B 由审批制到核准制 C 始终是核准制 D 由核准制到审批制 7、为了确保股票发行审核过程中的公正性和质量，中国证监会成立了------，对股票发行进行复审。 A 股票发行审核委员会 B 证券业协会 C 交易所监督部 D 证券登记机构 8、我国证券业中，行业性自律性组织是指------。 A 证券交易所 B 证券业协会 C 证监会 D 证券登记结算公司 9、在我国，证监会属于-------管辖。 A 中国人民银行 B 国务院 C 人大常委会 D 国家主席 10、公司破产后，对公司剩余财产的分配顺序上列为最后的是--------。 A 一般股票 B 优先股票 C 银行债权 D 一般债权 11、股票的理论价值是--------。 A 票面价值 B 帐面价值 C 清算价值 D 内在价值 12、20世纪早期，美国--------州最先通过法律，同意发行无面额股票。 A 纽约 B 新泽西 C 华盛顿 D 芝加哥 13、按照《公司法》的规定，股东大会是公司权力机关，它由股东组成，它的职责有-----。 A 制定公司内部差不多治理制度 B 制定公司的利润分配方案和弥补方案 C 决定公司内部治理机构的设置 D 对是否发行公司债券作出决议 14、我国《公司法》规定，股东大会一年召开-----次年会。 A 1 B 2 C 4 D 没有规定债券基础知识
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债券是社会各类经济主体为筹借资金而向 债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付 利息并到期偿还本金的债权债务凭证。 债券购买者与发行者之间是一种债权债务 关系，债券发行人即债务人，投资者（债券持 有人）即债权人。债券是一种有价证券。 债券的发行人: 政府、金融机构、企业等 机构
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? 票面价值：是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数 额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据 ? 偿还期限：指从债券发行之日起至清偿本息之日止的时间。债券 的偿还期限一般分为三类：偿还期限在1 年或1 年以内的，称为 短期债券；偿还期限在1 年以上、10 年以下的，称为中期债券； 偿还期限在10 年以上的，称为长期债券 ? 付息期：指发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支 付，或1年、半年或者3个月支付一次。在考虑货币时间价值和通 货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影 响。到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的；而年内 分期付息的债券，其利息是按复利计算的债券的发行价格是指债 券发行时确定的价格。债券的发行价格可能不同于债券的票面金 额。
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