集团公司的资金管理研究

集团公司的资金管理研究

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资金是企业运营的关键因素，资金管理是企业财务管理的核心，贯穿

于企业生产经营的全过程。针对目前我国集团公司在资金管理上存在

的问题和不足，应该采取有效的解决措施。

财务管理的核心是资金管理，集团公司对财务的管理，归根到底是对

资金的管理与控制。集团公司规模大，母子公司关系复杂，资金管理

工作的好坏直接关系到集团公司整体效益的高低，因而加强集团公司

资金管理具有十分重要的意义。

应该客观地看到，目前，我国集团公司在资金管理上还存在着许多不足。本文拟根据资金管理的原则，立足于集团公司资金管理现状，对

集团公司资金管理问题进行探讨。

一、集团公司资金管理的主要内容

集团公司资金管理有广义和狭义之分。广义上讲，资金管理的内容包

括筹资管理(即资金的来源管理)、投资管理(即资金的投向管理)，营

运资金管理(即采购资金、存货资金、应收账款管理)、现金流管理等。狭义上讲，资金管理仅指资金的筹集与运用、货币资金的计划调度与

监控，重点是现金流管理。

1常规资金管理

(1)资金筹集管理。筹资是集团公司生存与发展的前提条件，公司只有

能够以尽可能低的资金成本取得源源不断的资金供应，才能迅速发展

并显示出活力。集团公司筹资管理的重点是资金筹措战略，资金筹措

战略就是根据集团母子公司内外环境的状况和趋势，对集团公司资金

筹措的目标、结构，渠道和方式等进行长期和系统的谋划，为集团整

体战略实施和提高集团的长期竞争力提供可靠的资金保证，并不断提

高集团的筹资效益。

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(2)资金投放管理。集团公司资金投放是指为获得未来的经济利益和竞

争优势而把筹集到的资金投入到一定的产业、项目或经营活动中去的

行为。投资管理是一项全方位的工作，从横向角度说，包容了企业全

部经济活动；从纵向的角度说，它既是企业资金的当前合理运用，又

注重了资金的未来合理配置。集团公司对全资子公司和控股子公司的

重大投资项目拥有决策权，对重大项目的资金筹措和投放，债务偿还

等承担重要责任。

(3)营运资金管理。从会计角度看，营运资金是指流动资产与流动负债

的差额，营运资金管理就是对企业流动资产及流动负债的管理。集团

公司的营运资金管理主要体现在企业应该投资多少在流动资产上以及

怎样进行流动资金的融资。

(4)收益分配管理。集团公司收益分配战略是指合理运用集团公司的财

务分配功能，适当集中子公司的收益。集团公司作为子公司的出资人，对全资子公司和控股子公司的收益有分配决策权。集团公司应根据集

团发展战略和子公司在集团中的地位、作用及发展状况确定各全资和

控股子公司的收益分配政策。对于确定要大力发展的子公司，可少集

中或根本不集中其收益；对于要限制或控制发展的子公司，其收益应

多集中。

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的资金管理只能是通过制度和授权或通过董事会间接行使，由统一的

资金管理中心对集团公司资金流动实施管理和控制。目前，国内一些

大型集团公司通过建立资金结算中心，实现了母公司内部整体资金的

集成管理、统一调度和有效监控。资金结算中心统一口径开展银行业务，子公司除保留日常费用账户外，统一在资金结算中心开设账户，

这种运作模式激活了子公司账户中的大量沉淀资金，提高了集团公司

整体资金运作效率。

2加强融资管理，拓宽融资渠道

不同的筹资渠道的资金成本不同，只有通过多种融资方式的相互借鉴

和融合，才能最终实现降低资金成本的目的。一是依靠资金管理中心

实现内部企业相互融资，充分发挥资金管理中心的资金管理作用。根

据集团内部各企业的资金状况，灵活调度资金，尽可能在集团内部解

决各企业的资金缺口，减少集团外部贷款，节约利息支出，以降低集

团整体资金成本。二是利用商业信用融资，具体形式主要是应付账款，应付票据，预收账款等，合理运用它们相当于取得了无息贷款。三是

在相关法规允许范围内，利用银企合作控制资金，使内部调剂和银行

融资有机结合起来。

3健全预算管理机制

强化资金预算管理，应建立健全全面预算管理机制，切实改变以经营

计划预算为主的预算范围单一、资金预算形同虚设的状况，扩大到生

产经营、基建、投资、筹资等在内的全面资金预算。同时，要大力加

强现金流量管理，高度重视支付风险和资产流动性风险。通过对现金

流量的预测，控制和分析，严格控制现金流入和流出，对经营活动，

投资活动和筹资活动产生的现金流量进行严格管理，做到按计划用款、按进度拨款。

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4资金信息化管理与业务流程再造相结合，提高营运资金管理水平

企业资金信息是各类信息的交汇点，也是支撑经营决策的基础。计算机网络技术和统一的财务管理软件是先进的管理思想、管理模式和管理方法的有效载体，也是实施资金集中管理和有效监督控制的必然选择。资金信息化是对企业资金流动进行全方位、多角度、高效和安全监控的有效手段，通过提高资金的使用效率来提高企业的生产能力与经营管理水平，切实增强企业的核心竞争力。

5实行真正独立的内部审计制度

集团公司的内部审计是企业内部控制的重要组成部分，开展对内部控制制度的评审，科学合理地组织内部审计，提高审计效率，旨在判断识别潜在隐性的经营风险、财务风险，提醒、督促经营者正确履行职责，增强风险防范意识，并促进企业内部控制制度的进一步完善。