中央银行第六节--支付清算系统文档
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第六章 中央银行的支付清算业务
（四）提供证券和金融衍生工具交易清算 服务
由于证券和金融衍生工具交易不同于其 他经济活动所产债权债务清算，在许多发达 国家，有专门为证券和金融衍生工具交易提 供结算服务的支付系统。由于证券交易金额 大，不确定因素多，易引发支付系统风险， 尤其是政府证券交易直接关系到中央银行公 布市场操作效果，所以中央银行对其格外关 注，有些中央银行甚至直接参与支付清算活 动。
第六章 中央银行的支付清算业务
通过本章教学，了解中央银行支付清算 服务的产生与发展，了解中央银行的支付清 算运作过程，明确中央银行在跨国支付清算 中的作用。
第一节 中央银行支付清算业务体系
一、中央银行支付清算服务的含义 二、中央银行的支付清算体系 三、支付清算系统的现代化发展
一、中央银行支付清算服务的含义
支付系统
3、由于支付系统运行到货币政策的实施， 对稳定货币、稳定金融与稳定市场具有至关 重要的影响，所以中央银行对付系统的建设 与监管极为重视。
（三）支付结算制度
支付结算制度是关于结算活动的规章政 策、操作程序、实施范围等的规定与安排。 中央银行作为国家的货币权利机构，有义务 根据国家经济发展状况、金融体系构成、金 融基础设施及银行业务能力等，会同有关部 门共同制定支付结算制度。中央银行负有结 算监督职权，并根据经济与社会发展需要， 对支付结算制度实施变革。
支付系统
其三，关于支付系统的法律框架和操作规程 至关重要，一个完备的法规体系对提高系统 运行效率、维护系统用户的合法权益具有积 极作用。 其四，支付系统的硬件环境、程序设计及操 作系统的服务质量和风险控制具有直接影响， 而支付系统的硬软件设施又在相当程度上取 决于一国金融产业的整体水平和科技实力。
（二）支付系统运行效率对中央银行货币 政策实施具有重要影响
中央银行学第六章 中央银行的支付清算业务
净额结算：支付系统将在指定时点上收到的 各金融机构的转账金额总数减去发出的转 账金额总数，得出净结算头寸。支付系统 对金融机构的净结算头寸通过中央银行或 清算机构进行划转，从而实现清算。债权 方向债务方提供了日间信贷（具有明显的 风险隐患 ） 全额结算：支付系统对各金融机构的每笔转 账业务进行一一对应结算。（具有明显的 效率和安全优势）。进一步分为定时结算 和实时结算。
实时全额结算（RTGS）下，支付指令随时发 送随时处理 ，所有支付业务均不可撤销， 提高了效率，将结算时隔降到零，极大了 提高了安全系数。 Fedwire最早使用，其后，荷兰、瑞典、日 本、瑞士、意大利等银行运行的大额支付 系统相继引入RTGS模式，国际清算银行倡 导使用，应用越来越广泛。
（四）按地区范围划分 1.境内支付系统 2.国际支付系统 CHIPS——美元 CHAPS——英镑 FEYCS——日元 TARGET——欧元 分属于发达国家，位于国际金融中心，处理 大额跨国业务，央行直接运营或管理
5.其他风险 支付系统的技术结构、信息处理能力、安全性能、 信息传送和通讯设施的有效性等，都影响支付系 统的安全。 系统运行人员的错误操作甚至违法操作威胁支付系 统的安全性。 金融犯罪对金融安全的威胁已引起国际社会的高度 关注。 随着银行卡、电话银行、网上银行等新型金融服务 的发展，支付系统对公共通讯设施等外部资源的 依赖程度愈来愈高，面临不法攻击的可能性也愈 来愈大。
（二）按支付清算金额划分 1.大额支付系统 对金融效率与金融稳定具有重大影响 主要处理行间往来、证券和衍生工具、黄金 外汇交易和跨国交易 一般由中央银行直接运营并严密监控 与公开市场操作系统相连接 采用实时全额结算方式（RTGS）
2.小额支付系统 服务对象主要为工商企业、消费者等 笔数巨大，单笔交易额小 种类多，范围广。 （三）两种转账方式 净额结算系统——定时、差额结算，可节约 流动性，但风险大 实时全额结算——每笔业务实时一一对应结 算，更有效，更安全
中央银行学第6章支付清算资料
★清算(Clearing)：指通过一定的清算组织和支付
系统，进行的支付指令的发送与接受、对账与确 认、收付数额的统计轧差、全额或净额清偿等一 系列程序。
★中央银行的支付清算服务：
指中央银行作为一国支付清算体系 的参与者和管理者，通过一定的方式和 途径，使金融机构之间的债权债务清偿 和资金转移顺利完成，以保证经济活动 和社会生活的正常进行。
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（二）支付系统
★支付系统是在既定的规则框架下，用以实 现债权债务清偿及资金转移的一种综合金 融安排，由提供支付服务的专业技术人员、 设备及手段共同组成，亦称清算系统。
★支付系统对于一国而言具有特殊的重要意义。 ◆支付（清算）系统是一国金融基础设施的核心部分， 其运行效率对经济发展与金融稳定具有举足轻重的影 响。 ◆支付（清算）系统构造及其运行特征取决于多种因素， 不同国家的支付系统、国内不同的支付系统之间，均 存有差异。 ◆由于支付（清算）系统运行关系到货币政策的实施效 果，对稳定货币、稳定金融与稳定市场具有至关重要 的影响，所以中央银行对支付系统的建设与监督极为 重视。
一、中央银行支付清算体系的含义 二、中央银行支付清算体系的构成 三、支付清算系统的作用
一、中央银行支付清算服务的含义
★结算(Settlement):指为实现因商品（服务）交易、 金融活动、消费行为等引发的债权债务清偿及资 金转移而发生的货币收付行为。 从地域的角度划分，结算分为国内结算和国际 结算两类。 从支付工具的角度划分，结算可分为现金结算 和非现金结算两类；
第六章 中央银行的支付清算服务
中央银行支付清 算体系的含义、 构成与作用
中央银行支付清算体系的含义 中央银行与支付清算系统的构成 支付清算系统的作用
中 央 银 行 的 支 付 结 算 服 务
课件第六章 中央银行学的支付清算业务
跨国清算的基本原理如图7-3。例如国外的付 款人甲需要向国内的受付人乙支付一笔款项。首先， 甲向往来银行A发出向乙的支付请求，A接手后向乙 所在国的国内代理行B发出委托请求；代理行B接受 委托后，将A账户内的资金扣除，并向跨国清算系 统发出向受付人的往来银行C的支付通知；跨国清 算系统核对后要求中央银行将B账户内的资金划到C 账户，到帐以后，C将资金划入乙的账户同时向乙 发出到帐通知。
二，对货币政策实施具有重要影响 首先，中央银行通过提供清算服务，掌握全社 会的金融状况和资金运动趋势，有助于正确制订货 币政策增强货币政策实施效果。 其次，公开市场操作手段有效发挥作用的前提 是灵活高效的清算体系。因为中央银行在公开市场 买卖证券的目的并不是为了赚取价差，而是为了调 节货币供应量，一旦买卖行为实施要求马上完成有 关资金的收付，否则就妨碍政策的效果，也使中央 银行难以对是否继续进行操作做出正确判断。
三，支付系统 支付系统是由提供支付清算服务的中介机构和实现支 付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成的，其职 能是实现债权债务清偿及资金转移。由于债权债务清偿及 资金转移关系到经济活动能否顺利进行，因此，支付系统 的任务是快速、有序、安全地实现货币所有权在经济活动 参与者之间的转移。 同时，支付系统运行关系货币政策的实施，对稳定货 币、稳定金融与稳定市场具有至关重要的影响。因此，第 一，为了防止由于各种突发事件对支付系统造成的风险， 各国中央银行对支付系统的建立和运行过程实行监督，例 如对私营清算机构的开业进行审批，对操作规程进行审核 等。第二，中央银行直接拥有和经营大额支付系统，保障 支付的安全性。
图7-3 跨国清算程序
汇款人甲 1支付通知 往来银行A 2委托请求 （通过SWIFT等） 代理银行B 3支付指令 银行B 4借记汇出行帐户 中央银行 受付人乙 7到帐通知 汇入银行C 6支付通知 银行C 5贷记汇入行帐户 资金流转
我国中央银行的支付清算系统
我国中央银行的支付清算系统
➢ 我国中央银行的支付清系统（CNAPS）
是中国人民银行按照我国支付清算需要，并利用现代 计算机技术和通信网络自主开发建设的，能够高效、 安全处理各银行办理的异地、同城各种支付业务及其 资金清算和货币市场交易的资金清算的应用系统。
➢ 支付系统将包括：
（1）中国人民银行统一运行管理的大额支付系统 （HVPS）；
（2）中国人民银行和商业银行及其他金融机构共建、 共有、公用的小额批量处理系统（BEPS）；
（3）中央银行帐户管理系统（SAPS）； （4）支付银行卡授信系统（BCAS）； （5）政府债券簿记系统（GSES）； （6）同城票据清算所（LCH）； （7）金融管理信息传输服务（FITS）
➢ 我国中央银行的支付清系统（CNAPS）
是中国人民银行按照我国支付清算需要，并利用现代 计算机技术和通信网络自主开发建设的，能够高效、 安全处理各银行办理的异地、同城各种支付业务及其 资金清算和货币市场交易的资金清算的应用系统。
➢ 支付系统将包括：
（1）中国人民银行统一运行管理的大额支付系统 （HVPS）；
（2）中国人民银行和商业银行及其他金融机构共建、 共有、公用的小额批量处理系统（BEPS）；
（3）中央银行帐户管理系统（SAPS）； （4）支付银行卡授信系统（BCAS）； （5）政府债券簿记系统（GSES）； （6）同城票据清算所（LCH）； （7）金融管理信息传输服务（FITS）
第六章 中央银行的支付清算服务
(一)对大额支付系统透支进行限制：对透支额、手续 费、透支便利、抵押担保以及透支时长等的规定 (二)规范私营大额支付系统：掌控所有权和经营权 (三)对银行结算业务进行监督： (四)采用实时全额结算： (五)加强支付清算领域的法规建设：明确责任与义务 (六)加强支付清算系统现代化建设与改造：
重点：中央银行的支付清算体系 作业： 重要概念：1 2(横向) 思考题：2 3 练习册习题六
(二)纽约清算所同业银行支付系统(CHIPS－ Clearing House Inter-bank Payment System)：国 际大额美元支付清算系统，也是世界上最 大的私营支付清算系统 美联储的作用是提供差额的最终清算和风险 管理P142 (三) 环球外汇交易清算所(ECHO)与赫斯塔特 风险：
实时全额清算系统实时全额(RTGS－Real Time Gross Settlement)的运行原理： 1、V型结构：付款行－央行－完成汇划－收 款行 2、Y型结构：付款行－中央处理器－央行－ 清算或排队－中央处理器－收款行(我国) 3、L型结构：付款行－央行－清算或排队－ 付款行－收款行
(一)组织票据交换清算： (二)办理异地跨行清算： (三)为私营清算机构提供差额清算服务： (四)提供证券和金融衍生工具清算服务： (五)提供跨国支付服务：
1、纽约清算所同业银行支付系统(CHIPS－Clearing House Inter-bank Payment System)： 2、环球银行金融电讯协会(SWIFT－Society for World Inter-bank Financial Telecommunication)：北美及欧洲 3、支付系统现代化带来的新问题： ●风险传播更为快捷： ●制度建设相对滞后：约束软化和侵权 ●信息资料的安全性有待提高： ●高科技犯罪及法律问题： ●央行的国际合作有待加强：
中央银行学第6章支付清算
★清算(Clearing)：指通过一定的清算组织和支付
系统，进行的支付指令的发送与接受、对账与确 认、收付数额的统计轧差、全额或净额清偿等一 系列程序。
★中央银行的支付清算服务：
指中央银行作为一国支付清算体系 的参与者和管理者，通过一定的方式和 途径，使金融机构之间的债权债务清偿 和资金转移顺利完成，以保证经济活动 和社会生活的正常进行。
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银行业金融机构
• 银行业金融机构是中国企业和个人支付服 务的主要供给主体 • 2010年，全国银行业金融机构共有法人机 构3 769家，营业网点19.6万个，从业人员 299.1万人
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中国银联股份有限公司
• 中国银联股份有限公司（简称中国银联） 已成为国内知名度最高和具有国际影响的 组织。2010年，全国银行卡跨行交易金额 达到11.23万亿元。按交易金额比较，中国 银联已经成为全球第三大银行卡品牌。 • 2010年年底，境内外已有260多家成员机构 正式发行银联标准卡，银联标准卡累计发 卡量17.89亿张，其中借记卡16.51亿张， 信用卡1.23亿张。
图2 异地跨行清算程序
付款人甲 1支付通知 汇出银行A 受付人乙 8到帐通知 汇入银行B
6支付通知 2支付指令 7贷记汇入行帐户 3借记汇出行帐户 发报央行 收报央行 清 算 中 心 5支付信息
4支付信息
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★提供证券和金融衍生工具交易清算 ① ② ③ ④ ⑤ 交易的执行 交易撮合 交易清算 转账指令 清算
2. 小额支付系统
也称零售支付系统 在我国，小额主要是5万元以下人民币（含5万） 的清算，支付指令实行定时批量发送，净额 清算资金。小额支付系统处理的支付业务一 经轧差即具有支付最终性，不可撤销。实行7 天×24小时连续不间断运行。 我国大额支付系统按国家法定工作日运行，每日 8:30至17:00为日间业务处理时间。 35
第06章 中央银行的支付清算服务
全额结算：包括定时（延时）结算和实时（连 续）结算
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央行支付清算运作的基本原理
2. 行间支付（清算）系统（续）
全额实时结算（RTGS）的优越性
“实时”和“全额”特征提高了支付效率 降低甚至消除了结算时隔，降低了结算风险
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央行支付清算运作的基本原理
2. 行间支付（清算）系统（续）
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中国支付清算体系的发展
3. 支付系统的现代化建设(续)
小额支付系统（BEPS）的开发建设工作 于2005年9月正式启动，2005年11月底完 成了在部分城市的试点，2006年6月投入 使用。 目前，我国已基本形成了以中国现代化 支付系统为核心，商业银行电子汇兑系 统为基础，各地同城票据交换所及电子 汇兑系统并存，银行卡系统联网通用的 支付系统布局体系。
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央行支付清算服务的重要性
2. 对央行货币政策实施的重要影响
公开市场操作是央行实施货币政策的主 要手段，大额支付系统已经成为央行货 币政策传导机制的重要工具。 大额支付系统的高效运行以及快捷、低 成本的行间清算有助于货币市场运作和 货币市场流动性的增强，有利于央行更 灵活、有效地实施货币政策。
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央行的支付清算运作
央行支付清算运作的基本原理 央行支付清算服务的主要内容 支付（清算）系统的种类 中国支付清算体系的发展 央行支付清算服务的重要性
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央行支付清算服务的重要性
1. 保障社会经济生活正常运转
中央银行提供的支付清算服务，对优化 资源配置、提高资金转移效率、保障经 济发展和社会生活正常进行具有极为重 要的意义。
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央行支付清算服务的含义
1. 结算(Settlement)
定义：指为实现因商品（服务）交易、金 融活动、消费行为等引发的债权债务清偿 及资金转移而发生的货币收付行为。 结算的分类
第6章中央银行支付清算服务
支付清算系统包含的主要内容： 提供支付服务的中介机构 管理货币转移的规则 实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段
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支付（清算）系统的种类与运行
在不同的国家（地区），建有不同类 型的支付系统，服务于不同的支付清 算领域。
9
按经营者 的身份
按支付系统 服务对象
按支付系统 服务地区
中央银行拥有并经营 私营清算机构拥有并经营
的主要清算中心。目前95%的国际美元交易通过其进行支付清算。
非CHIPS成员可以通过CHIPS成员代理转账。CHIPS提供的服 务包括：由国际贸易、外汇买卖、国际信贷、欧洲美圆交易、 欧洲证券交易、短期金融工具交易所引起的美元资金的支付与 清算。 此外，CHIPS成员还可以通过该系统进行美国国内贸易及证券 交易资金清算、代理行之间的资金划转、对美国其他支付系统 头寸调拨。
方差额结算。
全
定时（延时）清算
额
结
算
种
实时 （连续）清算
类
22
优势： ✓ 实时清算，信用风险和流动性风险较小 ✓ 单独一家债务银行不能履约，不影响整个系统的支付运行 问题： ✓ 清算银行必须提供足够多的准备金
23
• 实时全额清算系统
（Real Time Gross Settlement，RTGS）
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FEDWIRE簿记证券系统
于1960年开始运行，在美国多数证券以记账形式进行交易， 其结算可通过FEDWIRE簿记证券系统和证券托管系统进行。
美国联邦储备体系是所有上市的美国国库券、多种联邦政府证 券的托管机构（也是世界银行等国际金融组织的证券代理商 和托管机构），政府证券清算公司和抵押担保证券清算公司 通过该系统负责上述证券交易的撮合与轧差。
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支付（清算）系统的种类与运行
在不同的国家（地区），建有不同类 型的支付系统，服务于不同的支付清 算领域。
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按经营者 的身份
按支付系统 服务对象
按支付系统 服务地区
中央银行拥有并经营 私营清算机构拥有并经营
的主要清算中心。目前95%的国际美元交易通过其进行支付清算。
非CHIPS成员可以通过CHIPS成员代理转账。CHIPS提供的服 务包括：由国际贸易、外汇买卖、国际信贷、欧洲美圆交易、 欧洲证券交易、短期金融工具交易所引起的美元资金的支付与 清算。 此外，CHIPS成员还可以通过该系统进行美国国内贸易及证券 交易资金清算、代理行之间的资金划转、对美国其他支付系统 头寸调拨。
方差额结算。
全
定时（延时）清算
额
结
算
种
实时 （连续）清算
类
22
优势： ✓ 实时清算，信用风险和流动性风险较小 ✓ 单独一家债务银行不能履约，不影响整个系统的支付运行 问题： ✓ 清算银行必须提供足够多的准备金
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• 实时全额清算系统
（Real Time Gross Settlement，RTGS）
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FEDWIRE簿记证券系统
于1960年开始运行，在美国多数证券以记账形式进行交易， 其结算可通过FEDWIRE簿记证券系统和证券托管系统进行。
美国联邦储备体系是所有上市的美国国库券、多种联邦政府证 券的托管机构（也是世界银行等国际金融组织的证券代理商 和托管机构），政府证券清算公司和抵押担保证券清算公司 通过该系统负责上述证券交易的撮合与轧差。
中国银行支付清算征文
中国银行支付清算征文一、支付清算系统支付清算系统（payment and clearing system），也称支付系统（payment system），是一个国家或地区对交易者之间的债权债务关系进行清偿的系统。
具体来讲，它是由提供支付服务的中介机构、管理货币转移的规则、实现支付指令传递及资金清算的专业技术手段共同组成的，用以实现债权债务清偿及资金转移的一系列组织和安排。
我国支付清算系统建设的目标是建立以中国现代化支付系统为核心，各商业银行行内系统为基础，票据交换系统、卡基支付系统等并存的支付清算系统。
相对于清算还有结算，清算主要是银行内部对一个时期的计算，而结算则是银行之间的一种结算方式。
二、金融支付清算系统(payment system)也称清算系统、支付结算系统。
它是一个国家或地区对伴随着经济活动而产生的交易者之间、金融机构之间的债权债务关系进行清偿的制度安排,是由提供支付服务的中介机构,管理货币转移的规则；是实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成的,用以实现债权债务清偿及资金转移的制度性安排。
清算则是相对于本系统或者是为本系统服务的相关机构，通常它是介于两个独立结算系统之外的第三方有偿清算服务。
比如说工农中建这四大银行就具有独立结算的系统而怎么通过一个中介机构来把各家的结算业务连接起来呢？中国人民银行清算中心担任了这一重要的角色。
包括各国中央银行提供支付清算服务的方式与范围有所不同，但他们的业务运行原理基本一致。
为利用中央银行的支付清算服务，金融机构需要在中央银行开立往来账户，中央银行通常要求金融机构在账户中保持一定的备付金，以保证清偿的顺利进行。
金融机构之间的债权债务和应收应付款项，通过中央银行往账帐户的借贷记载进行划转清算。
银行间清算需要通过行间支付系统进行，行间支付系统即为银行自身和客户委托办理的结算事项提供资金清偿服务。
资金清算过程包括两个基本程序，一是付款行通过支付系统向收款行发出支付信息；二是付款行和收款行之间实现资金划转。
第6章支付清算
二、中央银行支付清算服务的主要内容
一、中央银行支付清算运作的基本原理
★净额结算：支付系统将在一定时点上收到的各金融机构的 转账金额总数减去发出的转账金额总数，得出净结算头寸。 支付系统对金融机构的净结算头寸通过中央银行或清算机 构进行划转，从而实现清算。（具有明显的风险隐患 ）
• 优点：
– 成本低； – 效率高； – 清算机构风险低； 敞口，一般指风险敞口。风险敞口英文为risk exposure，指 未加保护的风险。为了减少和控制风险，债权人或银行会 采取措施进行风险抵销，这称为“冲销”风险。冲销后仍 未能抵减的风险，即暴露在风险中，则称为“风险敞口” 或“风险暴露”。
一、中央银行支付清算体系的构成 二、中央银行支付清算体系的类型
三、支付清算系统的作用
中央银行支付清算服务的含义
★结算(Settlement):指为实现因商品（服务）交易、 金融活动、消费行为等引发的债权债务清偿及资 金转移而发生的货币收付行为。 从地域的角度划分，结算分为国内结算和国际 结算两类。 从支付工具的角度划分，结算可分为现金结算 和非现金结算两类；
全国银行间 外汇交易系统
集中代收付中心 业务处理系统
全国银行间 拆借交易系统
金 融 市 场 支 付 清 算 系 统
农信银资金结算中心 业务处理系统 其他第三方支付服务 组织业务处理系统
政策性银行 商业银行 行内业务系统
商业银行 城市商业银行 行内业务系统
农村信用社 农村信用社 行内业务系统
中央证券登记 结算公司 业务系统
第六章 中央银行的支付清算服务
中央银行支付清算体系的构成
中央银行支付清 算体系的构成、 类型与作用
中央银行与支付清算系统的类型 支付清算系统的作用
中央银行第六章支付清算系统
•每笔转账业务一一对应结算
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•实时（连续）结算：支付指令 随时发送随时处理指令处理和 资金结算同步、持续进行
中央银行第六章支付清算系统
•差额清算系统示意图
•
应付
应收 额
A B CD E
A
0 10 20 30 40
B
10 0 20 30 40
C
10 20 0 30 40
D
10 20 30 0 40
金融机构还需央行的支付清算服务 [ 银行同业间的资金转移一般通过中央银行
的最终清算实现
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中央银行第六章支付清算系统
二、中央银行的支付清算体系
[ 清算机构 组织形式有票据交换所（最传统的清算
机构，现在票据交换的电子化和自动化）、 清算中心、清算协会
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中央银行第六章支付清算系统
[ 行间支付（清算）系统
行间支付系统为银行自身和客户委办的结算事 项提供资金清算服务
两个基本程序:
一是付款行通过支付系统向收款行发出支付信息 （指令）； 二是付款行和收款行之间实现资金划转
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中央银行第六章支付清算系统
•净额结算：划转净结算头寸（双边或多边）
•定时（延时）结算
• 全额结算：
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中央银行第六章支付清算系统
第二节 中央银行的支付清算运作
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中央银行第六章支付清算系统
一、中央银行支付清算运作的基本原理
[ 中央银行在银行间清算中的地位
金融机构在央行开立清算账户（零风险）→→ 账户需有一定余额 →→ 通过账户的借、贷记载划 转结算债权债务和应收应付款项
•现金结算 ：现金
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•实时（连续）结算：支付指令 随时发送随时处理指令处理和 资金结算同步、持续进行
中央银行第六章支付清算系统
•差额清算系统示意图
•
应付
应收 额
A B CD E
A
0 10 20 30 40
B
10 0 20 30 40
C
10 20 0 30 40
D
10 20 30 0 40
金融机构还需央行的支付清算服务 [ 银行同业间的资金转移一般通过中央银行
的最终清算实现
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中央银行第六章支付清算系统
二、中央银行的支付清算体系
[ 清算机构 组织形式有票据交换所（最传统的清算
机构，现在票据交换的电子化和自动化）、 清算中心、清算协会
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中央银行第六章支付清算系统
[ 行间支付（清算）系统
行间支付系统为银行自身和客户委办的结算事 项提供资金清算服务
两个基本程序:
一是付款行通过支付系统向收款行发出支付信息 （指令）； 二是付款行和收款行之间实现资金划转
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中央银行第六章支付清算系统
•净额结算：划转净结算头寸（双边或多边）
•定时（延时）结算
• 全额结算：
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中央银行第六章支付清算系统
第二节 中央银行的支付清算运作
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中央银行第六章支付清算系统
一、中央银行支付清算运作的基本原理
[ 中央银行在银行间清算中的地位
金融机构在央行开立清算账户（零风险）→→ 账户需有一定余额 →→ 通过账户的借、贷记载划 转结算债权债务和应收应付款项
•现金结算 ：现金
支付清算体系
中央银行作用
通过联邦储备账户提供同业银行清算服务
如果收款方和付款方在不同的商业银行拥有账户，由于所有的商业银行都在一个中央银行设有账户，资金转 移者可以直接通过中央账户进行，这将大大提高支付系统效率。发生全国性的金融危机时，整个金融体系将面临 流动性严重不足的压力，这时，中央银行便充当稳定整个金融体系的最后贷款人角色。
(3)电子资金汇兑系统。电子资金汇兑系统是商业银行系统内的电子支付系统。
(4)银行卡支付系统。
感谢观看
(2)全国电子联行系统。全国电子联行清算系统是中国人民银行处理异地清算业务的行间处理系统。全国电 子联行系统通过中国人民银行联合各商业银行设立的国家金融清算总中心和在各地设立的资金清算分中心运行。 各商业银行受理异地汇划业务后，汇出、汇入资金由中国人民银行当即清算。其运行流程为：受理异地业务的商 业银行中，发出汇划业务的为汇出行，收到汇划业务的为汇入行。汇出行向人民银行当地分行(发报行)提交支付 指令(电子报文)；发报行借记汇出行账户后，将支付信息经卫星小站传送至全国清算中心，如汇出行账户余额不 足，则支付指令必须排队等待。清算总中心按人民银行收报行将支付指令清分后，经卫星链路发送到相应的人民 银行收报行，由其贷记汇入行账户，并以生成的电子报文通知汇入行。
第一，应高度重视支付体系监督工作。在中国，长期以来，支付体系监督一直与金融机构监管纠缠在一起， 应该将支付体系监督作为一项独立的金融规制活动予以明确，并将其作为中国人民银行的一项重要职能。
第二，制定明确的监督目标。安全与高效也应该成为中国支付体系监督的核心目标。
第三，注重对国际标准和原则的借鉴和利用。中国正根据《核心原则》和《证券结算系统建议》等国际标准 和原则对金融体系稳定进行自我评估，中国将来应该进一步注重对国际标准和原则的借鉴和利用。
《央行学-第6章》支付清算业务
《央行学,第6章》支付 清算业务
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2023/5/31
《央行学,第6章》支付清算业务
第六章：中央银行支付清算业务
教学目的和要求： 1. 了解中央银行支付清算的基本内容。 2. 熟悉大额支付系统、小额支付系统的运行。
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《央行学,第6章》支付清算业务
本章教学内容：
一、中央银行支付清算概述 二、中央银行支付清算业务运作 三、支付清算体系的风险及其管理
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《央行学,第6章》支付清算业务
4. Fed wire的主要特点是 ① 大额业务； ② 转账迅速，业务随到随办，办理一笔业务的转账时间1.3秒 即可完成； ③ 全额实时清算，允许日间透支； ④ 业务一经办理，即不能退票； ⑤ 联储通过该系统为商业银行提供最终清算； ⑥ 费用较高。
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1. 参加CHIPS系统的清算用户必须在纽约联邦储备银行开立账户。 2. CHIPS系统为各个用户彼此之间限定一个双边透支额度。在营业
周期中，系统负责监测各用户的双边透支额度及总透支额度，如 果用户的头寸差额超出额度，则命令无法执行。 3. 在营业日开始时，成员的清算余额均为零，当支付命令传送到 CHIPS时，CHIPS核实后分别进行相应的借记和贷记记录，并连 续不断地计算每一个成员的净头寸；
第一种：中央银行全额、连续、无透支系统 1. 该系统是“贷记系统”：付款命令由付款行发出。 2. 该系统由中央银行经营，全额、连续、无透支系统 3. 以瑞土同业银行清算系统 SIC 为典型。 4. 无透支即指：不为系统用户提供透支便利： • 付款银行发出付款指令时，如果其清算账户上没有足够的 余额，则支付命令无法执行，命令成为等待执行状态。 • 等待执行的命令按时间顺序排列，命令的执行按先后顺序 进行，如果在一个营业周期结束时命令仍处于等待状态， 则该命令自动取消，银行需第二天再次提交命令。
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2023/5/31
《央行学,第6章》支付清算业务
第六章：中央银行支付清算业务
教学目的和要求： 1. 了解中央银行支付清算的基本内容。 2. 熟悉大额支付系统、小额支付系统的运行。
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《央行学,第6章》支付清算业务
本章教学内容：
一、中央银行支付清算概述 二、中央银行支付清算业务运作 三、支付清算体系的风险及其管理
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《央行学,第6章》支付清算业务
4. Fed wire的主要特点是 ① 大额业务； ② 转账迅速，业务随到随办，办理一笔业务的转账时间1.3秒 即可完成； ③ 全额实时清算，允许日间透支； ④ 业务一经办理，即不能退票； ⑤ 联储通过该系统为商业银行提供最终清算； ⑥ 费用较高。
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1. 参加CHIPS系统的清算用户必须在纽约联邦储备银行开立账户。 2. CHIPS系统为各个用户彼此之间限定一个双边透支额度。在营业
周期中，系统负责监测各用户的双边透支额度及总透支额度，如 果用户的头寸差额超出额度，则命令无法执行。 3. 在营业日开始时，成员的清算余额均为零，当支付命令传送到 CHIPS时，CHIPS核实后分别进行相应的借记和贷记记录，并连 续不断地计算每一个成员的净头寸；
第一种：中央银行全额、连续、无透支系统 1. 该系统是“贷记系统”：付款命令由付款行发出。 2. 该系统由中央银行经营，全额、连续、无透支系统 3. 以瑞土同业银行清算系统 SIC 为典型。 4. 无透支即指：不为系统用户提供透支便利： • 付款银行发出付款指令时，如果其清算账户上没有足够的 余额，则支付命令无法执行，命令成为等待执行状态。 • 等待执行的命令按时间顺序排列，命令的执行按先后顺序 进行，如果在一个营业周期结束时命令仍处于等待状态， 则该命令自动取消，银行需第二天再次提交命令。
我国中央银行的支付清算系统
中央银行学
我国中央银行的支付清算系统
• 一、中国人民银行在支付清算系统中的作用 • ① 制定支付系统政策。ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ规划中国现代化支付系统的总体结构，
制定必要的法律、法规和技术标准，特别是与支付系统风险管 理和保障系统安全相关的政策。 • ② 监督支付系统的运行。 • ③ 运行支付系统为金融机构提供支付清算服务。
中央银行学
• 4. 银行卡系统 • 中国人民银行在组织各家商业银行联合共建银行卡支付系统、
制定相关标准等方面发挥着积极的作用 • 旨在通过金融科技的广泛应用，全面推动我国银行卡事业朝高
科技、高效率、国际化的方向发展。
中央银行学
• 5. 邮政汇兑系统 • 邮政汇兑系统主要为个人提供邮政信汇、电汇和邮政储蓄服务。 • 1991年原邮电部在全国范围内开始实施邮政储蓄计算机联网系
• 中国现代化支付系统连接到全国6万多个银行网点，完全利用现 代计算机技术和通信网络开发建设，既涉及到物理的维护和发 展，同时也涉及到应用软件的不断升级换代。
中央银行学
（三）CNAPS支付系统中的处理中心
• CNAPS支付系统建有两级处理中心，即国家处理中心（NPC）、 地市级及其以上城市的城市处理中心（CCPC）。该系统的国家 处理中心与各城市处理中心的通信连接，采用专用或虚拟网络， 以地面通信为主，卫星通信为备份。国家处理中心设在北京， 为防范风险的需要，同时在无锡设立备份中心。
• 2005年6月30日在全国范围运行的大额支付系统，平均每天处理 跨行交易50多万笔，金额达到7000亿元，每笔业务最多几十秒 即可到账。
中央银行学
（二）小额批量支付系统
• 小额批量支付系统（BEPS），是一个轧差的支付系统，其客户 涉及很多中小企业，甚至个人的消费。小额批量支付系统采取 批量发送支付指令，轧差净额清算资金。
我国中央银行的支付清算系统
• 一、中国人民银行在支付清算系统中的作用 • ① 制定支付系统政策。ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ规划中国现代化支付系统的总体结构，
制定必要的法律、法规和技术标准，特别是与支付系统风险管 理和保障系统安全相关的政策。 • ② 监督支付系统的运行。 • ③ 运行支付系统为金融机构提供支付清算服务。
中央银行学
• 4. 银行卡系统 • 中国人民银行在组织各家商业银行联合共建银行卡支付系统、
制定相关标准等方面发挥着积极的作用 • 旨在通过金融科技的广泛应用，全面推动我国银行卡事业朝高
科技、高效率、国际化的方向发展。
中央银行学
• 5. 邮政汇兑系统 • 邮政汇兑系统主要为个人提供邮政信汇、电汇和邮政储蓄服务。 • 1991年原邮电部在全国范围内开始实施邮政储蓄计算机联网系
• 中国现代化支付系统连接到全国6万多个银行网点，完全利用现 代计算机技术和通信网络开发建设，既涉及到物理的维护和发 展，同时也涉及到应用软件的不断升级换代。
中央银行学
（三）CNAPS支付系统中的处理中心
• CNAPS支付系统建有两级处理中心，即国家处理中心（NPC）、 地市级及其以上城市的城市处理中心（CCPC）。该系统的国家 处理中心与各城市处理中心的通信连接，采用专用或虚拟网络， 以地面通信为主，卫星通信为备份。国家处理中心设在北京， 为防范风险的需要，同时在无锡设立备份中心。
• 2005年6月30日在全国范围运行的大额支付系统，平均每天处理 跨行交易50多万笔，金额达到7000亿元，每笔业务最多几十秒 即可到账。
中央银行学
（二）小额批量支付系统
• 小额批量支付系统（BEPS），是一个轧差的支付系统，其客户 涉及很多中小企业，甚至个人的消费。小额批量支付系统采取 批量发送支付指令，轧差净额清算资金。
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2支付指令
发报央行
3借记汇出行帐户
票据流转
资金流转
三、支付（清算）系统的种类
中央银行所有并运行 ：美联储运行的联邦资
金转账系统(Fedwire) 私营清算机构所有并运行：纽约清算所协会 的CHIPS系统、英国的CHAPS系统 商业银行等金融机构所有并运行的系统内支 付系统：分支机构间的汇兑往来和资金清算 （我国四大国有商业银行）
银行间市场电子交易系统结构图
付款人
通 知 付 款
收 款 票据
收款行
资金
付款行
2、提供异地跨行清算服务 ： 实现不同区域、 不同银行之间的资金转移;央行拥有并运行重 要大额支付系统：直接参与跨行、跨地区划 转清算 3、为私营清算机构提供净额清算服务 4、提供证券交易的资金清算服务
异地跨行清算程序
付款人甲 1支付通知 汇出银行A 6支付通知 汇入银行B 7贷记汇入行帐户 收报央行 5支付信息 4支付信息 清算中心 受付人乙 8到帐通知
2、纽约清算所同业银行支付系统(CHIPS) Clearing House Interbank Payment System： 国际大额美元支付系统,由国际贸易、外汇买 卖、国际信贷、欧洲美元交易、欧洲证券交 易、短期金融工具交易等引起的美元资金支 付与清算。 对支付指令实施连续、实时多边匹配轧差清 算，实现了每一支付指令的终局性。
第六章 中央银行的支付清算服务
第一节 中央银行支付清算服 务的产生与发展
一、中央银行支付清算服务的涵义
结算与清算
结算：实现交易引发的债权债务清偿 及资金转移而发生的货币收付，体现为货 币发挥流通手段和支付手段
现金结算 ：现金
国内结算
非现金结算：转帐
国外结算
清算：通过一定的清算组织和支付系统，
与金融稳定具有密切的相关性
清算系统是金融信息和金融危机的主要传播 渠道，清算出现问题将影响公众信心甚至引发 社会恐慌。一家银行不能履行支付义务很可能 引发连锁违约，将使整个清算系统发生阻滞或 瘫痪，危及金融体系和经济社会稳定。 中央银行通过清算服务，监督支付系统的 运行，防范控制风险。因此中央银行非常重视 对支付系统的风险管理。
第三，灵活高效的清算体系有助于增强货币市 场的流动性，从而使中央银行更直接准确地进行货 币操作，操作信息更快速地传递至市场参与者，并 快速反馈至中央银行，提高中央银行货币操作的效 果。 第四，当清算过程中支付指令的传送和支付资 金的清算转移不同步产生在途资金，将增加银行流 动性管理的难度。中央银行可通过提供高效率的清 算服务减少在途资金。 第五，中央银行在提供清算服务的同时，还往 往提供透支便利，以维持清算系统的正常运作。当 发生如金融机构倒闭、计算机故障或其他不可预测 的突发事件导致的金融机构流动性风险时，由中央 银行提供临时性信贷，防止“多米诺骨牌”效应引 发的清算系统瘫痪的发生。
二、中央银行的支付清算体系
支付（清算）系统
在既定的规则框架下，由提供支付服务的中介 机构和专业技术手段共同组成，用以实现债权债务
清偿及资金转移的一种综合金融安排，亦称清算系
统（Clearing System），整个金融基础设施体系中最
核心的部分
任务：快速、有序、安全地实现货币所有权在 经济活动参与者间的转移
中 国 现 代 化 支 付 系 统 结 构 图
五、中央银行支付清算服务的重要性
保持社会经济生活正常运转
由于存款货币银行都在中央银行开设帐户，为各银行之 间应收应付款项通过中央银行进行资金划转提供了便利。同 城、异地和跨国交易产生的债权债务均可通过中央银行得以 最终清偿，实现全社会范围内各种错综复杂的经济社会联系
跨国交易 支付剧增
卡类、ATM 、POS 网络、电话银 行、移动支付、 网上银行
现代信息技术发展；电子支 付工具、数据通讯和数据处 理技术
环球银行金 融电信协会 SWIFT
第二节 中央银行的支付清算运作
一、中央银行支付清算运作的基本原理
中央银行在银行间清算中的地位
金融机构在央行开立清算账户（零风险）→→ 账户需有一定余额 →→ 通过账户的借、贷记载划 转结算债权债务和应收应付款项 注：通常允许商业银行将法定存款准备金用于 履行同业支付义务
净额结算：划转净结算头寸（双边或多边）
定时（延时）结算
全额结算：
每笔转账业务一一对应结算
实时（连续）结算：支付指令 随时发送随时处理指令处理和 资金结算同步、持续进行
差额清算系统示意图
应付
应收
A B C D E
A
0 10 10 10 10
B
10 0 20 20 20
C
20 20 0 30 30
D
和资金交流，促进资源优化配臵、提高劳动生产率、保证经
济健康发展和社会生活正常进行。
对中央银行货币政策实施具有重要影响
首先，中央银行通过提供清算服务，掌握全社会的金 融状况和资金运动趋势，有助于正确制订货币政策增强货币 政策实施效果。
其次，公开市场操作手段有效发挥作用的前提是灵活高
效的清算体系。因为中央银行在公开市场买卖证券的目的并 不是为了赚取价差，而是为了调节货币供应量，一旦买卖行 为实施要求马上完成有关资金的收付，否则就妨碍政策的效 果，也使中央银行难以对是否继续进行操作做出正确判断。
The Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication）系统。
由于SWIFT的参加者遍布全球数千家金融 机构，可以为用户提供及时的支付清算服务。
因此，SWIFT成为各国非常普遍使用的跨国 支付清算系统。系统的现代化保证了跨国支付 清算业务的大量和及时处理成为可能，国际间 资金流动顺利进行，债权债务按期偿清，货币 收付及时实现，保证各国对外交往正常开展及 国际社会的正常运转。同样，跨国支付清算最 终也还是要通过银行包括代理行之间的资金划 转进行的，同时中央银行还负有对资金在国内 外流动的监督等责任，因此，中央银行在跨国 支付清算中担任重要角色。
3、系统风险：在支付系统运行中，因某一参 加者不能履行债务义务而造成其他参加者无 法履约，从而使系统陷入整体性运行瘫痪的 可能性 4、法律风险：支付系统运行过程中的法律纠 纷 5、突发事件、技术安全、内部控制等
二、央行控制支付系统风险的措施
1、对大额支付系统透支进行限制， 2、对私营大额支付系统进行监控 3、引用RTGS系统：实时（连续）、全额、终 局性 4、对小额零售支付系统进行监控 5、对银行结算业务进行监督 6、加强支付清算领域的规则建设 7、加强支付系统现代化建设与安全防护
大额支付系统HVPS：支付清算体系的主干
线；处理行间清算、证券和金融衍生工具交易、黄 金和外汇交易、货币市场交易及跨国交易等的资金 结算。业务量不多，数量大，单笔在百万美元以上
要求支付处理 能力强， 银行卡网络、 ATM 网络、 POS网络、小额终端等
小额支付系统（零售支付系统）：服务对
象数目众多，支付处理业务量大，但每笔交易金额较 小，支付业务相对分散；批量处理、净额结算方式
进行支付指令的发送与接受 → 对账与确认
→收付数额的统计轧差 → 全额或净额清偿
等一系列程序
银行间的双边清算效率低，浪费资源
除清算机构、支付系统及支付工具以外，
金融机构还需央行的支付清算服务
银行同业间的资金转移一般通过中央银
行的最终清算实现
二、中央银行的支付清算体系
清算机构
组织形式有票据交换所（最传统的清算 机构，现在票据交换的电子化和自动化）、 清算中心、清算协会
跨国清算程序
汇款人甲
1支付通知
往来银行A 2委托请求 （通过SWIFT等） 受付人乙 7到帐通知
代理银行B
3支付指令
汇入银行C
6支付通知
银行B
4借记汇出行帐户 中央银行
银行C
5贷记汇入行帐户
票据流转
资金流转
随国际间经济、贸易、投资和民间往来的 增多，跨国支付清算业务量迅速扩大。例中往 来银行向代理银行发出委托请求是一笔巨大的 数目，反过来B银行也有大量的业务委托A代理 。因此，为了提高跨国支付系统的运行能力和 效率，欧美的大银行于1973年开发了SWIFT （
二、中央银行的支付清算体系
支付结算制度
关于支付结算活动的规则、操作程序、实施范 围与标准等的规定与安排
二、中央银行的支付清算体系
同业间清算安排
三、支付（清算）系统的现代化发展
70 年代前 手工操作
业务量 剧增 电子技术进步
纽约清算所同业银行支付系统 Fra bibliotek CHIPS ）；纽约自动清算所 （ACH ）系统
Real Time Gross Settlement, RTGS：
实时，非间断、非定期地持续进行； 全额，每笔业务单独处理、全额结算。
时隔降至最低（甚至为零），且所有支付业
务均是不可撤销的、终局性的
二、央行支付清算服务的主要内容
1、组织票据交换: 支票、本票和汇票
收款人
申 请 代 收 付 款
清算资金来源：
①在中央银行储备账户内的存款余额； ②中央银行信贷； ③货币市场借入的临时性资金； ④在途资金 （技术改进，该来源在缩小）
一、中央银行支付清算运作的基本原理
行间支付（清算）系统
行间支付系统为银行自身和客户委办的结算事 项提供资金清算服务
两个基本程序:
一是付款行通过支付系统向收款行发出支付信息 （指令）； 二是付款行和收款行之间实现资金划转
30 30 30 0 40 130 --
E
40 40 40 40 0 160 --
应收合计
100 100 100 100 100 500
应付差额