工程项目资金的筹集概述.ppt
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政策性银行的主要任务是：建立长期稳定的资 金来源，引导社会资金，确保重点建设需要，从资wk.baidu.com金源头强化对资金总量和结构的调节，提高投资效 益，促进国民经济的发展。
目前，我国政策性银行有三家，即国家开发银 行、中国农业发展银行、中国进出口信贷银行
国家开发银行是一家以国家重点工程建设项目 为主要融资对象的政策性投资开发银行。重点工程 建设项目包括：制约经济发展的“瓶颈”项目，直 接增强综合国力的支柱产业项目，重大高新技术在 经济领域应用的项目，跨地区的重大政策性项目， 及其他政策性项目。
财产重估差价是指按国家规定对企业固定资产 重新估价时，固定资产的重估价值与其账面值之间
资本折算差额是指汇率不同引起的资本折算差
资本溢价指在资金筹集过程中，投资者缴付的 出资额超出资本金的差额。
2 负债
负债亦即企业对外筹措的资金，是指以企业名 义从金融机构和资金市场借入，需要偿还的用于固 定资产投资的资金。包括国内银行贷款、国际金融 机构贷款、外国政府贷款、出口信贷、补偿贸易、 发行债券等方式筹集的资金。
(2)国外银行贷款
国外商业贷款包括国外开发银行、投资银行、长 期信用银行以及开发金融公司对我国提供的贷款。这 些银行可以单独向我国提供贷款，也可以由几家银行 共同向我国提供贷款，即银团贷款。工程建设项目投 资贷款主要向国外银行筹集中长期资金，一般通过中 国银行、国际信托投资公司办理。这种贷款的特点是 可以筹集大额资金，借得资金可由借款人自由支配， 但贷款条件较为苛刻，货款利率相对高，另外还要收 取承诺费、手续费等各种费用。
6 工程项目资金的筹集
本章提要
本章阐述了工程项目资金筹集的主要渠道和资 本成本问题。通过学习，要了解资金筹集的渠道， 掌握工程项目资金总额的构成和资金成本的计算方 法。
本章内容
工程建设项目资金总额的构成和筹集方式 项目资本金的融通 项目债务筹资 项目融资 资金成本及融资方案分析
工程建设项目资金总额的构成
国内债务筹资
国家政策性银行
国内债务筹资
国有商业银行 股份制商业银行
非银行金融机构
国内发行债券 国内融资租赁
国家开发银行 农业发展银行 进出口信贷银行 中国建设银行 中国工商银行 中国农业银行 中国银行
信托投资公司 财务公司 保险公司
政策性银行贷款
政策性银行是具有独立法人地位的经济实体， 实行独立核算，自主经营，自担风险，责权统一。
资金筹集的方式
1．直接筹资与间接筹资 （1）直接筹资：委托证券公司办理或在企业内部
筹集； （2）间接筹资：由金融机构直接参与的筹资活动
； （3）两种方式的比较 2．权益筹资与债务筹资 （1）权益筹资：构成项目资本金； （2）债务筹资：项目所有权不发生变化； （3）两种方式的比较
项目资本金的融通
(4)混合贷款 这是出口买方信贷的一种发展形式，是外国政府
与商业银行联合提供的贷款，用以购买其资本货物和 劳务。
例如，有的国家提供包括政府贷款、政府赠款和 出口信贷、商业信贷混合使用的贷款。因为含有政府 贷款部分，所以较一般出口信贷利率低、期限长、费 用少。
(5)
中国农业发展银行主要承担国家粮棉油储备、 农副产品合同收购、农业开发等方面的政策性贷款
中国进出口信贷银行主要是为大型成套设备进 出口提供信贷，为成套机电产品出口信贷提供贴息
三家政策性银行的资本金由财政拨入，另外的 资金来源是向金融机构发行金融债券。
商业银行贷款
商业银行，就是以经营存、放款为主要业务， 并以盈利性、安全性和流动性为主要经营原则的信 用机构。在整个金融体系中，它是唯一能够接受活 期存款的银行，通过发放贷款，创造存款货币。
按照不同投资主体的投资范围和项目的具体
情况，可将工程建设项目分为三类：
(1)公益性投资项目。主要由政府拨款建设。
(2)基础性项目。在加强中央政策性投资的同
(3)竞争性项目。以企业作为基本的投资主体
在资金筹措阶段，工程建设项目所需的资金
总额由自有资金、赠款、负债三部分组成。
1 自有资金
企业自有资金是指企业有权支配使用，按规定 可用于固定资产投资和流动资金的资金，即在项目 资金总额中投资者缴付的出资额，包括资本金、资 本金以外的自有资金和资本溢价
(3)利用出口信贷
出口信贷是西方国家政府为了鼓励资本和商品输 出而设置的专门信贷。这种贷款的特点是利率较低， 期限一般为10～15年，借方所借款项只能用于购买出 口信贷国设备。
出口信贷可根据贷款的对象不同分为买方信贷和 卖方信贷。买方信贷是指贷放出口信贷的银行将贷款 直接贷给国外进口者；卖方信贷是指发放出口信贷的 银行将资金贷给本国的出口者，以便卖方将产品赊卖 给国外进口者，而不致发生资金周转困难。
在发放银行贷款时，要结合企业的生产经营状 况进行严格审查，优先支持那些产品适销对路、企 业经营管理水平较高、经济效益好的企业，以提高 贷款效益。
利用国外资金
国外贷款
(1)外国政府贷款 外国政府贷款指外国政府通过财政预算每年拨出
一定款项，直接向我国政府提供的贷款。这种贷款的 特点是利率较低(年利率一般为2%～3%)，期限较长( 平均为20～30年)，但数额有限，具有双边经济援助的 性质，一般都限定用途，并要从贷款国进口机器设备 ，所以这种方式的贷款比较适用于建设周期较长、金 额较大的低收益项目，如发电站、港口、铁路及能源
项目资本金是指投资项目总投资中必须包含一 定比例的、由出资方实缴的资金，其性质属于非负 债资金，投资者可以将其转让，但不能抽回。
投资者可以用现金、实物和无形资产等进行投资
项目资本金的比例有专门的要求。 资金来源和筹集过程中应注意的问题。
项目债务筹资
➢ 国内债务筹资 ➢ 国外资金来源 ➢ 融资租赁 ➢ 发行债券
(1)资本金是指新建项目设立企业时在工商行政 管理部门登记的注册资金。根据投资主体的不同， 资本金可分为国家资本金、法人资本金、个人资本 金及外商资本金
(2)资本公积金是指企业接受捐赠、财产重估差 价、资本折算差额和资本溢价等形成的公积金。
接受捐赠资产是指地方政府、社会团体或个人 以及外商等赠予企业货币或实物等财产而增加的企
目前，我国政策性银行有三家，即国家开发银 行、中国农业发展银行、中国进出口信贷银行
国家开发银行是一家以国家重点工程建设项目 为主要融资对象的政策性投资开发银行。重点工程 建设项目包括：制约经济发展的“瓶颈”项目，直 接增强综合国力的支柱产业项目，重大高新技术在 经济领域应用的项目，跨地区的重大政策性项目， 及其他政策性项目。
财产重估差价是指按国家规定对企业固定资产 重新估价时，固定资产的重估价值与其账面值之间
资本折算差额是指汇率不同引起的资本折算差
资本溢价指在资金筹集过程中，投资者缴付的 出资额超出资本金的差额。
2 负债
负债亦即企业对外筹措的资金，是指以企业名 义从金融机构和资金市场借入，需要偿还的用于固 定资产投资的资金。包括国内银行贷款、国际金融 机构贷款、外国政府贷款、出口信贷、补偿贸易、 发行债券等方式筹集的资金。
(2)国外银行贷款
国外商业贷款包括国外开发银行、投资银行、长 期信用银行以及开发金融公司对我国提供的贷款。这 些银行可以单独向我国提供贷款，也可以由几家银行 共同向我国提供贷款，即银团贷款。工程建设项目投 资贷款主要向国外银行筹集中长期资金，一般通过中 国银行、国际信托投资公司办理。这种贷款的特点是 可以筹集大额资金，借得资金可由借款人自由支配， 但贷款条件较为苛刻，货款利率相对高，另外还要收 取承诺费、手续费等各种费用。
6 工程项目资金的筹集
本章提要
本章阐述了工程项目资金筹集的主要渠道和资 本成本问题。通过学习，要了解资金筹集的渠道， 掌握工程项目资金总额的构成和资金成本的计算方 法。
本章内容
工程建设项目资金总额的构成和筹集方式 项目资本金的融通 项目债务筹资 项目融资 资金成本及融资方案分析
工程建设项目资金总额的构成
国内债务筹资
国家政策性银行
国内债务筹资
国有商业银行 股份制商业银行
非银行金融机构
国内发行债券 国内融资租赁
国家开发银行 农业发展银行 进出口信贷银行 中国建设银行 中国工商银行 中国农业银行 中国银行
信托投资公司 财务公司 保险公司
政策性银行贷款
政策性银行是具有独立法人地位的经济实体， 实行独立核算，自主经营，自担风险，责权统一。
资金筹集的方式
1．直接筹资与间接筹资 （1）直接筹资：委托证券公司办理或在企业内部
筹集； （2）间接筹资：由金融机构直接参与的筹资活动
； （3）两种方式的比较 2．权益筹资与债务筹资 （1）权益筹资：构成项目资本金； （2）债务筹资：项目所有权不发生变化； （3）两种方式的比较
项目资本金的融通
(4)混合贷款 这是出口买方信贷的一种发展形式，是外国政府
与商业银行联合提供的贷款，用以购买其资本货物和 劳务。
例如，有的国家提供包括政府贷款、政府赠款和 出口信贷、商业信贷混合使用的贷款。因为含有政府 贷款部分，所以较一般出口信贷利率低、期限长、费 用少。
(5)
中国农业发展银行主要承担国家粮棉油储备、 农副产品合同收购、农业开发等方面的政策性贷款
中国进出口信贷银行主要是为大型成套设备进 出口提供信贷，为成套机电产品出口信贷提供贴息
三家政策性银行的资本金由财政拨入，另外的 资金来源是向金融机构发行金融债券。
商业银行贷款
商业银行，就是以经营存、放款为主要业务， 并以盈利性、安全性和流动性为主要经营原则的信 用机构。在整个金融体系中，它是唯一能够接受活 期存款的银行，通过发放贷款，创造存款货币。
按照不同投资主体的投资范围和项目的具体
情况，可将工程建设项目分为三类：
(1)公益性投资项目。主要由政府拨款建设。
(2)基础性项目。在加强中央政策性投资的同
(3)竞争性项目。以企业作为基本的投资主体
在资金筹措阶段，工程建设项目所需的资金
总额由自有资金、赠款、负债三部分组成。
1 自有资金
企业自有资金是指企业有权支配使用，按规定 可用于固定资产投资和流动资金的资金，即在项目 资金总额中投资者缴付的出资额，包括资本金、资 本金以外的自有资金和资本溢价
(3)利用出口信贷
出口信贷是西方国家政府为了鼓励资本和商品输 出而设置的专门信贷。这种贷款的特点是利率较低， 期限一般为10～15年，借方所借款项只能用于购买出 口信贷国设备。
出口信贷可根据贷款的对象不同分为买方信贷和 卖方信贷。买方信贷是指贷放出口信贷的银行将贷款 直接贷给国外进口者；卖方信贷是指发放出口信贷的 银行将资金贷给本国的出口者，以便卖方将产品赊卖 给国外进口者，而不致发生资金周转困难。
在发放银行贷款时，要结合企业的生产经营状 况进行严格审查，优先支持那些产品适销对路、企 业经营管理水平较高、经济效益好的企业，以提高 贷款效益。
利用国外资金
国外贷款
(1)外国政府贷款 外国政府贷款指外国政府通过财政预算每年拨出
一定款项，直接向我国政府提供的贷款。这种贷款的 特点是利率较低(年利率一般为2%～3%)，期限较长( 平均为20～30年)，但数额有限，具有双边经济援助的 性质，一般都限定用途，并要从贷款国进口机器设备 ，所以这种方式的贷款比较适用于建设周期较长、金 额较大的低收益项目，如发电站、港口、铁路及能源
项目资本金是指投资项目总投资中必须包含一 定比例的、由出资方实缴的资金，其性质属于非负 债资金，投资者可以将其转让，但不能抽回。
投资者可以用现金、实物和无形资产等进行投资
项目资本金的比例有专门的要求。 资金来源和筹集过程中应注意的问题。
项目债务筹资
➢ 国内债务筹资 ➢ 国外资金来源 ➢ 融资租赁 ➢ 发行债券
(1)资本金是指新建项目设立企业时在工商行政 管理部门登记的注册资金。根据投资主体的不同， 资本金可分为国家资本金、法人资本金、个人资本 金及外商资本金
(2)资本公积金是指企业接受捐赠、财产重估差 价、资本折算差额和资本溢价等形成的公积金。
接受捐赠资产是指地方政府、社会团体或个人 以及外商等赠予企业货币或实物等财产而增加的企