理财规划师(二级)《基础知识》复习全书-理财规划基础核心讲义(圣才出品)

第一部分核心讲义

第一章理财规划基础

一、理财规划概述

（一）理财视角中的人生

人的一生，在一定意义上是一个不断满足自身各种物质和精神需求，追求整个生命阶段效用最大化的过程。理财的目的，就在于追求更加丰富多彩的人生；个人理财的终极命题，就是如何有效地安排个人有限的财务资源，实现其一生生命满足感的最大化。

（二）理财规划的内涵

1．理财规划的概念

理财规划（Financial planning），是根据客户财务与非财务状况，运用规范的方法并遵循一定程序为客户制定切合实际、可操作的某一方面或一系列相互协调的规划方案。理财规划的定义强调以下几点：

（1）理财规划师提供全方位的综合性服务。

（2）理财规划强调个性化。

（3）理财是一项长期规划，它贯穿人的一生。

（4）理财规划通常由专业人士提供。

2．财务安全

财务安全是指个人或家庭对自己的财务现状有充分地信心，认为现有的财富足以应对未来的财务支出和其他生活目标的实现，不会出现大的财务危机。

一般来说，衡量一个人或家庭的财物安全，主要有以下内容：

（1）是否有稳定、充足的收入；

（2）个人是否具有发展的潜力；

（3）是否有充足的现金准备；

（4）是否有适当的住房；

（5）是否购买了适当的财产和人身保险；

（6）是否有适当、收益稳定的投资；

（7）是否享受社会保障；

（8）是否有额外的养老保障计划。

3．财务自由

财务自由，是指个人或家庭的收入主要来源于主动投资而不是被动工作。财务自由主要体现在投资收入可以完全覆盖个人或家庭发生的各项支出。

图1-1总收入、工薪类收入、投资收入与支出

L：工薪类收入线；C：支出线；I：投资类收入；T：总收入，T=L+I。

图1-1中，在A点以前，支出超出总收入；在A点与B点之间，支出在总收入以下但在投资收入以上，总收入完全能够弥补支出，这时达到了财务安全但没有达到财务自由；在

B点之后，投资收入涵盖了全部支出，这时达到了财务自由。

（三）理财规划的具体目标

1．必要的资产流动性。

2．合理的消费支出。个人理财的首要目的并非个人理财价值最大化，而是使个人财务状况稳健合理。

3．实现教育期望。

4．完备的风险保障。

5．积累财富。正确的财富积累方式，是根据理财目标、个人可投资额以及风险承受能力进行资产配置，确定有效的投资方案，使投资收入占家庭总收入的比重逐渐提高。

6．合理的纳税安排。合理的纳税安排是指纳税人在法律允许的范围内，通过对纳税主体的经营、投资等经济活动的事先筹划和安排，充分利用政策优惠和差别待遇，适当减少或延缓税负支出，达到整体税后收入最大化。

7．安享晚年。

8．有效的财产分配与传承。

（四）理财规划的原则

1．整体规划

整体规划原则既包含规划思想的整体性，也包含理财方案的整体性。

2．提早规划

提早规划的好处体现在：

（1）利用复利的“钱生钱”的功效。

（2）由于准备期长，可以减轻各期的经济压力。

3．现金保障优先

一般来说，家庭建立现金储备要包括日常生活消费储备和意外现金储备：

（1）日常生活消费储备。

（2）意外现金储备。

4．风险管理优于追求收益

追求收益最大化应基于风险管理基础上，因此理财规划师应根据不同客户的不同生命周期阶段及风险承受能力制定不同的理财方案。

5．消费、投资与收入相匹配

消费支出通常用于满足短期需求，投资则具有追求将来更高收益的特质，收入无疑是二者的源头活水。在收入一定的前提下，消费与投资支出往往此消彼长。

6．家庭类型与理财策略相匹配

基本的家庭模型有青年家庭、中年家庭和老年家庭三种。不同的家庭形态，财务收支状况、风险承受能力各不相同，因此理财规划师要分别制定不同的理财规划策略。

二、理财规划的内容、工具与流程

（一）生命周期理论与家庭模型概述

一般而言，个人理财规划是基于人的生命周期而存在的，理财规划师必须为不同的客户在不同的阶段设计有针对性的策略，来帮助他们实现自己的生活目标。

1．生命周期理论

青年期、中年期和老年期是进行理财规划的三个重要时期。进一步细分，可分为五个时期，即单身期、家庭与事业形成期、家庭与事业成长期、退休前和退休期。

（1）单身期。指从参加工作至结婚的这段时期，一般为2～8年，这时客户的年龄一般为22～30岁之间。这个时期个人的人生目标应该是积极寻找高薪职位并努力工作，此外，也要广开财源，尽量每月能有部分结余，进行小额投资，一方面尽可能多地获得财富，另一方面也为今后的理财积累经验。

（2）家庭与事业形成期。指从结婚到新生儿诞生的这段时期，一般为1～3年。在这个时期，个人组建了家庭，伴随子女的出生，经济负担加重。对于双薪家庭，经济收入有了一定的增加而且生活开始走向稳定。在这个阶段，购房支出和高等教育费的准备是重点。

（3）家庭与事业成长期。指子女出生到子女完成大学教育的这段时期，一般为18～22年。在这个时期，经济收入增加的同时花费也随之增加，生活已经基本稳定。但由于高等教育支出的增加，家庭支出会有较大幅度上升。应设法提高家庭资产中投资资产的比重，逐年累积净资产。

（4）退休前期。这段时期指子女参加工作到个人退休之前，一般为10～15年左右。在这个时期，家庭已经完全稳定，子女也已经经济独立，家庭收入增加，支出减少，资产逐渐增。最重要的应该是准备退休金，并在资产组合中适当降低风险高的金融资产的比重。

（5）退休期。指退休后的这段时期。进入退休期收支情况表现为收入减少，而休闲、医疗费用增加，其他费用降低。此时所以在资产配置上要进一步降低风险。在这一时期个人（家庭）最主要的目标就是安度晚年，并开始有计划地安排身后事。

2．家庭模型

基本的家庭模型有三种：青年家庭、中年家庭和老年家庭。根据家庭收入主导者的生命周期而定，家庭收入主导者的生理年龄在35周岁以下的家庭为青年家庭，家庭收入主导者的生理年龄在55周岁以上的家庭为老年家庭，介于这两个界限之间的为中年家庭。