甲骨文收购案例

甲骨文公司战略分析：
甲骨文在公司网站上表示，收购Sun拥有战略上的重要性，该交易： 1.符合甲骨文提供完整、开放、综合系统的战略 * 能使甲骨文建立一个从应用程序到磁盘的综合系统; * 客户驱动——这是甲骨文降低复杂性、风险和成本结果的解 决办法，方式是建立基于开放标准的、高度优化的协议栈; 2.Sun的主要产品资产预计将会带来重要的、长期的战略客户 优势 * 确保Java技术的持续创新和投资; * 优化Solaris操作系统，来取得更好的性能、可靠性和可管理 性; * 保障在SPARC方面的大规模客户投资; * 使用符合行业标准的服务器和组件建立开放存储系统。 3.拓宽甲骨文的产品系列，如服务器和存储产品 4.双方合作伙伴网络的合并将会创立出业内领先的、集中致力 于开放标准的合作伙伴生态系统。
Sun的家底
收购前尽职调查
Sun见证了硅谷的历史，这家1982年诞生于斯坦福的企业，曾是硅谷创新 的发动机之一，手中握有大量的互联网和企业软硬件关键技术，包括Java 编程语言、Solaris操作系统、MySQL数据库以及服务器技术。 Sun拥有大量技术和知识产权，有硬件，服务器和存储，也有软件，拥有 进入下一代数据中心市场的所有元素，全球正在运行的Sun服务器超过160 万台。 Sun在数个重要的服务器细分市场上有优势，其中包括电信、政府等行业。 作为服务器领域的领导者之一，Sun是唯一完全独立于微软和英特尔 “Wintel联盟”之外的软硬件齐全的IT巨头。可以说，Sun是控制全球IT 基础设施市场的大玩家之一。
甲骨文合并sun公司
小组成员： 董碧瑜（31205144） 钟巧丽（31205128）
目录
一、收购背景：公司简介，行业分析，竞争者分析，战略分析
收购前：尽职调查，财务状况 风险分析 收购中：谈判 收购后：人员、业务、形式、
二、收购过程分析
文化
三、结果分析：股价变动，市场份额 四、评价
公司简介
甲骨文公司，
全称：甲骨文股份有限 公司 成就：全球最大的企业 软件公司 2013年甲骨文已 超越 IBM ，成为 继Microsoft 后全 球第二大软件公司 经营范围：数据库软件
• Sun公司
• 全称：Sun Microsystems • 成就：1993年进入财 富500强 • 经营范围：IT及互联 网技术服务公司主要 产品是工作站及服务 器。
• 业务
1. PC 2. IA 3. 局端产品 4. 外设 5. 部件 6. 软件 7. IT服务 8. 信息营运
IT服务业务主要分为三大类
• 定义
专业服务
营运服务
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9. 消费电子
维护服务 10. OEM 11. 电信服务
–
与IT有关的业务流程咨询 IT结构及应用的设计 系统集成及应用实施 项目规划 定制软件的开发 简单及应用托管 (hosting) 流程的外包(如Call Center服务) 应用服务供应商ASP 不包括B2B供应链或交 易市场的运作 IT系统的维护主要包括 硬件的维修及应用软件 的维护、升级
• 甲骨文和Sun的合作可能会影响甲骨文和一些合作伙伴的 关系，比如甲骨文和惠普的联盟关系可能就会出现裂痕 • 需要妥善处理人员，文化上的差异，融合业务
时至今日，就在2014年5月10日，也就是14天前，甲骨文公司和谷歌打了一场 关于java专利权使用的官司，这便是在收购sun公司后获得的专利，胜诉的甲骨 文公司，当天的股票就飞涨
评价
本次收购将进一步巩固甲骨文公司在数据库市场的地位， 并可能改变ＩＴ业的现有格局。 • 1、将成为业界唯一一家提供综合系统的厂商 • 2、收购Sun后，甲骨文可以根据Solaris一些特有的高端 功能优化其数据库软件。 • 3、甲骨文软件和Java的紧密结合，将增强甲骨文的软件 跨平台能力
资料来源： IDC；麦肯锡分析
IT业的现在 IT业的未来
IT服务行业“商品化”将是不可避免的趋势
下一代服务Next generation of services
应用软件来源 Application source
应用软件代管Application hosting
复杂式代管Complex hosting
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1982年：Sun在斯坦福大学创建，其第一台工作站问世。 · 1986年：Sun公司上市，每股16美元。 · 1988年：营收达到10亿美元。 · 1989年：Sun发布SPARCstation 1，是第一款“比萨盒”计算机，占用空间为 3X16X16英寸。 · 1991年：Sun面向商业计算机推出了基于Unix的Solaris 2操作系统。 · 1992年：Sun推出SPARCstation 10——第一款多处理桌面计算机。 · 1993年：Sun进入财富500 · 1994年：Sun在www.sun.com创建了公共网络互动状态（web presence）。 · 1995年：Sun发布Java编程语言。 · 1995年：100台Sun计算机系统用于拍摄“玩具总动员”电影，这是第一部完全在电脑 上制作的动画片。 · 1996年：Sun向所有主流硬件和软件厂商许可Java。 · 1997-2004年：Sun起诉微软。 · 2000-2001年：在互联网创业公司和大公司的助力下，对Sun价格高昂的服务器计算机 需求强劲，在2000年9月将Sun的股价推到历史最高点258.75美元。然后就是.com泡沫 的破裂，需求迅速下滑。 · 2005年：Sun以40亿美元收购了主流计算机使用的磁带存储系统生产厂商StorageTek。 · 2006年：原首席运营官马尾辫乔纳森· 施瓦兹出任CEO，斯科特· 麦克里尼卸任CEO后， 继续担任董事长。 · 2007年：Sun将在纳斯达克的股票代码由SUNW改为JAVA，声称这一开源软件品牌更 能体现其战略含义。
–各供应商的服务 内容不同，因此 无价格竞争压力 使利润优厚
•“商品化”程度愈来愈高
简易式代管Simple hosting
–各供应商的服务 内容相同，使价 格成为最主要的 竞争手段，致使 利润微薄
接入Access 骨干Backbone
竞争者分析
在数据库方面：以PostgreSQL为代表的开源竞争者正大量分流 企业客户。 在应用程序方面：甲骨文则遭遇以Salesforce与Workday为代表 的同行竞争，两家企业正在逐步建立自己的营销团队更不用说 甲骨文长久以来的死对头SAP公司了 在技术维护领域：Rimini Street也始终带来显着威胁。
在市场需求及技术更新的驱动下IT服务业快速增长
十亿美元 IT服务业的关键驱动因素 – IT服务日益变化，使得由公司内部运行IT服 务变得既困难又不划算(例如：面向中小型 企业的企业资源规划(ERP) – IT服务在企业中的地位变得越来越重要， 直接影响到企业完成其使命。运行IT服务 需要特殊的技能与环境(例如网上股票交易 要求保证100%的运行时间，eBay要求每周 7日，每天24小时不间断运行，公司内部难 以维护这些应用) – 寻觅并挽留合格的IT专业人员并将其留住 绝非易事 – 基础设施的演变促成了新的业务模式(例如， Internet和带宽增加促成了ASP等多种电子 商务模式) – 技术的融合产生了新的IT服务(例如，电信 技术和传统IT技术的融合产生了无线数据 服务)
行业分析
1、销售额最大的IT企业、最大的PC和打印厂商惠普。 2、最大的IT服务企业、最大的企业级IT企业、最大的中 间件厂商IBM 3、最大的软件企业、市值最高的IT企业微软 4、最大的互联网企业、增速最快的大企业Google 5、最大的网络企业思科 6、最大的手机制造商诺基亚 7、最大的半导体厂商英特尔 8、最大的数据库厂商甲骨文 9、最大管理软件厂商SAP 10、近几年表现非常抢眼的苹果公司
股价对比
收购中谈判
• 关于股权方面的谈判 • 货比三家的策略， IBM有意用65亿～80亿美元高价并购Sun微电子公 司。然而,由于IBM提出的收购价过低,经过十余天的谈判之后,Sun董 事会拒绝了IBM提出的正式收购要约,双方谈判不得不中止，所以甲骨 文公司也使用了其他公司的报价进行对比，迫使SUN公司降低价格。 • 双方针对股权，盈利性进行了很大的篇幅的争论，争执不下，双方并 没有仅仅对于股权进行谈判，而是将很多条件加入一起，没有使得谈 判陷入僵局。
文化 甲骨文和sun在文化上起到了一定的冲突， sun是专注于技术，而甲骨文专注于赚钱
结果分析
Sun近日股价走势图：继甲骨文宣布以74亿美元收购Sun之后，由于投资者持谨慎态度， 周一甲骨文收盘下跌0.24美元或1.26%至18.82美元，反观Sun则大涨2.46美元或36.77% 至9.15美元。
企业的历史
sun
收购前股价
风险分析
• 1.Sun的服务器与储存系统等硬件业务，可 能让甲骨文面临两难。 • 2.甲骨文买Sun，面临Unix服务器的反垄断 调查，低毛利，以及如何处理与硬件合作 伙伴之间的关系 • 3.甚至影响与硬件企业之间的合作关系。据 华尔街日报估计，目前甲骨文毛利约在 46%，完成与Sun的合并之后，可能因此而 减到只有35%。
• 最后甲骨文公司以每股9.5美元的价格收购SUN的普通股股权，全部 交易将以现金完成。
人员 1.大规模裁员,最多1万人.
收 购 后 分 析
2.分拆SPARC处理器业务. 业 3. 分拆部分硬件资产. 5. Solaris和ava将被保留.并对操作系统数 据库进 行优化 6. MySQL将继续被支持,但支持多久是个 未知数. 7. 甲骨文将重新评估Sun的开源模式. 务 8. OpenOffice将被融入甲骨文Fusion Apps应用中 形式 4. 甲骨文将变成垂直集成技术供应商.
五百度文库模型分析
IBM公司战略分析：
1、Sun的服务器和存储产品不值80亿美元 2、拿下了Sun，到手的一堆沉甸甸的硬件设备必将扰 乱IBM向软件和服务转型的百年
3、 IBM不做应用软件的承诺。并且，Solaris和Java 对IBM而言可谓食之无味大计。
目前IBM在服务器领域的市场份额处于领先地位，拥 有36%的份额，而Sun公司的份额有28%之多。