国际结算3(武汉大学国际结算)
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2015/8/31 20
双保理的种类
贸易合同签订前
贸易合同签订后
O/A
√
√
D/A
√
√
2015/8/31
21
双保理流程图
O/A、签订合同之前
⑥发货寄单
出口商
⑦ 转 让 债 权
进口商 ⑨ 收 付 款 进口保理商
22
④ ① 协 申 议 请
出口保理商
②委托 ③报价 ⑤协议 ⑧转让债权 ⑩付款
2015/8/31
2015/8/31 18
保理服务的种类
双保理服务
四个当事人依次单线联系 优点：出口商收款方便；进口保理商收 款效果较好；融资便利 缺点：保理商功能重复，影响收款成本 和速度 单保理服务（一个半保理） 限制进口保理商的功能，只是在货款逾 期60天时才开始收款。 收款难度加大，债权转让易发生混乱
2015/8/31 24
管辖保理服务的国际规则
《国际保理服务公约》 国际统一私法协会，1988年。不具完全强制性。 但被从事保理业务的多数国家接受。 债权转让不必通知债务人（进口商）。 《国际保理服务惯例规则》 国际保理商联合会（Factors Chain International ，FCI），1990年版 进口保理商收到申请后14天内决定是否接受并 毫不延迟地通知出口保理商 到期日后90天未收到进口商付款，进口保理商 应于第90天向出口保理商付款
银行保函的种类
备用信用证
2015/8/31
3
银行保函的含义与作用
银行保函 Banker’s Letter of Guarantee ,
BL/G：银行应申请人的要求向受益人开出 的担保申请人正常履行合同义务的书面保 证。 实质：银行有条件付款的书面承诺 作用：银行通过开立保函而借出信用，以 解决受益人对申请人的不信任问题，促使 交易活 动顺利进行
5
银行保函的内容
当事人（申请人、受益人）名称、地址 基础合同的主要内容 保函编号 保函开立日期 保函的种类 保函的金额：最高限额 保函的有效期 当事人权利与义务 索偿条件：凭受益人提交的符合保函规定的单
据或证明文件 反担保（以担保行为受益人的银行保函）条款 其它条款 2015/8/31 6
2015/8/31 4
银行保函的特点
目的
有条件付款承诺 但担保行的目的不是为了付款，而是促使 交易活动顺利进行/促使申请人履行合同义务 保函性质与银行义务 独立性保函--第一性付款责任 从属性保函--第二性付款责任 付款依据 单据及书面文件 适用范围 各种经济活动 2015/8/31
2015/8/31 11
接受外来银行保函
收到要求通知函
辨别真假、通知保函 收到要求转开函 审查反担保函
反担保人国籍 保函真实性 反担保行资信和偿债能力、 反担保文件 反担保函效期
反担保函登记 转开保函 保函的管理、赔付与撤销
2015/8/31 12
招投标工程承包中的银行保函
投标保函 Tender Guarantee ：担保投标人不改标、不退
标、中标后签约 履约保函 Performance Guarantee ：担保承包人承包工程 按时完工 预付款保函 Advanced Payment Guarantee ：担保受益人履 行合同，否则应退还本金及罚金 透支保函 Overdraft Guarantee： 担保透支人如数偿还透支 本息 维修保函 Maintenance Guarantee ：担保承包人在工程保 用期内维修并承担相应费用 关税保函 （海关保函）Guarantee for the Customs Duties ： 担保承包人完工后运出 施工设备，否则应补缴进口关税 留置金保函 Retention money Guarantee ：担保承包人在工 程不达标时退还已收留置金
2015/8/31 25
包买票据业务
Forfaiting ，又称福费廷：商业银行对出口商持有、
经进口银行担保的债权凭证无追索权购买的业务活 动； 或对资本品出口债权的购买而提供风险担保和贸易 融资 特点 中期贸易融资（分期付款，3—7年） 融资金额较大（起点100万，通常500万） 按规定时间间隔出具债权凭证（汇票、本票） 进口银行为债权凭证担保 使用最通用货币 无追索权购买 2015/8/31 26
2015/8/31
Байду номын сангаас
1
《国际结算》讲义
--附属结算方式
主讲 张东祥 版权所有 谢绝复制
附属结算方式
银行保函 Banker’s Letter of Guarantee 国际保理服务 Factoring
福费廷/包买票据业务 Forfaiting
2015/8/31
2
银行保函
银行保函的基本内容 银行保函的开立方式
保理协议的主要条款
债权应合格，不受抵押权、留置权 影响
保理商在核准的信用额度内负责，对超
额部分仅采用托收方式 书面通知/不通知债务人（公约） 出口商保证履约 限制债权的再转让或抵押 有效期一般为一年
2015/8/31 23
保理服务的使用要求
对出口结算方式的要求
以O/A、D/A为基础，出口商收款风险较大 对出口商的要求 合格法人且经营正当贸易 经营状况良好 对商品性质和贸易方式的要求 消费品出口贸易（短期融资） 批发业务（金额达到一定规模 ：10万美元以上）
国际结算方式的选择因素
基本因素
进口商资信 出口商品性质 其它因素 价格条件 运输单据性质
2015/8/31
32
国际结算方式的结合使用
使用综合性方式
保理 包买票据 基本方式与银行保函结合 贸易汇款与保函 跟单托收与保函 跟单信用证与保函 基本方式之间的结合 汇款与托收 汇款与信用证 托收与信用证
13
2015/8/31
贸易类银行保函
付款保函
Payment Guarantee ：担保进口商按时支付货款 来料加工保函 Guarantee for Processing of Imported Material ：担保加工方按合同完成加工 补偿贸易保函 Guarantee under Compensation Trade ：担保 设备进口方偿付设备款及产品 租赁保函 Leasing Guarantee：担保承租人按时支付租金 易货保函 Barter Guarantee：担保进口商按合同提交货物 质量保函 Quality Guarantee：担保出口商品质量 提货保函 Shipping Guarantee ： 担保进口商收到单据后及 时交还承运人 议付保函 Negotiating Guarantee ：担保出口商在议付行 被拒付后接受追索
一种以信用证形式出现的银行保函 遵循规则：UCP600, ISP98 银行责任：第一性 付款依据：即期汇票、申请人违约证明 适用范围：各种经济活动
2015/8/31
16
国际保理服务的内容
Factoring ：商业银行及其附属公司通过购买
消费品出口债权而向出口商提供风险担保、贸 易融资等服务的金融业务 国际保理服务的内容 风险担保 ：无追索权购买、核准额度内负责、
2015/8/31 28
风险及防范
出口商
签订贸易合同前利率下降的风险 不能履约的风险 计价货币贬值风险 进口商：本币贬值或外币升值风险 包买商 利率上升风险 担保行信用风险 进口国家信用风险 单据、票据缺陷或遗失风险 担保行：进口商信用风险
2015/8/31 29
包买行对信用风险的控制
辛迪加联合购买
金额5000万美元以上 银行风险参与 类似于出口信用保险 二级市场转让债权凭证
2015/8/31
30
国际结算方式的比较
性质和作用
基本结算方式、附属结算方式 结算工具流动方向 顺汇、逆汇 信用基础 商业信用、银行信用 融资便利程度 手续繁简
2015/8/31 31
2015/8/31 33
附属结算方式部分结束！
行百里者半九十！
2015/8/31
34
2015/8/31 19
保理服务的种类
直接进口保理服务
出口商直接委托进口保理商收款，简单、成本低、效率高； 要求进出口国之间经济、法律、商业习惯、语言无大差异。
直接出口保理服务
出口保理商直接向进口商收款，难度较大，影响出口商对 债权的购买
背对背保理服务
进口商以销售债权为抵押向进口保理商融资（小比例） 进口保理商可以对进口商的应收款抵消对出口保理商的应 付款 进口保理商可有追索权地购买出口保理商的债权，以控制 风险
逾期90天付款
贸易融资：有追索权购买，不超过收款额的80%，
余下金额收妥后清算
核定进口商的信用额度 销售帐户管理 货款催收（讨债）
2015/8/31 17
保理服务的影响
对出口商—直接影响
收回资金 转移风险 改善资产质量 获取出口信息（通过保理商） 增加出口成本 对进口商—间接影响 以非信用证方式结算
14
2015/8/31
其它保函
借款保函 bank Guarantee for Loan
担保借款人按时还本付息 海事保函（保释金保函）Guarantee for marine Accident 担保因海上事故而被扣的船只将按 法庭判决赔偿损失
2015/8/31
15
备用信用证
Standby Letter of Credit , SL/C
银行保函的开立方式
直接开给受益人
缺点：真假难辨 索赔不便 通过通知行通知—类似于信用证 优点：真假易辨 缺点：索赔不便 通过转开行转开 优点：真假易辨、索赔方便 缺点：成本较高 通知、转开方式使用较普遍
2015/8/31 7
图
直接开给受益人
受益人
申请人
②开立保函
①申请
担保行
2015/8/31
图
包买票据业务流程图
②贸易合同
出口商
⑨ 付 购 买 款
③发货
①申 请、 签订 协议
进口商
④ 交 单
⑾ ⑦ 付 放 款 单
⑤寄单 ⑧债权凭证 ⑩付款提示 ⑿付款 进口银行
⑥ 申 请 担 保
出口银行 （托收行/包买行）
2015/8/31
（代收行/担保行）
27
包买票据业务的费用
贴现率与贴息
LIBOR加利差（Margin），利差融资风险、成本和 预期利润决定 选择期与选期费 选择期：签订包买合同—签订贸易合同 选期费：选择期风险承担费，48小时内一般不收取 承担期与承担费 承担期：签订包买合同—交付债权凭证 承担费：承担交易责任、交易风险的费用，按承诺 天数收取 担保费 宽限期贴息
8
图
银行保函的通知
受益人 申请人
③通知
①申请
通知行
②开立保函
担保行
2015/8/31
9
图
银行保函的转开
合同 申请人
受益人
③保函
①申请
转开行/ 担保行
②反担保函
指示行/ 反担保行
2015/8/31
10
对外开出银行保函
申请开立银行保函
书面申请书、交易合同、财务资料 担保行审查 申请人资格与申请手续、担保范围、 担保项目、反担保（保证金、抵押物） 银行保函的开立、审批与登记 银行保函的修改 银行保函的管理（档案管理、项目管理） 银行保函的索偿与赔付 银行保函的收回与撤销
双保理的种类
贸易合同签订前
贸易合同签订后
O/A
√
√
D/A
√
√
2015/8/31
21
双保理流程图
O/A、签订合同之前
⑥发货寄单
出口商
⑦ 转 让 债 权
进口商 ⑨ 收 付 款 进口保理商
22
④ ① 协 申 议 请
出口保理商
②委托 ③报价 ⑤协议 ⑧转让债权 ⑩付款
2015/8/31
2015/8/31 18
保理服务的种类
双保理服务
四个当事人依次单线联系 优点：出口商收款方便；进口保理商收 款效果较好；融资便利 缺点：保理商功能重复，影响收款成本 和速度 单保理服务（一个半保理） 限制进口保理商的功能，只是在货款逾 期60天时才开始收款。 收款难度加大，债权转让易发生混乱
2015/8/31 24
管辖保理服务的国际规则
《国际保理服务公约》 国际统一私法协会，1988年。不具完全强制性。 但被从事保理业务的多数国家接受。 债权转让不必通知债务人（进口商）。 《国际保理服务惯例规则》 国际保理商联合会（Factors Chain International ，FCI），1990年版 进口保理商收到申请后14天内决定是否接受并 毫不延迟地通知出口保理商 到期日后90天未收到进口商付款，进口保理商 应于第90天向出口保理商付款
银行保函的种类
备用信用证
2015/8/31
3
银行保函的含义与作用
银行保函 Banker’s Letter of Guarantee ,
BL/G：银行应申请人的要求向受益人开出 的担保申请人正常履行合同义务的书面保 证。 实质：银行有条件付款的书面承诺 作用：银行通过开立保函而借出信用，以 解决受益人对申请人的不信任问题，促使 交易活 动顺利进行
5
银行保函的内容
当事人（申请人、受益人）名称、地址 基础合同的主要内容 保函编号 保函开立日期 保函的种类 保函的金额：最高限额 保函的有效期 当事人权利与义务 索偿条件：凭受益人提交的符合保函规定的单
据或证明文件 反担保（以担保行为受益人的银行保函）条款 其它条款 2015/8/31 6
2015/8/31 4
银行保函的特点
目的
有条件付款承诺 但担保行的目的不是为了付款，而是促使 交易活动顺利进行/促使申请人履行合同义务 保函性质与银行义务 独立性保函--第一性付款责任 从属性保函--第二性付款责任 付款依据 单据及书面文件 适用范围 各种经济活动 2015/8/31
2015/8/31 11
接受外来银行保函
收到要求通知函
辨别真假、通知保函 收到要求转开函 审查反担保函
反担保人国籍 保函真实性 反担保行资信和偿债能力、 反担保文件 反担保函效期
反担保函登记 转开保函 保函的管理、赔付与撤销
2015/8/31 12
招投标工程承包中的银行保函
投标保函 Tender Guarantee ：担保投标人不改标、不退
标、中标后签约 履约保函 Performance Guarantee ：担保承包人承包工程 按时完工 预付款保函 Advanced Payment Guarantee ：担保受益人履 行合同，否则应退还本金及罚金 透支保函 Overdraft Guarantee： 担保透支人如数偿还透支 本息 维修保函 Maintenance Guarantee ：担保承包人在工程保 用期内维修并承担相应费用 关税保函 （海关保函）Guarantee for the Customs Duties ： 担保承包人完工后运出 施工设备，否则应补缴进口关税 留置金保函 Retention money Guarantee ：担保承包人在工 程不达标时退还已收留置金
2015/8/31 25
包买票据业务
Forfaiting ，又称福费廷：商业银行对出口商持有、
经进口银行担保的债权凭证无追索权购买的业务活 动； 或对资本品出口债权的购买而提供风险担保和贸易 融资 特点 中期贸易融资（分期付款，3—7年） 融资金额较大（起点100万，通常500万） 按规定时间间隔出具债权凭证（汇票、本票） 进口银行为债权凭证担保 使用最通用货币 无追索权购买 2015/8/31 26
2015/8/31
Байду номын сангаас
1
《国际结算》讲义
--附属结算方式
主讲 张东祥 版权所有 谢绝复制
附属结算方式
银行保函 Banker’s Letter of Guarantee 国际保理服务 Factoring
福费廷/包买票据业务 Forfaiting
2015/8/31
2
银行保函
银行保函的基本内容 银行保函的开立方式
保理协议的主要条款
债权应合格，不受抵押权、留置权 影响
保理商在核准的信用额度内负责，对超
额部分仅采用托收方式 书面通知/不通知债务人（公约） 出口商保证履约 限制债权的再转让或抵押 有效期一般为一年
2015/8/31 23
保理服务的使用要求
对出口结算方式的要求
以O/A、D/A为基础，出口商收款风险较大 对出口商的要求 合格法人且经营正当贸易 经营状况良好 对商品性质和贸易方式的要求 消费品出口贸易（短期融资） 批发业务（金额达到一定规模 ：10万美元以上）
国际结算方式的选择因素
基本因素
进口商资信 出口商品性质 其它因素 价格条件 运输单据性质
2015/8/31
32
国际结算方式的结合使用
使用综合性方式
保理 包买票据 基本方式与银行保函结合 贸易汇款与保函 跟单托收与保函 跟单信用证与保函 基本方式之间的结合 汇款与托收 汇款与信用证 托收与信用证
13
2015/8/31
贸易类银行保函
付款保函
Payment Guarantee ：担保进口商按时支付货款 来料加工保函 Guarantee for Processing of Imported Material ：担保加工方按合同完成加工 补偿贸易保函 Guarantee under Compensation Trade ：担保 设备进口方偿付设备款及产品 租赁保函 Leasing Guarantee：担保承租人按时支付租金 易货保函 Barter Guarantee：担保进口商按合同提交货物 质量保函 Quality Guarantee：担保出口商品质量 提货保函 Shipping Guarantee ： 担保进口商收到单据后及 时交还承运人 议付保函 Negotiating Guarantee ：担保出口商在议付行 被拒付后接受追索
一种以信用证形式出现的银行保函 遵循规则：UCP600, ISP98 银行责任：第一性 付款依据：即期汇票、申请人违约证明 适用范围：各种经济活动
2015/8/31
16
国际保理服务的内容
Factoring ：商业银行及其附属公司通过购买
消费品出口债权而向出口商提供风险担保、贸 易融资等服务的金融业务 国际保理服务的内容 风险担保 ：无追索权购买、核准额度内负责、
2015/8/31 28
风险及防范
出口商
签订贸易合同前利率下降的风险 不能履约的风险 计价货币贬值风险 进口商：本币贬值或外币升值风险 包买商 利率上升风险 担保行信用风险 进口国家信用风险 单据、票据缺陷或遗失风险 担保行：进口商信用风险
2015/8/31 29
包买行对信用风险的控制
辛迪加联合购买
金额5000万美元以上 银行风险参与 类似于出口信用保险 二级市场转让债权凭证
2015/8/31
30
国际结算方式的比较
性质和作用
基本结算方式、附属结算方式 结算工具流动方向 顺汇、逆汇 信用基础 商业信用、银行信用 融资便利程度 手续繁简
2015/8/31 31
2015/8/31 33
附属结算方式部分结束！
行百里者半九十！
2015/8/31
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2015/8/31 19
保理服务的种类
直接进口保理服务
出口商直接委托进口保理商收款，简单、成本低、效率高； 要求进出口国之间经济、法律、商业习惯、语言无大差异。
直接出口保理服务
出口保理商直接向进口商收款，难度较大，影响出口商对 债权的购买
背对背保理服务
进口商以销售债权为抵押向进口保理商融资（小比例） 进口保理商可以对进口商的应收款抵消对出口保理商的应 付款 进口保理商可有追索权地购买出口保理商的债权，以控制 风险
逾期90天付款
贸易融资：有追索权购买，不超过收款额的80%，
余下金额收妥后清算
核定进口商的信用额度 销售帐户管理 货款催收（讨债）
2015/8/31 17
保理服务的影响
对出口商—直接影响
收回资金 转移风险 改善资产质量 获取出口信息（通过保理商） 增加出口成本 对进口商—间接影响 以非信用证方式结算
14
2015/8/31
其它保函
借款保函 bank Guarantee for Loan
担保借款人按时还本付息 海事保函（保释金保函）Guarantee for marine Accident 担保因海上事故而被扣的船只将按 法庭判决赔偿损失
2015/8/31
15
备用信用证
Standby Letter of Credit , SL/C
银行保函的开立方式
直接开给受益人
缺点：真假难辨 索赔不便 通过通知行通知—类似于信用证 优点：真假易辨 缺点：索赔不便 通过转开行转开 优点：真假易辨、索赔方便 缺点：成本较高 通知、转开方式使用较普遍
2015/8/31 7
图
直接开给受益人
受益人
申请人
②开立保函
①申请
担保行
2015/8/31
图
包买票据业务流程图
②贸易合同
出口商
⑨ 付 购 买 款
③发货
①申 请、 签订 协议
进口商
④ 交 单
⑾ ⑦ 付 放 款 单
⑤寄单 ⑧债权凭证 ⑩付款提示 ⑿付款 进口银行
⑥ 申 请 担 保
出口银行 （托收行/包买行）
2015/8/31
（代收行/担保行）
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包买票据业务的费用
贴现率与贴息
LIBOR加利差（Margin），利差融资风险、成本和 预期利润决定 选择期与选期费 选择期：签订包买合同—签订贸易合同 选期费：选择期风险承担费，48小时内一般不收取 承担期与承担费 承担期：签订包买合同—交付债权凭证 承担费：承担交易责任、交易风险的费用，按承诺 天数收取 担保费 宽限期贴息
8
图
银行保函的通知
受益人 申请人
③通知
①申请
通知行
②开立保函
担保行
2015/8/31
9
图
银行保函的转开
合同 申请人
受益人
③保函
①申请
转开行/ 担保行
②反担保函
指示行/ 反担保行
2015/8/31
10
对外开出银行保函
申请开立银行保函
书面申请书、交易合同、财务资料 担保行审查 申请人资格与申请手续、担保范围、 担保项目、反担保（保证金、抵押物） 银行保函的开立、审批与登记 银行保函的修改 银行保函的管理（档案管理、项目管理） 银行保函的索偿与赔付 银行保函的收回与撤销