温州民间借贷危机分析与对策研究

2.组织化的民间借贷
（1）合会
合会是东南沿海特有的互助金融组织，背后依托的是地缘、亲缘、血缘等的信任，是集轮流储蓄和贷款为一体的团体。我国合会盛行于江浙沿海等发达地区，之后逐步扩展到内地。合会的英文名称为“Rotating Savings and Credit Association”，即"ROSCA"，意为“轮转储蓄与信贷协会”，这也道出了合会的含义。它是协会内部成员的一种共同储蓄活动，也是成员之间的一种轮番提供信贷的活动。按此，这是一种成员之间的民间借贷，是成员之间的资金互助，同时涉及了储蓄服务和信贷服务。
温州民间借贷危机分析与对策研究
【摘要】改革开放以来，温州的民营经济发展非常迅猛，这也刺激了温州民间资本借贷的产生和发展，民间资本借贷在温州大量的民营企业的发展过程当中起到了极其重要的作用。然而2011年4月以来，借贷危机。本文通过对温州民间借贷的危机现状的分析，剖析了温州民间借贷产生的原因及，进而提出温州外贸企业应对民间借贷危机的对策。
（2）企业间借贷
企业间借贷也非常普遍，特点是单笔借款金额大、期限短、利率一般也不高，借贷对象主要是业务来往密切的生意伙伴、合作伙伴等。
（3）企业集资
企业集资在中小企业中也是常用的融资方式，但由于其吸收资金，还本付息的行为特点，和非法集资、非法吸收公众存款上存在区别和联系，曾一度被视为非法行为，但最终获得了合法地位。
有关专家指出，民间借贷分为狭义民间借贷和广义民间借贷。狭义的民间借贷是公民之间依照约定进行货币或其他有价证券借贷的一种民事法律行为。广义的民间借贷除上述内容外，还包括公民与法人之间以及公民与其他组织之间的货币或有价证券的借贷。现实生活中的民间借贷通常指的是狭义上的民间借贷。
一、温州民间借贷的现状与危机
数据来源：2011年7月21日《温州民间借贷市场报告》
通过对图1的分析可以看出，温州大部分的企业在融资的渠道上倾向于民间借贷或小额贷款公司、典当行等，而只有1/5的企业通过银行贷款进行融资，还有1/5的企业不依靠借贷融资。这些依靠着民间借贷融资的企业正是代表着温州庞大的中小民营企业群体。
（二）温州民间借贷的类型
温州民间借贷主要存在几种形式，一种是无组织的民间借贷，其交易特点是一次性和分散化包括私人借贷、企业间借贷、企业集资。还有一种是组织化的民间借贷，其交易特点是连续性、集中性和专业化，包括合会、地下钱庄、典当行、担保公司、私募基金、小额贷款公司。
1.无组织的民间借贷
①定息合会
本会由各人自愿组成。本会从2010年1月5日开始至2010年10月5日止，共10人。首会人阿姨，会款每人每月交1000元，交款时间定为每月5日，标会时间定为每月5日下午2：00时整准时开标，高者中标，超时自负。
表2表明了收会期越是排在后面，收到的利息越多，但承受的合会可能变故的风险事件也越长。根据调查所知，在温州地区，一般情况下都是合会负责人最急需用钱，他也是合会第一笔钱的使用者，并在其后每期支付固定利息500元给当期的收会成员。
（5）私募基金
私募基金以隐蔽或半公开的形式存在于证券市场和期货市场上，包括券商的委托客户理财、公司型的私募基金和会员制的私募基金。随着金融产品的创新，委托理财己经合法化，而会员制的私募基金类似于股使之成为一种高风险的组织形式。其中公司型的私募基金能够吸纳到最多资本，风险较小。其资金来源于战略股东，股东与基金之间是一种委托代理关系，并且有着良好的机理机制，是民间金融中最具有灵活性的方式。目前在温州已经成立了全国第一家民间资本管理公司——瓯海区信通民间资本管理股份有限公司，其资产规模控制在1亿元，通过公司模式运作获得盈利，由当地优质中小企业牵头，把民间资本凑集起来投向实体经济项目，主发起人持股比例不得超过20%，原则上投资期限在3个月以内，回报率不超过同期银行贷款基准利率的4倍。瓯海区信通民间资本管理股份有限公司盈利模式：一是固定投资入股；二是合伙共同开发一个项目；三是资本投资，短期财务性投资。
【关键词】民间借贷；危机；资金链；政府支持；金融规范
所谓民间借贷就是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间的、区别于金融机构贷款业务的借贷行为。只要双方当事人意见表示真实即可认定有效，因借贷产生的抵押相应有效，但利率不得超过人民银行规定的相关利率[1]。
根据《合同法》第二百一十一条规定：“自然人之间的借款合同约定支付利息的，民间借款的利率不得违反国家有关限制借款利率的规定”。同时根据最高人民法院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》的有关规定：“民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍”。
（1）私人借贷
私人借贷是民间最原始和最普遍的借贷方式，其建立在个人道德信用基础之上，也有从私人借贷演化出来的专门的民间借贷放贷人。私人借贷之间存在目前无息式的友情借贷和经营性的较高利率的投资借贷，由于借贷的双方具有一定的社会关系，往往使借贷行为不规范，如无借据或借据不规范等，从而导致了后期争议的产生。但总体来说其风险可以控制在一定的范围内，具有局部性。目前在温州最具代表性的一个私人借贷平台是温州市民间借贷登记服务中心于2012年4月26日挂牌成立，一笔额度为5万元的贷款成为服务中心开业当天的“第一单”。这种民间借贷中介的成立起目的在于民间直接借贷阳光化、规范化，不再通过中介机构，降低投资风险。通过这种方式，借贷双方可以见面，可以谈利率、谈条件，然后再到中心登记。让投资人得到利益，需求自己方得到资金。
（四）温州民间借贷资金流向
一般情况下，民间借贷资金主要流向企业生产、消费领域。根据中国人民银行2004年的调查统计，宁波地区民间资金用于生产经营的比例约为85%，温州地区约为93.3%，福建省约为98.2%，河南省约为70%，山西省约为65.5%。近几年，由于加工、制造类企业利润下降，民间借贷资金开始大量流向房地产、煤炭等高利润行业和投机性行业。2011年，温州1100亿规模的民间借贷资金中，用于一般生产经营的占35%，用于房地产投资或集资炒房的占20%，循环于借贷市场的占40%，其他投机行为或用处不明的占5%。进入实体经济尤其是生产经营的资金比例大大降低，投机成分明显增加（见表4）。
任何一个合会都是遵循一套简单规则：一个自然人作为会首，出于某种目的（比如孩子结婚上学、造房子、购买生产原料等等）组织起有限数量的人员，每人每期（每月、每隔一月、每季、每半年、每年等）拿出约定数额的会钱，每期有一个人能得到集中在一起的全部当期会钱（包括其他成员支付的利息），并分期支付相应的利息。谁在哪一期收到会钱，由抽签或者对利息进行投标等方式来确定。合会不是一个永久性组织，在所有成员以轮转方式各获得一次集中在一起的会钱之后，一般即告终结。
（三）温州民间借贷利率
根据人民银行温州中心支行的数据监测，2003年至2010年，温州民间借贷的利率水平一直稳定在13%-17%之间；进入2011年之后，受资金供求紧张影响，温州民间借贷的利率开始上升，前六个月的平均利率分别为23.01%、24.14%、24.81%、24.43%、24.67%、24.53%，前九个月的总平均利率为24.52%，折合成月息均超过2分（见图2）[3]。由于温州民间借贷市场的利率不受监管，靠借贷双方自由协定，因此利率差距也很大。一般个人贷款利率为月息1分至1分5厘（即年利率12%-18%），担保公司短期抵押（一周至三个月不等）贷款利率为月息2分5厘至3分（即年利率30%-36%），无抵押贷款利率则高达月息5分至6分（即年利率60%-72%）①。
②标会
每次中标后，首会人把中标利息写入会单，由中标者签字表明获得本金数目和在其后每期支付中标利息。中标者中标之前每月只支付1000元会钱本金。
（2）地下钱庄
地下钱庄的历史也由来已久，现在，地下钱庄其资金主要来源于企业主的个人资本积累或投资、高利贷吸纳的稳定公众存款和通过特殊背景获得的银行贷款。其内部管理完全采用企业化的管理模式，有完备的组织机构、完善的业务流程、齐全的业务种类和稳定的利润分配模式。地下钱庄是所有民间金融形式中运作最类似公司和正规金融机构的。温州最具代表性的温州苍南方兴钱庄的出现，方培林试办钱庄的初衷，是办一个合作性质的公开性的金融服务机构，降低民间金融的经营性风险，补充农信社融资能力的不足，为当地的资金需求者提供方便快捷的金融服务。
（一）温州民间借贷市场概况
温州作为东南沿海浙江省的一个经济中心，以富有活力的民营经济、活跃的民间资本市场、在全国各地房地产市场的疯狂投资以及对各类高利润行业的敏锐嗅觉判断而著称。在全国的GDP总量中，温州只占到其中的1%，但温州却拥有超过40万家企业，其中大部分企业高度依赖民间借贷进行融资。中国人民银行温州中心支行曾作过统计：温州民间借贷规模在2001年约为350亿元，2002、2003年规模与2001年基本持平，2004年增长了18%约为420亿元，2005至2009年民间借贷规模逐步增长到750亿元左右，在2010年达到了900亿元。2011年7月21日，中国人民银行温州中心支行发布的《温州民间借贷市场报告》显示温州民间借贷市场目前处于阶段性活跃时期，估计市场规模约1100亿元，相当于全市银行贷款总额的20%，温州大约89%的家庭个人和59%的企业都参与了民间借贷（见表1）。
（五）温州民间借贷危机爆发
（3）典当行
典当行有着同样悠久的历史，作为短期融资的方式之一，现在的典当行类似于一种抵押贷款，客户以典物换取资金周转，在小额借贷中深受欢迎。虽然国家已经把典当纳入监管，但根据其性质、与银行等金融机构的区别，典当仍旧被视为民间借贷组织。
（4）担保公司
担保公司是比较新型的民间借贷组织，在银行和企业之间架起一座桥梁，为中小企业融资提供担保服务。担保公司有国有的，也有私人成立的，以抵押担保、工商担保、短期小额担保为主。由于对担保公司的监管制度、自身素质等，担保行业参差不齐，也存在很多问题。
从图2可以看出变化最大的是2004年的6、7月份的民间借贷利率出现大幅度的波动，其原因在于当时遍布全国各地的所谓“温州财团”的出现，这种抱团投资的出现，使得民间资本的过度集中导致利率的陡然攀升。当然这种抱团的出现是市场的使然，在资金富余与市场投资渠道的狭窄，使得这种财团只能抱团走出去，才能壮大自身的实力。还有就是201年的8、9月份的利率变动也很大，其中原委在于当时国家出台的相关政策对房地产市场进行调控，特别是“国十一条”的出台，使得全国十大城市都出现房地产价格的波动且呈下跌的趋势，与此同时，温州的房地产价格也出现0.13%的下跌，对于当时集中投资的房地产市场的温州民间资本来说是个巨大的冲击，使得民间借贷的频率急剧的上升，同时房地产市场换手率的下降，使得部分投资者资金流动出现问题，就不得不进行高利率的民间借贷。