解读金交所ppt课件

二、37号文 《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》
1、38号文的配套落实细则——37号文 （1）发布时间：2012年7月12日 （2）发布主体：国务院办公厅 （3）文件性质：规范性文件 （4）核心内容：
37号文的发布，主要为配合38号文规范内容的落实，其内容分为五个方面，具体如下：（1）全面把握清 理整顿范围；（2）准确适用清理整顿政策界限；（3）认真落实清理整顿工作安排；（4）严格执行交易 场所审批政策；（5）切实贯彻清理整顿工作要求。
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二、37号文 《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》
（5）对金交行业的规范与影响： a、将交易场所整顿业务范围进一步细化，明确政策监管界限。六类业务被明令禁止，并作
为整顿的核心内容。
b、明确了证监会联席会议监管工作流程。地方政府，尤其是地方金融办负责日常监管、统一区
域性监管政策，而联席会议负责对各地监管情况的检查，并统筹全局，进行监管指导工作。
不良资产业务
权益类资产交易（不良资产 处置、股权、债权、结构化 业务）、金融产品发行 （通道业务）、登记结算
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02
金交领域监管政策
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监管政策对比
1 38号文《国务院关于清理整顿各类交易所切实防范金融风险的绝定》
金交监管政策的源头
2 37号文《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》 38号文的配套落实细则
b、初步建立了交易场所的监管体系，成立由证监会牵头，有关部门参加的“清理整顿各类交易场 所部际联席会议”。一般认为，地方金交所的监管主体是证监会牵头的部际联席会议。
c、确立了交易场所基础性业务要求，划定业务红线。 不得拆分权益份额；买入卖出时间间隔不得少于5个交易日；权益持有人累计不得超过200人
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规范国有资产转让，防范国有 金融资产交易所进入筹备。 范围、产品模式、管理方向 资管业务整治验收办法，金交所与互金
资产流失。
都产生变革。先是银行理财 合作由热转冷；
2010年5月21日，全国首家 资金与地方金交所合作，走 2017年底私募备案收紧，大量私募与
产权所得到国务院各部委的有 金融资产交易所-天交所正式 金交所通道；再有P2P公司兴 金交所合作在金交所备案挂牌产品。
力支持，并逐渐走向成熟。
注册成立。同时，5月30日， 起，与金交所合作采购其资产 私募、三方财富的合作成为金交所新的
北交所也注册成立。
借金交所导流，走金交所通道 业务重心。
以产权所为源头，孕育地方金交
所的萌芽。
2010年被视为地方金交所元年
金交行业第一波黄金期
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地方金交所业务模式多元化，专业化。
业务多元化
以武汉市企业兼并市场事务所 2006年财政部发文，由四大 2012年互联网金融浪潮兴起、 2017年中开始，互金平台进入整顿期，
为起点，全国陆续成立了170 AMC公司牵头，组建不良资 泛资管时代到来、中国财富 互金行业受到严监管，与之相关的合作
余家产权交易所，其目的在于 产交易市场，全国首家地方 管理元年，对于金交所的业务 受到巨大冲击；2018年3月出台互联网
29号文主要针对于互联网资管业务进行整顿，其内容分为四部分，分别为： （1）验收标准；（2）验收流程；（3）分类处置；（4）其他相关要求。
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三、29号文 《关于加大通过互联网开展资产管理业务整治力度及开展验收工作的通知 整治办函》
（5）对金交行业的规范与影响：
a、金交场所相关互联网资管业务被叫停。明确互联网资管业务为金融业务，属于特许经营行业，
“金交所”专题系列
主 讲 人： 王巧巧
（经济师、 ChFP二级 银行、保险、证券、基金持证 ）
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目录
CONTENTS
1 金交所发展史 2 金交监管政策 3 金交所常见业务模式 4 金交所与私募的合作模式 5 金交产品利弊分析
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01
金交所发展史
3
金交所发展史
1988年
2010年
2012年
2017年
（2）金交场所与互联网金融平台（P2P）合作被叫停。根据29号文规定“互联网平台不得为各
类交易场所代销（包括‘引流’等方式变相提供代销服务）涉嫌突破37号文、38号文、以及‘回头看’政策要 求的资产管理产品。”同时就过往存量业务，在29号文中，明确给出验收标准，要求到2018年6月底前， 完成对存量业务的压缩与化解。金交场所相关的网站与APP也将被列入严格监管范围内，其业务范围被削 减。
须纳入金融监管。金交场所开展的互联网资产管理业务基本被叫停。金交场所的网站、APP上展示挂牌资 产信息是否违规？这要结合展示的挂牌内容具体分析，作为金融资产交易平台，金交场所具有展示相关 挂牌资产的权利，以保障资产转让流通的顺畅，但展示的信息应站在中立客观角度，不能构成资产推介， 或变相宣传。尤其在挂牌产品或资产中，不能展示产品收益率、保本保收益等信息。
c、收紧交易场所新设，规范设立审批流程。文件中明确了交易场所设立的原则，即“总量控制、
合理布局、审慎审批”。在这一原则的指导下，今年各地金交场所新设进一步收紧，并处于暂停受理新设 的状态。
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三、29号文 《关于加大通过互联网开展资产管理业务整治力度及开展验收工作的通知 整治办函》
1、金交业务领域的重大削减——29号文 （1）发布时间：2018年3月28日 （2）发布主体：互联网金融风险专项治理领导小组办公室 （3）文件性质：规范性文件 （4）核心内容：
3 29号文《关于加大通过互联网开展资产管理业务整治力度及开展验Baidu Nhomakorabea工作的通知》 金交业务领域的重大削减
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清整联办文件《关于妥善处置地方交易场所遗留问题和风险的意见》
金交行业综合性治理整顿文件
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一、38号文
《国务院关于清理整顿各类交易所切实防范金融风险的绝定》
1、金交监管政策的源头——38号文 （1）发布时间：2011年11月11日 （2）发布主体：国务院 （3）文件性质：行政规章 （4）核心内容：
该文件分为四部分内容，分别为：a、高度重视各类交易场所违法交易活动蕴藏的风险； b、建立分工明确、密切协作的工作机制；c、健全管理制度、严格管理程序； d、稳妥推进清理整顿工作。
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一、38号文
《国务院关于清理整顿各类交易所切实防范金融风险的绝定》
（5）.对金交行业的规范与影响：
a、标志着监管层面，认识到各类交易场所中蕴含的风险，正式对各类交易场所进行全面性的整 顿与管理。