成本效益分析法及其案例

（4）优先次序的确定
原则是选择支出既定情况下的净社会效益 最大的项目。在实践中，一般以“效益—— 成本”比率作为衡量标准。 益本比＜1 不予考虑
益本比＞1
可选择
项目 方案 ห้องสมุดไป่ตู้ B C D E F
效益 B 20000 9750 6000 6250 22500 6250
成本 C 10000 7500 5000 2500 15000 6250
地震和库岸稳定
• 三峡坝和库区地壳稳定，基岩完整，历史 地震活动轻微，经国家地震部门鉴定，坝址基 本地震烈度为VI度。建筑物按VII度设防。建 库后可能产生的诱发地震，估计最高震级为 5.5级左右，从最坏的情况估计，假定距坝址 最近的九湾溪断层发生6级地震，影响到坝区 的最大烈度也不会超过VI度，不影响建筑物的 安全。 • 水库库岸基本稳定，经多部门平行调查， 干流库岸100万m3以上的大、中型崩塌、滑 坡体约140处，其中有22处建库后可能失稳， 但距坝址在26KM以远。经计算、实验，即使 距大坝最近的新滩滑波和链子岩危岩体整体滑 入库内，坝址处的涌浪最高为2.7M，不会影 响建筑物的安全。由于建库后水面拓宽，水深 加大，滑坡对航道的影响较建库前为小。
有形成本效益 内部成本效益 最终成本效益
间接成本效益
无形成本效益 外部成本效益 中间成本效益
评估公共收益与成本
对于公共部门，市场价格不能反映社会收益和成本。 – 例如，外部性的存在 测量收益和成本的几种方法 – 市场价格 – 调整后的市场价格 – 无形物品的估价
市场价格
—— 在一个正常运行的竞争性经济中，一 种商品的价格，同时反映出生产它的边际社 会成本和它对消费者的边际价值。 —— 现实市场有许多缺陷，例如，垄断、 外部性
收益 B-C 10000 2250 1000 3750 7500 0
益本比 B/C 2.0 1.3 1.2 2.5 1.5 1.0
净益本比 （B-C）/C 1.0 0.3 0.2 1.5 0.5 0
次序
2 4 5 1 3 6
G
13500
15000
-1500
0.9
-0 . 1
7
案例1
白云峰应成为休闲区 还是采矿地？
–—— 但是，市场价格比较容易获得
调整后的市场价格
– 如果市场不完善，价格不能真正的反映社会边际 成本。
– 这类商品影子价格 ，是其背后的边际社会成本。
– 影子价格取决于经济对政府干预作出怎样的反应， 例如，垄断价格、税收和失业。
无形物品的估价
—— 国家声望， 其他 • 无形物品可以将整个成本——收益分析推翻。 • 可以利用成本（C）与收益（B）的差异，与不 可测定的无形收益比较（无形收益X），要使 该项目可行，X必须大于（C－B）
• 另外，对于未来成本一收益的评估可能需要特定的假设， 如果一种服务没有市场价格，就要估算人们现在对它的 支付意愿，这是最关键的，也是相当困难的。正因为特 定的假设往往具有较强的主观性，因而有人认为，这种 方法没有什么科学性，只不过是徒劳无益的数字游戏。
案例2：
三峡工程的成本收益分析
•
20世纪80年代中期，中国政府组织 了四百多位专家和数千名勘测、调查、 试验、设计和研究人员参加了三峡工程 的重新论证工作，对三峡工程的成本收 益进行了深入系统的分析，并于1988年 重新编写了三峡工程可行性研究报告。 以下，是这个报告的主要内容。
二、评析
• 研究者首先对项目进行了定义。他们认为，此 项目应该在保证自然环境不受破坏的情况下进 行，所以不考虑修建公路的可能性。该项目主 要内容是修建4条供人行的山道，使游客可进入 景点。然后，研究者决定使用两种贴现率来计 算成本和收益的现值。这两种贴现率分别为7% 和10％。如果此项目在使用两种贴现率的情况 下均有正的净收益，则为可行。所有成本和收 益按1971年即第1年的价格计算。
实践中的情况
• 美国政府各部门使用7％的实际收益率， 这 比较准确地衡量了私人部门项目的税前收益 率。 • 有些长期项目使用的实际收益率是2%， 他 近似于消费的时间偏好即税后收益率。
（3）时间期限的确定 在贴现未来效益和成本的计算时， 时间期界因素也是很重要的，它与现值 也成反比，期界越长现值越小，反之越 大。时间期界是计算期间的极限，在实 践中，一般运用科学的方法计算项目的 使用寿命。
三峡工程的成本：
1 直接工程投资 按批准的初步设计方案及1993年5月物价 水平测算，枢纽工程费用为500.9亿元，移民 费用400亿元，批准的三峡工程静态总投资 （1993年5月物价水平）为900.9亿元，动 态投资（包括物价影响及利息等）与物价变动、 资金来源以及利率等因素有关，1994年根据 已确定的资金来源和对物价的预测，估算三峡 工程动态投资为2039亿元。
成本效益分析法的运用及其案例
公共支出效益评价
１、公共支出效益与微观经济主体支出效益的差别：
（1）两者计算所费与所得的范围不同。微观经济主体要求成本 费用完全内在化，公共支出存在外部正效应。
微观经济主体：内在效益最大化。
内在净效益=内在效益—内在成本
公共部门：社会效益最大化： 社会净效益=社会效益—社会成本 （2）两者的优先标准不同。微观经济主体追求利润，公共支出 追求整个社会的最大效益。
• 评估项目收益的关键在于了解“旅游者愿意支付的价 格”。研究者为此作了一个调查，由此估计出每位游客 一般愿意支付10美元一天的价格，他们还估计此旅游 区每年会有4600位游客，因此第1年的收益为46000 美元。要估计今后的收益，必须对游客人数和其愿意支 付的价格变化情况进行预测。研究者的假设是，在达到 某个数量之前，游客人数每年递增10％，此后保持不 变；游客愿意支付的价格每年递增4％。基于上述假设， 他们的计算结果是：如果贴现率为7％，60年总收益的 现值为991000美元；如果贴现率为10％，总效益的 现值为390000美元。因此，不论使用那个贴现率，此 项目的净效益均为正，故可行。 • 在对把白云峰作为休闲区的计划进行了评估之后，研究 者还对把白云峰作为采矿地的计划进行了评估。在比较 了两个项目的净效益之后，前者因净效益更大而入选。
• 当每期贴现率为r时，T 期以后收到的$1的现值
现值：数字例子
1，000 /(1+0.07)30 = 1，000 × 0.13137 = $131.37 1，000/(1+0.09)30 = 1，000 × 0.07537 = $75.37
现值：数字例子
• 如果考虑这样一种承诺，现在支付R0元， 一年后支付R1 元，依此类推，直到T年。
• 从白云峰项目中可以看出，运用成本一收益分析方法的 前提条件是，项目的成本和收益，尤其是收益能够通过 货币这一中介来计量，对于那些无法直接计量成本和收 益的项目，就需要用一定的方式进行估算。
• 同时，单凭经济学知识不可能评估所有的成本和收益， 需要运用多学科的知识。如白云峰项目的分析，不仅要 由工程师预测建造山道和厕所的成本，还要有旅游管理 的专家估计游客的人数等。
三峡工程的成本收益范围
一、三峡工程的收益
(一)防洪作用 三峡工程建成后，有防洪库容221.5亿m3， 遇1000年一遇和1870年类似的洪水，配合分 蓄洪工程，可避免荆江两岸发生毁灭性灾害； 遇1931、1935、1954年型洪水，可拦洪 120亿m3 --200亿m3 ，减少中下游淹没农田 250万亩一300万亩；并可减轻武汉市的洪水 威胁，为洞庭湖区的根本治理创造条件。
(二)发电效益 三峡水电站装机容量1768万kw,年发电量 840亿kw· h，每年可替代煤炭约4000 万吨——5000万吨。 (三)航运方面 • 川江下水运量2030年为5000万吨。目 前川江通过能力仅约1000万吨。 • 三峡工程修建后，航运条件明显改善， 万吨级船队可直达重庆，运输成本可降 低35％一37％。
现值：未来的钱折合到现在
• 定义 R = 未来获得的数额 r = 投资的回报率 T = 投资年数 • 投资的现值是：
• r 是贴现率 • (1+r)T 是贴现因子。
现值：数字例子
美国联邦政府30年债券 • 美国政府将在30年后一 次性支付1，000美元 • 但是其间没有其他利息 支付 • 如果有关的年利息是 7%， 此债券的价格应是 多少? • 如果利息是9%，债券的 价格应为多少?
应付美元
将来年份
贴现因子
现值
•表给出每年支付金额的现值。为了找到收入流R0， R1，R2，……， RT美元的现值（PV），只要把 最后一栏的数字相加即可：
现值：未来的钱折合到现在
现值是一个非常重要的概念。 • 20 年后收益为100万元的现值仅是： ——376,889元，（如果利率是5％） —— 148,644元，（如果利率是10％）
• 项目的成本包括修建山道的初始成本，此后每年维修山 道的费用，9个公共厕所的修建和维护费用（具体数据 列于下表）。修建山道发生在第1年，其设备与劳动力 成本之和为23000美元。每年的维护费用为12092美 元。60年维护成本的现值，如果按7％的贴现率计算为 192762美元；如果按10％的贴现率计算为143523 美元。为了维护此旅游区的环境卫生，必须修建9个公 共厕所。研究者估计，每个厕所的建造成本为750美元， 则9个厕所的总建造成本为6750美元。厕所的寿命为 30年，故在30年后需重新建造。假设修建成本仍为 6750美元（2001年价格）。则 30年后重建费的现值， 如果按7％的贴现率计算为887美元，如果按10％的贴 现率计算为387美元。另外，每年还需支出100元的维 护费。将上述各项加总之后，得到项目全部成本的现值， 即如果按7％的贴现率计算为201640美元，如果按10 ％的贴现率计算为151603美元。
3、评价方法
NPV ＞ 0 该项目可行 NPV = 0 内部收益率大于银行贷款利率可行 NPV ＜ 0 该项目不可行
4、公共支出效率评价程序
公共支出效益和成本范围的确定 公共支出贴现率的确定
公共支出时间期限的确定
公共支出优先次序的确定
（1）确定效益和成本的范围
实际成本效益 金融成本效益
直接成本效益
2 移民安置成本 三峡水库淹没区有耕地35.7万亩，人口 72.6万人，其中农业人口约占46％。推算到 2008年，需迁安的移民总人数为113.2万人。 3对环境的影响 生态与环境专家组的综合结论认为，大坝 兴建对生态与环境的有利影响主要在中游，不 利影响主要在库区，其中库区移民环境容量是 工程决策中比较敏感的制约因素，需要认真对 待、慎重处理。并提出了对策和建议。
（2）贴现率的确定
• 在分析项目的可行性时，必须将未来的效益 流和成本流贴现为现值，而贴现率的选择是 关键。贴现率与现值成反比，贴现率越高现 值越小，反之越大。
公共项目的贴现率
对于公共项目的贴现率，人们的意见并不一致。 相对于私人部门收益率的贴现率： – 如果政府项目资金的来源是通过减少私人投资而筹集的， 则政府项目的机会成本是私人部门的收益率（税前收益 率） – 现实世界中，资金来源各种各样——投资和消费 – 通过减少消费而筹集的资金应当按税后收益率来贴现。 – 政府项目的收益率是私人部门税前收益率和税后收益率 的加权平均。 – 但现实中，很难确定某一政府项目到底有多少资金是由 消费转化而来，有多少是由投资转化过来的。
=（内在效益+外在效益）—（内在成本+外在成本）
２评价公共支出效率的依据
• 评价公共投资支出项目效率的依据是计算的净社 会效益。 • 净社会效益等于效益减去成本。 • 净社会效益= 效益 － 成本 NPV = PV（B － C） 净社会效益= 现值（ 效益流－成本流） • 政府投资项目一般要持续多年，在此期间都要发 生效益和成本，因此必须加总这些“效益流”和 “成本流”。 • 一般是估计项目的未来效益和成本的现值。
一、描述
• 美国爱得华州北部有一个风景区，名叫白云 峰此区占地约2万英亩，有大量野生动植物， 适用于爬山、野营、钓鱼、狩猎。此区还蕴 藏着大量极其珍贵的金属钼，20世纪70年代 初，有一家公司要求开采这些矿藏。同一片 土地不可能同时用于旅游休闲或开采矿藏。 白云峰应成为休闲区还是采矿地？当地政府 决定委托专家研究发展成休闲区所增加的成 本是否会超过其收益的增量。