证券投资学复习重点资料整理

证券投资学复习资料

一．股票

1.股票的定义：股票作为有价证券的一种主要形式，指的是股份有限公司发行的、用以证

明投资者的股东身份和权利，并据以取得股息和红利的凭证。

2.股票的特征：1.收益性2.风险性

3.流动性

4.永久性

5.参与性

3.股票的种类：1.按照代表的股东权利划分：普通股和优先股

2.按照股东是否对股份有限公司的经营管理享有表决权：有表决权股票和无表决权股票

3.按照是否在股票上记载股东姓名：记名股票和无记名股票

4.按照是否有面值：有面值股票和无面值股票

4.普通股与优先股：1.普通股：普通股是公司最先发行、必须发行的股票，它构成了股份公司的资本基础。按照《公司法》的规定，普通股股东可以享受下列法定的股东权利：公司重大决策的参与权、公司盈余和剩余资产的分配权、选择管理者、优先认购新股的权利。

2.优先股：优先股对应于普通股而言，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。其特征主要有：股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权等。

5.股利的构成及分配方式：股利由股息和红利两部分构成。优先股股东获取的股利一般采用股息形式，股息率是固定的;而普通股股东的报酬一般采用分红形式。

公司股利的形式，一般有三种：1、现金股利（派）2、股票股利（送、转增）3、财产股利4、负债股利5、建业股利

6.股票的除权除息及其价格（以书上P23面的例题为主，熟记上面的几个公式，这个主要考计算题）

7．股票的价值：1. 票面价格：股票的票面价格又称面值，即在股票票面上标明的金额。有的股票有票面金额，叫面值股票；有的不标明票面金额，叫份额股票。

2. 账面价格：账面价格又称股票净值或每股净资产，是指每股股票所代表的实际资产的价值。普通股每股股票的账面价格=（公司资产净值—优先股总面值）/普通股股数

3. 清算价格：清算价格在公司清算时要用到，是指每一股份所代表的实际价格。清算价格=公司全部资产拍卖后净收入（减去负债后）/股票股数

4. 理论价格：股票的理论价格即内在价值，也即股票未来收益的现值，取决于股息收入和市场收益率。作为投资者，内在价值应该是最具客观性的价值，它是股票未来的收益用市场收益率折成的现值。即贴现现金流模型或红利折现模型

5.市场价格：股票的市场价格，一般是指股票在二级市场上买卖的价格。二．债券

1.债券定义：债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。

2.债券的基本要素：1、面值包括币种与票面金额2、发行价格3、利率4、偿还期限5、其他(比如赎回条款、偿债基金)

3.债券的性质：1.债券是一种反映借贷关系的契约凭证。2.债券是一种固定的收益凭证。3.债券是一种规定偿还期的凭证。

4.债券的特征：偿还性、流通性、安全性、收益性

5.债券和股票的区别（简答题，重点了解）：联系：（1）都是虚拟资本（2）可带来收益（3）具有流动性（4）筹资手段与投资工具

区别：

股票 债券

Ａ、关系不同 所有权关系 债权债务关系Ｂ、发行主体不同股份有限公司政府、金融机构

、股份公司Ｃ、所筹资金性质

不同

自有资金借入资金

Ｄ、权利不同可参与公司经营与利润分

配，但不能抽回本金

不参与经营与利

润分配，可偿还Ｅ、风险收益不同风险大 ，收益大风险小 ，收益

小

Ｆ、利息支付不同股息红利是公司的利润属公司的成本费

用

6.债券的种类：1.按发行主体分类：政府债券、公司债券、金融债券

2.按期限长短：短期债券和中期债券、长期债券

3.按利息的支付方式：付息债券和贴现债券

4.按募集方式分类：公募债券和私募债券

5.按有无抵押：信用债券、抵押债券、担保债券

6.按债券是否记名：记名债券和不记名债券

7.按利率变动情况分：浮动利率债券和固定利率债券

8.按发行区域分类：国内债券和国际债券

9.按是否可转换来区分：可转换债券与不可转换债券

三．证券投资基金

1.投资基金的概念：投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，并由基金托管人托管，基金管理人对资金进行统一管理和运作，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。

2.投资基金的当事人：基金份额持有人、基金管理人、基金托管人

3.投资基金的特点（重点，可能考简答题）：投资基金的机制特点可以描述为：投资组合、分散风险、专家理财、规模经济。

第一，证券投资基金是一种间接的证券投资方式。

第二，证券投资基金具有投资小、费用低的优点。

第三，投资基金具有分散风险的特征。

第四，投资者能以最低费用享受专家服务。

第五，投资基金具有很高的流动性。

4.投资基金的分类：1、按基金的组织形式和法律地位分：契约型基金和公司型基金

2、按续存期和额度分：封闭式基金和开放式基金

3、按投资标的分：股票基金和债券基金

4、按投资目标分：收入基金、成长基金、平衡基金等

5、按投资国别分：国内基金和国际基金

5.封闭式基金与开放式基金的特点和区别？

封闭式基金在封闭期内持有人不得要求公司赎回，因而基金单位可在证券交易所上市交易。公司发行的股份数量是固定不变的，发行期满后就封闭起来，不再增加股份，投资者购买后不得退股，要求变现，必须到交易所转让。

开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的