第5讲法人信托业务
信托业务 定义
信托业务定义好的，以下是为您创作的一篇关于“信托业务定义”的科普文章：走进信托业务的奇妙世界当我们提到“信托业务”，可能很多朋友会感到一头雾水，觉得这是个高深莫测的金融术语。
其实呀，信托业务就像是我们生活中的一位“财产管家”，只不过它的工作更加专业和复杂。
想象一下，您有一笔宝贵的财富，可能是一大笔现金、房产或者其他贵重资产，但是由于各种原因，您自己没办法或者不方便亲自去管理和处置这些资产。
这时候，您就可以找一个值得信赖的“管家”，把资产交给他，让他按照您的意愿和要求来管理和运用这笔资产，同时保障资产的安全和增值。
这个“管家”所做的工作，大致上就类似于信托业务。
信托业务，简单来说，就是委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。
信托业务有着各种各样的类型。
比如，在个人财富管理方面，有一种叫做“家族信托”。
这就像是为一个家族打造了一个坚固的财富保险箱。
很多富豪家族会通过设立家族信托，来规划家族财富的传承，确保家族的财富能够长期稳定地发展，避免因为各种意外或者纠纷而导致财富的流失。
比如说，某位富豪担心自己的子女不善理财，或者担心家族企业在未来的传承中出现问题，就可以把大部分资产放入家族信托，规定在特定的条件下，比如子女达到一定的年龄或者完成特定的学业，才能逐步获得信托财产的分配。
再比如，在企业融资领域，也有信托业务的身影。
企业有时候需要大量的资金来发展业务，但从银行贷款可能条件比较苛刻或者流程繁琐。
这时候，信托公司可以通过发行信托产品，向社会投资者募集资金，然后将这些资金提供给企业使用。
这就像是为企业搭建了一座资金的桥梁，帮助企业解决了燃眉之急。
信托业务的运作过程中，有几个关键的角色。
首先是委托人，就是那个把财产交出去的人；其次是受托人，也就是承担管理和处分财产职责的信托公司；还有受益人，就是最终能够从信托财产中获得利益的人。
信托业务流程(精简版)
信托业务流程(精简版)信托业务流程(精简版)信托信托：是指委托人对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或其它特定目的进行管理或处分的行为。
集合资金信托产品信托业务流程：产品的论证→设计→立项→审查→报备→推介→管理→收益分配→清算等过程第一步：产品的论证信托公司首先进行项目论证，重点是拟融资单位的资信情况、财务与运营情况、项目可行性、担保措施可行性等；第二步：设计一方面信托业务部门需对信托项目的交易结构、信托收益率、税费、信托报酬等进行测算、资金运用及风险控制措施、退出方式等方面进行合理的设计和安排。
另一方面信托公司与项目业主（信托资金的需求方）进行商务洽谈与合作协商，达成初步合作意向；第三步：立项由业务部门提出立项申请，经公司领导批准后立项。
立项申请主要内容：项目简介，是否符合现行法律法规，初步评估客户的资信和实力；项目的操作模式和方案；收益和风险分析；操作可行性分析；时间安排。
第四步：审查信托公司履行公司内部项目审批程序。
1、信托项目应经过四部分别审查，审查完成后提交项目审查委员会进行会审会审通过，再提交风险控制委员会进行审批。
2、若信托项目涉及关联交易的，应经关联交易委员会审批，并按规定实行银行托管。
3、信托资金涉及证券投资的，应经证券投资决策委员会审核通过。
面向自然人推介并销售的集合资金信托计划应报董事会审批。
第五步：报备经公司审批后的集合资金信托计划，应向银监局报告、备案；异地集合资金信托计划应向某某银监局和推介地银监局报告、备案。
第六步：推介推介产品，募集资金。
委托人将信托资金解入信托账号。
第七步：管理按照信托合同及其他相关合同的约定运用资金，并同时或者事先采取各种风险控制措施；第八步：收益分配根据信托资金招募说明书和信托合同约定，在信托期间或信托期满后分配信托收益。
第十一步：清算根据信托资金招募说明书和信托合同约定清算方式撰写清算报告，结束信托关系。
第五章信贷资产证券化MBS和ABS业务
2024/1/30
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资产证券化发展概述
资产证券化是现代金融市场最重要的金 融创新之一。简单地讲，资产证券化是以资 产所产生的现金流为支撑，在资本市场上发 行证券工具，从而对资产的收益和风险进行 分离与重组的一种技术或过程。
最初美国金融界引入资产证券化是为了 解决住宅融资中的资金短缺问题。在美国， 传统上住宅抵押贷款主要有储蓄机构提供。 然而60年代以后，随着市场竞争的不断加剧， 储蓄机构的经营逐渐陷入困境；而这一时期 对住宅抵押贷款的需求却大幅上升，远远超 过了储蓄机构的放贷能力，美国传统的住房 融资体系已无法适应这一挑战。市场呼吁新 的融资技术。
类型 住宅抵押贷款支撑证券与资产支撑证券
过手证券与转付证券 单一借款人型证券化与多借款人型证券化
单宗销售与多宗销售
单层销售与双层销售
发起型与载体型 政府信用型与私人信用型
基础证券与衍生证券
表内证券化与表外证券化
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资产证券化的基本类型
住房抵押贷款支撑证券与资产支撑证券
住房抵押贷款支撑证券（MBS）： 以住宅抵押贷款为证券化资产发行的证券，最早出现的 资产证券化产品。
创新的金融工具 核心原理与三个基本原理
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核心原理：基础资产的现金流分析
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资产证券化的定义：广义与狭义
狭义的资产证券化
资产证券化是以资产所产生的现金流 为支持，在资本市场上发行证券进行 融资，对资产的收益和风险进行分离 与重组的过程或技术。现代意义上的 资产证券化一般都是指狭义的资产证 券化。
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资产证券化的基本流程
概括地讲，一次完整的证券化融资 的基本流程是：发起人将证券化资产 出售给一家特殊目的机构（special purpose vehicle,简称SPV），或者由 SPV主动购买可证券化的资产，然后 SPV将这些资产汇集成资产池（assets pool），再以该资产池所产生的现金 流为支撑，在金融市场上发行有价证 券融资，最后用资产池产生的现金流 来清偿所发行的有价证券。
第五讲 公司治理模式ppt课件
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日本松下电器公司的治理结构
松下电器工业公司是世界上最大的家用电器企业之一。松下电 器公司的前身是其创始人松下幸之助1918年3月在大阪创立的 个人经营的“松下电器具制作所”，当时主要生产简单的电 器—插座，1927年研制成功电熨斗、电热器产品，并开始使用 “NATIONAL”商标出售，1935年12月以1000万元日元资本将松 下个人投资经营的公司改组为合资经营的股份公司，随之改为 松下电器至今。
1994年3月，松下电器公司股东总数为165072名，股票持有者 的结构分布为：政府公共团体0.03%，金融机构46.82%，证券 公司0.34%，其他法人14.55%，外国持有者15.9%，其他22.36%， 前10名大股东分别为：住友银行、住友生命保险、日本生命保 险、松下兴产、樱花银行、住友信托、住友海上火灾保险、大 通曼哈顿银行、东京海上火灾保险、日本兴业银行。
北京大学张维迎认为，公司治理结构是企业所有权安 排的具体化；公司治理结构的核心是指，在两权分离 的情况下，所有者对经营者的监督和激励的问题，即 委托代理问题。
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公司治理结构
公司治理结构是指从公司法人资产的权利、责任的结 构制衡上规范所有者与资产受托者、受托者与代理者 相互间的责、权、利的制度安排，具体指一组联结并 规范所有者（股东）、支配者（董事会）、管理者 （经理）、使用者（工人）相互权力和利益关系的制 度安排，是公司法人产权制度的组织结构形式。
监事会是公司的最高决策机构，其主要职责是聘任董 事会成员，向董事会提供咨询和同董事会的法律交往 中代表公司
根据《联邦德国股份公司法》的规定，监事会的主 要权利包括：（1）任免董事权：董事会成员由监事会 任命；连续或延续任命需监事会在期满前作出决议； 有重要理由时，监事会有权撤消董事会成员的任命， 更换董事会主席。。。。
信托的基础知识讲解
自书遗嘱由遗嘱人亲笔书写， 签名，注明年、月、日
代书遗嘱应当由两个以上见 证人在场见证，由其中一人 遗嘱人未曾设立与之内容相 带书，注明年、月、日，并 遗嘱人可以设立新遗嘱的方 冲突的公证遗嘱，且该遗嘱 由代书人、其他见证人和遗 式撤销、变更原遗嘱 为遗嘱人最后设立的遗嘱 嘱人签名 以录音形式设立的遗嘱，应 当由两个以上见证人在场见 证
债务隔离功能
受益人取得的身故保险 具备良好的债务规避功 金不是遗产，不受追偿； 能，但恶意避债除外 人身损害赔偿不受追偿； 保单现金价值可被追偿； 可规避债权人的代位求 偿权，但恶意投保除外 可在保单现金价值内融 资 保险公司对保险合同保 密，受益人领取保险金 时无需告知其他人 法律没有明确规定 高度保密，但很多离岸 国家已于中国签订税务 信息交换协议，保密效 果会打折扣。
家族信托的法律属性
• 根据受托人是否是营业性的受托机构，可以将信托分为营业信托 与民事信托。家族信托属于民事信托，其与营业信托的区别如下： • 1、家族信托多属于他益信托，营业信托多属于自益信托 • 2、家族信托的受托人范围比较广泛，营业信托受托人为信托机 构。 • 3、家族信托的发起人为委托人，营业信托的发起人多为信托机 构 • 4、家族信托的目的具有多样性，营业信托的目的为营利 • 5、家族信托的合同为量身定做，营业信托合同多具有格式条款。
家族信托的功能
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 财富保护功能 债务阻断 刑事追索阻断 资产讯息保密 防范婚姻变动风险 财富传承功能 家族治理功能 税收筹划功能 社会慈善功能
保险金家族信托
• 保险金信托，又称人寿保险信托，是指以保险金或者人寿保险单 作为信托财产，由委托人（一般为投保人）和信托机构签订保险 信托合同，当发生保险理赔或满期保险金给付时，保险公司将保 险赔款或满期保险金较富裕受托人（即信托机构），由受托人依 信托合同约定的方式管理、运用信托财产，并于信托期间终止时 将信托资产及运作收益交付信托受益人。保险金家族信托时保险 和信托的有效结合，兼具保险的杠杆效应、财富保全功能与信托 的风险防护、事务处理和资产管理功能。
信托法一法两规讲解
除信托文件有限制性规定外，信托受益权可转让与继承。 （转让规定）
信托与相关制度的区别
信托
代理
行纪
债
设立 合同、其他行为 合同行为
合同行为
合同行为、法律规 定
对外 名义
受托人自己名义
委托人名义（不 以自己名义）
行纪人自己名义
财产权
独立，不属于委 托人、受托人
不转移
转移占有，但不 不具独立性和同一
要素 时间 委托人资 格
受益人 信托计划 设立 期限 异地业务 信托贷款 关联交易
新法
2007.1.23；银监会
合格投资者认定： 1、投资一个信托计划不低于100万元 2、家庭金融资产总计100万元以上 3、个人收入近三年超20万元，或夫妻双方近三 年收入超30万元
与委托人为同一人（自益信托）
300万以下自然人人数不超过50人，300万元以 上自然人和机构不限
构） 机构转机构； 机构拆分转机构（部分拆分转让给机构，完全拆分转让给不同机构）
新旧信托公司管理办法相同点
❖ 机构设立、审批、经营范围一致。 ❖ 对分支机构上：旧办法是不得设置，新办法允许在批准基础上设置 ❖ 对信托资金的运用方式规定相同（出租、出售、贷款、投资、同业
信托变更与终止
信托终止情形
➢ 信托文件规定的终止事由发生； ➢ 信托的存续违反信托目的； ➢ 信托目的已经实现或者不能实现； ➢ 信托当事人协商同意； ➢ 信托被撤销； ➢ 信托被解除。
信托变更与终止
信托终止法律后果 ❖ 信托财产归属权利人
信托终止的，信托财产归属于文件规定的人；文件未规定的 ，按以下顺序确定归属：1）受益人或其继承人；2）委托人或 其继承人 ❖ 归属权利人的权利保全
第四章 信托公司管理 《信托与租赁精讲》PPT课件
券信托；(5)其他财产或财产权信托；(6)作为投资基金或者基 金管理公司的发起人从事投资基金业务；(7)经营企业资产的重 组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；(8)受托经 营国务院有关部门批准的证券承销业务；(9)办理居间、咨询、 资信调查等业务；(10)代保管及保管箱业务；(11)法律法规规 定或银监会批准的其他业务。
加强信托公司的内部监督
建立科学、严密的决策机制
完善风险预测预警制度
规范业务操作流程
三、信托机构管理的意义、形式和原则 ★信托机构管理的意义： 保障委托人与受益人的合法利益 提高信托机构的经营能力 维护金融体系的稳定 ★信托机构管理的形式： 外部监管 内部管理 ★信托机构管理的原则： 有效管理和最大利益原则 权责明确原则 效益优先原则 全面风险管理原则 结构优化原则
第二节 信托公司管理
集合信托计划的风险管理
三、信托公司的财产管理
★财产管理的范围
★财产管理的规定
信托财产的内涵
信托财产不得强制执行
信托财产与委托人未设立信托的财产以及与受托人的固有财 产的区别
对受托人管理运用信托财产的规定
四、财务风险管理
财务风险管理是风险管理的一个分支，是一种特殊的管理功能。
第五节 信托公司风险管理
第四章 信托公司管理
第一节 信托公司管理概述
一、信托机构的产生与发展 二、信托机构的含义、性质和特点
★信托机构的含义：信托机构是指依照法律的授权并以受托人资 格从事信托业务的法人机构组织，泛称为信托业。
★信托机构的性质： 信托机构属于法人机构 信托机构属于金融机构
商业银行的信托业务解析
商业银行的信托业务解析信托业务是商业银行的重要业务之一，目前在金融市场中占据着重要的地位。
信托业务为个人和企业提供了多样化的财富管理服务，有助于实现资产保值增值、遗产规划和风险分散。
本文将对商业银行的信托业务进行解析，包括其定义、特点和功能。
一、信托业务的定义信托业务是指商业银行作为托管人，依法和约定，以受托人身份保管和管理委托人的财产，根据委托人的要求，进行财富管理、投资、资产运营等活动。
在信托业务中，商业银行以其专业的理财能力和风险控制经验，通过受托人的身份，管理和运营委托人的资金和财产。
二、信托业务的特点1. 信任关系：信托业务建立在委托人对商业银行的信任基础上，商业银行作为托管人必须严格按照委托人的意愿和要求管理和运营资产。
2. 法律合规性：信托业务受到法律法规的严格限制和监管，商业银行必须遵循相关法规，确保资产安全和合法性。
3. 高度专业化：商业银行在信托业务中需具备专业的财富管理、风险控制和投资能力，以提供全面的金融服务。
4. 资产多样化：信托业务为委托人提供多样化的资产配置，包括金融产品的投资、股票基金、房地产等。
三、信托业务的功能1. 资产保值增值：商业银行通过信托业务，为委托人提供资产管理和投资服务，以实现资产保值增值的目标。
2. 遗产规划：信托业务可用于个人和家族的遗产规划，通过设立信托来管理和分配遗产，实现财富传承。
3. 风险分散：信托业务可通过多样化的资产配置，将投资风险分散，提高委托人的投资回报和风险控制能力。
4. 融资工具：商业银行从信托业务中获得的信托资金，可用于企业的融资需求，提供融资工具和筹资渠道。
四、发展趋势与挑战随着金融市场的不断发展和人们财富管理需求的增加，信托业务在商业银行中的地位将进一步提升。
同时，信托业务也面临一些挑战，如信托产品创新、风险管理和合规性要求等方面的问题，商业银行需不断创新和提高专业素质，以应对市场的变化和竞争。
总之，商业银行的信托业务在金融市场中具有重要的地位和功能。
银行从业人员资格考试个人理财精品试题及解析
银行从业人员资格考试《个人理财》精品试题与解析详细情况一、单选题:1. 以下是关于综合理财业务的解释, 错误的是（）。
A.综合理财业务活动中是客户授权银行代表客户按合同约定的投资方式和方向, 进行投资和资产管理B.综合理财业务是商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等综合的专业化服务C.在综合理财业务中作产生的投资收益和风险由客户自行承担D.按照服务的对象不同, 综合理财业务可以进一步划分为私人银行业务和理财计划两个类别A B C D你的答案: 标准答案: b本题分数： 1.00 分, 你答题的情况为错误所以你的得分为 0 分解析: 见教材2页。
2. 保本浮动收益理财计划属于（）。
A.保证收益理财计划B.非保证收益理财计划C.私人银行业务D.理财顾问服务A B C D你的答案: 标准答案: b本题分数： 1.00 分, 你答题的情况为错误所以你的得分为 0 分解析: 见教材4页。
3. （）的财政政策可以有效地刺激投资需求的增长, 从而提高资产价格。
A.稳健的B.中性的C.积极的D.紧缩的A B C D你的答案: 标准答案: c本题分数： 1.00 分, 你答题的情况为错误所以你的得分为 0 分解析: 见教材10页。
4. 在经济的（）阶段, 个人和家庭应考虑增持成长性较好的股票。
A.扩张B.衰退D.收缩A B C D你的答案: 标准答案: a本题分数： 1.00 分, 你答题的情况为错误所以你的得分为 0 分解析: 见教材13页。
5. 预期未来通货膨胀, 个人理财策略应为（）。
A.增加储蓄配置B.增加债券配置C.减少股票配置D.增加黄金配置A B C D你的答案: 标准答案: c本题分数： 1.00 分, 你答题的情况为错误所以你的得分为 0 分解析: 见教材14页。
6. 当一个经济体出现持续的国际收入逆差时, 将会导致本币汇率（）。
A.升值B.贬值C不变D.变化不一定A B C D你的答案: 标准答案: d本题分数： 1.00 分, 你答题的情况为错误所以你的得分为 0 分解析: 见教材15页。
第8章 证券投资与交易业务 《投资银行学精讲》PPT课件
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投资银行学精讲 2024/3/16
第二节 投资银行的证券经纪业务
二、投资银行作为经纪商
（一）经纪商的主要作用
经纪商的作用可以概括为：证券交易的中介人，为证券买卖双方“ 牵线搭桥”，促成证券交易；买卖双方的得力参谋，为买卖双方提供信息 和建议，以合理的价格进行交易；买卖双方的保证人，经纪商对买卖双方 都有所了解，交易成交后，能够保证双方按时付款，按时交货；组成了金 融市场信息网，每个经纪商通过在证券市场上的接触，自然地组成一个信 息网络，促使证券市场的信息灵通、成交迅速。
按证券交易付款资金的来源，可将证券交易分为现金交易和保证金交易。 现金交易即交割双方以现金进行交割。这种交易方式手续简便，在市场过
热时可以有力地遏制买空卖空的投机行为，但是流动性较差。 保证金交易指交易人凭借自己的信誉，通过交纳一定数额的保证金取得经
纪人的信用，在委托买进证券时，由经纪人贷款，或者在卖出证券时，由 经纪人贷给证券来买卖证券的形式。在保证金交易中，客户运用该方式能 否从经纪人处获得融资或融券数量的多少，主要取决于交易所或政府主管 部门规定的保证金比率。
3.第四市场。 它是指投资者和证券资产持有者绕开通常的证券经纪人，相互之间利用方式节省了佣 金开支，降低了交易成本，并且有助于保持交易的秘密性，但有监管起来 不便的缺点。
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投资银行学精讲 2024/3/16
第一节 证券投资和交易业务概述 二、证券交易方式
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投资银行学精讲 2024/3/16
第二节 投资银行的证券经纪业务
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第五讲青岛啤酒如何利用信托既保留控制权又引进外资
如何既吸引外部资源又保持企业控制权？汪其昌企业在发展过程中，控制股东如何既充分利用外部资源，如利用外部股权资金、技术、管理经验、销售渠道又不丧失控制权？在青岛啤酒之前，“天府可乐”、“大宝”、“乐凯”、“活力28”这些我国知名品牌，在利用外资时被外资收购控股而消失或被冷藏。
青岛啤酒三次灵活利用我国的《信托法》保持了对企业和品牌的控制权，同时又充分利用了外部稀缺资源，具有很强的借鉴意义。
那么，青岛牌啤酒公司是如何利用信托法律来灵活施展财技达到自己的目的的呢？一、利用股份和股份表决权信托保持控制权青岛啤酒股份有限公司是有100多年历史的国家特大型企业，为中国民族工业的标志之一。
经历了“发展战略混乱”到“外延粗放扩张”阶段后，至2001年底，该公司在国内17个省市建立了48 家生产基地，已基本完成了在中国市场的战略布局，进化到“内涵式的做强做大”阶段，其品牌价值达到67.1亿元人民币，还确立了国际化的宏伟目标，想构筑遍布全球的营销网络。
因此控制股东青岛市国资委打算充分利用自身品牌的优势资源与国际大公司结成战略伙伴，合作的基本原则为：一是利用外资的技术和资金等发展青啤的品牌，二是外资不能当第一大股东，青岛市国资委要保持控制权，青啤找到世界上最大的啤酒酿造商安海斯—布希公司（百威啤酒品牌的拥有者，以下称“A-B公司”）。
该公司是全球第一大啤酒公司，拥有的“百威”品牌是世界销量第一的啤酒品牌，分别占有美国啤酒市场和全球啤酒市场50%、11 %的份额。
因美国《反托拉斯法》的限制已没有继续在美国拓展的空间了，该公司正谋划开拓潜力巨大的中国市场。
青岛啤酒想利用A—B公司的先进市场管理、公司治理模式、生产技术、资金等资源，提高青岛啤酒的核心竞争力和盈利能力，同时扩张到海外。
1993年，在海外啤酒品牌纷纷进军中国之际，A—B公司即把目光瞄准了身为国内龙头和海外认知度高的青啤。
A—B公司想利用青啤在中国市场拥有的生产基地、销售网络及成功的企业运作经验，分享中国经济和啤酒市场高速增长的成果，谈判时想夺得对青啤的控制股权，遭青啤拒绝，但又欲罢不能。
信托与租赁期末考试复习指导(2012.7)讲解
信托与租赁期末考试复习指导（2012.7）第一部分：考试题型单项选择（10题，每题2分，共计20分）；多项选择（5题，每题2分，共计10分）；简答题（3题，每题10分，共计30分）；论述题（1题，计20分）；计算：（2题，每题10分，本题共20分）第二部分：重点复习内容一、单选选择（见各章习题）二、多项选择（见各章习题）三、简答题1．简述现代租赁与分期付款的区别。
2.法人信托的含义及其特点？3.融资租赁含义及特点？4、开放型基金与封闭型基金的主要区别是什么？5、现代融资租赁与分期付款的主要区别是什么？6、公益信托与私益信托相比，公益信托有何特点？四、论述题1、结合我国的实际，谈谈投资基金的作用、机构设置及其在我国的发展。
2、结合我国的实际，谈谈投资基金的作用、机构设置及其在我国的发展。
五、计算题1、某公司欲添置一台设备，其寿命期为5年，有购买和租赁两种方案。
若用自有资金购买，需款60万元，期末残值2万元；若向租赁公司租用设备，每年须付租金13万元。
设备年运营成本为10万元，各种维修费用平均每年为2万元。
设年利率为5％，请进行成本比较分析。
并作出选优决策。
2、某企业10年后需要100万元资金，在年利率为10％的情况下，现应投入多少资金。
［（P／F，10％，10）＝0.38554］3、某租赁设备的概算成本为500000元，租期4年，每半年等额支付一次租金，后付，年利率10%，每半年复息。
求每期租金和租金总额是多少？（10分）已知：（P A /A，5%，8）=6.463214、某公司欲添置一台设备，其寿命期为5年，有购买和租赁两种方案。
若用自有资金购买，需款50万元，期末残值1万元；若向租赁公司租用（若为融资租赁）设备，每年须付10万元。
设备年运营成本为10万元，各种维修费用平均每年为1万元。
设年利率为5%，请进行成本比较分析。
并做出选优决策。
（结果保留小数点后两位）已知：（P A/A,5%,5）=4.32948；(P/F,5%,5)=0.78353 （10分）各章选择题如下：第一章信托概述一、单项选择题1.信托行为设立的基础是（ D）。
信托基础知识课件
资产证券化是将金融机构或其他企业持有 的缺乏流动性但能产生可预见的、稳定的 现金流的资产，通过一定的结构安排，对 其风险和受益进行重组，以原始资产为担 保，创设可以在金融市场上销售和流通证 券。
信托基础知识
在资产证券化过程中，必须有一个实行资 产证券化这一特殊目的载体（ SPV ）。采 用信托形式设立 SPV ，可以充分利用信托 财产的独立性特点，保护证券化的资产。 证券化资产的原始权益人可将作为证券化 标的物的资产转移给作为 SPV 的信托公司， 设立信托，然后通过信托发行证券。
按照《中华人民共和国信托法》，信托是 指委托人基于对受托人的信任，将其财产 权委托给受托人，由受托人按委托人的 意 愿以自己的名义，为受益人的利益或者特 定目的，进行管理或者处分的行为。简言 之，信托是一种为了他人利益或特定目的 管理财产的一项制度安排，也即“受人之 托，代人理财”。
信托基础知识
利用信托原理，一个人（委托人）在没有 能力或者不愿意亲自管理财产的情况下， 可将财产权转移给自己信任并有能力管理 财产的人（即受托人），并指示受托人将 信托财产及其收益用于自己或者第三人 （受益人）的利益。
信托基础知识
所谓信托（英文是“ Trust”），“信”即信任、 忠实可靠,“托”即委托和嘱托。“信”、“托” 两字合起来就有“相信而托付”和“信任而委托” 之义。“信”是“托”的前提。只有在了解对方 的情况，认为其诚实可靠，又有条件可以托付， 才有信托行为产生的可能，这是信托的—般含义。
信托基础知识
+ 信托的一般含义 ------------------------ P3 + 信托的法律含义 ------------------------ P4-P5 + 信托与委托、代理的区别 --------------- P6-P9 + 信托的制度优势 ------------------------ P10-P14 + 信托财产的独立性 ---------------------- P15-P18 + 信托财产独立性的运用 ------------------- P19-P24 + 信托的起源与发展 ---------------------- P25-P29 + 中国信托业的历史与现状 --------------- P30-P38 + 信托投资公司的业务定位 --------------- P39-P43 + 集合资金信托计划 ---------------------- P44-P45
第7章_非银行金融机构讲解
（三）我国的情况
参考文献
[1]王克华主编，《货币银行学》，武汉，武汉大学出版社，2004。 [2] 张强主编，《货币银行学》，成都，西南财经大学出版社，1996。 [3] 曹龙骐主编，《金融学》，北京，高等教育出版社，2003。 [4] 黄达主编，《货币金融学》，北京，高等教育出版社，2003。 [5] 陈新国、许朝晖编著，《货币银行学》，长沙，湖南电子音像出版社， 2002。 [6] 魏华林、林宝清主编，《保险学》，北京，高等教育出版社，1999。 [7] 马永伟主编，《保险知识读本》，北京，中国金融出版社，2000。 [8] 陈雪飞著，《农村信用社制度：理论与实践》，北京，中国经济出版社， 2005。 [9] 杨林枫、罗志华、张群革著，《中国信托理论研究与制度构建》，成都， 西南财经大学出版社，2004。 [10] 王淑敏、陆世敏主编，《金融信托与租赁》，北京，中国金融出版社， 2002。 [11] 徐孟洲主编，《信托法学》，北京，中国金融出版社，2004。
证券公司分为 综合类证券公司 经纪类证券公司
第二节 保险经营机构
一、概述
（一）概念与类型
保险经营机构分为保险公司与保险中介机构两大类
1．保险公司
指通过收取保险费建立保险基金，并对发生保险 事故进行经济补偿的金融机构。 根据业务内容的不同可以分为财产保险公司和人寿保 险公司； 根据保险的对象不同分为保险公司和再保险公司； 根据出资人的不同分为国有保险公司、股份制保险公 司、外资保险公司、中外合资保险公司等。
统一法人 有些农村信用社改组为农村合作银行或农村商 业银行
省级政府负责行政管理
二、财务公司
（一）概念
财务公司是一种在规定范围内经营部分银行业 务的金融机构。 当代西方的财务公司业务广泛，无异于投资银 行。
信托业务监管分类说明
信托业务监管分类说明一、引言随着中国金融体系的发展，信托业务在国内得到了长足的发展。
然而，信托业务的发展也带来了一系列的监管问题。
信托业务监管分类是解决这些问题的关键一环。
本文将对信托业务监管分类进行全面、详细、完整且深入的探讨。
二、信托业务监管分类的意义信托业务监管分类的主要目的是规范信托公司的经营行为，保护投资者的合法权益，维护金融市场的稳定和健康发展。
准确、合理地进行监管分类可以使监管力度更加精细，有效地解决信托业务中存在的问题和风险。
三、信托业务监管分类的原则实施信托业务监管分类需要遵循以下原则：1. 统一性原则监管分类应该以统一的标准和制度为基础，不同的地区和监管机构之间应该保持一致的监管标准和监管要求。
2. 区分性原则监管分类应该根据不同的信托业务特点和风险程度进行区分，以达到分类精确、监管有针对性的目的。
3. 风险导向原则监管分类应重点关注信托业务的风险程度，将高风险业务纳入更严格的监管范围，以有效避免系统性风险的发生。
4. 透明度原则监管分类应该对外界透明，使投资者、市场参与者和监管机构能够清晰地了解不同类型信托业务的监管情况。
四、信托业务监管分类的具体内容信托业务监管分类主要涵盖以下几个方面：1. 投资领域分类根据信托资金投资的领域和对象，将信托业务分为不同的投资领域，如房地产信托、能源信托、产业信托等。
不同的投资领域可能存在不同的风险和投资标准，因此需要采取相应的监管措施。
2. 信托产品分类根据信托产品的不同特点和风险程度，将信托业务分为不同的产品分类，如收益型信托、保本型信托、浮动收益型信托等。
不同类型的信托产品可能具有不同的投资期限、收益模式和流动性要求，需要制定相应的监管规定。
3. 公募信托与私募信托分类根据信托产品的销售方式和投资范围，将信托业务分为公募信托和私募信托两类。
公募信托是向社会公众募集资金进行投资的信托产品，私募信托是向特定投资者募集资金进行投资的信托产品。
金融理财基础知识
金融理财基础知识天津黄金之星贵金属经营有限公司主讲：吴书华目录一、金融理财概述二、金融市场、机构四、银行产品五、债券理财知识六、股票理财知识七、外汇理财知识八、保险理财知识十、信托产品九、证券投资基金十一、黄金产品十二、金融衍生品十三、房地产投资十四、其它投资产品三、金融市场监管机构金融理财概述金融理财的定义金融理财是一种综合金融服务。
专业理财人员通过分析和评估客户生活各方面的财务状况、明确客户的理财目标、最终帮助客户制订出合理的、可操作的理财方案，使其能满足客户人生不同阶段的需求，达至人生在财务上的自由、自主和自在。
金融理财的组成金融理财规划是一个系统系工程，其内容包括投资规划、居住与房地产投资规划、教育投资规划、个人风险管理和保险规划、个人税务规划、退休与养老规划等诸多方面。
中国金融理财的现状长期以来，我国在个人金融理财服务业务上存在着诸多问题：第一、金融行业的分业经营限制了金融理财业务的发展，第二、国内金融理财人员严重缺乏，第三、缺乏金融理财市场的定位和规范，第四、国内居民的理财意识相对淡薄，第五、缺少客户信息平台的支持，第六、缺乏符合国内需要的金融理财教育金融市场、机构金融市场的定义金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
金融市场的构成十分复杂，它是由许多不同的市场组成的一个庞大体系。
一般根据金融市场上交易工具的期限，把金融市场分为货币市场和资本市场两大类。
金融市场的形态金融市场的形态有两种：一种是有形市场，即交易者集中在有固定地点和交易设施的场所内进行交易的市场，证券交易所就是典型的有形市场；另一种是无形市场，即交易者分散在不同地点(机构)或采用电讯手段进行交易的市场，如场外交易市场和全球外汇市场就属于无形市场。
我国信托业务的分类
我国信托业务的分类随着我国金融体系的不断完善和金融市场的快速发展，信托业务作为一种重要的金融工具在我国得到了广泛应用。
信托业务的分类主要可以从不同的角度进行，下面将从受益权、目的和业务性质三个方面对我国信托业务进行分类介绍。
一、从受益权的角度分类1. 个人信托业务：个人信托业务是以个人为受益人的信托业务。
个人信托业务主要包括家族信托、子女教育信托、养老信托等。
家族信托是指个人或家族为受益人设立的信托计划，用于管理和保护家族财富。
子女教育信托是指为子女教育目的而设立的信托计划，用于为子女提供教育资金。
养老信托是指为个人养老目的而设立的信托计划，用于为个人提供养老金。
2. 企业信托业务：企业信托业务是以企业为受益人的信托业务。
企业信托业务主要包括企业财务信托、房地产信托、项目融资信托等。
企业财务信托是指为企业提供融资、资产管理和财务顾问等服务的信托业务。
房地产信托是指为房地产开发商提供融资和资金管理等服务的信托业务。
项目融资信托是指为特定项目提供融资和资金管理等服务的信托业务。
二、从目的的角度分类1. 投资型信托业务：投资型信托业务是指以投资为主要目的的信托业务。
投资型信托业务主要包括股权投资信托、债权投资信托等。
股权投资信托是指信托公司作为委托人的代表，代表投资人购买、持有和转让股权。
债权投资信托是指信托公司作为委托人的代表，代表投资人购买、持有和转让债权。
2. 保护型信托业务：保护型信托业务是指以保护财产和实现财富传承为主要目的的信托业务。
保护型信托业务主要包括财产保护信托、财富传承信托等。
财产保护信托是指为保护个人或家族财产而设立的信托计划，用于规避风险和保护财产。
财富传承信托是指为实现财富传承目的而设立的信托计划，用于将财产有序地传承给后代。
三、从业务性质的角度分类1. 一般信托业务：一般信托业务是指以提供信托服务为主要业务的信托公司。
一般信托业务主要包括信托贷款、信托计划、信托投资等。
信托贷款是指信托公司向借款人提供贷款的业务。
什么是信托业务分类有哪些
什么是信托业务分类有哪些信托业务是指商业银行信托部门接受客户的委托，代替委托单位或个人经营、管理或处理货币资金或其他财产，并从中收取手续费的业务。
以下是由店铺整理关于什么是信托业务的内容，希望大家喜欢! 信托业务的基本定义信托业务是以信用委托为基础的一种经济行为，带有一定的经济目的。
即掌握资金(或财产)的部门(或个人)，委托信托机构代其运用或管理，信托机构遵从其议定的条件与范围，对其资金或财产进行运用管理并按时归还。
由于信托业务是代人管理或处理资财，因此，信托机构一要有信誉，二要有足够的资金。
信托业务范畴含商事信托、民事信托、公益信托等领域。
国际上的金融信托业务，主要是经营处理一般商业银行存、放、汇以外的金融业务，随着各国经济的发展，市场情况日趋复杂，客户向银行提出委托代为运用资金、财产，或投资于证券、股票、房地产的信托业务，与日俱增。
国内的信托业务是经央行批准的金融信托投资公司可以经营业务，主要包括资金信托、动产信托、不动产信托和其他财产信托等四大类信托业务，如利得财富。
信托业务的分类1、以信托关系成立的方式为标准划分：任意信托、法定信托;2、以信托财产的性质为标准划分：金钱信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托、金钱债权信托;3、以信托目的为标准划分：担保信托、管理信托、处理信托;4、以信托事项的法律立场为标准划分：民事信托、商事信托;5、从委托人的角度对信托进行划分：个人信托(生前信托、身后信托)、法人信托;6、以受托人承办信托业务的目的为标准划分：营业信托、非营业信托;7、以受益人的角度对信托的划分：自益信托、他益信托、私益信托、公益信托;8、以信托涉及的地理区域为标准划分：国际信托、国内信托;9、以业务范围为标准划分：广义信托、狭义信托;信托业务的种类信托业可以经营的业务项目依《信托投资公司管理办法》法可分为如下：(一)受托经营资金信托业务。
即委托人将自己合法拥有的资金，委托信托投资公司按照约定的条件和目的，进行管理、运用和处分。
信托、证券、保险类资产管理业务比较分析
一、“大资管时代”的到来, 使基金公司及子公司、券商、信托、期货、保险等诸多机构纷纷发行展资管业务, 资产管理和财富管理日益成为各类金融机构的主要市场领域。
本文主要从资管业务的发行主体来研究不同主体如何开展资管业务。
二、基金公司及子公司资产管理业务（一）基金公司专户业务1.法规体系《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》关于实施《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》有关问题的规定《基金管理公司单一客户资产管理合同内容与格式准则》《基金管理公司特定多个客户资产管理合同内容与格式准则》《关于进一步加强特定客户资产管理业务风险管理的通知》2.业务分类基金公司开展特定客户资产管理业务可以采取两种方式, 其一为单一客户办理特定资产管理业务（单一专户）, 其二为特定的多个客户办理特定资产管理业务（对多专户）。
其中单一专户的委托人可以为自然人、机构、其他组织以及《私募投资基金监督管理暂行办法》所认定的合格投资者。
3. 单一客户资产管理业务（单一专户）业务规则（1）基本要求单一客户资产管理业务（单一专户）其客户委托的初始资产不得低于3000万元人民币, 中国证监会另有规定的除外。
其初始委托财产可以为现金、股票、基金、期货保证金及其他资产。
其中单一专户可以是管理人主动管理型, 也可以是被动管理即通道型。
一般单一通道专户必须具备条件为:A.委托人或者委托人聘请的投顾或财务向管理人出具投资指令；B.管理人仅承担事务性管理职责；C.原状返还条款；（2）投资范围单一客户资产管理业务（单一专户）可以投资现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、非金融企业债务融资工具、资产支持证券、商品期货及其他金融衍生品；根据其投资范围可以细分一下投资类型, 大致可以分为5类；A.股票类: 投资于股票或股票型基金的资产比例高于80%（含）；B.期货类: 主要投资于期货、期权及其他金融衍生产品；C.固定收益类: 投资与银行存款、标准化债券、债券型基金、股票质押式回购以及有预期收益率的银行理财产品、信托计划等金融产品的比例高于80%（含）；D.非标类: 投资于未在公开证券交易场所转让的股权、债权及其他资产权利的资产比例高于80%（含）；E、其他类: 投资范围及比例不属于以上类别的产品。
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金融信托与租赁
⒉ 法人信托的特点
与个人信托相比，法人信托具有鲜明的 特点：
⑴法人信托与个人信托最基本的区别表现在委 托人的不同。
⑵法人信托的信托财产一般数额较大。 ⑶法人信托与个人信托的受托人也存在差异。 ⑷法人信托受托人对信托财产的运用更为谨慎。 ⑸法人信托与社会经济发展有密切关系。
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二、证券发行信托
证券发行信托是信托机构向证券的发行 人提供有关证券发行事务的信托。
抵押公司债信托是证券发行信托的一种 主要形式。
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⒈ 抵押公司债信托
公司债券按有担保方式不同可以分为信用 债券、担保债券与抵押债券。
设备信托是一种以管理和处理动产为目的 的信托，在本质上起到了融资的作用。
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⒊ 法人信托的种类
目前，法人信托的业务种类十分繁多，主 要可以分为以下几类：
⑴针对证券发行的信托，如公司债信托、市政收益 债券发行信托；
⑵关于公司刨设、改组、合并、撤销和清算的信托； ⑶关于有形财产的信托，如各种动产信托、不动产 信托； ⑷关于权利的信托，如商务管理信托，发明专利、 著作权、商标权的信托； ⑸关于职工福利的信托，如养老金信托及其他雇员 受益信托。
商务管理信托的客体是表决权。
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开办商务管理信托的目的主要在于以下 几个方面：
⑴改善公司组织管理 ⑵保证公司经营方针、作风的连贯性 ⑶防止其他企业对本企业的控制 ⑷协助企业重整 ⑸保障投资者的权益
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第5讲 法人信托业务
➢法人信托业务概述 ➢证券发行信托 ➢商务管理信托 ➢动产信托 ➢雇员收益信托
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一、法人信托业务概述
⒈ 法人信托业务的概念 法人信托也称“公司信托”、“团体信托”， 是指以法人作为委托人的信托业务。
法人必须同时具备四个条件： ➢依法成立 ➢有必要的财产和经费 ➢有自己的名称、组织机构和场所 ➢能够独立承担民事责任
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商务管理信托既具有一般信托的特点， 也有其自身的特殊性：
➢所有权与经营权分离 ➢信托机构能够独立行使表决权 ➢商务管理信托具有不可撤销性
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商务管理信托的程序： ⑴缔结信托契约 ⑵股东将股票表决权转移给受托人 ⑶签发商务管理信托证书 ⑷受托人代为行使表决权 ⑸到期时的处理
信用公司债，也称无担保债券，是不提供 资产作为担保品，而以发行企业的信誉作为担 保的债券；担保债券是由第三方对发行的债券 提供还本付息的担保；抵押公司债是以一定的 财产作为抵押而发行的债券。
抵押债券又可以根据不同的标准分为不同 的种类。
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收益债券又称为岁入债券，是由地方有关 机构或委员会发行的一种政府债券。这种债券 或是为项目融资而发行，或是为企业融资而发 行。债券发行者只以经营该项目本身的收益来 偿还债务，而不是以地方政府的征税能力作保 证。
发行这类债券所筹措的资金，多用于修建 桥梁、道路、医院、大学宿舍、下水道、电厂 等基础设施。
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商务管理信托的成立要件： ➢采取书面形式 ➢期限的规定 ➢登记与公示
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四、动产信托
动产信托，也称设备信托，是由设备的所 有者（多为设备的生产商）作为委托人，将设 备委托给信托机构，并同时将设备的所有权转 移给受托人，后者再将设备出租或以分期付款 的方式出售给购买企业的一种信托方式。
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抵押公司债信托的信托财产不是不动产、 动产或金钱等本身，而是这些财产上的一种 权利即抵押权，委托人把这一权利信托给了 信托机构代表债权人进行行使。
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抵押公司债信托与一般信托的区别： ➢受托人的权利行使是有条件的 ➢受益人有很大的不确定性 ➢受托人的职责是双重的
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所谓收益债券发行信托是指信托机构为市 政公共建设发行公债提供服务的业务。
信托机构在此类信托业务中，作为受托人 主要承担以下功能：
⑴受托办理收益债券的发行； ⑵办理收益债券的过户与登记； ⑶负责接受公共设施产生的用于偿还债券的收益； ⑷办理收益分配手续，将收益分配给债券持有者。
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抵押公司债信托的基本程序：
⑴发行人提出申请 ⑵信托机构审查核实发行人的相关情况 ⑶签订抵押公司债信托契约 ⑷转移信托财产 ⑸发行债券 ⑹发行公司偿还利息并到期支付本金
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⒉ 收益债券发行信托
抵押公司债信托是信托机构为协助企业 （公司）发行债券提供发行便利和担保事务 而设立的一种信托业务。
抵押公司债信托对于债权人与债务人都 有积极的意义。
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抵押公司债信托的当事人： 抵押公司债信托的委托人是发行债券的 公司，也即债券的债务人。 抵押公司债信托的受益人是债券持有人 （信托机构也可视为受益人）。 抵押公司债信托的受托人是信托机构，
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三、商务管理信托
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商务管理信托也称表决权信托，是由公司 全体或多数股东将其所持股票的商务管理信托 给信托机构，由后者在信托期间行使表决权的 信托。
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商务管理信托的当事人： 在商务管理信托中，委托人与受益人 都是公司的股东；受托人一般是信托机构。