股指期货基础知识52页PPT文档

沪深300指数 每点300元 指数点 0.2点 当月,下月及随后两个季月 9:15-11:30,13:00-15:15 9:15-11:30,13:00-15:00 上一交易日结算价的±10% 合约价值的10% 合约到期月份的第三个星期五(遇法定假日顺延) 同最后交易日 现金交割 IF 中国金融期货交易所
股票 中国石油 大秦铁路 贵州茅台 中国神华 上港集团 中国铝业 苏宁电器 深发展A 兴业银行 五粮液
权重 1.60 1.41 1.39 1.37 1.17 1.12 1.11 1.02 0.96 0.90
沪深300指数的特点
1. 采用自由流通量为权数，这保证了该指数是 反映流通市场股价的综合动态演变。
多头换手和空头换手
❖ 多头换手（Change Hands of Long Position）： 原来持有多头的交易者在卖出平仓，但新的 多头又开仓买进。
❖ 空头换手（Change Hands of Short Position）： 指原有持有空头的交易者在买进平仓，但新 的空头在开仓卖出。
市价委托、限价委托和取消委托
❖ 市价委托（Market Order）：指不限定价格 的、按照当时市场上可执行的最优报价成交 的指令。市价指令的未成交部分自动撤销。
❖ 限价委托（Limit Order）：指按照限定价格 或者更优价格成交的指令。
❖ 取消委托（Cancel Order）：
交易结算会员、全面结算会员和特别 结算会员
股指期货主要市场制度
➢ 保证金制度 ➢ 分级结算制度 ➢ 限仓制度 ➢ 强行减仓制度 ➢ 大户报告制度
➢ T+0交易制度 ➢ 当日无负债结算制度 ➢ 价格限制制度 ➢ 强行平仓制度 ➢ 现金交割制度
保证金制度
❖ 在股指期货交易中，为了确保履约，维护交 易双方的合法权益，实行保证金制度。
❖ 保证金分为交易保证金和结算准备金。 ❖ 结算准备金是指结算会员在交易所专用结算
开仓、持仓和平仓
❖ 开仓（Open Position）：股指期货中，无论 买卖凡是新建头寸都叫开仓。
❖ 持仓（Hold Position ）： ❖ 平仓（Close Position ）： ❖ 平今（Day Trade）：
多头和空头
❖ 多头（Long Position）：买进股指期货合约 者。
❖ 空头（Short Position）：卖出股指期货合约 者。
几组重要概念
❖ 开盘价、收盘价和结算价 ❖ 持仓量和成交量 ❖ 开仓、持仓和平仓 ❖ 多头和空头 ❖ 多头换手和空头换手 ❖ 市价委托、限价委托和取消委托 ❖ 交易结算会员、全面结算会员和特别结算
会员
开盘价、收盘价和结算价
❖ 开盘价（Open Price）：某一期货合约开 市前5分钟内经集合竞价产生的成交价格。 集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价 后第一笔成交价为开盘价。
❖ 收盘价（Close Price）：指某一期货合约 当日交易的最后一笔成交价格。
❖ 结算价（Settlement Price）：指某一期货 合约当日一定时间内成交价格按照成交量 的加权平均价。
持仓量和成交量
❖ 持仓量（Open Interest）：指期货交易者所 持有的未平仓合约的单边数量。
❖ 成交量（Volume）：指某一期货合约在当日 交易期间所有成交合约的单边数量。
权重 5.00 4.71 3.83 3.70 3.23 3.20 1.77 1.76 1.72 1.63
数据截止日期：2019-12-03
序号 代码 11 601857 12 601006 13 600519 14 601088 15 600018 16 601600 17 002024 18 000001 19 601166 20 000858
帐户中预先准备的资金，是未被合约占用的 保证金。
❖ 例:以沪深300指数6000点的水平计算，期货 经纪公司要求的交易保证金为15%，交易一 份合约所需要的资金为：
❖ 6000点*300元/点*15%＝270,000元
❖ 若考虑实际交易时合约占用的保证金一般 不应超过保证金账户资金总额的三分之一,则 资金门槛大概为80至90万元,远远高出股票。
❖ 交易结算会员（Individual Clearing Members）： 只能为其客户办理结算、交割业务。
❖ 全面结算会员（General Clearing Members ）：可 以为其客户和与其签订结算协议的交易会员办理结 算、交割业务。
❖ 特别结算会员（Special Clearing Members ）：只 能为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割 业务。
沪深300指数前20大权重股
序号 代码 01 600028 02 600030 03 600000 04 600016 05 000002 06 600036 07 600050 08 601318 09 600019 10 601398
股票 中国石化 中信证券 浦发银行 民生银行 万科A 招商银行 中国联通 中国平安 宝钢股份 工商银行
“股指”期货
我国的股指期货以沪深300指数为标的
➢沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作 为样本编制而成的成份股指数。 ➢沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良 好的市场代表性。沪深300指数是沪深证券交易所第一次联 合发布的反映A股市场整体走势的指数。它的推出，丰富了 市场现有的指数体系，增加了一项用于观察市场走势的指标， 有利于投资者全面把握市场运行状况，也进一步为指数投资 产品的创新和发展提供了基础条件。
2. 在成份股权重的确定上，采用分级靠档法， 共分九级Leabharlann Baidu档。
3. 引入大市值公司快速进入沪深300指数的机 制。
股指“期货”
❖ 期货，一般指期货合约，是由期货交易所统 一制定的、规定在将来某一特定的时间和地 点交割一定数量标的物的标准化合约。
沪深300股指期货合约
和约标的 合约乘数 报价单位 最小变动价位 合约月份 交易时间 最后交易日交易时间 每日价格最大波动限制 最低交易保证金 最后交易日 交割日期 交割方式 交易代码 上市交易所