43 南京公交集团公交经营收费收益权资产支持专项计划介绍

第二个特定期间
第七个特定期间
第八个特定期间
第三个特定期间
第九个特定期间
第四个特定期间
第十个特定期间
第五个特定期间
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增信措施
专项计划通过设定优先级/次级的偿付次序来实现内部信用增级。就专项计划的每一次 分配而言，在当期应支付的优先级资产支持证券全部预期收益及当期应付本金支付完毕 之后，方可进行当期次级资产支持证券的分配。 专项计划采用差额补足和保证担保两种外部信用增级方式。其中，南京公交集团对专项 计划资金不足以支付优先级资产支持证券的各期预期收益和未偿本金的差额部分承担补 足义务；南京城建集团对南京公交集团的差额补足义务提供全额的无条件的不可撤销的 连带责任保证担保。
注：所涉日期如遇节假日，顺延至其后的第1个工作日
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基础资产现金流预测
特定期间基础资产现金流预测值见下表所示：
月份 第一个特定期间 2015年3月 2015年4月 2015年5月 2015年6月 2015年7月 2015年8月 2015年9月 2015年10月 2015年11月 2015年12月 2016年1月 2016年2月 2016年3月 2016年4月 2016年5月 2016年6月 2016年7月 2016年8月 2016年9月 2016年10月 2016年11月 2016年12月 2017年1月 2017年2月 2017年3月 2017年4月 2017年5月 2017年6月 2017年7月 2017年8月 江南公交 2,676.83 2,571.97 2,606.92 2,391.38 2,271.96 2,216.61 2,400.11 2,554.15 2,497.98 2,607.36 2,406.34 2,104.81 2,716.74 2,610.32 2,645.79 2,427.03 2,305.83 2,249.66 2,435.92 2,616.84 2,559.29 2,671.36 2,465.40 2,156.47 2,783.42 2,674.39 2,710.73 2,486.60 2,362.42 2,304.88 扬子公交 1,886.06 1,829.15 1,934.83 1,747.86 1,692.98 1,623.88 1,741.76 1,423.92 1,756.78 1,740.35 1,672.54 1,360.22 1,906.78 1,849.25 1,956.09 1,767.06 1,711.58 1,641.72 1,760.88 1,481.65 1,828.00 1,810.90 1,740.35 1,415.37 1,984.08 1,924.22 2,035.39 1,838.69 1,780.97 1,708.28 合计 4,562.89 4,401.12 4,541.75 4,139.24 3,964.94 3,840.49 4,141.87 3,978.07 4,254.76 4,347.71 4,078.88 3,465.03 4,623.52 4,459.57 4,601.88 4,194.09 4,017.41 3,891.38 4,196.80 4,098.49 4,387.29 4,482.26 4,205.75 3,571.84 4,767.50 4,598.61 4,746.12 4,325.29 4,143.39 4,013.16 第六个特定期间 月份 2017年10月 2017年11月 2017年12月 2018年1月 2018年2月 2018年4月 2018年5月 2018年6月 2018年7月 2018年8月 2018年10月 2018年11月 2018年12月 2019年1月 2019年2月 2019年4月 2019年5月 2019年6月 2019年7月 2019年8月 2019年10月 2019年11月 2019年12月 2020年1月 2020年2月 江南公交 2,616.84 2,559.29 2,671.36 2,465.40 2,783.42 2,674.39 2,710.73 2,486.60 2,362.42 2,304.88 2,616.84 2,559.29 2,671.36 2,465.40 2,156.47 2,674.39 2,710.73 2,486.60 2,362.42 2,304.88 2,616.84 2,559.29 2,671.36 2,465.40 2,156.47 扬子公交 1,539.37 1,899.23 1,881.45 1,808.15 2,061.38 1,999.18 2,114.69 1,910.33 1,850.36 1,774.83 1,577.86 1,946.71 1,928.49 1,853.36 1,507.27 2,049.16 2,167.56 1,958.09 1,896.62 1,819.20 1,577.86 1,946.71 1,928.49 1,853.36 1,507.27 合计 4,156.21 4,458.52 4,552.81 4,273.55 4,844.80 4,673.57 4,825.42 4,396.93 4,212.78 4,079.71 4,194.70 4,506.00 4,599.85 4,318.76 3,663.74 4,723.55 4,878.29 4,444.69 4,259.04 4,124.08 4,194.70 4,506.00 4,599.85 4,318.76 3,663.74
截至2014年9月30日，江南公交运营着南京主城六区的150条公交线路。扬子公交负 责南京江北地区173条公交线路。 计划成立后，原始权益人新增的公交线路（包括但不限于原始权益人新设的公交线路 和原始权益人收购其他公交运营主体而取得的公交线路）所对应的原始权益人向市民 卡公司收取特定期间公交票款结算收益（扣除服务费）的权利，自原始权益人依法取 Page 7 得该等线路经营权之日起属于专项计划的基础资产。
根据南京市客运交通管理处出具的《关于确认公交集团江南公交和扬子公交公交经营 收费权、线路经营权及期限的通知》 • 确认原始权益人依法从事公共汽车客运经营，享有公交经营的经营权和收费权； • 确认原始权益人排他地拥有公交线路经营权（附线路清单）； • 确认公交线路经营权期限到2020年7月27日； • 确认扬子公交有权授权其子公司经营其合法拥有的公交线路。
内部分级
差额补足
保证担保
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差额补足义务人：南京公交集团
公司名称：南京公共交通（集团）有限公司 注册资本：80,000万元人民币 股东名称：南京公用控股（集团）有限公司（100%持股） 实际控制人：南京市国资委
南京公交集团已形成以城市公共交通为主业、以客车维修、出租汽车、物业、酒店、房地产 等多种经营为辅的综合经营格局，是江苏省最大的城市公交企业。 截至2014年9月30日，南京公交集团拥有336条运营线路，运营线路总长度5,309.8千米，运 营车辆5,941台，大型停车场11座，在岗职工18,617人。 截至2014年9月30日，南京公交集团资产总额754,227.00万元；2013年累计行驶里程达 29,435.98万千米，日均运行107.82万公里；累计实现客运总量68,965.03万人次，日均客流 量252.62万人次；累计实现营业收入102,810.28万元，利润总额为-5,799.79万元，净利润为 -6,330.49万元。
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产品要素
优先级资产支持证券 品种 期限 融资规模 预期收益率 南京公交 01 约1年 3亿元 南京公交02 南京公交03 南京公交04 南京公交05 约2年 3亿元 约3年 3亿元 通过簿记建档确定 约4年 3亿元 约5年 3亿元 次级资产支持证券 南京公交次级 约5年 8,000万元 不设预期收益率 截至初始核算日专项计划账户内 的全部资金按分配顺序分配完优 先级预期收益和本金后，剩余资 金分配给次级资产支持证券。其 中：上一个计息期间的收益等于 剩余资金扣减每个兑付日的应付 本金；每个兑付日的应付本金等 于次级全部本金的10%（即800 万元）。如发生应付本金偿付不 足的情形，不足部分将不再累积 到下一期分配。 原始权益人 不得转让 不评级
第一个特定期间 第二个特定期间 第三个特定期间 第四个特定期间 第五个特定期间 第六个特定期间 第七个特定期间 第八个特定期间 第九个特定期间 第十个特定期间 指自专项计划设立日之次月起第1个月至第6个月的期间 指自专项计划设立日之次月起第7个月至第12个月的期间 指自专项计划设立日之次月起第13个月至第18个月的期间 指自专项计划设立日之次月起第19个月至第24个月的期间 指自专项计划设立日之次月起第25个月至第30个月的期间 指自专项计划设立日之次月起第32个月至第36个月的期间 指自专项计划设立日之次月起第38个月至第42个月的期间 指自专项计划设立日之次月起第44个月至第48个月的期间 指自专项计划设立日之次月起第50个月至第54个月的期间 指自专项计划设立日之次月起第56个月至第60个月的期间
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基础资产
指江南公交、扬子公交合法拥有的公交经营收费权项下自专项计划设立日之次月起五年 内向市民卡公司收取特定期间公交票款结源自文库收益（扣除服务费）的权利。 基础资产现金流= 原始权益人公交IC卡票款结算收入- 市民卡公司服务费 市民卡公司作为付款方。 基础资产的特定期间指：
南京公交集团 公交经营收费收益权 资产支持专项计划
二〇一五年一月
专项计划概况
设立目的：接受认购人的委托，按照专项计划文件的规定，将认购资金用于购买 基础资产，并以该等基础资产及其管理、运用和处分形成的属于专项计划的全部 资产和收益，按专项计划文件的约定向资产支持证券投资者支付。 原始权益人（融资方）：南京江南公交客运有限公司（以下简称“江南公交”） 、南京扬子公交客运有限公司（以下简称“扬子公交”） 基础资产：江南公交、扬子公交合法拥有的公交经营收费权项下自专项计划设立 日之次月起五年内向市民卡公司收取特定期间公交票款结算收益（扣除服务费） 的权利。 规模：15.8亿 计划期限：约5年
偿付安排
每个兑付日支付上一个计息期间的预期收益（每半年支付一次收 益）；最后两个兑付日分别支付50%的本金（最后一年每半年支 付一半的本金）
发行对象 流动性安排 信用评级 Page 3
合格投资者 上交所固定收益证券综合电子平台 AAA
交易结构
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原始权益人
南京江南公交客运有限公司 股东 实际控制人 经营区域 经营线路 配车数 2013客运量 南京市主城六区 150条 3,136辆 44,161.25万人次
基础资产
根据江南公交、扬子公交、南京公共交通（集团）有限公司（以下简称“南京公交集 团”、扬子公交下属三家子公司与市民卡公司签订的《公交AFC系统服务协议》：市 民卡公司将刷卡票款扣除其根据协议约定应收取的服务费后支付给南京公交集团，由 南京公交集团转付至江南公交和扬子公交。 根据《公交AFC系统服务协议之补充协议》，市民卡公司应将江南公交、扬子公交合 法拥有的公交经营收费权项下自专项计划设立日之次月起五年内向市民卡公司收取的 特定期间公交票款结算收益扣除约定之相应服务费后，直接支付至计划管理人设立的 专项计划账户。 IC卡刷卡票款对账和支付流程： 当月18日 第一次支付 当月28日 第二次支付 次月4日 各自核算 次月5日 双方对账 次月5-7日 第三次支付
南京扬子公交客运有限公司
南京公共交通（集团）有限公司（100%持股） 南京市国资委 南京市江北地区 173条 1,831辆 19,339.81万人次
注：经营线路和配车数为截至2014年9月30日的数据。
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原始权益人
原始权益人江南公交和扬子公交均具备由南京市交通运输局发放的南京市公共客运 （公共汽车）经营许可证。