货币银行学新2
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三、国家信用
政府以债务人身份，发行国 库券与公债券向国内外货币 盈余人借款。税收是还本付 息的来源。
8
四、消费信用
银行与信贷机构或商店以分 期付款的方式提供给消费者 耐用消费品，缓解了生产过 剩与购买力不足的矛盾。调 节商品与消费结构的脱节。
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五、 国际信用百度文库
1、国际商业信用 2、国际银行信用 3、政府间的贷款 4、国际金融市场的借贷
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二、长期信用工具
1、债券—政府公债、市政公 债、公司公债 2、抵押贷款 3、股票—优先股、普通股
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第四节：利息与利率
一、利息与利率的概念 1、利息的来源反映了利息本质 2、利息是货币的价格 3、利率是一定时期的利息额与
贷出的本金之比率。
19
二、利率的种类
1、单利与复利
第二章：信用
第一节：信用的产生与发展
一、信用的产生
1、商品经济是信用存在的基础 1）由商品赊销赊欠方式发展为货币 借贷来调节资金余缺。 2）信用是货币的借贷行为与商品买 卖中的延期付款。 3）价值运动的特殊形式。
1
2、信贷、信用与金融的联系
信贷在狭义上仅指银行存贷业 务。各种形式的资金融通都 需要通过信用来进行，金融 涵盖了一切信用活动。
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二、信用的发展
1、高利贷信用形式
– 贷放实物与货币榨取高额利息。 独立于再生产之外运动。
2、借贷资本运动形式
– 再生产中的必要环节，利率大于 零小于平均利润率。
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第二节：信用的形式
一、商业信用
以商品的形态提供的信用。
–1、票据承兑 –2、票据贴现 –3、票据抵押
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二、银行信用
以货币的形态提供的信用。 通过吸收全社会暂时闲置的 资金，聚集资本进行贷放活 动。依靠利率实现资金再分 配，调节社会产业结构。
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U.S. Fed Funds, Prime Rate, and Mortgage
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3）繁荣期——借贷资本供=求， 利率达到平均水平。 4)危机期——发生支付手段危 机，借贷资本供小于求，利 率最高。
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3、名义利率与实际利率
实际利率=名义利率—物价变动率
=5%=12%-7%
实际利率 =[1+名义利率 /(1+物价变
动率)-1]*100%
= [ （1+12%)/(1+7%)-1]=4.7%
–S=P+I=P(1+i * n) 或 S=P(1+i ) – S=P(1+I)n 或 I=P[(1+I)n-1]
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2、市场利率与平均利率
1）市场利率是以供求关系决定 的某一时点上的利率。
2）平均利率在市场利率基础上 以产业周期循环为时期变化 的利率平均水平。
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市场利率的变动表现为：
1）萧条期 —借贷资本供大 于求，利率最低。 2）复苏期 —借贷资本略供 大于求，利率爬上最低线。
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Time (Month-Year)
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U.S. Treasury Constant Maturity
U.S. Treasury Constant Maturity
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第三节：信用工具
一、短期信用工具
–1、国库券
–2、联邦基金
–3、回购协议
–4、可转让大额定期存单
–5、商业票据
–6、银行票据
–7、支票
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Treasury Constant Maturity Rate
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CPI percentage change from same period last year
三、国家信用
政府以债务人身份，发行国 库券与公债券向国内外货币 盈余人借款。税收是还本付 息的来源。
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四、消费信用
银行与信贷机构或商店以分 期付款的方式提供给消费者 耐用消费品，缓解了生产过 剩与购买力不足的矛盾。调 节商品与消费结构的脱节。
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五、 国际信用百度文库
1、国际商业信用 2、国际银行信用 3、政府间的贷款 4、国际金融市场的借贷
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二、长期信用工具
1、债券—政府公债、市政公 债、公司公债 2、抵押贷款 3、股票—优先股、普通股
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第四节：利息与利率
一、利息与利率的概念 1、利息的来源反映了利息本质 2、利息是货币的价格 3、利率是一定时期的利息额与
贷出的本金之比率。
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二、利率的种类
1、单利与复利
第二章：信用
第一节：信用的产生与发展
一、信用的产生
1、商品经济是信用存在的基础 1）由商品赊销赊欠方式发展为货币 借贷来调节资金余缺。 2）信用是货币的借贷行为与商品买 卖中的延期付款。 3）价值运动的特殊形式。
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2、信贷、信用与金融的联系
信贷在狭义上仅指银行存贷业 务。各种形式的资金融通都 需要通过信用来进行，金融 涵盖了一切信用活动。
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二、信用的发展
1、高利贷信用形式
– 贷放实物与货币榨取高额利息。 独立于再生产之外运动。
2、借贷资本运动形式
– 再生产中的必要环节，利率大于 零小于平均利润率。
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第二节：信用的形式
一、商业信用
以商品的形态提供的信用。
–1、票据承兑 –2、票据贴现 –3、票据抵押
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二、银行信用
以货币的形态提供的信用。 通过吸收全社会暂时闲置的 资金，聚集资本进行贷放活 动。依靠利率实现资金再分 配，调节社会产业结构。
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3）繁荣期——借贷资本供=求， 利率达到平均水平。 4)危机期——发生支付手段危 机，借贷资本供小于求，利 率最高。
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3、名义利率与实际利率
实际利率=名义利率—物价变动率
=5%=12%-7%
实际利率 =[1+名义利率 /(1+物价变
动率)-1]*100%
= [ （1+12%)/(1+7%)-1]=4.7%
–S=P+I=P(1+i * n) 或 S=P(1+i ) – S=P(1+I)n 或 I=P[(1+I)n-1]
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2、市场利率与平均利率
1）市场利率是以供求关系决定 的某一时点上的利率。
2）平均利率在市场利率基础上 以产业周期循环为时期变化 的利率平均水平。
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市场利率的变动表现为：
1）萧条期 —借贷资本供大 于求，利率最低。 2）复苏期 —借贷资本略供 大于求，利率爬上最低线。
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第三节：信用工具
一、短期信用工具
–1、国库券
–2、联邦基金
–3、回购协议
–4、可转让大额定期存单
–5、商业票据
–6、银行票据
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