国际直接投资概述(PPT 33页)
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国际投资学
第五章 国际直接投资
广西师范学院师园学院
国际投资学
Contents
1
国际直接投资概述
2
创建投资
3
并购投资
2020/8/29
广西师范学院师园学院
国际投资学
第一节 国际直接投资概述
• 一、国际直接投资概念
• 1.国际直接投资的定义
国际直接投资是指一国的自然人、法人或其他经济组织
单独或共同出资，在其他国家的境内创立新企业，或增 加资本扩展原有企业，或收购现有企业，并且拥有有效 管理控制权的投资行为。
2020/8/29
广西师范学院师园学院
国际投资学
• 国际独资经营企业的特点
2020/8/29
广西师范学院师园学院
国际投资学
• 3.国际独资企业的经营优势与劣势
优势
受政府的控制较少 在经营管理中具有特别的灵活性 在缴税方面有利 独享跨国公司内部垄断优势 容易实现自我价值
劣势
2020/8/29
投资者要对企业的债务承担无限责任 受到东道国政策和法律的限制
国际直接投资是一种跨越国界的投资行为，即投资者将 货币资本与其他生产要素投放到东道国直接经营企业。
2020/8/29
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国际投资学
• 2.为什么要选择国际直接投资
出口进入模式 契约进入模式 投资进入模式
进入外国 市场的方式
2020/8/29
广西师范学院师园学院
国际投资学
投资进入模式的最大特点是股权参与，因而得到了进入 目标国家市场的控制权，从而在较大程度上弥补了出口 进入模式和契约进入模式的缺陷和不足，以投资模式进 入，缩短了生产与销售在时间和空间上的距离，减少了 货物运输成本，能及时获得市场信息反馈，更好地提供 售后服务，并能有效保护商标、专利、专有技术等知识 产权的使用。
国际投资学
• （2）国外子公司
国外子公司是指由母公司投入全部股份资本，依法在东
道国设立的独立企业。
特 点
2020/8/29
具有自己独立的公司名称和公司章程 具有自己独立的行政管理机构 具有自己的资产负债表和利润表等财务报表 可以独立地以自己的名义进行各类民事法律活动 在东道国独立纳税
广西师范学院师园学院
2020/8/29
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国际投资学
• 二、国际合资经营企业
• 1.合资经营企业
合资经营企业的创办者共同经营事业，可能营利，也可 能亏损，这是一种共同参与冒险的行为。
• 2.国际合资经营企业的定义
国际合资经营企业是由两个或两个以上国家或地区的投
资者，在选定的国家或地区投资，并按照该投资国或地 区的有关法律组织建立起来的，以营利为目的的企业。
2020/8/29
分公司主要业 务活动完全由 母公司决定， 分公司只是以 母公司名义并 按它的委托进 行业务活动。
分公司的所有 资产全部属于 母公司，母总 公司对分公司 的债务承担无
限责任。
分公司即使不 将利润汇回母 公司，母公司 也有义务在其 母国为分公司 在国外的盈利 缴纳所得税。
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告
第三步
签订 举办
合资 经营
企业 的书 面文件
第四步
经批 准后
可筹 建企 业组织
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（2）合资经营企业投资方式与出资比例。 国际合资经营企业的投资资本金可以用现金，也可以用土地、厂 房等方式折价出资。按国际惯例，外国投资者的出资比例一般不 得低于25%。 （3）合资经营企业组织机构。 董事会是最高权力机构，董事会人数根据企业情况不同，由合资 各方协商确定，董事名额分配一般按出资比例确定。 （4）合营期限。 各国立法不尽相同，发达国家一般没有明确规定，发展中国家的 规定差别较大。合营期限太短和太长都有弊端。 （5）合资经营企业管理。 国际合资经营企业能否正常的组织生产经营和顺利的发展壮大， 关键在于企业管理。
国际投资学
• 二、国际直接投资的分类
• 1.基本分类
国外独资经营企业
创建投资
国外合资经营企业 国外合作经营企业
并购投资
2020/8/29
外国企业与境内企 业合并
收购境内企业的股 权达10%以上
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• 2.按生产经营方向分类
横向型投资
垂直型投资
混合型投资
2020/8/29
2020/8/29
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国际投资学
• 国际合资经营企业的特点
资本由合资方共同投资，以认股比例为准 绳来规定各方的权责利。
投资条件有严格的规范，双方需要共同投 资，而且按统一货币计算投资比例。
合资方共享收益，按资分配，共担风险。
企业有较为充分的经营权。
2020/8/29
生产经营由合资方共同管理。
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• 3.国际合资经营企业的类型
无限责任公司
有限责任公司
类型
两合公司
2020/8/29
股份有限公司
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• 4.国际合资经营企业的举办 • （1）建立国际合资企业的程序。
第一步
提 出建立 企业的
项 目建议
书
2020/8/29
第二步
提交 可行
性 研究报
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第二节 创建投资
• 一、国际独资经营企业
• 1.独资经营企业的概念
独资经营企业是指依法经政府机构批准设立，资本出自
企业主一人，企业主独享企业利润并独自承担经营风险 的企业。
• 2.国际独资经营企业的概念
国际独资经营企业是指由外国投资者依据东道国法律，
并经东道国政府机构批准设立，全部资本为外国投资者 所有，投资者独享企业利润并独自承担经营企业风险， 在东道国境内设立的企业。
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• 4.国际独资经营企业的类型
国外分 公司
国际避 税地公
司
2020/8/29
国外子 公司
ຫໍສະໝຸດ Baidu
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国际投资学
• （1）国外分公司
国外分公司是由一家母公司为扩大生产规模或经营范围，
在东道国依法设立的，并在组织上构成母公司的一个不可 分割部分的国外企业。
特点
分公司没有自 己独立的公司 名称和公司章 程，只能使用 与母公司同样 的名称和章程。
采用投资模式进入，不仅跨越了目标国家设置的关税和 非关税壁垒，在发展中东道国还能获得很多政策鼓励和 优惠。所以，国际直接投资越来越成为跨国经营企业进 入目标国家的首位选择。
2020/8/29
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国际投资学
• 3.国际直接投资的特征
特征
股权控制
实体性
2020/8/29
转移性
多样性
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• （3）国际避税地公司
避税地公司是一种特殊类型的公司，一般是指跨国公司
为了税收上的利益，在避税地（港）设立的国外公司。
高税率国家的母公司可以在避税地设立一个子公司，然 后将其在海外经营所得的一部分甚至全部利润汇至这个 子公司，而不汇回母公司，这样母公司就可以在避税地 少缴或免缴所得税，而在母公司的所在国只需缴纳少量 甚至不缴税，从而达到“合法”避税的目的。
第五章 国际直接投资
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Contents
1
国际直接投资概述
2
创建投资
3
并购投资
2020/8/29
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第一节 国际直接投资概述
• 一、国际直接投资概念
• 1.国际直接投资的定义
国际直接投资是指一国的自然人、法人或其他经济组织
单独或共同出资，在其他国家的境内创立新企业，或增 加资本扩展原有企业，或收购现有企业，并且拥有有效 管理控制权的投资行为。
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国际投资学
• 国际独资经营企业的特点
2020/8/29
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国际投资学
• 3.国际独资企业的经营优势与劣势
优势
受政府的控制较少 在经营管理中具有特别的灵活性 在缴税方面有利 独享跨国公司内部垄断优势 容易实现自我价值
劣势
2020/8/29
投资者要对企业的债务承担无限责任 受到东道国政策和法律的限制
国际直接投资是一种跨越国界的投资行为，即投资者将 货币资本与其他生产要素投放到东道国直接经营企业。
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• 2.为什么要选择国际直接投资
出口进入模式 契约进入模式 投资进入模式
进入外国 市场的方式
2020/8/29
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国际投资学
投资进入模式的最大特点是股权参与，因而得到了进入 目标国家市场的控制权，从而在较大程度上弥补了出口 进入模式和契约进入模式的缺陷和不足，以投资模式进 入，缩短了生产与销售在时间和空间上的距离，减少了 货物运输成本，能及时获得市场信息反馈，更好地提供 售后服务，并能有效保护商标、专利、专有技术等知识 产权的使用。
国际投资学
• （2）国外子公司
国外子公司是指由母公司投入全部股份资本，依法在东
道国设立的独立企业。
特 点
2020/8/29
具有自己独立的公司名称和公司章程 具有自己独立的行政管理机构 具有自己的资产负债表和利润表等财务报表 可以独立地以自己的名义进行各类民事法律活动 在东道国独立纳税
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2020/8/29
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• 二、国际合资经营企业
• 1.合资经营企业
合资经营企业的创办者共同经营事业，可能营利，也可 能亏损，这是一种共同参与冒险的行为。
• 2.国际合资经营企业的定义
国际合资经营企业是由两个或两个以上国家或地区的投
资者，在选定的国家或地区投资，并按照该投资国或地 区的有关法律组织建立起来的，以营利为目的的企业。
2020/8/29
分公司主要业 务活动完全由 母公司决定， 分公司只是以 母公司名义并 按它的委托进 行业务活动。
分公司的所有 资产全部属于 母公司，母总 公司对分公司 的债务承担无
限责任。
分公司即使不 将利润汇回母 公司，母公司 也有义务在其 母国为分公司 在国外的盈利 缴纳所得税。
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告
第三步
签订 举办
合资 经营
企业 的书 面文件
第四步
经批 准后
可筹 建企 业组织
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（2）合资经营企业投资方式与出资比例。 国际合资经营企业的投资资本金可以用现金，也可以用土地、厂 房等方式折价出资。按国际惯例，外国投资者的出资比例一般不 得低于25%。 （3）合资经营企业组织机构。 董事会是最高权力机构，董事会人数根据企业情况不同，由合资 各方协商确定，董事名额分配一般按出资比例确定。 （4）合营期限。 各国立法不尽相同，发达国家一般没有明确规定，发展中国家的 规定差别较大。合营期限太短和太长都有弊端。 （5）合资经营企业管理。 国际合资经营企业能否正常的组织生产经营和顺利的发展壮大， 关键在于企业管理。
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• 二、国际直接投资的分类
• 1.基本分类
国外独资经营企业
创建投资
国外合资经营企业 国外合作经营企业
并购投资
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外国企业与境内企 业合并
收购境内企业的股 权达10%以上
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• 2.按生产经营方向分类
横向型投资
垂直型投资
混合型投资
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• 国际合资经营企业的特点
资本由合资方共同投资，以认股比例为准 绳来规定各方的权责利。
投资条件有严格的规范，双方需要共同投 资，而且按统一货币计算投资比例。
合资方共享收益，按资分配，共担风险。
企业有较为充分的经营权。
2020/8/29
生产经营由合资方共同管理。
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• 3.国际合资经营企业的类型
无限责任公司
有限责任公司
类型
两合公司
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股份有限公司
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• 4.国际合资经营企业的举办 • （1）建立国际合资企业的程序。
第一步
提 出建立 企业的
项 目建议
书
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第二步
提交 可行
性 研究报
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第二节 创建投资
• 一、国际独资经营企业
• 1.独资经营企业的概念
独资经营企业是指依法经政府机构批准设立，资本出自
企业主一人，企业主独享企业利润并独自承担经营风险 的企业。
• 2.国际独资经营企业的概念
国际独资经营企业是指由外国投资者依据东道国法律，
并经东道国政府机构批准设立，全部资本为外国投资者 所有，投资者独享企业利润并独自承担经营企业风险， 在东道国境内设立的企业。
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• 4.国际独资经营企业的类型
国外分 公司
国际避 税地公
司
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国外子 公司
ຫໍສະໝຸດ Baidu
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国际投资学
• （1）国外分公司
国外分公司是由一家母公司为扩大生产规模或经营范围，
在东道国依法设立的，并在组织上构成母公司的一个不可 分割部分的国外企业。
特点
分公司没有自 己独立的公司 名称和公司章 程，只能使用 与母公司同样 的名称和章程。
采用投资模式进入，不仅跨越了目标国家设置的关税和 非关税壁垒，在发展中东道国还能获得很多政策鼓励和 优惠。所以，国际直接投资越来越成为跨国经营企业进 入目标国家的首位选择。
2020/8/29
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• 3.国际直接投资的特征
特征
股权控制
实体性
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转移性
多样性
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• （3）国际避税地公司
避税地公司是一种特殊类型的公司，一般是指跨国公司
为了税收上的利益，在避税地（港）设立的国外公司。
高税率国家的母公司可以在避税地设立一个子公司，然 后将其在海外经营所得的一部分甚至全部利润汇至这个 子公司，而不汇回母公司，这样母公司就可以在避税地 少缴或免缴所得税，而在母公司的所在国只需缴纳少量 甚至不缴税，从而达到“合法”避税的目的。