企业生命周期和现金流量PPT讲稿

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成长期现金净流量特点： 经营活动现金净流量 + 投资活动现金净流量 筹资活动现金净流量 +
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成熟期现金净流量特点：
经营活动现金净流量
+
投资活动现金净流量
+
筹资活动现金净流量
-
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衰退期现金净流量特点：
经营活动现金净流量
-
投资活动现金净流量
项目
经营活动产生的现 金净流量
投资活动产生的现 金净流量
筹资活动产生的现 金流净量
所有活动的现金净 流量
莫利斯公司 2011 2012 2013
10
13
15
-5
-8
-10
8
-3
1
13
2
6
奥尔克公司 2011 2012 2013
8
3
-2
-7
-5
8
12
4
0
13
2
6
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要求： 1.你是否同意马琳的初步评价，即作为贷 款申请人，这两家公司的实力大致相当？ 为什么？ 2.总的来说，企业在不同的发展阶段，其 健康的现金流量具有什么特征？即经营活 动现金流量、投资活动现金流量、筹资活 上午9时动36分现27秒金流量的正负一般可能存在什么规律？6
支付其他与筹资活动有关的现金
210,337,741.50
筹资活动现金流出小计
419,843,917.47
筹资活动产生的现金流量净额
-355,742,105.03
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案例回放
• 马琳是一家商业银行的信贷员，他正在对两家申请贷款的公司进行比
较，。这两家公司分别是莫利斯公司和奥尔克公司，他们的规模相似， 由于三年内的现金流量总额几乎相同，因此就公司作为贷款申请人的 吸引力而言，马琳倾向于对两家公司有相同的评价。
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创业融资案例 ——阿里巴巴
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创业融资案例 ——阿里巴巴
• 自我融资
1999年，马云和他的创业团队集资50万元成立阿里巴巴。阿里巴巴 成立初期，公司是小到不能再小，18个创业者往往是身兼数职。
• 天使基金投资
阿里巴巴有一定名气后很快也面临到资金的瓶颈，这时以高盛为主的 一批投资银行为阿里巴巴注入了500万美元，使其有了新鲜的血液。
+
筹资活动现金净流量
-
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创业期
经营活动
现金净流
-
量
投资活动
现金净流
-
量
筹资活动
现金净流
+
量
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成长期 成熟期 衰退期
+
+
-
-
+
+
+
-
-
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团队讨论：
1.企业生命周期个阶段的经营风险的大 小情况。
2. 创业期和成长期筹资活动现金净流量 均为正，但是两者的主要依赖的筹资方 式是否相同，为什么？
筹资活动产生的现金流量净额 -355,742,105.03
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创业期
成长期 成熟期
衰退期
经营活动现 金净流量
-
+
投资活动现 金净流量
-
-
筹资活动现 金净流量
+
+
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+
-
+
+
-
-
ห้องสมุดไป่ตู้
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思考
企业生命各个阶段主要依赖的筹资方式在现金 流量表中的体现？
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项目
经营活动产生的现金净流 量
投资活动产生的现金净流 量
筹资活动产生的现金流净 量
上午9所时3有6分活28秒动的现金净流量
莫利斯公司
奥尔克公司
2011 2012 2013 2011 2012 2013
10 13 15 8
3
-2
-5 -8 -10 -7 -5 8
8 -3 13 2
1 12 4 6 13 2
0 6 22
要求：
• 1.你是否同意马琳的初步评价，即作为贷款申请人，这两家公司的实
力大致相当？为什么？
• 2.总的来说，企业在不同的发展阶段，其健康的现金流量具有什么特
征？即经营活动现金净流量、投资活动现金净流量、筹资活动现金净 流量的正负一般可能存在什么规律？对于评价贷款申请人过程中现金 流量表的使用，你将给马琳什么建议？
• 风险投资
1999年秋，日本软银总裁孙正义决定给阿里巴巴投资3000万美元，最 终马云确定了2000万美元的软银投资，帮助其渡过寒冬。
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实战演练——解读苏泊尔2013年度现金流量表
项目
2013年度金额 （单位：元）
经营活动产生的现金流量净额 130,475,475.09
投资活动产生的现金流量净额 86,977,961.16
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教材分析
• 教学重点解析
企业生命周期各阶段的现金流量特点； 根据各阶段的现金流量特点确定企业所处的
生命周期阶段；
• 教学难点解析
企业生命周期各阶段的融资方式； 企 上午9业时36生分27秒命周期各阶段的融资方式在现金流量 3
教学方法与手段
• 本课程采取讲授法、案例法、小组工作法。
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• 参考答案：
• 1.不同意。 • 原因：莫利斯公司实力优于奥尔克公司。
• 多媒体教学手段、以小组研讨等方法培养
学生自主学习，分析和解决实际问题的能
力。
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案例引入
• 马琳是一家商业银行的信贷员，他正在对两家申请贷款的公司进行比较，。
这两家公司分别是莫利斯公司和奥尔克公司，他们的规模相似，由于三年 内的现金流量总额几乎相同，因此就公司作为贷款申请人的吸引力而言， 马琳倾向于对两家公司有相同的评价。
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苏泊尔2013年度筹资活动现金流
量表 单位：元
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
64,101,812.44
筹资活动现金流入小计
64,101,812.44
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 209,506,175.97
知识点回顾
• 企业生命周期分为哪几个阶段？
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创业期
成长期 成熟期
衰退期
经营活动现 金净流量
-
+
投资活动现 金净流量
-
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筹资活动现 金净流量
+
+
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创业期现金净流量特点：
经营活动现金净流量 投资活动现金净流量 筹资活动现金净流量 +
企业生命周期和现金流量课件
教学目标
• 1.会对现金流量表进行生命周期分析； • 2.学会与不同的报表使用者进行沟通与协调； • 3.学会与企业管理层间的沟通，并能及时提供其所需的相关信息； • 4.会通过现代媒体等手段收集企业报表分析所需资料； • 5.会运用数理统计等方法加工整理选取资料; • 6.具备一定的文字表达能力，能据分析结果撰写财务分析报告。