432我国实体国债法律制度-PowerPointPr

4.3.2 我国实体国债法律制度
一、国债发行制度
1、国债发行的概念：是指国债出售并被个人、企业或其它组织认购的过 程。
2、国债发行机构：是经一国法律或中央政府授权具体从事国债发行的行 政部门或专门机构与组织。在我国主要是财政部和中国人民银行，财 政部主要负责发行规则的制定和资金收支的管理，人中国人民银行主 要负责向承销商销售国债和对国债市场进行调控。
3、国债发行对象：即国债债权所指向的当事人。 ? 国内：居民个人、个体工商户、企业、事业单位、机关、社会团体和
其他组织。 ? 国外：学理上认为是外国政府、外国金融机构、国际组织等。但从近
年来国债交易证券化发展来看，外国的自然人、企业、事业单位、机 关、社会团体和其他组织等也应该可以购买我国国债。
一、国债发行制度
? 4、国债承销团成员的资格条件：（1）共同性条件；（2）特殊条件， 包括注册资本或总资产，营业网点等。
? 5、国债承销团成员的权利与义务：权利方面，主要是签订协议权、承 销国债权、获取手续费收入及国债发行信息权、等；义务方面，连续 参加国债发行活动，按时足额向财政部缴纳国债发行款，遵守国家法 律法规和行业自律规范，做好国债兑付工作等。
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三、国债托管制度
（一）《中华人民共和国国债托管管理暂行办法》中的主要规定
1、国债托管的涵义与当事人； 2、国债托管的体制；
3、托管人的条件；
4、托管人的权利与义务；
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5、托管客户的权利与义务。
（二）《 国债跨市场转托管业务管理办法 》中的规定
? 1、跨市场转托管的涵义：即同一国债托管客户将持有国债在不同托管 机构间进行的托管转移。
? 2、跨市场转托管的体制：《国债跨市场转托管业务管理办法》第6条、 第7条、第8条、条12条、第14条等。
四、国债兑付制度
1、国债偿还的主体和办理机构；
2、国债偿还的方式；
3、国债偿还的资金来源
五、国债交易制度
1、国债转让。即国债在交易市场上流通。国债转让的主要形式是国 债买卖。 2、国债担保。即作国债权利及凭证作为债权实现的保证。国债担保 的主要方式是质押，当然对于记账式国债也可适用抵押。 3、国债回购。国债回购指国债持有人在卖出一笔国债的同时与买方 签订协议，承诺在约定期限后以约定价格购回同笔国债的交易活动。 4、国债期货交易。即国债作为合约的标的，在未来时间实现。这实际 是国债转让的一种特殊形式。
4、国债发行价格：即国债采用什么价格来向购买者销售。 ? 平价发行：即发行价格等于其票面金额，债券到期时，国家应依据此价格还本
付息； ? 折价发行：即发行价格低于债券票面金额，债券到期时国家需按票面价格还本
付息，它不同于贴现发行； ? 溢价发行：即发行价格高于债券票面金额，债券到期时，国家只按债券票面价
二、国债承销制度
? 1、实行国债承销团销售制度的国债种类：财政部代表中央政府在中国 境内发行的凭证式国债、记账式国债和其他国债。
? 2、国债承销团成员的入选对象：中国境内具备一定资格条件并经批准 从事国债承销业务的商业银行、证券公司、保险公司和信托投资公司 等金融机构。
? 3、国债承销团成员的数量及资格期限：凭证式国债承销团成员原则上 不超过40家；记账式国债承销团成员原则上不超过60家，分为甲类成 员和乙类成员两类，其中甲类成员不超过20家。
格还本付息。
我国采用的国债发行价格主要是平价发行。
5、国债发行方式：即国家采用怎样的模式或方法将国债销售出去。 ? 公募法：即通过在金融市场上公开招标的方式发行国债； ? 承受法：即由金融机构承购全部国债，然后转向社会销售，未能售出的部分由
金融机构自身承担； ? 出卖法：即政府委托推销机构利用金融市场直接出售国债； ? 支付发行法：即政府对应支付现金的支出改为国债代付； ? 强制摊派法：即国家利用政治权力强迫国民购买国债。