某集团战略诊断报告

•2003年各业务板块主营业务收入结构
•2003年各业务板块营业利润贡献结构
•其他
•特钢贸易
•房地产
•汽车贸易
•从业务规模来看，目前进出 口贸易占据了很大的份额， 其它业务的规模贡献仍很小
•石油焦贸易
•进出口贸易
•从营业利润贡献来看，房地 产板块已经占据首要地位， 成为XX集团Baidu Nhomakorabea重要业务
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近几年，无论从营业收入还是从总体利润，都有较大大幅度的 增长
•近几年XX集团营业收入增长情况
•亿
•近几年XX集团总体利润增长情况
•千万
•？
•？
• 营业收入增长较快 • 但2004年增速大幅下跌
• 净利润经过高达108.5%的增长后，2004年增幅 大幅回落
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……并形成了以进出口贸易和房地产为主的六大板块业务
•总体只 有1.8%
•资料来源：XX财务报表
•业务主要集中在贸易领域
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但总体及各业务板块的权益回报非常高，充分展示了XX各个 业务的优秀经营绩效
•撬动 •＋ •流动
• 经营绩效优秀
• 总体净资产收益率高 达34.7% • 进出口、液化储运、 石油焦贸易、房地产 等业务的经营绩效比 较优秀 • 只有汽车贸易板块的 净资产收益率处于一 般水平
薪
减
•业务员按照实现利润提成30% •部门超额利润提取部门经理基 金，一部分用于奖励经理，一 部分用于部门内部自主支配 •对业务责任：应收款、索赔等 按照一定比例承担风险，并扣 除相应奖金
•高努力高回报，大大提高了员工工作积极性 •目前公司的人员流动情况是流入的多，流出的少
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而高素质的员工和合理的年龄梯队也为XX的发展提供了强力 支撑
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2020/11/18
某集团战略诊断报告
中期报告目录
A. XX集团发展历程的理解和现状分析 B. XX集团业务的行业分析 C. XX集团的发展战略 D. XX集团的管理模式建议 E. XX集团的企业文化建设建议
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XX集团自1988年成立以来，从一个单纯的项目公司，发展到 目前具有6大板块业务的集团公司，取得了辉煌的成就
•XX集团发展历程（1988-2004）
• 整体托管XX市进出口 公司 • 业务重组，企业规模获 得突破性增长，资源规 模得以优化
• 业务下放，初步 完成集团以投资 控股为主的转型
• 四大支柱、多元 经营 • 向适应市场经济 发展的综合经营 性公司转变
• 改建为XX集团 公司
• 整体改制，设立 XX股份 • 业务整合，形成六 大板块为核心的多 元化经营格局
联通、证券、期货、信用社、 契机，外贸业务主业形成 • 剥离酒店等不良资产
信托）
• 虽有犹豫，但仍抓住机遇， • 投资趋于谨慎
• 外贸业务初具雏形
形成房地产板块
• 97年，休养生息
• 从项目型公司起步，投资能 • 随着150人的外贸队伍加盟， • 初步完成投资控股性集团构
力有明显提高
贸易能力显著提高，并创新 架设计
元
• XX历年来的投资项目，单个 盈利能力和投资回报表现都比 较好 • 只有信托和期货两个项目由于 政策变化导致一定的损失
•资料来源：XX财务报表，访谈
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…从预测情况来看，新投资和拟投资项目的投资回报表现也会 相当不错
•新项目和拟投项目年投资收益率列表
•新项目和拟投项目年投资收益率
•XX集团
•95-96年，从事融投资业务
•投资液化仓储、固 话
•投资水表、航运
•95年5月，投资XX联 通
•投资房地产
•投资证券营业部
•投资信用社 •和工商银行合作 投资期货
•投资信托投资公司
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经营层把握商机能力和决策能力很强，对单个项目的盈利能力 和风险的评估比较科学准确
•XX历年来的投资项目回报统计 •单位：万
•20% •个人持股
•15% •个人持股 •45% •个人持股
•49% •个人持股
•XX •XX •XX •XX • •XX
对
置 业
外 经 贸
国
汽
特
贸
贸
钢
实 业
• 管理层和业务骨干对股份公司及下属子公司的股份持有，起到了积极的长期激 励作用，将企业长期发展和个人长期发展利益相结合，保证团队稳定性
• 控股子公司经营班子持有相应股份的同时，持有股份公司的股份，使得其兼顾 总体和个体利益
• 以政府关系为例 • XX集团在公共关系方面，与银行、与社区、与投 资人、与合作方都有着良好的关系
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产业股权设计，为核心员工构建了一个和公司共同成长的创业 平台
•股份公司经营层和业务骨干人员26人持有
•37.6% •21%
•64位骨干出资持有
•10% •个人持股 •10% •个人持股
• 财务费用不断增 长，2003年已经 已经占了营业利 润的17.5％
•资料来源：XX财务报表
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从负债结构来看，XX集团的负债主要是经营性负债，大量依 靠营业负债和银行短期拆解支撑经营活动
•2003年底XX集团的负债结构
•近三年XX集团的经营负债率
•（短期负债/总资产）
•营业负债62.7%
•避免了担保 风险
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良好的公共关系，为XX集团众多的投资活动提供了优良的运 作环境
•政府关系良好
• 企业员工多有政府背景 • 国有企业参股 • 以前属市政府直属企业，和政府具有 血缘关系 • 继承了政府文化中的优秀传统，和政 府好沟通
•优良环境受益
• 在房产规划方面有所帮助 • 在担保融资方面有所帮助 • 宁兴液化占用的土地本属于中石化， 宁兴能够拿到，得益于政府的大力支 持 • 铁通项目也得力于政府支持 • 汽车配额的获得也得力于政府的支持 • 获得价值高的并购机会，低成本扩张
• 多为其他合作方运作，运作 形成了贸易管理能力
• 构建了企业和员工共同的创
能力没有明显突破
• 自主经营项目增加，多领域 业平台
的经营能力得到提高
• 投资项目多有盈利 • 注册资本落地并有所扩张
• 外贸业务成规模，为快速发 • 盈利能力提升，总利润高速
展打下了基础
增长
• 房地产业务迅速成长
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权益收益率高的另一个原因是XX资产的高流动性，“流动” 是XX经营的第二大特征
•XX集团的资产结构状况
•XX集团2003年资产周转情况
• 流动资产在总资产中的比重较高，而且存在逐年增加的趋势
• 虽然受房地产开发周期较长的行业特点影响，整体的总资产周转率 仍然有2％以上
•专科及以上人员占到人员比例的90%
•形成了比较合理的年龄梯队，31-45岁 的骨干力量占人员比例的41%，后备30
岁以下的占人员比例的46%
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在不断试水市场的过程中，XX集团已经形成了自身对投资项 目的基本原则
•盈利原则 项目必须具有快速
盈利的能力
对短期利益考虑为 主，缺乏对战略价 值的评价
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在投资原则指引下，XX集团目前形成的产业主要集中在流动 资产驱动的资金密集型产业，业务模式具有一定的雷同性
•产业分类矩阵
•高
•人才密集型
•典型行业
•咨询业 •广告公司 •投资管理业
•
薪
酬
成
本 在
•劳动密集型
总
成 本
•XX集团目前
中
产业主要集
的
中的区域
•技术密集型
比
重
•资金密集型
•服装业 •食品生产 •冶炼业 •家电制造 •矿山开采
增长的机遇
•突破性提升 了外贸业务
规模
• 获得了8000万美元的外贸业务 及其市场渠道，迅速提升了整 体规模
• 实现了低成本的快速扩张
•对XX市进出 口公司整体托 管和业务重组
•面对巨大的风险：财务风险、整合难度……， 曾经犹豫过
•吸纳了150多 名优秀的外
贸人才
• 获得优秀的外贸团队 对后面几年的外面快 速成长起到了极大的 作用
• 外贸结算期沉淀资 金的良好运用
• 各个业务对风险的 良好控制
•正常的资产负债率应在60-70%之间 •间接融资能力已经接近极限
•资料来源：XX财务报表
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但由于大量依靠负债进行扩张和运营，导致财务费用增长很快， 侵蚀了相当大的主营业务利润
•近三年财务费用占主营业务利润的比例
• 财务费用占业务 利润的比例始终 在10％以上
• 经营性负债大大超过正常水平（正 常的经营负债率在30-45%之间）
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……除了房地产业务有一部分长期融资外，其他业务的负债都 是经营性负债，存在较大的风险
•各业务板块2003年资产负债率和经营负债率状况
• 始终存在很大的现 金压力 • 融资资金具有一定 的不确定性
•资料来源：XX财务报表
•支撑原则
尽可能选择自身熟 悉的行业进行拓展
必须有人才的支撑
从长远来看，会影 响集团投资的选择 范围
•掌控原则 必须获得控股或相
对控股的地位
从中期来看，对构 建集团核心产业非 常重要
从长远来看，可考 虑适当的财务投资
• 这些原则是XX集团对以 往投资经验的总结 • 对今后的投资活动仍具 有很重要的意义
纵观XX集团的发展历程，可以看到，XX集团的高速增长依赖于企业 经营层敏锐的商机把握能力和科学的决策能力、持续的机制创新能力、
良好的公共关系以及优秀的人力资源基础
持续的机制 创新能力
良好的公 共关系
敏锐的商机把握能力 科学的决策能力
优秀的人力 资源基础
•XX集团 •高速增长
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“投资是XX集团公司主体功能之一”的定位，一直体现在XX 的发展历程中
•汽车制造业
•银行业 •房地产业
•低
•贸易企业
•低
•固定资产在总资产中的比重
•高
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由于XX集团的业务主要集中在贸易领域，受行业特点影响， 总体的主营业务利润率率比较低，仅有1.8%
•各业务板块2003年主营业务利润率比较表
• 总体主营业务利润率只有1.8% • 进出口贸易和国内贸易的主营业务利 润率都比较低 • 房地产业务基本上处于行业水平
• 单一的项目管 理型公司 • 履行香港宁兴 办事机构职能
• 提出“国际化、实 业化、集团化、多 元化 ”目标 • 休养生息，夯实基 础
•起步阶 段
•1988年
•1994年10 月
•1997 年
•1998年
•突破阶 段
•1999年8 月
•转型阶 段
•2002年9 月
•2004年9 月
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项目名称
年投资收益率
静态回收期
铁通项目
前三年13.4% 后三年20%
6年
水表项目
18-20%
5-5.5年
航运项目
26.8%
4.2年
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特别是对XX市进出口公司的整体托管和业务重组，展示了XX 集团管理层的优秀的价值判断能力和决断能力
•对XX市进出口公司的整体 托管和业务重组，是XX决 策层抓住的一次实现突破性
•2003年各业务板块的净资产收益率
•总体的净资产 收益率高达 34.7%
•资料来源：XX财务报表
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一方面，XX借助强大的品牌优势和融资优势，通过银行拆借和企业 间营业信用负债，以小博大，“撬动”是XX经营的第一大特征
•近三年XX集团的资产负债率情况
•撬动
• 良好的公共关系
• 诚信的企业形象
从三个发展阶段可以看出，XX集团善于把握机会，勇于改革 创新，多元化经营的思路始终贯穿其中
经营环境 战略导向 产业选择 企业能力 经营绩效
起步（1994~1998）
突破（1999~2001）
转型（2002~2004）
• 经济发展过热，开发区热、 • 中国经济完成软着陆成功， • 经济稳健增长
合资热、房地产热等蜂拥而 加入WTO，外贸体制急速变 • 国有企业改制攻坚
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高效的激励体系充分调动了员工积极性，稳定了优秀的员工队 伍
•经营班子奖励方法
•业务员奖励方法
•利润目标
•
•特殊奖励 绩 效 年 薪
• 突出贡献的收益，例： 获得特殊经营资格等
• 超过预算目标的收益
•利润目标
•
•销售额目标
基
• 完成预算目标的收益
本
• 没有完成则按照所处
年
区间按照相应比例扣
起，企业“多元化”成为潮 化 流
• 国有外贸体制迅速重组
• 没有明显的主业，以金融业 • 外贸主业凸现，强调主业做 • 板块化经营和总部以投资为
为主，不断进行多元化试水 强
主的集团发展思路进一步明
• 围绕商业贸易主线的多元化 确
• 主要从事投融资业务（宁波 • 以整体托管宁波市进出口为 • 做强贸易和房地产为主
• 注： • 营业负债(应付帐款、应付票据、其
他应付款、预收款、应付税金、应付 工资、预提费用） • 短期银行负债(短期借款、1年内到期 的长期负债)
•资料来源：XX财务报表
•银行短期拆借19.1% •银行长期拆借13.9%
•营业负债 •短期借款 •长期借款 •其他
• 负债主要来自银行拆借和信用营业