2019高净值人群的财富管理需求分析22页
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2019年中国高净值人群市场规模走势概览1
2018年，可投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量达到197万人， 2016-2018年年均复合增长率 为12%；预计到2019年底，中国高净值人群数量将达 到约220万人,增速放缓；亿元以上超高净值人员数量20万，3年增速17%。
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2019年中国高净值人群市场规模走势概览2
2019年高净值人群财富传承安排及变化
• 高净值人群财富传承最常用的方式包括为子女购 买保险、为子女购买房产和创设家族信托。为子 女购买保险的占比接近40%且同比增长幅度最大 6%。
• 家族信托在各类财富传承安排方式中增长较快， 从2015年的 16% 提升至2019年 的20% 。因为家 族信托解决了保险产品及房地产作为传承工具上 的限额/流动性/定制化不足，家族信托成功案例 越来越多
• 超过75%的极高净值人群愿意尝试家族办公室服 务，其中创富一代企业家、二代继承人对家族办 公室需求意愿超过平均水平。
2019年高净值人群投资决策渠道
高净值人群更加趋于理性和审慎，从投资信息获取、分析到最终决策，银行、自主搜索、金融机构均扮 演重要的顾问角色，银行重要性的提及率均高于5 0 % 。
2019年高净值人群理财机构选择标准
从财富管理机构选择上看，境内投资机构的专业程度在2019年首次超越机构品牌成为最关键的选择标 准。高净值人群意识到投资团队的专业水平很大程度上影响了投资收益率高低。
2019年高净值人群投资配置痛点
• 投资配置难点主要集中在收益率下滑、 市场波动大不想承担太高波动风险、 不知道如何优化资产配置方案
• 高净值人群对理财机构/人员从产品筛 选能力（市场化）、资产管理配置能 力（定制化）、风险控制能力（预警 实时化）以及科技赋能的客户体验 （便捷化）四大方面提出更高的专业 性要求。
2019年中国高净值人群财富市场变化概览3
对财富管理机构的新要求：不成熟不规范的财富管理机构被淘汰出局，有成熟服务 体系构建，借助金融科技手段优化客户服务体验，同时从专业体系、产品体系、客 户拓展 、客户关系和纵深服务内容等多方面优势的头部机构则获得更多青睐。
2009-2019年中国高净值人群财富目标对比
2019年高净值人群资产配置更趋分散化
储蓄以及现金增长6%：主要受市场波动影响，高净值人群投资趋于保守，且随着部分投资品类发行规模受到约束，高净值人群资 金流出尚未寻找到合适标的，因此增强资金流动性，方便捕捉热点。 股票与权益类基金增长4%-6%：高净值人群出于对收益的要求与风险平衡的投资目的，同时股票和基金市场受到市场基本面回暖预 期影响，占比出现上升。 银行理财、信托产品下降14%：主要由于资管新规“去杠杆”、 “破刚兑”等政策导向 境内保险配置保持平稳：随着高净值人群财富传承意识的增强，人寿类保险作为首要的传承手段在近两年受到追捧，高净值人群 在境内保险配置占比上保持平稳。 私募股权基金等另类资产配置近两年下降显著5%：由于市场环境复杂程度增加，以及行业鱼龙混杂，高净值人群投资情绪受到约 束，更加关注专业机构筛选优质产品的能力。
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高净值人群的财富管理需求
《 2019中国私人财富管理报告》解读 银行与贝恩咨询 197万位高净值客户 2019年数据对比
2019年中国个人财富市场规模走势
2018年，中国个人可投资资产总规模达190万亿人民币，2016-2018年年均复合增 长率为7%；预计到2019年底，可投资资产总规模将首次突破200万亿大关。
Hale Waihona Puke Baidu
2019年高净值人群境外投资回归国内
2018境外投资目标以分散风险需求为主，捕捉新市场机会为次；品类中储蓄及 现金、债券配置占比明显提升，受多国房地产投资政策监管趋严的影响，境外房 地产热度开始下降；美澳加投资减少，新加坡增加。
70%高净值人群投资重心回归境内（资产占比和数量）
2019年中国高净值人群财富市场变化概览1
高净值人群职业变化：新经济行业高管因股权分配增加财富占比从29%增至36%，与 创一代企业主占比一致（企业主下降5%），其次为高端专业人士15%，二代继承人 7%，职业投资人4%。
2019年中国高净值人群财富市场变化概览2
财富管理的需求变化：他们对财富的长期积累产生更高的期望。因此更加理性成熟地进行资产多元 化配置。重视财富报账传承同时关注财富长期积累，2019年大量高净值人群的财富管理回归银行 渠道；因境外市场不确定性因素增加，在中国一系列重大经济政策推动下，投资关注点回归“中国 机会”。
• 重要性排序：安全28%-创富27%-传承21%-子女教育13%-高品质生活13%-事业发展7% 财富安全、传承、创富比率加大，子女教育和事业发展比率下滑，高品质生活比率持平 • 多讲：安全、创富、传承；少讲：子女教育、事业发展；不讲：高品质生活
2019年高净值人群风险偏好
高净值人群投资心态日趋平和，收益率预期与2017年相比进一步降低：倾向于“高于 储蓄收益即可”的人士占比进一步增加至30%，为过去十年的最高值。与此同时，偏好 “中等收益率”的人 士比例稳定在65%左右，不少高净值人群表示越来越能够接受单 个资产类别的投资收益波动。
2019年高净值人群投资决策痛点
高净值人群投资决策痛点中寻找投资 各投资痛点因素提及率% 机会中缺乏高质量投资信息的渠道、 分析不同投资机会中缺乏应对复杂投 资环境的知识和帮助、寻找投资机会 中信息量过大不知道从何看起这三项 排名前列
缺乏高质量投资信息渠道、缺乏投资 组合管理和分散风险的知识和帮助占 比提升
2018年中国高净值人群人均持有可投资资产约3080万人民币，共持有可投资资产 61万亿元；预计到19年底将达约70万亿，增速18%。
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2019年中国高净值人群市场规模走势概览3
2018年高净值人群数量超过5万人省市依次是广东、上海、北京、江苏、浙江、山 东（超10万，资产占比59%），四川、 湖北、福建、辽宁和天津，23个省市高净值 人群数量皆超过2万人，地区间财富分布更加均衡。
2019年中国高净值人群市场规模走势概览1
2018年，可投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量达到197万人， 2016-2018年年均复合增长率 为12%；预计到2019年底，中国高净值人群数量将达 到约220万人,增速放缓；亿元以上超高净值人员数量20万，3年增速17%。
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2019年中国高净值人群市场规模走势概览2
2019年高净值人群财富传承安排及变化
• 高净值人群财富传承最常用的方式包括为子女购 买保险、为子女购买房产和创设家族信托。为子 女购买保险的占比接近40%且同比增长幅度最大 6%。
• 家族信托在各类财富传承安排方式中增长较快， 从2015年的 16% 提升至2019年 的20% 。因为家 族信托解决了保险产品及房地产作为传承工具上 的限额/流动性/定制化不足，家族信托成功案例 越来越多
• 超过75%的极高净值人群愿意尝试家族办公室服 务，其中创富一代企业家、二代继承人对家族办 公室需求意愿超过平均水平。
2019年高净值人群投资决策渠道
高净值人群更加趋于理性和审慎，从投资信息获取、分析到最终决策，银行、自主搜索、金融机构均扮 演重要的顾问角色，银行重要性的提及率均高于5 0 % 。
2019年高净值人群理财机构选择标准
从财富管理机构选择上看，境内投资机构的专业程度在2019年首次超越机构品牌成为最关键的选择标 准。高净值人群意识到投资团队的专业水平很大程度上影响了投资收益率高低。
2019年高净值人群投资配置痛点
• 投资配置难点主要集中在收益率下滑、 市场波动大不想承担太高波动风险、 不知道如何优化资产配置方案
• 高净值人群对理财机构/人员从产品筛 选能力（市场化）、资产管理配置能 力（定制化）、风险控制能力（预警 实时化）以及科技赋能的客户体验 （便捷化）四大方面提出更高的专业 性要求。
2019年中国高净值人群财富市场变化概览3
对财富管理机构的新要求：不成熟不规范的财富管理机构被淘汰出局，有成熟服务 体系构建，借助金融科技手段优化客户服务体验，同时从专业体系、产品体系、客 户拓展 、客户关系和纵深服务内容等多方面优势的头部机构则获得更多青睐。
2009-2019年中国高净值人群财富目标对比
2019年高净值人群资产配置更趋分散化
储蓄以及现金增长6%：主要受市场波动影响，高净值人群投资趋于保守，且随着部分投资品类发行规模受到约束，高净值人群资 金流出尚未寻找到合适标的，因此增强资金流动性，方便捕捉热点。 股票与权益类基金增长4%-6%：高净值人群出于对收益的要求与风险平衡的投资目的，同时股票和基金市场受到市场基本面回暖预 期影响，占比出现上升。 银行理财、信托产品下降14%：主要由于资管新规“去杠杆”、 “破刚兑”等政策导向 境内保险配置保持平稳：随着高净值人群财富传承意识的增强，人寿类保险作为首要的传承手段在近两年受到追捧，高净值人群 在境内保险配置占比上保持平稳。 私募股权基金等另类资产配置近两年下降显著5%：由于市场环境复杂程度增加，以及行业鱼龙混杂，高净值人群投资情绪受到约 束，更加关注专业机构筛选优质产品的能力。
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高净值人群的财富管理需求
《 2019中国私人财富管理报告》解读 银行与贝恩咨询 197万位高净值客户 2019年数据对比
2019年中国个人财富市场规模走势
2018年，中国个人可投资资产总规模达190万亿人民币，2016-2018年年均复合增 长率为7%；预计到2019年底，可投资资产总规模将首次突破200万亿大关。
Hale Waihona Puke Baidu
2019年高净值人群境外投资回归国内
2018境外投资目标以分散风险需求为主，捕捉新市场机会为次；品类中储蓄及 现金、债券配置占比明显提升，受多国房地产投资政策监管趋严的影响，境外房 地产热度开始下降；美澳加投资减少，新加坡增加。
70%高净值人群投资重心回归境内（资产占比和数量）
2019年中国高净值人群财富市场变化概览1
高净值人群职业变化：新经济行业高管因股权分配增加财富占比从29%增至36%，与 创一代企业主占比一致（企业主下降5%），其次为高端专业人士15%，二代继承人 7%，职业投资人4%。
2019年中国高净值人群财富市场变化概览2
财富管理的需求变化：他们对财富的长期积累产生更高的期望。因此更加理性成熟地进行资产多元 化配置。重视财富报账传承同时关注财富长期积累，2019年大量高净值人群的财富管理回归银行 渠道；因境外市场不确定性因素增加，在中国一系列重大经济政策推动下，投资关注点回归“中国 机会”。
• 重要性排序：安全28%-创富27%-传承21%-子女教育13%-高品质生活13%-事业发展7% 财富安全、传承、创富比率加大，子女教育和事业发展比率下滑，高品质生活比率持平 • 多讲：安全、创富、传承；少讲：子女教育、事业发展；不讲：高品质生活
2019年高净值人群风险偏好
高净值人群投资心态日趋平和，收益率预期与2017年相比进一步降低：倾向于“高于 储蓄收益即可”的人士占比进一步增加至30%，为过去十年的最高值。与此同时，偏好 “中等收益率”的人 士比例稳定在65%左右，不少高净值人群表示越来越能够接受单 个资产类别的投资收益波动。
2019年高净值人群投资决策痛点
高净值人群投资决策痛点中寻找投资 各投资痛点因素提及率% 机会中缺乏高质量投资信息的渠道、 分析不同投资机会中缺乏应对复杂投 资环境的知识和帮助、寻找投资机会 中信息量过大不知道从何看起这三项 排名前列
缺乏高质量投资信息渠道、缺乏投资 组合管理和分散风险的知识和帮助占 比提升
2018年中国高净值人群人均持有可投资资产约3080万人民币，共持有可投资资产 61万亿元；预计到19年底将达约70万亿，增速18%。
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2019年中国高净值人群市场规模走势概览3
2018年高净值人群数量超过5万人省市依次是广东、上海、北京、江苏、浙江、山 东（超10万，资产占比59%），四川、 湖北、福建、辽宁和天津，23个省市高净值 人群数量皆超过2万人，地区间财富分布更加均衡。