集团公司项目资金管理概述

现金 应收款
存货 固定资产 无形资产 长期投资
资金占用
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银行短期借款 各项应付款
短期资金 来源
长期借款 股东投资
资金来源
长期资金 来源
2-营运资本管理
流动资产
长期资产
营运资本来源 资金占用
流动负债
营运资本所需
长期负债 +
所有者权益
资金来源
1-营运资本管理
现金 流动资产-现金
长期资产
营运资本来源 资金占用
项目现金流分析及资金占用 年度资金计划
项目主要融资方式
2-营运资本管理
广义的营运资本又称总营运资本，是指一个企业投放 在流动资产上的资金，具体包括现金、有价证券、应收账 款、存货等占用的资金。
狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动 负债的差额。
1-营运资本管理
短期资金 占用
长期资金 占用
• 营运资本来源是企业的一种长期资金来源，因为通常长期 资金用途要小于长期资金来源。
• 用途：主要是提供了企业短期营运所需要资金的来源
1-营运资本管理：所需
• 营运资本所需=短期资金用途-短期资金来源 =（流动资产-现金）-（流动负债-短期借款）
• 营运资本所需是企业的一种短期资金所需，因为通常短期 资金用途要大于短期资金来源。
1-资金集中管理模式
目前我司推广的资金集中管理通过资金池实现—— ◆资金池业务是指集团总部在不影响下属公司日常业务的情 况下，以电子方式将所有本地及跨地区下属公司的账户资金 自动及时集中的一种现金管理方案。
资金池
资金划拨
A公司 B公司 C公司
日常
N
支付
1-资金集中管理模式
金额
交易需要、预防需要、投
目前，我国企业集团中有四种较为常见的资金集中管理模式：
1、报账中心模式
• 这一模式的特点是：资金管 理高度集中，母公司财务部 集中所有现金收付活动，统 一收支、统一报账。报账中 心模式又分为统收统支和拨 付备用金两种形式。
2、财务结算中心模式
• 通常设在集团母公司财务部 门内，是一个独立运行的职 能机构，其性质有些类似于 内部银行，主要服务于企业 集团的整体利益和长远利益。
1-资金集中管理模式
中农工建自由账户 资金池实现归集
各项目的楼 款、贷款监 控30亿
境外外币
除四大行之 外的银行存 款
各地政府不断加强对楼款监控的审核力度， 加之集团不断销售增长，监控资金增长较 快的情况下，需要项目部与房管部与政府 充分沟通，加快监控资金的解除。
课程内容
资金 管理
集团资金集中管理模式 营运资本管理
• 所需主要是企业短期营运所需要的资金（购货、生产、放债）
1-营运资本管理：净现金
• 净现金=现金-短期借款 • 净现金=营运资本来源-营运资本所需 • 净现金只是一种结果，它代表了营运资本来源和营运资
本所需两者之间的差额
2-营运资本管理：融资策略
➢ 决定营运资本的融资方式及融资结构 ➢ 营运资本融资需要在风险与收益之间进行权衡。 1短期融资：成本较低、灵活方便，但必须经常偿还或展 期，利率具有不确定性； 2 长期融资：成本较高，缺乏弹性，偿还风险小。
1-资金集中管理模式（2）
3、内部银行模式
• 内部银行将一种模拟 的银企关系引入到集 团内部的资金管理中。 母子公司是一种借贷 关系，内部银行实际 充当企业集团的结算 中心、货币发行中心、 贷款中心和监管中心。
4、财务公司模式
• 特点是：（1）独立的法人企业，它与集 团其他成员企业的关系是一种等价交换的 市场竞争关系；（2）集团成员企业具有 完全独立的财权，可以对资金的使用行使 决策权；（3）财务公司通过在企业集团 内部进行转账、结算来加速资金周转；同 时它还肩负着整个集团的资金募集、资金 供应、投资和为集团成员企业寻找项目资 金的使命，因而财务公司也具有对成员企 业及投资项目资金使用的监控功能。
短期融资 长期融资 时间
2-营运资本管理
三种营运资本融资策略：
金额
流动资产 固定资产
激进策略
短期融资 长期融资 时间
2-营运资本管理
机需要
现金流根据生产经营情况
存在波动
月份
现金持有需要一定的成本
1-资金集中管理模式
集团公司现金流情况举例：
出现资 金缺口， 需融资
1-资金集中管理模式
为了解决这一问题，企业可以通过调节下属公司的付款频 率降低集团整体现金的波动性。例如通过对乙公司付款调节后， 集团的现金存量变成如下图所示。
情况 改善
2-营运资本管理
永久性资产与临时性资产：
金额
临时性资产
流动资产 固定资产
永久性流动资产 永久性资产 时间
2-营运资本管理
三种营运资本融资策略：
金额
短期融资 （借款）
流动资产 固定资产
永久性流动资产
时间
稳健策略
长期融资加 自然性融资
2-营运资本管理
三种营运资本融资策略：
金额
流动资产 固定资产
保守策略
集团公司项目资金管理概述
智慧金融 变革未来
课程内容
资金 管理
集团资金集中管理模式 营运资本管理
项目现金流分析及资金占用 年度资金计划
项目主要融资方式
1-资金集中管理模式
围绕资金管理 三大原则，确保集 团资金统一管理， 高效使用，降低资 金成本，及时做出 安全预警。
流动性
安全性
收益性
1-资金集中管理模式（1）
短期借款
净现金
流动负债-短期借款
营运资本所需
长期负债 +
所有者权益
资金来源
2-营运资本管理
来源=（长期负债+所有者权益）-长期资产 所需=（流动资产-现金）-（短期负债-短期借款） 净现金=现金-短期借款=来源-所需
2-营运资本管理：来源
• 营运资本来源=长期资金来源-长期资金用途 =（所有者权益+长期负债）-长期资产
1-资金集中管理模式
比较调节前后的集团现金存量变化可见:
1-资金集中管理模式
集团企业的资金集中管理的优点： 平抑波动 减少整体现金持有，降低财务成本、融资成本 财务控制
1-资金集中管理模式池
实现资金池
消除了外部融资的需求而且增加了资金 长期投资的机会
优化集团资金配置，提高集团资金大额 支付能力，提高集中理财收益水平
降低集团现金流的波动性，使集团真正 实现内部现金流动的优化
1-资金集中管理模式
1、集团资金短缺， 集中借款
-150 0
主帐户透支150
30
50
-30 -50
0
0
50
20
-50 -20
0
0
2、集团资金盈余， 希望更高回报
120
120可做通知存
0
款或短期理财
30
50
-30 50
0
0
70
70
0
30
30
0