《工程经济学》-风险与不确定性分析PPT课件
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• 解：设项目寿命期为n • NPVA＝-70+15(P/A,15%,n) • NPVB＝-170+35(P/A,15%,n) • 当NPVA＝NPVB时，有 -70+15(P/A,15%,n)＝-170+35(P/A,15%,n) • (P/A,15%,n)＝5 • n≈10年 • 如果该项目产品的市场寿命小于10年，应采用方案A；
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• 解：R＝675Q • C＝1500+（250+165）Q • 产量表示的盈亏平衡点： BEPQ＝1500÷(675-250-165)=5.77万吨 • 盈亏平衡点的生产能力利用率 BEPY＝5.77÷12×100％=48.08％ • 盈亏平衡点的售价 BEPP＝1500÷12+250+165=540元/吨
可以换算为单一产品计算。
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金额
F亏
R(Q) BEP
盈 C(Q)
0
Q* Qc
图5.2盈亏平衡分析
产量（Q）
10
• 年营业收入: R=PQ
• 总成本费用: C=F+VQ+TQ
• 式中 R为年总营业收入；
•
P为单位产品售价；
•
Q为年产量；
•
C为年总成本费用；
•
V为单位产品变动成本；
•
F为年总成本中的固定成本；
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• 解： • 设Q为预计产量，各方案的成本费用方程为C＝VQ+F CA＝50Q+1500 CB＝20Q+4500 CC＝10Q+16500 • 令CA＝CB，求得QAB＝100 • 令CB＝CC，求得QBC＝1200 • 令CA＝CC，求得QAC＝375 • 当产量小于100件时，A方案优，当产量为100～1200
3
•
工程项目的不确定性分析，是考察
建设投资、经营成本、产品售价、销售
量、项目寿命等因素变化时，对项目经
济评价指标所产生的影响。影响越大，
项目对某个因素越敏感。
•
不确定分析方法包括盈亏平衡分析、
敏感性分析。
•
风险分析主要涉及风险识别、风险
估计、风险决策和风险应对。
4
不确定性分析与风险分析的区别 和联系
11
• B为利润。 • B=R-C=（P-V-T）Q-F • 当盈亏平衡时，B=0 • 年产量的盈亏平衡点：
BEP Q
P
F V
T
营业收入的盈亏平衡点 ：
BEP
R
P( P
F V
T
)
12
产品销售价格的盈亏平 衡点：
BEPP
F Q
V
T
单位产品变动成本的盈 亏平衡点：
F BEPV P T Q
13
盈亏平衡点的生产能利力用率：
如果该项目产品的市场寿命大于10年，应采用方案B； 当该项目产品的市场寿命为10年，方案A与方案B无差 异。
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• *例5.6拟建某工程项目，有三技术方案可供
采纳，每一方案的产品成本见下表，试比较
三个方案。
方案
AB C
产品可变成本（元/ 50 20 10 件）
产品固定成本（元） 1500 4500 1650 0
• 线性盈亏平衡分析，是将方案的总成本费用、销 售收入设为产量的线性函数。
8
一、线性盈亏平衡分析
• 线性盈亏平衡分析的假设条件 • （1）生产量等于销售量 • （2）生产量变化，单位可变成本不变，从而使总
生产成本成为生产量的线性函数 • （3）生产量变化，销售单价不变，从而使销售收
入成为销售量的线性函数 • （4）只生产单一产品，或者生产多种产品，但是
• 通过不确定性分析可以找出影响项目效益的 敏感因素，确定敏感程度，但不知道这种不 确定性因素发生的可能性及影响程度。借助 于风险分析可以得知不确定性因素发生的可 能性以及给项目带来经济损失的程度。不确 定性分析找出的敏感因素又可以作为风险因 素识别和风险估计的依据。
5
第一节 盈亏平衡分析
• 盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争 的市场条件下，研究工程项目特别是工 业项目产品生产成本、产销量与盈利的 平衡关系的方法。
6
•
盈亏平衡点（Break Even Point，
BEP）：盈利和亏损的转折点。在这个
点上，营业收入等于成本费用，项目既
不盈利也不亏损。
•
盈亏平衡分析就是找出项目的盈亏
平衡点。盈亏平衡点越低，项目盈利的
可能性就越大，对风险的承受能力越强。
7
销售收入、产品成本与产量的关系
• 产品的销售量、总成本费用和利润三者之间存在 者相互依存的关系，产品销售量若低于一定“界 限”企业就无利可得，甚至要亏损。通过盈亏平 衡分析，可以找到这个界限，从而预知产品的销 售量达到多少才有利润。
件时，B方案优，当产量大于1200件时，C方案优。
21
• 例5.7设工厂考虑选择两种型号功率为75kW的马达A和B， 购置价格分别是12.5和16万元。A的效率是74％，年维 护保养费为5000元。B的效率可达92％，年维护保养费 为2500元。运行寿命同为10年，余值可忽略不计。每年 保险费按购置价格的1.5％支付。业主设定的基准贴现率 MARR是15％。当地工业用电价格每度为0.05元。求每 年运行时数的临界值，即运行时数在什么范围内选择A， 在什么范围选择B？
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二、互斥方案的盈亏平衡分析
• 在需要对若干个互斥方案进行比选 的情况下，如果有某一个共有的不确定 因素影响这些方案的取舍，可以先求出 两两方案的盈亏平衡点，再根据盈亏平 衡点进行方案取舍。
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• 例5.3某产品有两种生产方案，方案A初 始投资为70万元，预期年净收益15万元； 方案B初始投资170万元，预期年收益 35万元。该项目产品的市场寿命具有较 大的不确定性，如果给定基准收益率为 15％，不考虑期末资产产值，试就项目 寿命期分析两方案的临界点。
第五章 风险与不确定性分析
第一节 盈亏平衡分析 第二节 敏感性分析 第三节 概率分析
1
第五章 风险与不确定性分析
• 决策是人们在政治、经济、管理中普遍存 在的一种选择方案的行为。
• 项目评价所采用的数据来自估算和预测， 有一定程度的不确定性和风险，因此有必 要进行风险和不确定性分析。
2
• 当这些不确定性的结果可以用概率加以表 Leabharlann Baidu和分析时，称为风险分析，不能用概率 表述的，称为不确定性分析。
BEPS
BEPQ Q
F (P V T)Q
经营安全率：BEPS 1 BEPY
平衡点的生产能力利用率一般不应 大于75%。
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• *例5.1某设计方案年产量为12万吨，已 知每吨产品的销售价格为675元，每吨 产品缴付的销售税金为165元，单位可 变成本为250元，年总固定成本费用为 1500万元，试求用产量表示的盈亏平衡 点、盈亏平衡点的生产能力利用率、盈 亏平衡点的售价。
• 解：设项目寿命期为n • NPVA＝-70+15(P/A,15%,n) • NPVB＝-170+35(P/A,15%,n) • 当NPVA＝NPVB时，有 -70+15(P/A,15%,n)＝-170+35(P/A,15%,n) • (P/A,15%,n)＝5 • n≈10年 • 如果该项目产品的市场寿命小于10年，应采用方案A；
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• 解：R＝675Q • C＝1500+（250+165）Q • 产量表示的盈亏平衡点： BEPQ＝1500÷(675-250-165)=5.77万吨 • 盈亏平衡点的生产能力利用率 BEPY＝5.77÷12×100％=48.08％ • 盈亏平衡点的售价 BEPP＝1500÷12+250+165=540元/吨
可以换算为单一产品计算。
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金额
F亏
R(Q) BEP
盈 C(Q)
0
Q* Qc
图5.2盈亏平衡分析
产量（Q）
10
• 年营业收入: R=PQ
• 总成本费用: C=F+VQ+TQ
• 式中 R为年总营业收入；
•
P为单位产品售价；
•
Q为年产量；
•
C为年总成本费用；
•
V为单位产品变动成本；
•
F为年总成本中的固定成本；
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• 解： • 设Q为预计产量，各方案的成本费用方程为C＝VQ+F CA＝50Q+1500 CB＝20Q+4500 CC＝10Q+16500 • 令CA＝CB，求得QAB＝100 • 令CB＝CC，求得QBC＝1200 • 令CA＝CC，求得QAC＝375 • 当产量小于100件时，A方案优，当产量为100～1200
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•
工程项目的不确定性分析，是考察
建设投资、经营成本、产品售价、销售
量、项目寿命等因素变化时，对项目经
济评价指标所产生的影响。影响越大，
项目对某个因素越敏感。
•
不确定分析方法包括盈亏平衡分析、
敏感性分析。
•
风险分析主要涉及风险识别、风险
估计、风险决策和风险应对。
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不确定性分析与风险分析的区别 和联系
11
• B为利润。 • B=R-C=（P-V-T）Q-F • 当盈亏平衡时，B=0 • 年产量的盈亏平衡点：
BEP Q
P
F V
T
营业收入的盈亏平衡点 ：
BEP
R
P( P
F V
T
)
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产品销售价格的盈亏平 衡点：
BEPP
F Q
V
T
单位产品变动成本的盈 亏平衡点：
F BEPV P T Q
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盈亏平衡点的生产能利力用率：
如果该项目产品的市场寿命大于10年，应采用方案B； 当该项目产品的市场寿命为10年，方案A与方案B无差 异。
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• *例5.6拟建某工程项目，有三技术方案可供
采纳，每一方案的产品成本见下表，试比较
三个方案。
方案
AB C
产品可变成本（元/ 50 20 10 件）
产品固定成本（元） 1500 4500 1650 0
• 线性盈亏平衡分析，是将方案的总成本费用、销 售收入设为产量的线性函数。
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一、线性盈亏平衡分析
• 线性盈亏平衡分析的假设条件 • （1）生产量等于销售量 • （2）生产量变化，单位可变成本不变，从而使总
生产成本成为生产量的线性函数 • （3）生产量变化，销售单价不变，从而使销售收
入成为销售量的线性函数 • （4）只生产单一产品，或者生产多种产品，但是
• 通过不确定性分析可以找出影响项目效益的 敏感因素，确定敏感程度，但不知道这种不 确定性因素发生的可能性及影响程度。借助 于风险分析可以得知不确定性因素发生的可 能性以及给项目带来经济损失的程度。不确 定性分析找出的敏感因素又可以作为风险因 素识别和风险估计的依据。
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第一节 盈亏平衡分析
• 盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争 的市场条件下，研究工程项目特别是工 业项目产品生产成本、产销量与盈利的 平衡关系的方法。
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盈亏平衡点（Break Even Point，
BEP）：盈利和亏损的转折点。在这个
点上，营业收入等于成本费用，项目既
不盈利也不亏损。
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盈亏平衡分析就是找出项目的盈亏
平衡点。盈亏平衡点越低，项目盈利的
可能性就越大，对风险的承受能力越强。
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销售收入、产品成本与产量的关系
• 产品的销售量、总成本费用和利润三者之间存在 者相互依存的关系，产品销售量若低于一定“界 限”企业就无利可得，甚至要亏损。通过盈亏平 衡分析，可以找到这个界限，从而预知产品的销 售量达到多少才有利润。
件时，B方案优，当产量大于1200件时，C方案优。
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• 例5.7设工厂考虑选择两种型号功率为75kW的马达A和B， 购置价格分别是12.5和16万元。A的效率是74％，年维 护保养费为5000元。B的效率可达92％，年维护保养费 为2500元。运行寿命同为10年，余值可忽略不计。每年 保险费按购置价格的1.5％支付。业主设定的基准贴现率 MARR是15％。当地工业用电价格每度为0.05元。求每 年运行时数的临界值，即运行时数在什么范围内选择A， 在什么范围选择B？
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二、互斥方案的盈亏平衡分析
• 在需要对若干个互斥方案进行比选 的情况下，如果有某一个共有的不确定 因素影响这些方案的取舍，可以先求出 两两方案的盈亏平衡点，再根据盈亏平 衡点进行方案取舍。
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• 例5.3某产品有两种生产方案，方案A初 始投资为70万元，预期年净收益15万元； 方案B初始投资170万元，预期年收益 35万元。该项目产品的市场寿命具有较 大的不确定性，如果给定基准收益率为 15％，不考虑期末资产产值，试就项目 寿命期分析两方案的临界点。
第五章 风险与不确定性分析
第一节 盈亏平衡分析 第二节 敏感性分析 第三节 概率分析
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第五章 风险与不确定性分析
• 决策是人们在政治、经济、管理中普遍存 在的一种选择方案的行为。
• 项目评价所采用的数据来自估算和预测， 有一定程度的不确定性和风险，因此有必 要进行风险和不确定性分析。
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• 当这些不确定性的结果可以用概率加以表 Leabharlann Baidu和分析时，称为风险分析，不能用概率 表述的，称为不确定性分析。
BEPS
BEPQ Q
F (P V T)Q
经营安全率：BEPS 1 BEPY
平衡点的生产能力利用率一般不应 大于75%。
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• *例5.1某设计方案年产量为12万吨，已 知每吨产品的销售价格为675元，每吨 产品缴付的销售税金为165元，单位可 变成本为250元，年总固定成本费用为 1500万元，试求用产量表示的盈亏平衡 点、盈亏平衡点的生产能力利用率、盈 亏平衡点的售价。