证券经纪业务概述.pptx

”营业部级的柜台交易系统转向总部级的交易订单处理系统，
质变：报单的通道唯一，经纪业务风险转为技术风险；客户 数从十几万跃增为几十万上百万。
从 集 中 交 易 到 集 中 交 易 —— 系统扩容——量变
2006年突如其来的行情，使已集中的系统 受到严峻考验。104家证券公司约有十几家 出现较大交易故障，几十家出现一般性报单 缓慢。。面对如此的尴尬局面，很多公司冒 险采取了系统扩容的方案，对已集中的交易 系统做了容量的扩充。
第二节 证券交易流程
开户
一、开设证券帐户 上交所证券帐户和深交所证券帐户 人民币普通股票帐户、人民币特种股票帐户、证券投
资基金帐户和其他帐户等 人民币普通股票帐户：自然人证券帐户、一般机构证
券帐户、基金专用帐户（基金管理公司开设）等 人民币特种股票帐户： 证券投资基金帐户：用于买卖上市基金的帐户 开立帐户的基本原则：合法、真实
经纪业务要素
委托人（证券市场禁入者除外，实名制， 包括法人）
经纪商：现场交易、网络经纪、综合的 经纪业务与自营业务分开 交易所 交易标的
后台危机（Backroom crisis）
20世纪60年代末，华尔街许多投行无法应对 巨量委托，陷入后台危机。在工作日宣布临 时放假，许多清算仍无法完成而被迫关门。
证 券 交 易 的 “ 后 集 中 交 易 ” 时 代 (Post Centralized Trading)
集中报盘和集中清算将证券交易带进另一 个时代，这是一次历史性的进步。但市场没 有平静，业务还在发展，交易的量和速度有 更高的要求，新的问题还在出现。或许，我 们已进入了一个叫“后集中交易”的时代。
中国证券交易技术的发展历
。
程
从营业部交易到集中交易——质变
1991年
1991年10月，第一个柜 台交易系统开始研究开 发，并于11月正式投入
运行
2000年
集 中 交 易 约 在 2000 年 大规模兴起
2007年
90% 的 证 券 公 司 完 成 了 大 集中和区域性集中，一场 由市场快速发展推动的交 易系统集中化演变，基本 尘埃落定
指数成交金额字段仅支持1万亿以下数值的情 况。
上交所称，本周一，上交所市场成交金额 超过1万亿，现有SHOW2003行情文件中指数 成交金额字段显示为全“9”数字，交易及 个股行情不受影响，均正常显示。
上交所强调，爆表是软件设置原因，并非 技术故障。该字段数值以FAST行情文件的 相应字段为准。在FAST行情文件正式启用 并全面替代SHOW2003之前，出现类似情形 均以FAST行情显示的数值为准。
上周因开户数暴增导致中登系统瘫痪的一 幕还在眼前，昨天，多空双方火拼又引发 上交所行情系统爆表。
对于成交额爆表，上交所发布的《关于上交 所行情指数成交金额数值显示有关事宜的通 知》显示，上交所4月17日新闻发布会公布了 FAST行情切换相应安排，将分步以FAST行情 、产品非交易基础信息文件替代现行的 SHOW2003行情文件，其中改进之一即是解决 SHOW2003行情文件
二、开设资金帐户 凭证券帐户到一家证券公司的一家证券营业部开设
资金帐户，用于存放证券交易结算资金和证券 需要填写以下材料： 第一，风险揭示书 第二，开立资金帐户申请表 第三，授权委托书 第四，证券交易委托代理协议书 第五，指定交易协议书 第六、网上交易委托协议书
第5讲 证券经纪业务
第一节 经纪业务概述 第二节 证券交易流程 第三节 证券交易费用及风险防范 第四节 清算、交割与交收 第五节经纪业务营销与 证券经纪人管理案例：证券电子商务
2014年度120家证券公司实现营业收入 2602.84亿元，各主营业务收入为：
代理买卖证券业务净收入1049.48亿元，占40% 证券承销与保荐业务净收入240.19亿元，9.2% 财务顾问业务净收入69.19亿元，2.7% 投资咨询业务净收入22.31亿元，0.86% 资产管理业务净收入124.35亿元，4.8% 证券投资收益710.28亿元，27.3% 融资融券业务利息收入446.24亿元，17% 净利润965.54亿元，119家公司实现盈利。
主要内容：买卖证券中介、提供证券投 资咨询服务
2、经纪关系的确立：开户、委托两个环 节
3、证券经纪业务的特点
业务对象的广泛性、经纪商的中介性、客 户指令的权威性、客户资料的保密性
是投行的传统和基础业务。（二级市场业 务）
经纪业务分类
A股代理业务 B股代理业务 基金代理业务 债券代理业务 股票指数期货居间 ETF期权代理 沪港通、港沪通 深港通 港深通
上交所在上周五发布的信息显示，上 交所计划于今年5月底正式启用竞价 撮合平台FAST行情（“FAST行情”） 。启用FAST行情后，行情时延降低， 并将为下一阶段提高行情发送频率做 好技术准备。
FAST行情与SHOW2003行情的区别主要在于 以下两点：一是启用FAST行情后，行情时 延降低，投资者能更快地看到最新的股票 行情变动；待发布频率提高后投资者在一 定时间内能看到更多的行情变动。二是由 于SHOW2003行情文件中指数成交金额字段 仅支持1万亿以下数值，无法准确显示指数 成交金额达到或者超过1万亿的情形，FAST 行情正式启用后可解决这一问题。
教学目的和要求：
了解证券经纪业务的基本知识，熟悉 证券经纪业务流程，掌握证券公司营 业部营销体系构建及营销策略选择的 基本原理。
投资银行在证券流通市场的三重 角色
经纪商 做市商 自营商
第一节 经纪业务概述
一、经纪业务的含义与特点
1、基本含义：券商代理客户在交易所买 卖证券的有关业务（也包括柜台业务在 内）
1950年每天200万股，1955年每天250万股， 50年代末300万股。1960年1年10亿股，2000 年每天10亿股。
1968年华尔街第一次达到2000万股的日交易 ห้องสมุดไป่ตู้。（1929年每天最大清算量1200万股）
2015年4月20日沪市量能首破万亿大关，两 市成交更是突破1.8万亿，不仅创出世界资 本市场最大成交量，更导致上交所行情系 统遭遇了史无前例的爆表尴尬，成交停留 在了10000亿。而昨天沪市的实际成交量为 1.1476万亿。