人力资本投资理论

人力资本的特征
•依 附 性 •时 效 性 •可 变 性 •外 在 性 •可投资性 •产权特征
• 人力资本只有在劳动过程中才能体现其价值 • 高层次人力资本的价值量会部分，甚至全部脱离对人的依附
• 人的生命周期是有限的 • 人力资本如果不能及时或适度被利用，会随时间流逝而降低
• 人力资本的价值量永远处在变动之中 • 人力资本的价值量随着社会的需求力度而沉浮
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2.3人力资本与经济发展（1）
•人力资本与经济增长理论：
➢罗默的“收益递增的增长模式”
➢特殊的知识和专业化的人力资本是经济增长的主要因素。它不仅能形成递增的 收益，而且能使资本和劳动等要素投入也产生收益递增，从而使整个经济的规模 收益递增，递增的收益保证着长期的经济增长。
• 3)计算人力资本投资报酬率。令投资总收益现值等于投资 总成本现值，即：PV=PVC，则有：
•
•
• 因为Bi，Cj，t和n为投资者预期确定的，是已知值，所以
可以根据公式（6-1）求出折现率r，该折现率r即为人力资本投 资报酬率。 • 4)做出投资决策。再设S为个人时间内生偏好率，显然，只 有当r≥S 时，人们才会选择人力资本投资。若r＜S，人们将当 然不会选择人力资本投资。
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•工资率
•边际劳动产品价值 VMP
•Wu=VMPu
•=VMPu’ •=VMPa’
•培训期t
•培训后服务期
•图 一般培训的收益和成本
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2.3.2特殊培训分析
员工通过培训获得的技术知识和技能，仅对培训企业具有适应性，或者能使培 训企业的生产率提高的更多。员工一般不会主动投资。
•教育投资对美国1929-1957年间的经济增长 •实证研究 的贡献比例为33％
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•现代人力资本理论
加里·贝克尔（Gary S. Becker）
•贝克尔的贡献突出表现在对人力资源的微观分析上。在追求效 用最大化、市场均衡和稳定偏好等理论的指导下，贝克尔在人 力资本形成、教育、培训和其它人力资本投资过程的研究方面 取得了丰硕的成果。
如果员工接受培训，培训期间为O—t，在此期间受训员工的工资为Wu， 低于Wa，其差额Wa-Wu部分为培训成本，即由个人承担的人力资本投资 。培训结束后的雇佣期间t—T，受训员工的工资为Wu’，Wu’- Wa’的差 额部分为培训收益，培训收益完全由员工获得。
为防止接受一般培训的员工跳槽，企业需要支付Wu’的工资率。因此，企 业一般不愿意投资一般培训，主要由职业技术学校承担，采取收费的方 式。
当按某一折现率i折现，在现值的基础上（I+Ⅱ）价值部分等于Ⅲ时， i即为投资报酬率。若S给定，那么只有当Ⅲ≥（I+Ⅱ）时，大学教育 投资从成本——收益的角度判断，人们才会选择大学教育投资。
NPV=收益现值总和-成本现值总和
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对教育投资收益率的结论
•以人力资本理 论为基础，把 国家的医疗费 和个人为健康 保健而支付的 费用看作是对 人的投资。
•以现代经济理 论为基础，提 出家庭函数概 念，主张在安 排家庭经济活 动方面也要遵 循一般经济法 则。
•指确定并具体 计量有关人力 资源的资料与 数据，并将此 类信息提供给 有关方面的过 程。
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•马克思
• 人是劳动的主体，自然资源是劳动的客体，资本资源是媒体 • 人力资源被资本资源役使的“异化”现象
•李斯特
• 人类的“精神资本”来自智力劳动的积累
•亚当·斯密 • 人身上的技能是一种固定的资本，能够创造价值
•马歇尔
• 对人本身的投资是最有价值的投资
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现代人力资本理论
2.1.2人力资本的含义
•概念一：人力资本在西方经济学的含义是指凡是用 于生产、扩大生产能力以及提高生产效率的物质均称 为资本。不仅包括设备、厂房，而且包括知识、技能 。一般视前者为物质资本，后者为人力资本。
• 人力资本是与物质资本相对的一个概念，是通过 人力投资形成的。
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• 人力资本的变化不仅影响其自身，还同时影响到其他变量 • 人力资本具有内部与外部两种效应
• 只要人具有从事生产、经营及公益事业的本领，就要随时投入 • 人力资本投资与时代进步密切相关
• 人力资本的所有者仅限于体现它的人 • 人力资本所有者通过出让使用权来获取租金收入
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人力资本投资的含义
西奥多·舒尔茨（Theodore Schultz）
•农业经济 •推动美国农业生产产量迅猛增加和农业生产 问题研究 率提高的主要原因是人的知识、能力、技能
和经验等的提高。
•1960年在美 •人力资本远比土地等物质资本重要
国经济学会 年会上的演 讲
•对人投资带来的收益率超过对其它一切形态 资本的投资收益率
发展中国家的教育收益率高于发达国家，而且一 般比物质资本的投资收益率要高。 在发展中国家，初等教育、中等教育和高等教育 的收益率依次减少。 无论发展中国家还是发达国家，私人教育收益率 都大于社会教育收益率，尤其是在发展中国家。
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2.3企业培训投资决策
2.3.1企业培训投资决策一般模型分析 2.3.2特殊培训分析
（2）职业技术培训 岗前学习、脱产学习、干中学习
（3）健康保健—促进健康、增进体质的费用 （4）劳动力的合理流动：国内流动、国际流动
、企业人员内部流动投资分析。
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2.1.4 人力资本投资决策模式
1)计算投资预期收益的现值。设某项人力资本在t年内 为投资者带来收益，投资完成后每年投资收益为Bi，设 折现率为r，t年内投资收益现值为PV，那么，根据现 值计算公式：
•贝克尔主要强调了正规教育与职业培训支出所形成的人力资本。
•成 本
•人 力 资 本
•正规教育 •职业培训
•收 益 •特殊培训 •一般培训
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•现代人力资本理论
爱德华·丹尼森（Edward F. Denison）
•主要贡献 •对”余数“（Residue）的定量分析与 解释
•最著名的 •论证出1929-1957年间的美国经济增长 研究成果 中，23％的份额归因于教育的发展
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当代人力资本理论
人力资本理论的新发展：20世纪五六十年代中期以来，国 外人力资源和人力资本理论的研究逐渐升温，并形成一个 高潮。随着这一领域研究的深入，一些新兴的经济学分支 学科迅速发展起来。
•教育经济学
•卫生经济学
•家庭经济学 •人力资源会计
•把教育作为生 产性投资来研究 其分配与经济收 益的学科。
概念二：人力资本投资是通过对人的投资，增加 人的生产与收入能力的一切活动。 人力资本投资的对象是人，可以将消费活动转 换为投资行为。 人力资本投资具有多元性、目的性和长期性的 特点。 人力资本投资的相继性和个人偏好的特点。
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2.1.3人力资本的投资方式
（1）普通教育 教育的间接性、迟效性、长期性
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•2.2.1 •学校教育投
资的收益与成 本
•2.2
•个人教育投
资决策
•2.2.2
•教育投资
决策模型
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1.学校教育投资的收益与成本
教育成本：直接费用、间接费用 教育收益：个人收益、社会收益 教育的机会成本—因上大学而放弃的可能的工
资收入。 教育的机会收益—因学历而带来提高收入的好机
会。 教育成本与收益的计算 教育投资决策模型
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2.教育投资决策模型
在图6-1中，横轴为年龄a，纵轴为年工资收入W，原点以下abhc部 分I为大学教育的直接成本，ady为高中生的收入流曲线，adyf相当于 高中毕业生整个职业生涯的收入总和；adeb相当于大学教育的机会成 本，即因投资于大学教育而放弃可能的收入部分Ⅱ；byuf为大学毕业 生整个职业生涯的收入总和，eyuy部分Ⅲ就是大学教育投资收益增加 值部分。
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2.3.1一般培训分析
员工通过培训获得的业务技术知识、技能，对其所属企业以外的组织同 样具有适应性，员工可借此去其他企业谋求具有更高工资率的职位。
在下图中，纵轴为工资率W和边际劳动产品价值VMP，横轴为雇佣时间 ，其0—t是员工接受一般培训时间，t—T是培训投资收益回收时间；未 接受培训的员工的VMP及由它决定的工资率为Wa，如果在雇佣期间O— t员工始终未接受培训，其工资水平如图中的WaWa’线。
人力资本收益现值PV=
▪ (i=1,…t)
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2.1.4 人力资本投资决策模式
2)计算人力资本投资预期成本的现值。设人力资本投资C， 平均分布在n 年内完成，每年投资成本为Cj，投资成本现值 为PVC，根据现值计算公式：
人力资本投资成本现值PVC=
(j=1,…n)
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人力资本投资理论
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主要内容
2.1人力资本概念及理论研究 2.2个人投资决策 2.３企业培训投资决策 2.4人力资本投资与经济发展 2.5实证研究结果
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2.1人力资本投资
•2.1.1
•人力资
本理论产
•2.1.
生简单回 •2.1.4
•人力资本2 及其投 顾 •人力资本投资决
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人力资本与经济发展（2）
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当代人力资本理论
雅各布·明塞尔（Jacob Mincer） 系统发展了人力资本理论与分析方法
提出人力资本投资回报函数 在职培训对终生收入影响的模型 建立人力投资的收益率模型 把非市场的家庭经济行为与市场行为相结合 对实施最低工资及其后果问题给出新的经济学分析
为防止经过特殊培训的员工跳槽，解决路径：1）双方达成协议或签定长期劳动 合同；2）调整特殊培训的成本---收益结构。比较而言路径1受制度性因素的 制约实施难度大，路径2更可行，双方共同承担特殊培训成本。
在特殊培训期间Ot，员工边际劳动产品价值非VMP而降低为VMPc，受训员工
应得工资为WC，但可以让受训员工得Wu的工资水平，（Wa-Wu）的差额 部分为员工承担的培训成本；（Wu-Wc）的差额部分为企业承担的培训成本。 在雇佣期间tT内，受训员工的工资为Wu’， （Wu’- Wa’）为员工的培训预期 收益，（Wc’- Wu’）的差额为企业获得的培训预期收益。
➢卢卡斯的“专业化人力资本积累增长模式”
➢劳动分为原始劳动和“专业化的人力资本”。只有专业化的人力资本才是经济增 长的真正动力。 因为人力资本又两种效应：通过正规教育和非正规教育形成的 内在效应；“边干边学”所形成的外部效应。
➢斯科特的“资本投资决定技术进步”模式
➢技术进步是经济增长的主要因素，但把人力资本和知识投入作为单独的要素是 错误的，知识投入或人力资本与投资结合在一起的，才能充分考虑劳动力质量的 提高对经济的作用。
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•边际劳动产品价值 VMP
•VMwk.baidu.comu •VMPc
•培训期t
•培训后服务期
•图 特殊培训的收益和成本
•=VMPc’
•=VMPu’ •=VMPa’
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职业技术培训
•VMPA：培训前的边际产品价值 •VMPB：培训后的边际产品价值 •C：总培训成本
n：服务年限 r：最低投资收益率
•2.1.2人力资本的含义
•（1）人力资本是人以及所具有的知识、技能、能 力的总和。寄存与人体之中。
•（2）人力资本并非与生俱来，是靠后天投资而形 成并积累的。是具有异质性的高素质结构的劳动能 力。
•（3）人力资本是一种能带来经济收入的生产能力 。能像物质资本一样提供现实的货币收益。
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资的含义
策模式
•2.1.3
•人力资本投 资方式
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2.1.1人力资本理论产生简单回顾
①早期人力资本理论 ②现代人力资本理论 ③当代人力资本理论
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早期人力资本理论
•威廉·配弟
• 土地是财富之母，劳动是财富之父 • “有生命的资本”的概念
•阿吉尔贝尔 • 劳动时间与劳动技艺能决定价值