中小企业融资结构分析论文

中小企业融资结构分析

【摘要】：近三十年来，我国经济飞速的发展，连续五年经济增速保持在9%以上，中国的经济总量跃居为世界第二，经济总量从26万亿元增加到约52万亿元。其中中小企业的迅猛发展在国民经济发展中起着不可代替的作用。然而，融资难是困扰中小企业发展的现实问题，解决其融资“瓶颈”已成为当务之急。本文就我国中小企业在发展过程中遇到的融资困境及应采取的对策进行浅议。【关键词】：中小企业融资分析

中图分类号：c29 文献标识码：a 文章编号：

1、中小企业发展现状

近几年，中小企业迅速发展，已经成为我国社会主义市场经济主力军，是经济增长的主要动力。据统计，我国中小企业数量已达3000余万家，占全国企业总数的95%以上，其企业总产值和利税总额分别占全国企业的60%和40%，并创造了75%的城镇就业机会，在促进经济增长中发挥的作用日益凸显。但现在中小企业面临着诸多的问题，融资难尤为突出，一些企业因资金链断裂而停产倒闭，资金短缺已严重影响了企业的正常经营。融资难已成为制约中小企业发展的“瓶颈”。2、中小企业融资难的原因分析

2.1 中小企业自身存在问题

2.1.1 经营管理不善。中小业大多规模小，经营不规范，人员素质及经营管理中存在诸多问题。尤其对于家族式公司，企业的人格化特征明显，公司的发展对个人高度依赖，由于个人能力的限制

导致这种经营方式不能实现公司的规模化发展和经营的多元化，同时对于重大事项缺乏集体决策机制和联签机制，导致公司存在很大风险。

2.1.2 自身信用度不强。中小企业融资中的风险在于贷款资金本息的及时回收，这就要求借款企业有着良好的财务管理和较高的信用级别。通过调查，银行在对中小企业发放贷款时考虑的主要因素，高度集中于企业的经营管理和财务状况、企业的风险程度和信用状况两个方面，而这恰恰是中小企业的薄弱之处。此外，一些中小企业法人财产和股东私人财产划分不明确，股东比较容易转移企业财产，造成不能用企业全部财产承担其债务，一旦经营亏损无法扭转时容易逃废债务。

2.1.3 财务制度有缺陷，财务信息失真。大多数的中小企业没有完善的财务制度和完整真实的会计资料，有的企业根本就没有财务账目，使得中小企业财务信息失真问题十分突出，极大的损害了中小企业在金融市场上的形象，这也就导致了中小企业在银行的信用度降低，这对于不断加强自身风险约束机制的银行来说，中小企业不是其提供贷款的优质客户，使得信贷人员对中小企业信贷产生回避心理。

2.2银行因素

2.2.1 融资方式单一

现在中小企业融资主要通过银行贷款，但是由于以上分析的其自身的原因，在银行贷款存在很大的困难，也不能利用大企业的信

用，在资本市场进行融资，我国股票市场的发行一直实行严格的计划管理、总量控制的办法，债券的发行也受到政府的严格控制，国家有关部门每年根据宏观经济运行情况、财政和货币政策及产业发展的需要，确定当年企业债券的发行规模，还得通过人行、证监会的审核批准，中小企业自身的缺陷根本不可能通过这种方式融资，在许多情况下，他们被迫向非法钱庄借高利贷，增加了借贷成本，同时又加剧了他们的经营风险和财务风险。

2.2.2 国有银行惜贷严重

国有银行惜贷的原因，可以从信息不对称、交易成本的角度来分析。由于信息的不完全和不确定性，借款人拥有信息优势，贷款人很难搜集到有关借款人的全部信息。中小企业大多处于初创期，不仅数量少，规模小，而且单个企业需要资金量少，财务管理透明度差，这就造成中小企业信用水平低。此外大多数中小企业处于竞争性领域所面临的经营风险和淘汰率高，融资风险大，投资回报相对较低。因此，银行对中小企业的信贷将可能成为超过其自身承受能力的信贷，而中小企业也不愿意按银行的要求提供相关的财务信息。如此一来，银行的贷款成本和监督成本上升。

2.2.3 信贷激励机制弱。

严格的金融监管和贷款责任人追究制度导致了众多银行偏离了对中小企业的支持。商业银行普遍实行的对不良贷款第一责任人制度、信贷人员终身责任制、信贷人员薪酬与不良贷款比例挂钩的制度，使信贷人员和主管人员不愿涉足中小企业这个市场空间。尽管

许多中小企业逐渐呈现出经营绩效较好、产权结构较为完善、资本结构因依托于内源融资机制也较为完备的优势，它们却很难与商业银行建立普遍的金融联系，商业银行对中小企业的信贷歧视所产生的不利影响。

3、中小企业融资问题解决对策

形成中小企业融资难的原因是多方面的，既有政府的宏观调整，又有银行的政策倾斜，任何企业的发展虽然离不开外部环境的影响和制约，但是关键的问题还是自身的发展，规范自身的管理制度，提高银行的信用等级，同银行建立良好的银企关系。

3.1 中小企业应加强自身的管理，建立完善的财务制度和管理制度

中小企业应建立规范科学的财务制度，提高企业财务管理水平，加强财务信息的真实性，信守合同，依法纳税，使财务报表能真实地反映其经营状况和财务状况，并确保各项债务如期偿还。同时中小企业也应建立起以客户资信管理制度、内部授信制度和应收账款管理制度等为主要内容的信用管理制度，尽快提升中小企业的信用管理水平，减少信息不对称，从而减少银行对企业的信用危机。3.2 完善金融市场融资体系

设立一批专业服务于中小企业的中小银行，构建中小企业金融服务组织体系；同时积极开发符合中小企业经营特点的贷款品种，如仓单质押贷款、定期存单质押贷款、票据质押贷款、信用证担保贷款等；在担保方面可以通过联保、自然人担保、大股东担保等方式，

解决中小企业资产抵押不充分的难题；对于处于不同发展阶段的企业采用不同的信用政策，适当降低贷款门槛，为中小企业的发展提供多样化的融资平台。拓宽融资渠道。建立和完善民间金融机构，通过大量民间金融机构和政策性服务为中小企业提供贷款。

3.3 建立中小企业信用担保体系

在发达国家，为解决中小企业融资困难，一般都建立了中小企业信用担保体系。在我国，中小企业信用担保体系尚处于初级阶段，因此可借鉴发达国家的经验，有步骤、分阶段地发展和完备中小企业担保体系，从而有效地解决中小企业担保难、抵押难的难题，为中小企业融资提供便利，保证中小企业有更多的渠道积极融资。可以鼓励民间资金投人，设立商业性担保公司，或者由加入行业协会的中小企业会员自行出资建立企业互助型融资担保机构，解决会员融资担保问题等。

3.4 政府加大扶持力度我国政府可以借鉴国外做法，对中小企业采取税收优惠政策，如降低税率、提高税收起征点、税收减免、加速固定资产折旧等，以补充某发展资金。加快构建多主体、多层次、全方位的社会化服务体系，切实帮助中小企业找准产品、找准市场，提高中小企业对市场的应变能力，建立健全服务网络，完善中小企业服务中心，为中小企业提供公益性、扶持性的综合服务。

四、结束语

中小企业融资难是一个企业、社会和政府都应予以关注的问题。要解决这个问题，不仅需要国家用法律为中小企业提供各种政策保