契约理论

二、交易-契约-治理结构
2、治理结构
各类不同的交易，从交易的管理和契约的执行角度看，也需要不同的组织管理安排来管理这些 交易和执行这些契约，这就是威廉姆森所说的“治理结构”。他把“治理结构”分为四类： 市场治理（依据市场上业已形成的组织安排和交易规范，对标准化的交易行为直接进行治理） 三方治理（依据交易双方所签订的契约，借助第三方潜在的管理作用来维持交易的进行，保证 契约的执行；新古典契约） 双方治理（由交易双方共同组织来管理交易行为，交易双方保持各自的独立地位，自主行事） 统一治理（交易双方通过兼并或重组成为同一经济决策主体，相关问题在一体化的 内部解决；
可能性，以及双方在这个问题上所进行的努力，称之为“激励—契约”
问题。
三、完全契约理论
“委托—代理”问题的类型
道德风险：指代理人借事后信息的非对称性、不确定性以及契约的不
完全性而采取的不利于委托人的行为。例如：工人的偷懒行为；管理
人员的“疏忽和浪费” 逆向选择：指代理人利用事前信息的非对称性等所进行的不利于委托 人的决策行为。例如：信贷市场；二手车市场
威廉姆森援引美国法学家伊恩.麦克内尔（1974）教授的研究，对契约关系做了
三种区分：
古典契约（契约条件在缔约时就得到明确的、详细的界定，并且界定的当事人的各种权利和 义务都能准确的度量，属于理想化的契约关系） 新古典契约（长期契约关系；筹划时即留有余地；可变范围大导致契约具有灵活性） 关系性契约（长期契约关系；将适应性贯穿到契约的始终；一般不需要第三方加入）
互利性原则（契约是指进入交易的当事人都是通过对方实现自己的利益追 求的） 达成契约是一种帕雷托改进 过程性原则（契约动态发展。订约、履约是个复杂的过程，并且各契约之 间 [契约关系网络] 在动态中互相关联）
一、契约概述
3、契约的功能
契约的基本功能
维护缔约双方或多方的合作，鼓励缔约方 在恪守承诺、承担责任的前提下，谋求新 的、更为远大的利益 契约增加信任、推动经济发展、社会和谐 界定双方的利益，补偿双方的成本 对双方当事人在执行合同时进行激励（如 承包合同、购货合同等）
契约理论
成 员：马 杰 任晓月 郑雅朦 杜 璇
一
二 三
契约概述
交易-契约-治理结构 完全契约理论
目录 CONTENTS
一个故事
呼和浩特年轻人结婚搭礼互打白条
参加婚礼搭礼钱对于很多人而言早已经习以为常，不少人因为连续参加婚礼而 不得不负债累累。然而，记者近日了解到在呼和浩特市一些年轻人参加婚礼搭礼 钱时流行起了打白条，这种新的搭礼方式让很多经济紧张的年轻人松了口气。一 位姓古的女士对记者说：“这个月我参加好朋友的婚礼时，就给她打了一张500元 礼钱的白条，我觉得这种方式挺新潮。”据这位女士介绍，她下个月也要结婚， 为了筹备婚礼，她手头很紧，偏偏又赶上好朋友结婚，于是她就和好朋友商量给 其打张白条，等她结婚时，好朋友再把这白条退还给她，相当于两人互相搭礼， 只是不用现金而已。她的好朋友愉快地答应了，并称这个想法很有新意。一些人 士认为，参加婚礼打白条的现象反映了年轻人追求时尚新潮的心理，它既保持了 结婚搭礼的传统习惯，又解决了一些人的经济困难。
完全契约理论。
但是在信息不对称的情况下，容易出现相应的“委托代理”问题，所以也有 学者认为这种契约理论也称之为委托代理契约理论，更有学者，直接将委托代 理理论称之为完全契约理论。
三、完全契约理论
一个例子：
在旧车市场上，尽管买卖双方存在信息不对称，但是，当买者对于市场上的
汽车质量分布情况和当事人可能的行为完全了解时，此时的分析就是一种完全
契约前提下的分析。由于交易当事人可以充分认识到所有的或然状态和在这些 状态下的行动决策，因此，双方可以签订完全契约，约束交易当事人的投机行 为以降低交易成本，而且事后也没有必要进行再谈判调整契约。
三、完全契约理论
Leabharlann Baidu“委托—代理”问题
信息不对称问题：缔约当事人一方知道而另一方不知道。甚至第三方 也无法验证的信息或者即使能够验证，也需要花费很大物力、财力和 精力，在经济上是不划算的。（例如：雇主与员工） 激励—约束问题：在信息不对称条件下，会出现“机会主义”行为的
外部交易内部化的治理方式）
二、交易-契约-治理结构
3、交易、契约和治理结构的匹配
不同的交易对应着不同的契约，不同的交易和契约又必然要求相应的治理 结构。威廉姆森重点分析了资产专用性和交易频率与契约安排和规制结构之 间的关系问题，其分析的结论可参见下表。 投资特征 非专用性 偶然 频率 重复 （古典契约） 双方治理 统一治理 （关系契约） 市场治理 混合 三方治理（新古典契约）
二、交易-契约-治理结构
不涉及专用性资产的交易，无论交易频率的大小，这时发生的是古典契约 关系，相应的治理结构是市场治理结构。 如果交易频率较低，只发生数次，资产是混合性的或是专用性的，这时发
生的是新古典契约关系，相应的治理结构应是三方治理结构。
如果交易频率较高，交易经常重复发生，且资产是非流通性的，这时发生 的是关系性契约，其中，如果资产是混合性的，应是双方治理结构；如果 资产是专用性的，相应的治理结构应是由一方当事人统一治理的结构即一
并要求法院强制执行他的承诺。
当我接受朋友送我的表的时候，我和朋友之间的隐性契约就开始生效了。 请客，我请你去看一场电影，你欠了我一个人情，“人情”是隐性契约下 的债务，意味着在适当的时候，我必须回赠给朋友价值相当的物品或劳务。
二、交易-契约-治理结构
1、契约与交易
契约使得交易过程的分析变得更为具体，也更具操作性 契约是交易的架构（为交易双方实现交易而进行的制度安排） 交易的差异体现在契约上（不同的交易，交易过程的复杂程度和交易的影响因素往往各有差异）
经济学与法学意义上的契约的比较： 经济学中的契约概念比法律上所使用的契约概念更为广泛， 它包括： ■ 法律效力的契约 ■ 默认契约
默认契约没有法律效力，没有书面文本，但在一定范围内能约束各成员的行为。 默认契约是一个长期性的、建立在信任基础上的契约关系。契约双方对自己的 权利义务都心照不宣，契约双方自觉遵守合作协议并相互信任。 默认契约的存在有效地降低了契约双方交易时的不确定性，抑制了机会主义。
一、契约概述
1、什么是契约？
在中国古代典籍中，“契约”一词出现较少，而“契”之概念 则多次出现。 “契”既指一种协议过程，又指一种协议的结果。 《说文解字》说：“契，大约也。”所谓“大约”，是指邦国 之间的一种盟约、要约。为着保证这种协约的效力，还要辅之 以“书契”。 “书契，符书也。”是指用来证明出卖、租赁、借贷、抵押等 关系的文书，以及法律条文、案卷、总账、具结等。
契约条款的功能
4、契约的分类
1
完全契约与不完全契 约:
完全契约是指缔约双方 都能完全预见契约期内 可能发生的重要事件， 并都在合同中明确约定 分担这些事项，当产生 争议时，第三方按照契 约约定强制执行
一、契约概述
2
显形契约与隐性契约:
隐性契约又称默认契约, 是用以阐述雇主和雇员 之间各种书面的心照不 宣的复杂协议的契约. 人情债、中国人的“报 恩”传统
三、完全契约理论
“委托—代理”问题的类型
契约发生之前
信息不对称发生在契 约之前，则为事前信 息不对称 市场上只剩下质量低 的商品——逆向选择 逆向选择模型 研究事前非对称信息 是为了降低信息成本 问题 例子：二手车市场
契约发生之后
缔
约 发 生 时
信息不对称发生在契 约之后，则为事后信 息不对称
违背合同，不守诺 言——道德风险 道德风险模型 研究事后非对称信息 是为了降低激励成本 问题 例子：雇主与员工
一、契约概述
2、契约原则
社会性原则（契约以平等、自由、理性的当事人为前提的，否则契约关系 不成立） 平等性原则（契约当事人的交易活动地位对等） 自由原则（契约是由当事人不受干涉和胁迫地自由选择的结果） 理性原则（契约是指当事人能够根据自己所掌握的信息或约束条件的被选 方案进行比较和权衡，发现最适合自己的契约方案）
体化治理结构。
三、完全契约理论
在新古典契约的完全理性和完全信息条件下，“完全契约”对交易的所有问
题进行了全面的界定，相应的契约的执行也是非常容易的。而在引入信息不对
称问题之后，有学者依然认为，在“完全理性”的条件下，虽然交易双方在信 息方面存在信息不对称的情况，但是，订立一个条款相对全面的契约，对交易 中的相关问题进行规范，也是不成问题的——只要契约设计合理，对相关内容 的界定足够明确和准确，这种契约的执行依然不是问题，这种契约理论称之为
一、契约概述
法律角度 经济学角度
现代法律经济学:契约就 是资源流转方式的一种 制度安排,它规定了交易 当事人之间的各种关系, 或限定了当事人各方的 权利与义务.
契约是指几个人（至少 . 两人）之间达成的某种 协议，意在做什么;一种 产权界定方式, 是市场交 易的前提。 (契约：交易的侍女)
一、契约概述
3
自我履约协议和第三 方履行契约：
自我履约就是契约不会 由政府或第三方来强制 执行; 当契约的自我履约机制 失效时,即引入来自契约 外的第三方的干预
一、契约概述
例子
如果我的朋友答应赠送我一块手表，但很快又收回了这一承诺，对朋友的 信任却使我丧失了一次低价购买手表的机会。那么，我能否起诉我的朋友