投资项目评估完整版

预期效益是一级目标 工期、成本、质量是二级目标 约束性 —— 完成任务所需的条件有限制 时间、资金、技术、环境等 系统性和整体性 —— 多维思维，统筹考虑
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项目分类
１、性质：建设项目、技术改造项目 ２、内容：工业项目、非工业项目 ３、资金来源：政府投资项目、企业
投资项目、“三资”项目
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４、影响不可逆
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项目——在规定的时间和预算范围内，按照一定 的质量要求实现预定目标的一项一次性任务。
投资项目——在规定的期限内，为完成某项开发目标而 规划的投资、政策、机构以及其他方面的综合体。
投资项目的特征：
一次性 —— 随任务开始而确立， 随任务完成而终结，具有一定寿命
周期性 —— 策划→实施→发挥效益→终结 目标性 —— 完成任务所要实现的目标，是多级的
参考书
《投资项目评估》 主编 王瑶琪 中国金融出版社 《投资项目评估》 主编 周慧珍 东北财经大学出版社 《投资项目评估》 主编 傅治谦 华中理工大学出版社
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投资——经济主体为获得未来预期收益而 在现时投入生产要素，以形成资产并实 现其增值的经济活动。
特征
１、投入资金多
２、占用时间长
３、实施风险高
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四、项目评估的工作程序
1．评估前的准备 2．成立评估小组 3．制定工作计划 4．收集整理资料 5．审查分析 6．编写评估报告 7．报送评估报告并归档
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五、项目评估应遵循的基本原则
①科学性原则 ②客观性原则 ③公正性原则 ④面向需求的原则 ⑤投入与产出相匹配的原则 ⑥资金时间价值的原则
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第二节 项目评估
一、概念
项目评估——（对项目的评审和估价）以 项目的财务、经济或社会评价为核心， 对拟建项目的建设必要性、生产建设条 件和技术方案的各个方面展开全面、系 统的评论和审查，判断项目的优劣，决 定项目的取舍。
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二、项目评估的作用
1.是参与投资决策，避免投资决策失误的 基础工作
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六、项目评估与可行性研究的关系
共同点： ①处于项目管理周期 的同一时期 ②目的一致 ③基本原理、方法和 内容相同
区别： ①服务主体不同 ②研究的侧重点不同 ③所起的作用不同 ④工作的时间不同
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第二章 项目建设必要性分析
第一节 市场分析的内容和方式
一、市场分析的基本内容 （一）市场需求研究 （二）市场供给研究 （三）产品研究 （四）价格研究 （五）市场行为研究
学教授米尔利斯（Mirrlees） 1972年，《项目评价准则》 1975年，《项目经济分析》 世界银行工作人员林恩•斯夸尔和赫尔曼•G•范德
塔克
1980年，《工业项目评价手册》
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二、项目评价在我国的开展
①“一五”时期 ②“大跃进”时期 ③“经济调整”时期 ④“文化大革命”时期 ⑤“改革开放”时期 三、项目评价在我国的运用 1．对建设项目开展可行性研究 2．银行开展投资贷款项目评估 3．投资或工程咨询机构开展项目评估 4．国家计委统一项目评价方法与参数
3.详细可行性研究 —— 项目拟定
详细可行性研究是在投资决策前，对拟建项目进行系统深入的技术经济分析、 论证的科学方法和工作阶段。 估算预测精度：± 10%
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可行性研究的基本内容
1.总论
6.环境保护与劳动安全
2.需求预测和拟建规模与 7.生产组织、劳动定员
产品方案
和人员培训
3.资源、原材料、能源及 8.项目实施计划和进度
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可行性研究的阶段划分
1.机会研究 —— 项目设想
投资机会研究就是企业在一定的地区和部门内，根据资源情况和市场需求调 查、预测资料，寻找最有利的投资机会和可能的投资方向。 估算预测精度：±30%
2.初步可行性研究 —— 项目初选
初步可行性研究也称预可行性研究，主要是在机会研究的基础上，进一步对 拟建项目的可能性和潜在效益进行技术经济分析，判断投资机会是否有价 值，项目是否具有生命力，以便对项目作出初步的选择。 估算预测精度：± 20%
公共投资项目评价产生于资本主义国家，根源于 资本主义国家通过公共工程的投资来干预国民 经济的需要。它是一种宏观经济分析方法，在 项目评价体系中，被称为国民经济评价分析方 法。
Байду номын сангаас
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1844年《公用工程效用的评价》 法国工程师让尔•杜比
1968年《发展中国家工业项目分析手册》 英国牛津大学经济学教授李特尔（Little）和数
2.是项目能否取得资金供应的依据 3.可保证项目的微观经济效益和宏观经济
效益的一致性 4.是搞好项目管理促进投资效果的基础
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三、项目评估的内容
（一）工作内容 三种分析: ①必要性分析 ②生产建设条件分析 ③技术方案分析 三种评价: ①财务评价 ②经济评价 ③社会评价
（二）学科内容
1．导论 2．必要性分析 3．生产建设条件分析 4．技术方案分析 5．财务基础数据分析 6．财务评价 7．经济评价 8．项目不确定分析 9．项目方案比选 10．总评估 11．特殊项目评估
基础设施情况
9.投资估算与资金筹措
4.建厂条件及厂址方案
10.项目的效益分析
5.设计方案
11.评价结论
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可行性研究的作用
1.是项目投资决策的基础 2.是银行受理正式贷款申请的依据 3.是编制设计文件的依据 4.是环保部门签发环保执照的依据 5.是与有关单位签订合同或协议的依据 6.是有关技术工作的依据
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项目管理的一般程序
项目周期——项目从提议、论证、决策，到建设 运营，直至报废为止的全过程。
1、投资项目管理周期 投资前时期（投资机会研究阶段、初步可行性研
究阶段、详细可行性研究阶段）；投资时期； 生产经营期。
2、贷款项目管理周期 准备时期（初选阶段、评估阶段）；执行时期；
回收总结时期。
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第一章 导论
第一节 项目评价的产生和发展 一、项目评价的产生和发展
投资项目评价起源于资本主义国家的 私人投资与公共投资
• 财务评价 • 经济评价—→ • 社会评价
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私人投资的主要动机和基本目的，决定了 其项目评价方法必然是一种微观经济分析 研究方法。在项目评价体系中，被称为财 务分析和评价方法。