商业银行上市公司治理

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我国股份制商业银行公司治理问题与对策

一
份公司的股票，法人自己不能去参加股东大但会，行使权利的只能是自然人—— 法人的代表，而这些代表本身并不拥有公司的剩余索取权、不是公司的最终受益人，而仅仅是国家或企业的雇员，因此，人作为股东，自身也存在代法其理问题。特别是对于国有法人股股东来说，其 ● 张敏虹最终受益人是不明确的，存在投资者缺位、产权主体非人格化问题，目前大多数股份制商业银行出席股东大会的代即表并不能真正代表投资主体的根本利益，理问题非常严重。由于法代人股股东缺乏足够的监督约束经营管理层的激励和信息，内部人控制问题就不可避免，对经营管理者的监督失效。情况严重时，甚至可能导致大股东与经营管理层合谋侵蚀银行资产和严重的道德风险。３经营管理者选择机制行政化，乏经营发展的战略目标和企业．缺文化。我国股份制商业银行目前尚未形成一支真正的职业经理人队伍，多以党政干部标准来任免和管理经营者，司治理结构流于形式，公金融创新的动力和活力不强。以行政方式任免经营管理者也就是代理人缺位的问题，即商业银行没有合格的银行家，经营管理者对各种经济激励不能作出正确反应，其结果是银行经营管理目标的异化，营管理经和创新能力严重不足。我国银行的管理体制中没有明确要求商业银行在其章程中规定董事会要建立指导银行开展经营活动的战略，大行重动计划及其特有的企业文化，正是如此，导致了我国股份制商业银行管理层的行为也往往缺乏必要的约束。４对经营管理者缺乏有效的激励约束机制。由于目前各股份制商．业银行的董事与监事主要由股东、其是大股东单位提名选举产生，尤缺

浅议我国商业银行公司治理模式--民生银行案例分析

一
金融企业。多种经济成份在中国金融业的涉足和实现规范的现础也是确保公司绩效提高的重要保障。在股权设计上，民生银代企业制度，使中国民生银行有别于国有银行和其他商业银行，行股权多元化，其股权集散度既分散又相对集中。前期数据显而为国内外经济界、金融界所关注。成立以来，其业务不断拓示，民生最大股东持股比例仅为５．９０％，前十大股东持股比例之展，规模不断扩大，效益逐年递增，并保持了良好的资产质量。和为４４．３５％，这一数据说明不存在控制股东，有效遏制了 “ 大股２０００年１２月１９ｌ，Ｅ中国民生银行Ａ股股票（６０００１６）在上海证东控制”现象。多元化、清晰的股权结构和运行规范，确保了券交易所挂牌上市。２００３年３月１８日，中国民生银行４０亿可转换所有股东享有平等的地位并能够充分行使自身的权利。公司债券在上交所正式挂牌交易。２００９年１１月２６日，中国民生２．独立董事制度完善。健全和完善公司治理，在所有者和银行在香港交易所挂牌上市。在￣２００８中国商业银行竞争力评经营者之间有一种制衡关系，核心是董事会。董事应充分行使估报告》中民生银行核心竞争力排名第六位，在公司治理单项股东大会授予的委托权。民生银行董事会下设六个专门委员评价中位列第一。会，其中五个专门委员会的主席由独立董事担任。Ｂｅａｓｌｙ（１９９６）研究了独立董事比例与虚假财务报告发生率的关系，结果显示，

发达国家商业银行公司治理的比较分析

高权力机构．主要职责是制订、改公修
司的章程，决定本公司的重大事项（如并购行为）审议公司的利润分配方案、、
选举董事等。
董事会是商业银行的最高经营决策机构，主要负责决策银行经营发展中的某些重大事项，任免高中层管理人员，
ＣＯ的年度和长期经营目标、向董事会Ｅ提出经营班子的薪酬安排建议等：审计委员会的基本作用是帮助董事会保证财
团体等。机构投资者并不是资金的所有
者，而是机构性的代理人。尽管机构所持有的持股总量很大，持股比例也很大，但机构投资者作为资金的代理人．主要关心的是商业银行的赢利水平，一
般不直接参与银行的经营管理活动。另外，机构投资者通常都进行分散投资．
ＣＯ及其他经营班子成员的人选、制定Ｅ
的．品市场能够及时筛选出符合市场产需要的银行，这些银行财务状况的变化通过金融市场的信息披露机制披露出来．当公司经营绩效不佳时，分散的股东无法通过公司内部监督机制对经营者
施加影响只能在股票市场上抛售手中
行丁分
一
的形式 “ 参与 ”银行重大问题决策。美
国商业银行公司治理具有以下特点：（）股权结构分散一
从股权结构来看．目前最大的股东
是机构投资者．如养老基金、人寿保险、互助基金投资基金及大学基金、慈善
美国商业银行大多数都是股份制银行，而且是股票上市公司。由于多数大银行股票上市流通，流动性较大．导致银行的所有权结构十分分散，股东队伍极其庞大。比如．美联银行９８．亿股被１７０个股东持有，００４花旗银行没有一名

商业银行参与公司治理的模式建构——基于财务管理的视角

风险、市场风险等，非系统风险有经营风险、财务风险（违约风险）等。风险衡量如公式（）１所示：
第一类是专家式债权监督，如格罗斯曼和奥利弗・哈特较早提出商业银行可通过债权促使经理人努力工作的观点［，４钱颖一将商业银行作为中国公司治］理改革的大债权人而进行论述；第二类是市场评价式监督，如约翰・杜卡等人对投资银行者所跟踪的ｌ５００家公司２０－２０年的数据资料进行系０００６统研究后认为投资银行师的咨询评价活动可有效降低公司治理中因所有权与控制权相分离而引致的代理成本［；６第三类是股权治理模式，商业银行以股东身份参与公司治理的方式，在德国、本较常见，日
１。２１，国上市公司治理指数平均值为Ｏ００年中
司治理的定义，如捷克斯洛伐克经济学家奥塔・希
克的“ 管理人员对利益相关者的责任论” 我国经济，
学家张维迎的“ 企业所有权与公司治理结构等同论” 等［。本文引用国内公司治理权威学者李维安教授１］的定义，即公司治理是指，通过一套包括正式或非正式的、内部或外部的制度或机制来协调公司与所有利益相关者之间的利益关系，以保证公司决策的科学化，从而最终维护公司各方面的利益的一种制度安排Ｌ。目，２］前我国现阶段的银行分三类：中央银行（中国人民银行）商业银行、、政策性银行。其中商业银行体系中主要有五大国家级商业银行及各省设定的商业银行等。商业银行的定义可以理解为以经营
收稿日期：０１０－１２１－４８
分发挥商业银行的作用，将会大大改善我国公司治

商业银行对公司的监督治理

商业银行对公司的监督治理一、商业银行对公司治理的主要作用一般来说，商业银行在公司治理中的作用主要体现在两个方面：控制和监督。

控制主要是指商业银行通过持股等方式直接参与到公司的日常治理程序中，而监督则是指商业银行通过贷款活动对公司的日常经营活动起到一定的监督作用。

日本的主银行体制和德国的全能银行体制都是允许商业银行以直接持股或者是连锁董事制的方式参与公司的日常经营并通过董事会直接控制企业。

但在我国，从现有的法律来看，我国商业银行往往不能够用债券投资等直接监管的形式来参与公司的治理。

所以，由于法律制度的不完善和银行贷款业务的风险程度，银行在公司治理中的控制作用没有得到重视。

因而在我国，商业银行在公司治理过程中主要是通过贷款活动起到了一定的监督作用。

二、商业银行监督作用、借贷行为以及企业治理的关系商业银行在公司治理中的监督作用主要是通过贷款活动实现的，这是由于贷款的投放情况和企业的经营状况之间存在着合理的相关关系。

一方面，当商业银行发现企业的经营情况出现问题，如盈利能力或偿债能力下降时，就会采取缩短贷款期限、提高贷款利率、增加抵押物等更加严格的贷款政策；另一方面，如果商业银行对企业的经营和发展持乐观态度时，当企业由于非人为因素出现资金紧缺等难题时，商业银行也可以通过降低利率、展期和续贷等方式帮助企业渡过难关。

同时，在金融市场上，银行通常被认为具有更强的信息成本优势，研究表明，资本市场的投资者往往对企业发布的银行贷款协议具有较强反应，主要表现就是新增的银行贷款会引起公司股价的上升。

因为投资者们往往会因为商业银行对公司的放贷行为推断银行已经通过信息优势评估出企业的资产质量值得信赖，因而对公司的资产质量也产生信心，认为企业处于增长的态势。

三、商业银行监督作用的形式商业银行对上市公司的监督主要可以分为三种形式。

一是事前监控，主要是指在贷款合同签订前，商业银行信贷人员对借款人的相关信息进行事前调查。

在公司向商业银行申请贷款之后，信贷人员一般都要先通过了解借款人的信息来评估借款人的实力以及还款能力。

我国商业银行公司治理现状及发展思路浅析

为了应对我国加入ＷＴＯ和金融全球化带来的日趋加剧的金融
《巴塞尔协议》薪酬计划列将
人公司治理的重要内容：事会应董
当审批高级管理层和其他重要管
理人员的薪酬，并确保其薪酬与银行的企业文化、目标、战略和控制
得作为出资者的国家相当于直接局面。
一
、
我国商业银行公司治将国有金融资产委托给代理人即
国有商业银行经理层进行经营。从法律上来看，国家对国有商业银行的所有权是明确的，但实践中却并
（激励机制不合理二）
理中存在的问题分析
风险，国商业银行在公司治理结没有一套比较完善的制度安排来我构方面作出了很多努力，取得了也
一
体现这个所有权，得国家这一抽使象存在难以明确为具体的或人格
化的所有权主体。这也就意味着在现实中未能有一个明确、真实的主体来履行国有金融资产委托—代理关系中的委托人责任。在这种情况下，行作为没有真实委托人委银
期权制度来激励经理人员。
商业银行经营者的监督，但却没有根本改变由于缺乏真正意义上的股东监督和资本市场的监督，银行内部资源配置扭曲，挥霍公款、铺张浪费、国有资产流失等现象严重
的局面。
展董事中有４个董事有持股，最高达３５万股，监事有２人持股，高管人员有１持股。四家银行的董人事、监事大部分也没在本行领薪。

我国商业银行的公司治理现状分析及改革建议

责，形成相互制衡的权力约束机制；然后要确保各方的权力得到有效施展。做好董事会、监事会成员的选拔工作，明确其权利和义务，保证为其提供详尽的所需信息，建立合理的评价制度。政府的监管是银行治理中重要的一环，精简监管机构，合理分工，加强各部门之间的合作，提高监管队伍的专业素质和监管水平，切实保护相关者利益。配套措施主要有 #" 配套措施的跟进。、如下内容：! 政府要尽快修订《公司法》《商业银行法》《破产法》《并购法》、、等相关法规条例，为商业银行的治理和监管提供法律依据。" 加强和改进政府部门的外部监管，促进各部门的分工与合作，向公众提供准确、及时、全面的信息，以对银行的经营者构成可置信的威胁机制。# 尽快建立存款保险体系，完善风险防范机制，使银行为其经营风险承担相应的风险，减轻对国家信用的依赖。$ 大力发展资本市场，为银行的外部治理提供良好的市场环境。需要特别指出的是，由于受资本市场发展不完善和法律法规对投资者保护不足等因素影响，使得如并购、破产保护等治理手段在银行业内难以有效运作，目前还不能做到多种治理措施结合使用。但从国外的经验来看，目前还不存在一种最好的完美的治理机制，需要多种形式的治理手段并用才能达到有效治理。因此，政府应致力于为各种治理机制提供外部支持，多种治理措施并用是我们努力的方向。 ! 作者单位：广州暨南大学经济学院金融系
我国商业银行的公司治理现状分析及改革建议
! 雷彩萍
特区经济
&(() 年 * 月 &) 日来自$’’万方数据
面希望经营好银行，在两者冲突时管理者就会选择前者，这种双重目标的激励是低效的。在这种缺乏激励、监管不足和权责不清的情况下，管理者更容易为谋私利做出侵害股东和债权人利益的行为。银行内 !" 缺乏有效的监督约束机制。部组织结构设置不合理，董事会和监事会形同虚设，受到管理层控制，没有起到使各方权力制衡的功能。董事会作为国有资本的代表者，董事会成员的人选通常是由政府派出或由政府提名，其决策在很大程度上受政府干预。监事会的功能偏重于财务监督，没有真正起到约束制衡作用。所有者缺位、内部人控制和董事会监事会功能缺失等问题导致了银行内部没有形成有效的监督约束机制，各方都利用手中的权力为自己谋利益。 #" 信息披露与信息共享问题。目前，我国商业银行信息披露几乎没有明确的规定可遵循。除了上市的几家上市银行按照上市公司的标准公布信息外，其他银行在信息披露的规定过于简单。一些有厉害关系的信息经过了管理层或大股东的“加工 ”才公之于众，造成银行经营信息在大股东、管理层与中小股东、公众等利益相关者之间的分布严重不对称。同时，对于银行的消极披露或隐瞒重要信息缺乏有效的监督惩罚机制。政府在对银行的监督稽查的分工不够明确，各部门功能重叠又缺乏相互配合沟通和信息共享，造成有些方面无人监管，有些方面多个部门监管，效率低下，资源浪费。三、构建我国商业银行有效公司治理的思路及改革建议综上所述，我国商业银行公司治理中，所有者缺位、内部人控制和各种激励约束机制不完善，造成了其治理效率低下，严重制约了历史遗留下来问题的解决。因此，完善我国银行公司治理结构，要先解决最根本的问题，然后再整顿内外部治理机制。在改革其治理结构过程中，特别要注意保护中小股东、存款者等其他利益相关者的权益以及保证人力资本有充分的发

我国商业银行公司治理的现状及存在的问题

摘要公司治理问题是现代企业制度中最重要的组织架构，是公司制度的核心，因而一直受到人们的广泛关注。

在金融全球化和金融自由化的背景下，对金融机构尤其是商业银行公司治理模式的探讨，逐渐成为一个全球性的话题。

金融机构高风险、高回报，以及其较强的外部影响，使得金融机构的公司治理存在一定的特殊性。

银行业作为金融机构的主体，它的公司治理结构完善与否，较其它行业就显得更为重要。

现代西方商业银行根据利益主体权利和责任的不同形成了两种比较典型的公司治理模式：以英美为代表的市场导向模式和由大股东掌握控制权的德日股东监控模式。

本文分析了我国商业银行公司治理的现状及存在的问题，并在借鉴国外优秀经验的基础上，提出了进一步优化我国商业银行公司治理模式的对策和建议。

关键词：商业银行公司治理股权结构激励机制AbstractCorporate governance is the most important modern enterprise system, organizational structure, the core of the company's system, which has been widespread concern. Financial globalization and financial liberalization in the context of financial institutions, particularly commercial banks, models of corporate governance, has become a global issue.The main body of the banking industry as a financial institution, and its corporate governance structure, perfect or not, than other industries to become more important. Modern Western commercial banks in accordance with the rights and responsibilities of stakeholders to form two different typical corporate governance model: Anglo-American market, as represented by the largest shareholder-oriented model and in control of the German and Japanese shareholders monitor mode. This paper analyzes the corporate governance of commercial banks in the current situation and existing problems and experiences from abroad on the basis of excellence, the further optimization of the corporate governance of commercial banks, the countermeasures and suggestions.Keywords Commercial Banks Corporate Governance Ownership Structure Incentive目次引言 (1)一商业银行公司治理的内涵和特殊性 (1)1.1商业银行公司治理的内涵 (1)1.2商业银行公司治理的特殊性 (1)二我国商业银行治理现状 (2)三国际商业银行公司治理模式比较以及我国商业银行的路径选择 (3)3.1国际商业银行公司治理模式比较 (3)3.2我国商业银行公司治理模式的路径选择 (4)四关于我国商业银行治理模式的政策建议 (4)4.1进一步推进股份制改革，促进股权和理化、多元化 (4)4.2建立有效地制衡与约束机制 (5)4.3建立健全有效地激励机制 (5)4.4加强信息披露制度建设，提高公司治理的透明度 (5)4.5营造竞争性市场，培育银行业公司治理环境 (6)结论 (6)致谢 (7)参考文献 (7)引言公司治理结构是一种对公司进行管理和控制的体系。

我国上市银行公司治理存在的问题及改善对策

ＬＫｈｎ１ｌｉａｉｇ（－％）Ｓ２
亚煳乏２％ｌ影亍０】宝钢集团有限公司（．１１％）４
美国银行２１．％）（０５９
富登金融１５６口）（．５ｏ／
９．％４２２
交通银行
（６２４％）８
．
香港中央结算（代理＾）有限公司（１２
资者表决权利无体现等问题，本文对这些问题进行了详细阐述，并提出了相应的改善对蓑。
我国上市银行公司治理存在的问题及改善对策
文／王力步艳红
机制，高商业银行的公司治理水平，为此，中行、建提行、工行等大型国有商业银行都引进了境外战略投资者。但是通过调研发现，这些境外机构在协助国有银行
通过表３分析，全球金融危机过后，由于欧美国的家大型银行的资产缩水，业绩和市值都一落千丈，中国银行业的整体市值和业务都十分抢眼，工商银行一度成
府试图通过引进境外战略投资者来改善落后的公司治理
ＡＵＳ００１ＧＵＴ２１农村金融研究
２１
■ —
弼Ｉ又ｌ回Ｉ革
表１：我国上市银行前五大股东持股比例
股东排名
工商银行汇金公司（５３４％）
．
四
政部（５％）３－３香港中央结ｔ代理＾）匍叹公司６０）９ｏ／香港中央结算什理人）有限公司（１９１。）２后

国有商业银行股改上市与公司治理

元一．万元＝１１４万元。２５．５
结语：户经理的工作难度较大，客理应分享其业务经营成果，用内部转移价
格的办法将其收入与银行经营成本联系起来，更促使客户经理关心银行经营的成本与效益，在营销时可更有选择地开拓业务。
控股公司采取由授权投资机构（股公控
该客户经理本考核期个人收入＝
司、有资产经营公司、团公司等）国集全权代理行使国有股权的办法，可以预见
国有银行上市后也会采取其中一种形
位的负责人，在股份公司内部还是董事
局限性
产权结构的改善是不够的，还要有适当的市场结构。其中，度竞争最为关键。适目前我国银行业基本处于寡头垄断状
态，策性限制较多，此，行业的经政因银
股权高度地分散于个人股东中（已经上市的银行中流通股一般只占到２％一０３％由于四大国有商业银行的盘子更０
要促进银行经营绩效的提高，仅有
层及其员工享受过高的工资福利待遇；第三，能产生经理人的寻租行为，用可利职权进行有损公司利益的幕后交易。
（）部人控制问题２内预计四大银行上市后国有股仍将占绝对控股地位，通股比重会结构的．股

论我国商业银行的董事会治理

Ａｓｒｃ：ｉｐｐｒｃｍａｉｇｏｎ一一ｔｋｃｍｒａｂｎｓｗｔｔｅｇｎｒｕｌｎｔｅｓａｆｉｃｒ，ｂｔａｔＩｔｓａｅ，ｏｐｒｉｔｎｈｎｊｓｃｏｍｅｉａｋｉｅｅａｐｂｉｏｃｅｏｄｒｔｓｏｃｌｈｈｌｃｈｌｅｏ
ｏｇｎｚｔｎｔｕｔｒｔｅｃｍｐｓｔｎｏｈｅｂａｄｄｒｃｏｓａｄｔｅｐｒｒｎｅｏｅａｄｇｖｒａｃ．ｔｒｗｏ — ｒａｉａｉａｓｃｕｅ，ｏｏｉｏｆｔｅｒｉｔｒｆｍａｃｆｂｒｏｅｎｎｅＩａｓａｃｎｏｌｒｈｉｅｎｈｅｏｄｃｕｉｎｔａｔｏｇｅｂａｄｇｖｍａｃｆＣｍｍｅｉａｋｂｔｒｔａｅｇｎｒｌｌｔｄｃｍｐｉｓｈｅｂａｄｌｓｈｔａｈｕｈｔｏｒｏｅｎｅｏｏｏｌｈｃｌｒａＢｎｓｉｅｔｎｔｅｅａｉｅｏａｅ，ｔｒｅｈｈｓｎｅｇｖｍａｃｆＣｍｍｅｃａａｋａｏｈｒｏｎｓＳｃｓｉｓｄｒｏｔｏｓｈｅｂａｄｇｖｒａｃｅｎｈｒｏｏｅｎｅｏｏｒｉＢｎｓｈｓｓｍｅｓｏｔｍｉｇ，ｕｈａｎｉｅｓｃｎｒｌ，ｔｒｏｅｎｎｅｂｉｇｓｏｔｆｌｃｅ
（．北经贸大学。１河河北石家庄００６；．５０１２石家庄市第一中学。河北石家庄００１）５０１

商业银行公司治理结构有效性分析

成本的关键。
股东治理的有效性分析（股东参与公司治理的影响因素分析我国公司由于在股权结构上表现出其特殊性，一）因此，东治理上出现以下情形：在股
一
、
（）１一股独大的情况。面表现为大股东利用其控股地位，资、、一方在融分红大股东贷款、资产转让时侵犯中小股东权利的问题；内部另一方面表现为大股东责权利不对等影响公司治理效果的问题，如财政部与中央汇金公司以出资人的身份分别持有中国工商银行、中国建设银行和中国银行最大股权，但因国家尚未建立基本的激励与约束机制，官本位 ”的管理方式在股改后的上述银行仍旧存 “ 在，出资人尚未进入与银行业绩共进退的境地，上述出资人尚不具备充分的选择代理人的权利。在西方有问题的商业银行根源大多在于高管层掌握了银行的控制权，而并不在于股东对公司经营管理所作的干预。０４中国证监会出台了《２０年关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》其中的上市公司五类重大事项的分类表决办法不失为一个有效的措施。，也有学者提出质疑：一是分类表决制度有违股权平等的立法精神，担心在国外引来官司；二是流通股东的权益同上市公司利益有时候会存在差异，流通股东更注重短期利益，较少考虑银行的长远发展，规定 ” “ 对流通股东利益的过分保护有时以牺牲上市公司利益为代价。尽管此规定存在缺陷，但作为在全流通实施前的一种过渡性措施，该规定对约束强势大股东肆意侵犯弱势中小股东利益的行为起到了积极的作用。２内部人（）控制的情况。内部人控制问题产生的根本原因是出资人责任没有到位。商业银行如果缺乏人格化的出资人，并且出资人的利益与代理人的利益不挂钩，那么出资人也就不可能对代理人制定出市场化的激励约束措施，代理人也不用担心因经营失败而受到责罚。多

我国股份制商业银行的董事会治理分析

表１股份制商业银行董事会结构
银行名称事会行独立执行立董事Ｅ行董部董事董执非独执外规模董事董事董事比例（比例（％）事％）比例（）％
－
本文是国家社科基金课题《中国国有商业银行董事会治理研究》０ＢＹ６）研究成果。（７Ｊ１１的
７．８７７
７．８７７８－２３５
公司的核心竞争力起着举足轻重的作用。因此，入研究深我国股份制商业银行的董事会治理对促进我国商业银行
的改革与发展．高我国商业银行的国际竞争力具有重要提的现实意义。
决策权和对经理人员的评价和监督权。董事会是公司法人制定决策、施监督的常设机构，是连接股东和经理层实也的枢纽。国内外的大量理论和实证研究表明上市公司的经营业绩与董事会治理密切相关，事会的有效治理对提升董
力配置状况，事会实际上成了权力控制中心。只有建立董
的标准。国有控股的中行、行、行和交行四大银行董事Ｔ建
会由执行董事、执行董事、立非执行董事组成。中执行非独其
５０
４．６２８

我国股份制商业银行公司治理的实践与展望

景：一是资本大部分来自资本市场；二是经营管理人员选聘自经理人市场；三是员工来自劳动力市场；四是债权人通过信贷市场对企业产生约束；五是所在国的经济大多是自然发展起来的，比较崇尚自由市场经
一
、
公司治理的概念及其在我国经济中的作用
所谓的外部监控模式，是指在公司治理中，其监督主要来自企业外部，即市场。其形成的主要背也
收稿日期：０１１ —２２０— １２
作者精介：金运．上悔浦东发展银行行长。
４
维普资讯
《海金融》Ｉ］第１上２Ｍ２年期
性
制商业银行公司治理指引》股份制商业银行独立和《
董事制度指引》征求意见稿）（。作为上市公司，年近来上海浦东发展银行根据国家有关主管部门的要求，在加强和完善公司治理方面做了一些工作，也进行了些相关实践和探索，取得了一定的成效。三、浦发银行对公司治理结构的探索与实践为了解决银行发展的资金需要，增强银行管理层和全体员工的责任，接受社会和投资者的经常性监督．我们于１９９８年初向主管部门提出了上市。为此、我们对公司层面上的股东大会、董事会、监事会和经营班子权利义务关系进行丁规范，明确股东大会为我
会制度，会负有决策和任免董事的权力，监事 Nhomakorabea执行董
事会主要负责公司的日常经营管理；日本公司通常下
设董事会和监事会，董事会负责决策，监事会负责监督。我国的公司治理结构借鉴了日本模式。随着世界经济、融的一体化，金上述公司治理原

商业银行的公司治理

加强银行公司治理的原则
国际清算银行于1999年发布了《加强银行组织的公司治理》 (Enhancing Corporate Governance for Banking Organizations)，从银行价值取向、战略目标、责权划分、管理者相互关系、内控系统、特别风险监控、激励机制和信息透明度等八个方面阐述了良好的银行公司治理机制所必备的基本要素。在此基础上，国际清算银行于2006年又发布了《加强银行公司治理的原则》。 2010年10月，国际清算银行发布了《Principles for enhancing corporate governance加强银行公司治理的原则》。 2015年7月，国际清算银行发布了《银行公司治理指引》（Guidelines Corporate governance principles for banks）
商业银行的公司治理与组织架构
什么是公司治理

公司治理:
按照威廉姆森的说法，所谓公司治理“就是限制针对事后产生的准租金分配的种种约束方式的总和，包括所有权的配置、企业的资本结构、对管理者的激励机制，公司接管，董事会制度，来自机构投资者的压力，产品市场的竞争，劳动力市场的竞争，组织结构等等”。哈佛大学的经济学家Shleifer和Vishny进一步把公司治理定义为“研究如何保证公司的出资人可以获得他们投资带来的收益，研究出资人怎样可以使经理将资本收益的一部分作为红利返还给他们，研究怎样可以保证经理不吞掉他们所提供的资金、不将资金投资于坏项目。一句话，公司治理就是要解决出资者应该怎样控制经理、以使他们为自己的利益服务”

Principle 5: Governance of group structures In a group structure, the board of the parent company has the overall responsibility for the group and for ensuring the establishment and operation of a clear governance framework appropriate to the structure, business and risks of the group and its entities. The board and senior management should know and understand the bank group’s organisational structure and the risks that it poses. Principle 6: Risk management function Banks should have an effective independent risk management function, under the direction of a chief risk officer (CRO), with sufficient stature, independence, resources and access to the board

商业银行公司治理——银行公司治理——中小银行生态环境与经验借鉴

会或者其他形式民主选举产生）审议年度利润分配方案等职责。
董事会对股东大会负责，制订公司的重大经营方案与管理制度，根据
盈利为目的的商业机构，也是社会公
共基础设施的一部分。要求必须承担
理层。虽然我国银行管理制度要求主要管理职位的人选，经董事会或股需
的背离。主要特点是通过股东大会、事会、事会及管其董监
理层所构成的公司治理结构的内：／。ｌＥａ］ ‘ Ｂ理
广义的公司治理则不局限于股东对经营者的制衡，而是涉及到广泛的利害相关者，包括股东、权人、应商、债供雇员、府和社区等与公司有利害关系的集团。公司治理政是通过一套包括正式或非正式的、内部的或外部的制度或机制来协调公司与所有利害相关者之间的利益关系，以保证公司决策的科学化，从而最终维护公司各方面的利益。商业银行公司治理有效性是商业银行健康、持续发可展的基石，也是银监会对法人监管的重点。反思历史上任何一次金融危机，可以发现金融机构公司治理机制缺陷、
方面，事会和高管层的决策信息董能够有效地向下传导与贯彻银行的
司及股东的合法权益。监事有了解公
决策措施。在对外信息披露方面，遵循真实性、确性、整性和可比性准完的原则，强对财务会计报告、类加各风险管理状况、公司治理以及年度重大事项的及时、规范的披露。通过提高信息披露透明度，强对中小商业加银行自身的约束，促提高经营管理督

城商行上市对公司治理的有效性研究

城商行上市对公司治理的有效性研究摘要：近年来，不断开放的资本市场，使得越来越多的城市商业银行陆续成为上市公司，同时也为上市城商行公司治理结构优化和治理效率的提高奠定了制度性基础。

事实上，困扰我国城市商业银行向上向前发展的关键原因之一就是公司治理问题。

当然随着商业银行监管制度的不断完善，城商行的公司治理也不断加强改善，但是其治理的有效性仍然不容乐观。

本文从公司治理的基本概念及其在商业银行的实际操作出发，结合我国城商行的基本情况，分析并找到我国农商行公司治理中的一些问题，并提出改善或解决问题的对策，用来为我国的城市商业银行公司治理有效性的提高提供借鉴。

关键词：城市商业银行上市公司治理有效性如今，城市商业银行已经取得了长足发展，在金融领域发挥着关键的作用。

与此同时，由于城市商业银行有着各种特殊的优势，在公司治理方面而取得了可喜的成效，成为金融业界的一颗新星。

但是，市场变化莫测，倘若城商行的公司治理建设不能与时俱进，这将成为其持续发展下去的难题。

所以，分析并找到我国城商行公司治理中的一些问题，并提出改善或解决问题的对策具有莫大的意义。

对于公司治理的概念的制定，各界人士们的表述都有所差异，大体来看，主要是以下两个方面的内容：一是良好的公司治理组织架构，即清晰股东大会、董事会、监事会和经营层“三会一层”权责的构想，建立以其为主体的组织架构；二是相对完善的制度安排，包括信息披露，激励和约束机制，科学、高效的决策等。

一、城市商业银行有效公司治理的基本内涵在于：（1）公司治理各主体应坚决履行自身职责。

（2）公司治理各主体应该彼此独立、相互制约。

（3）委托代理关系清晰明确，合理制衡。

（4）在风险最小化的前提下，不断提升绩效。

二、城商行公司治理问题所在自从2003中国银监会成立以来，银行业公司治理问题就受到高度重视， 4月28日运营后又陆陆续续出台了一系列制度办法指导银行机构公司治理工作。

各城市商业银行也严格遵从上级管理部门制定的要求来改善自身的公司治理，但我国城商行在公司治理的有效性上还存在很大不足，主要问题表现在以下几点：（一）股东制衡作用薄弱股权集中的现象在我国各大城市商业银行中普遍存在。

试论商业银行公司治理问题

计委员会、风险管理委员会。这样，可以大大提高决策的科学性。２进就（）步完善银行内部的长期激励和约束机制。完善我国股份商业银行的公司治理结构，就必须要突出激励的导向和动力功能，在董事会下设立薪酬委员会，真正起到约束和激励的作用。（）３借鉴国外公司先进模式，解
●金融研究
《经济师￣００２１年第ｌ期０
使商业银行 “ 行政行为模式” 变为“ 公司行为模式” 。引进战略投资者不仅可以帮助银行改进决策和管理水平，而且还可以引进先进的技术、产品、人才。提高核心竞争力，从而有利于实现股东利益最大化；发展和扩大内部人持股，不仅要使银行内的独立、执行董事和经理层持股，而且还应该包括让职工持股，充分地使股权分散化。 ●徐怡君２完善内部治理结构，．建立长期激励约束机制。（）１建立规范的董事会制度，加强监事会、独立董事的监督作用。前我国已上市股份制商业银行中，目国有股和国有法人股所占比重达６％，７董事会成员由国有股、国有法人股按比例确定，前十大国有股份公司在董事会成员中占５％。要真正完善公司治４理的内部结构，有两个问题非常值得重视：一是怎样完善董事会职能；二是怎样来保证董事会的独立性。要解决这两个问题，必须很好地明首先确股东的身份，建立清晰的委托代理关系。其次．以按照巴塞尔委员会可的要求建立由独立董事组成的专业委员会、提名委员会、薪酬委员会、审
实现其发展耳标。从狭义上说，司治理是指为解决因所有权和经营权公分离而产生的委托代理制而设定的制度安排。广义的公司治理可以理解为关于企业组织方式、控制机制、利益分配的一系列法律、机构、文化和制度安排，不仅是企业与其所有者之间的关系，而且包括企业与其所有利益相关者之间的关系。良的公司治理应当具备的基本要素有：好保护股东权利，保证所有股东都享受平等待遇；利益相关者的合法权利；确认保证及时准确地披露与公司有关的所有重大事项；确保董事会对公司战