第一章 证券市场概述1

（三）证券市场的特征
1、本质特征：
是价值直接交换的场所； 是财产权利直接交换的场所； 是风险直接交换的场所。
2、与商品市场相比较的特征： 、与商品市场相比较的特征：
交易对象不同 交易对象的价格决定不同 市场风险不同 交易方式不同 交易关系不同 交易周期不同
（四）证券市场的结构
1、层次结构 2、品种结构
创新型证券
(第四、五章） 第四、五章） 第四
证券中介机构
（第七章） 第七章）
证券市场运行
（第六章） 第六章）
证券市场法律制度和监管
（第八章） 第八章）
பைடு நூலகம்证券市场
一个烧饼的故事帮你分析证券市场
假设： 假设：1、一个市场，有两个人在卖烧饼，有 一个市场，有两个人在卖烧饼， 且只有两个人，姑且称他们为烧饼甲、 且只有两个人，姑且称他们为烧饼甲、 烧饼乙； 烧饼乙； 烧饼价格没有物价局监管； 2、烧饼价格没有物价局监管； 每个烧饼卖一元钱就可以保本； 3、每个烧饼卖一元钱就可以保本； 他们的烧饼数量一样多； 4、他们的烧饼数量一样多； 他们生意很不好, 5、他们生意很不好,一个买烧饼的人都 没有
（二）个人投资者
证券经营机构。 （1）证券经营机构。证券经营机构是证券市场上 最活跃的投资者，以其自有资本、 最活跃的投资者，以其自有资本、营运资金和受托 投资资金进行证券投资。 投资资金进行证券投资。 银行业金融机构。 （2）银行业金融机构。银行业金融机构投资一般 仅限于政府债券和地方政府债券 我国现行法规规定， 我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有 资金买卖政府债券和金融债券。 资金买卖政府债券和金融债券。对于因处置贷款质 押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。 押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。 商行个人理财业务管理暂行办法》规定: 《商行个人理财业务管理暂行办法》规定:商行可 以向个人客户提供综合理财服务， 以向个人客户提供综合理财服务，向特定目标客户 群销售理财计划，接受客户的委托和授权， 群销售理财计划，接受客户的委托和授权，按照与 客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管 理。
证券投资基金。可投资股票、 （1）证券投资基金。可投资股票、债券和监管机构 规定的其他证券 社保基金。 （2）社保基金。 我国的社保基金包括社会保障基金 社会保险金， 社会保障基金和 我国的社保基金包括社会保障基金和社会保险金，其 中社会保障基金资金来源于国有股减持划入的资金和 股权资产、中央财政拨入的资金、经国务院批准以其 股权资产、中央财政拨入的资金、 他方式筹集的资金及投资收益， 他方式筹集的资金及投资收益，发行彩票公益金的 80%也上交社保基金 也上交社保基金。 80%也上交社保基金。全国社保基金理事会直接运作 的社保基金投资范围限于银行存款、 的社保基金投资范围限于银行存款、一级市场购买国 债，其他需委托社保基金的投资管理人管理运作并委 托社保基金托管人托管。 托社保基金托管人托管。社保基金的投资范围包括银 行存款、国债、证券投资基金、股票、 行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投 资级以上的企业债、金融债券等，其中银行存款、 资级以上的企业债、金融债券等，其中银行存款、国 债的比例不低于50% 企业债、 50%， 债的比例不低于50%，企业债、金融债的比例不高于 10%，规章。 10%，规章。
书面特征
首先，作为一种书面凭证， 首先，作为一种书面凭证，它必须采取书面形 式或与书面形式具有同等效力的形式， 式或与书面形式具有同等效力的形式， 而不能采取其他形式； 而不能采取其他形式； 其次， 其次，证券必须按照特定的格式进行书写或制 作，并且必须载明有关法规规定的全部 必要事项，否则将得不到法律的认可。 必要事项，否则将得不到法律的认可。
在境内的股票投资还必须遵守证监会规定的 持股比例限制和国家相关规定：单个境外投 资者通过合格境外机构投资者持有一家上市 公司股票的，持股比例不超过该公司股份总 数的10%，所有境外投资者对单个上市公司A 股的持股比例总和，不超过该上市公司股份 总数的20%，对上市公司战略投资的，战略投 资的持股不受上述比例限制。
发行市场 交易市场 股票市场 债券市场 基金市场 衍生品市场
3、交易场所结构
有形市场 无形市场
二者关系： 二者关系
相互依存，相互制约，不可分割 （1）发行市场是流通市场的前提和基础，有了 发行市场的证券供应，才有流通市场的证券交易， 证券发行的种类、数量、发行方式决定流通市场的 规模和运行； （2）流通市场是发行市场上证券得以持续扩大 发行的必要条件，为证券的交易提供了市场； （3）流通市场的交易价格制约和影响了其发行 价格，是证券发行时需要考虑的因素。
特
收 流 益 性 动 性
征
风 险 性 性 限 期
功能
1.有利于企业筹措资金，推动规模 经济的发展。 2.有利于促进资金的合理流动，优 化社会资源的配置。
三、证券市场概述
（一）证券市场的定义 证券市场是股票、债券、投资基金份额 等有价证券发行和交易的场所。是市场经济 发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求 矛盾和流动性而产生的市场。
（二）证券市场的地位
金融市场 货币市场
贴 现 同 业 拆 借 回 购 协 议 证 券 市 场
资本市场
借 贷 市 场 保 险 市 场 租 赁 市 场
金融市场：指融通货币资金的场所，是 以货币和资本为交易对象，通过短期和 长期金融工具的买卖完成资金融通，是 沟通资金供应者和需求者的场所。 证券市场通过证券信用的方式融通资金， 通过证券的买卖活动引导资金流动，有 效合理地配置社会资源，支持和推动经 济发展，因而是资本市场的核心和基础， 是金融市场的重要组成部分。
第一章 证券市场概述
主要内容： 主要内容： 第一节 证券与证券市场 第二节 证券市场参与者 第三节 证券市场的产生与发展
重点：证券的概念；有价证券的概念、分类、特征、 重点：证券的概念；有价证券的概念、分类、特征、
功能；证券市场的概念、特征、功能、地位； 功能；证券市场的概念、特征、功能、地位；证券 发行三大主体。 发行三大主体。 难点：有价证券的本质； 难点：有价证券的本质；证券市场的结构
（2）参与流通
◆本质：虚拟资本的一种形式。
（1）虚拟资本不是现实的财富，但它可以促 进现实财富的集中。 （2）虚拟资本与实际资本在数和量上都有区 别。 （3）构成虚拟资本的有价证券自身没有任何 价值，只代表取得收益的权利。
广义有价证券
商品证券 货币证券 提货单、货运单、 提货单、货运单、仓 库栈单 商业汇票、商业本票；银行汇票、 商业汇票、商业本票；银行汇票、 本票、 本票、支票等 股票、债券、基金、 股票、债券、基金、金 融衍生品等（狭义） 融衍生品等（狭义）
证券市场基础知识
李淑颖 2011年 2011年2月
课程简介
《证券市场基础知识》是证券、金融专业 必修课程，也是证券从业人员从事证券职业 资格考试的必过课程。通过本门课程的学习， 掌握证券工具、证券市场运行、证券中介机 构以及法律制度与监管等基础知识，为证券 发行与承销、证券投资分析等后续课程打下 基础。
按证券募集方式分类
公募证券： 公募证券：指向不特定的社会公众 投资者公开发行的证券 私募证券： 私募证券：指向事先确定的少数投 资者发行以募集资金的 证券
按证券的权利性质分类
股票： 股票：指股份有限公司依照公司法的规定， 为筹集公司资本而发行的表示其股东 按其持有的股份享受权益和承担义务 的可转让的书面凭证。 债券： 债券：发行人依照法定程序发行的、约定在 一定期限还本付息的有价证券。 其他证券： 其他证券：如基金证券、证券衍生品
第一节 证券与证券市场
一、证券概述： 证券概述：
◆概念： 概念： 证券是指指各类记载并代表一定权利的 法律凭证的统称， 法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其 所持证券记载的内容而取得应有权益。 所持证券记载的内容而取得应有权益。 票面要素：持有人、标的物、标的物的价值、 ◆票面要素：持有人、标的物、标的物的价值、 权利 基本特征：法律特征、 ◆基本特征：法律特征、书面特征
保险公司及保险资产管理公司。 （3）保险公司及保险资产管理公司。目前保险公 司已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者， 司已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者， 除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外， 除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外， 还广泛涉足基金和股票投资。 还广泛涉足基金和股票投资。 合格境外机构投资者（QFII）：我国QFII ）：我国QFII可 （4）合格境外机构投资者（QFII）：我国QFII可 投资范围：证交所挂牌交易的股票、债券、 投资范围：证交所挂牌交易的股票、债券、证券投 资基金、权证等，还可参与新股和可转债发行， 资基金、权证等，还可参与新股和可转债发行，股 票增发和配股的申购。 票增发和配股的申购。
课程要求
教学方式：讲授+作业 考勤： 学生按时上课 保持课堂纪律
考试
考试为笔试、闭卷 考试内容：以课堂讲授内容为准
考前不划定范围和重点，平时给练习题 总成绩= 30%平时成绩+70%笔试成绩 平时成绩=出勤+回答问题+作业
内容和结构
证券市场概述
（第一章） 第一章）
普通证券
（第二、三章） 第二、三章）
第二节
证券市场参与者
发行主体： 一、证券发行人 ——发行主体： 发行主体
（一）公司（企业） 公司（企业） 独资制、合伙制、 独资制、合伙制、公司制 （二）政府和政府机构 中央政府、 中央政府、中央银行
二、证券投资人 （一）机构投资者： 1、政府机构： 2、金融机构： 3、企业和事业法人： 4、各类基金：
资本证券
狭义有价证券种类
公司证券 公司股票、 公司股票、公司债券
发 行 主 体
证券 券、 券、公债券 证券 债券
狭义有价证券的种类